透视财富管理市场之东莞样本

  来自东莞市统计局数据显示，三季度在政府“减负”、加大固定资产投资等因素拉动下，东莞经济开始企稳回升，前三季度GDP总值达3510.64亿元，按可比价计算同比增长3.5%。

  这一判断，或许可以说明东莞经济正走过寒冬。在这背后，有各种稳增长政策带来的实效，更有无数企业家的不懈坚持与辛勤付出。

  东莞市振江实业有限公司总经理王泮，为了应对这轮经济寒冬，他选择亏损卖掉了设备资产，把这笔资金投到银行购买理财产品。“失之东隅收之桑榆”，这笔理财投资为他填补了一部分公司运营的亏空。

  由于外贸收缩出口受阻，东莞经济出现了2008年之后的又一次探底，大批加工制造企业减产甚至倒闭。不过，正是有了像王泮一样的企业家们沉着应对，东莞经济正走出寒冬，财富管理市场也正经历着“盛夏时节”，非但没有受到经济萎缩的冲击，反而由于大批资金从低迷的实体抽身转入财富管理市场，东莞的财富管理业务迎来爆发式大增长。

  ⊙见习记者 徐维强 ○编辑 于勇

  失之东隅收之桑榆

  财富管理市场蓬勃发展

  实业不好做，很多企业主便开始选择分散投资，缩减企业投资留下的钱转而去寻求银行理财；经济低迷、企业经营困难，财富管理市场却空前旺盛。

  王泮的收获令东莞市富大实业投资有限公司总经理叶恒宣羡慕不已。富大实业从事商业零售，近年来业务持续扩大，用叶恒宣的话说就是“一直在往上走”。但今年却“开始往下走了”。

  叶恒宣向记者分析，主要有两大因素的影响：一是订单减少，而且即使有单也不愿做；二是随着劳动力成本、物料费用的持续上涨，盈利空间被进一步压缩，钱已经越来越难赚了。无奈之下，他选择了减产，减少人工，以降低成本开支，维持企业的最低运营。到目前为止，公司的产量与去年相比已经下降了将近40%。叶恒宣现在唯一希望的是企业能够继续运转，“公司一倒所有的机器设备只能当废品处理，损失可就大了，只要能坚持熬过这个坎，争取3到5年就能恢复。”叶恒宣的话语中透着几分坚持。

  根据东莞市统计局的调查，由于受到外需萎缩的影响，今年东莞经济增速出现放缓的局面，经济运行面临下行的压力加大。其中一季度东莞完成地区生产总值1014.51亿元，按可比价格计算，同比增长仅仅为1.3%；二季度增速略有提高，上半年全市地区生产总值2166.95亿元，同比增长2.5%。这考验着很多企业的承受力，尤其是家具、服装、玩具等东莞支柱性产业。

  叶恒宣向记者介绍，实业不好做，他身边的很多企业主朋友都开始选择分散投资，缩减企业投资留下的钱转而去寻求银行理财，或者购买地皮。

  经济低迷、企业经营困难，财富管理市场却空前旺盛。这种局面从银行得到了佐证。招商银行总行私人银行中心高级经理彭博告诉记者，今年经济收缩对于相当一部分企业主会有影响，随着企业规模收缩，资金链紧张，加上房地产调控，外贸出口受阻，导致许多企业经营出现困难，从银行获取资金支持的难度加大。但对于个人财富管理需求而言，反而更旺。

  诺亚（东莞）财富管理中心总经理彭露莹也称，今年诺亚无论是从客户数量还是资产规模来看，都明显增长。据其分析，一方面由于复杂的市场环境遏制了企业主扩大再生产，客户为多出来的资金寻找出路，转而寻求专业的财富管理机构；另一方面，第三方理财更能利用自身的优势和条件，根据市场进行不同的资产配置，从而保证资产收益会控制在一定的范围之内。

  汇丰东莞分行零售银行及财富管理业务部负责人则介绍，从总体上来看，东莞的银行理财业务并没有受到冲击，从汇丰银行的当地状况来看，零售一银行及财富管理业务，包括客户数量，仍然稳步增长。

  7000亿民间资金沉淀

  财富管理市场潜力巨大

  从东莞当前的财富管理市场来看，机构仍然较为单一，容量也十分有限。目前除了银行以及新兴的第三方理财外，但信托、私募等机构数量不多，仍有大量资金处于“沉睡”状态，有着相当大的挖掘潜力。

  在今年东莞一系列低迷的经济数据中，一个数字显得格外醒目。7月份中国人民银行东莞中心支行发布的东莞金融状况显示，2012年上半年东莞存款余额首次突破7000亿元。截至6月底，东莞市本外币各项存款余额达7196.9亿元。而存款呈现加速趋势，10月24日刚刚公布的前三季度东莞金融统计数据报告表明，9月末东莞市本外币存款余额7277.69亿元，同比增长12.13%。这说明东莞居民的收入仍然保持着可观的增长。

  7000亿这一庞大的数字也引起了东莞市政府的关注，如何能激起这笔资金，在当前低迷的市场中发挥作用也成为政府部门关注的话题。今年9月，东莞市中小企业局、东莞市金融工作局等举办了东莞中小企业融资座谈会，邀请众多专家学者探讨。“7000多亿的民间资金，从另一个方面说明东莞的经济并没有预想中的那样差。”参与了此次会议的中山大学岭南（大学）学院财政税务系主任、博士生导师林江教授向记者分析认为，近年来股市、楼市表现不佳，迫使大量的民间资本沉淀，并迫切寻找出路。而银行等金融机构出于压力而推出众多竞争性产品，通过与保险、信托等机构合作进行业务创新，以相当高的收益吸引了大批客户。大量民间资金选择财富管理市场，在目前的经济环境下也不失为一个较好的选择。

  虽然东莞的财富管理市场蓬勃发展，但林江认为，相对于庞大的民间资本，财富管理机构无论从数量还是发展成熟度都远远不够。长期以来东莞的银行业存贷比都较低，2010年末东莞全市银行业的存贷比只有56.63%，2011年末存贷比达到57.74%，今年3月底存贷比为57.4%，直接反映了金融资源使用效率还不高，相当一部分金融资源处于低效率运行。林江认为，处于沉淀状态的大量民间资金，也为财富管理市场提供了广阔的空间。但从东莞当前的财富管理市场来看，机构仍然较为单一，容量也十分有限。目前除了银行以及新兴的第三方理财外，信托、私募等机构数量不多，仍有大量资金处于“沉睡”状态，有着相当大的挖掘潜力。