截至2012年6月30日，本公司股本总额及股本结构如下表所示：

■

（二）前十名股东持股情况

截至2012年6月30日，公司前十名股东持股情况如下：

■

三、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况

（一）发行人组织结构图

截至本募集说明书摘要签署之日，公司组织结构图如下所示：

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（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况

1、公司股权结构

截至2012年6月30日，公司股权结构如下：

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2、公司控股子公司和参股公司情况

截至本募集说明书摘要签署之日，公司控股子公司情况如下：

■

注：2012年8月22日，江苏双良合同能源管理有限公司与山东恒力热电设计有限公司、李树平、李文哲等签署《关于山东恒力热电设计有限公司之投资框架协议》。按协议约定，江苏双良合同能源管理有限公司将持有山东恒力热电设计有限公司（已更名为“山东双良恒力电力工程有限公司”）60%的股份。

截至本募集说明书摘要签署之日，公司参股公司情况如下：

■

注：公司原持有北京实创环保发展有限公司5%股权，2012年5月，公司已将其持有的该公司5%股权转出，不再持有该公司股权。

3、公司控股子公司的财务情况

公司控股子公司2011年度、2012年半年度的主要财务数据如下：单位：万元

■

注：上述子公司数据均指各公司单体数据；2011年财务数据经审计；2012年1-6月财务数据未经审计。

四、公司控股股东和实际控制人基本情况

（一）公司控股股东基本情况

1、基本情况

根据无锡市江阴工商行政管理局核发的最新营业执照（编号：3202810002009051201858），公司控股股东双良集团基本情况如下：

名 称：江苏双良集团有限公司

法定代表人：缪双大

注册资本：105,000万元

注册地址：江阴市临港新城利港西利路88号

成立日期：1987年12月25日

主要经营业务或管理活动：股权投资管理及贸易

截至2012年6月30日，双良集团直接持有公司34.02%的股份；通过其控股子公司江苏澄利投资咨询有限公司持有公司0.6%的股份，合计直接和间接持有公司34.62%的股份。

截至2012年6月30日，双良集团股权结构如下：

■

上述股东之间的关联关系为：缪双大、缪黑大、缪敏达为兄弟关系，三人另外一位兄弟为缪敖大，缪志强为缪敖大之子，马福林为缪敖大之婿。马福林和马培林为兄弟关系。除此之外并无其他关联关系。2、主要投资情况

截至2012年6月30日，双良集团对其他企业的重要投资情况如下：

■

3、主要财务数据

双良集团2011年、2012年1-6月（合并）主要财务数据如下：单位：万元

■

注：以上财务数据未经审计

截至2012年6月30日，双良集团直接和间接持有公司的股份不存在质押的情形。

（二）公司实际控制人基本情况

公司实际控制人为缪双大先生。双良集团为公司的控股股东，缪双大先生为双良集团的实际控制人，也为公司的实际控制人。

缪双大先生，中国国籍，1951年3月出生，1983年创立江阴溴冷机厂，为双良集团主要创办人。现任双良集团董事长兼总裁，本公司董事。

截至2012年6月30日，公司与实际控制人之间的控制关系如下：

■

截至2012年6月30日，缪双大对其他企业的重要投资情况如下：

■

五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

截至本募集说明书摘要签署日，本公司董事、监事及高级管理人员基本情况如下：

■

（二）董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至2012年6月30日，公司董事、监事、高级管理人员兼职情况如下：

1、在公司股东单位兼职情况

■

2、在其他单位兼职情况

■

六、发行人主营业务情况

（一）公司主营业务

本公司经营范围为：许可经营项目：无。一般经营项目：研究、开发、生产空调、热泵、空气冷却设备、海水淡化节能设备、能源综合回收节能系统及其零部件并提供相关产品服务。

目前，公司主营业务可以分为机械制造和化工两大业务，其中机械制造业务的主要产品包括溴化锂制冷机、高效换热器和空冷器等；化工业务的主要产品包括苯乙烯和EPS等。

（二）公司主要产品及用途

■

（三）公司主营业务的收入情况

报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：单位：万元

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第四节 发行人主要资信情况

一、发行人获得主要贷款银行的授信情况

公司与银行等金融机构保持了良好的长期合作关系，被多家银行合计授予12.54亿元的授信额度，间接债务融资能力强。

二、最近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象

最近三年及一期本公司与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约。

三、最近三年发行的债券及偿付情况

经中国证券监督管理委员会证监发行字[2010]452号文核准，公司于2010年5月4日公开发行了总额为72,000万元的可转换公司债券。该可转换公司债券存续期限为5年，即自2010年5月4日至2015年5月4日。

（1）付息情况

2011年4月27日，公司发布《双良节能系统股份有限公司关于“双良转债”2011年付息事宜的公告》，委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司代理支付该可转换公司债券自2010年5月4日至2011年5月3日的利息。截至2011年12月31日，该可转换公司债券票面余额为2,604.2万元，占发行总额的3.62%。

2012年4月24日，公司发布《双良节能系统股份有限公司关于“双良转债”2012年付息事宜的公告》，委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司代理支付该可转换公司债券自2011年5月4日至2012年5月3日的利息，并已于2012年5月9日支付完毕。截至2012年6月30日，该可转换公司债券票面余额为2,587.5万元，占发行总额的3.59%。

（2）回售情况

由于公司A股股票自2011年7月22日至2011年9月5日连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%以及2011年第四次临时股东大会审议通过“关于变更部分募集资金用途的议案”，触发约定的回售条款生效。截止2011年12月31日，公司可转换公司债券累计回售6,938,060张，占发行总规模的96.36%，回售金额为714,620,180元。

由于公司A股股票自2012年5月4日至2012年6月14日连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%，触发约定的回售条款生效。因此公司于2012年6月15日发布了《双良节能系统股份有限公司关于“双良转债”回售的公告》，并在其后分别发布了两次提示性公告。本次可转换公司债券回售申报期为2012年6月25日至2012年6月29日。截至2012年6月30日，公司可转换公司债券累计回售7,143,880张，占发行总规模的99.22%，回售金额为735,819,640元。

（3）转股情况

2010年可转换公司债券转股6,061股，2011年可转换公司债券转股1,705股，2012年上半年可转换公司债券转股12,250股，截至2012年6月30日，公司可转换公司债券累计转股20,016股，可转换公司债券票面余额为2,587.50万元，占发行总额的3.59%。

四、本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，公司累计债券余额占公司截至2012年6月30日经审计的净资产的比例为38.19%，不超过发行人最近一期末净资产的40%。

五、最近三年及一期的主要财务指标

公司最近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标情况如下：

■

注：流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=负债合计/资产总计

利息保障倍数=（利润总额+列入财务费用利息支出）/（列入财务费用利息支出+资本化利息支出）

贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

利息偿付率=实际支付利息/应付利息

第五节 财务会计信息

本节所引用的财务会计数据，非经特别说明，关于2009年度、2010年度、2011年度的财务数据均引自经天衡所审计的财务报告，关于2012年半年报的财务数据摘引自公司公布的2012年半年度报告，未经审计。天衡所对公司2009年度、2010年度、2011年度的财务报告进行了审计并出具了标准无保留意见的审计报告（天衡审字【2010】079号、天衡审字【2011】418号、天衡审字【2012】00199号）。

一、财务报表

（一）合并报表

1、合并资产负债表简表

合并资产负债表简表单位：万元

■

2、合并利润表简表

合并利润表简表单位：万元

■

3、合并现金流量表简表

合并现金流量表简表单位：万元

■

（二）母公司报表

1、母公司资产负债表简表

母公司资产负债表简表单位：万元

■

2、母公司利润表简表

母公司利润表简表单位：万元

■

3、母公司现金流量表简表

母公司现金流量表简表单位：万元

■

二、合并财务报表范围的变化情况

最近三年及一期本公司的合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。

（一）报告期内纳入合并报表范围的子公司情况

■

（二）合并财务报表范围的变化说明

2009年度至2012年半年度均纳入合并范围的子公司为江苏双良空调安装有限公司、江阴市图腾精细化工有限公司、江阴市港利物资有限公司和利士德。

2010年9月，公司投资成立了江苏双良合同能源管理有限公司，持有其100%股权，从而将其纳入合并报表。

2010年，公司与温海泉投资新设了上海友利能源技术有限公司，持有其70%股权，从而将其纳入合并报表。

2010年10月，江苏双良合同能源管理有限公司认购山西双良再生能源产业集团有限公司（名称原为“山西科莱再生能源开发利用有限公司”）新增注册资本1,041万元，增资后持有其51%的股权，从而将其纳入2010年合并范围。太原市再生能源供热有限公司、大同市再生能源供热有限公司、吕梁市再生能源供热有限公司、兴县再生能源供热有限公司和汾阳市再生能源供热有限公司为山西双良再生能源产业集团有限公司的合并子公司，从而公司将上述五家公司一并纳入2010年合并范围。

2011年5月，山西双良再生能源产业集团有限公司与太原市再生能源供热有限公司投资新设朔州市再生能源热力有限公司，从而将其纳入合并报表。

2011年6月，山西双良再生能源产业集团有限公司与太原市再生能源供热有限公司投资新设祁县再生能源热力有限公司，从而将其纳入合并报表。

2010年、2011年，公司分别新增子公司8家、2家，但规模均较小，盈利能力对公司整体资产质量及经营效益影响很小，对公司整体财务状况未产生重大影响。

三、最近三年及一期的主要财务指标

（一）主要财务指标

1、合并报表财务指标

■

2、母公司报表财务指标

■

上述财务指标的计算方法如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

3、资产负债率=负债合计/资产总计

4、归属于发行人股东的每股净资产=期末归属于发行人股东的净资产/期末总股本

5、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

6、存货周转率=营业成本/存货平均余额

7、利息保障倍数＝（利润总额+列入财务费用利息支出）/（列入财务费用利息支出+资本化利息支出）

8、息税折旧摊销前利润＝净利润+所得税+列入财务费用利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

9、贷款偿还率＝实际贷款偿还额/应偿还贷款额

10、利息偿付率＝实际利息支出/应付利息支出

11、每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末总股本

12、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加（或减少）额/期末总股本

（二）每股收益与净资产收益率

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号―净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订），公司2009年、2010年、2011年和2012年1-6月的净资产收益率、每股收益如下：

■

上述指标的计算公式如下：

1、加权平均净资产收益率的计算公式如下：

加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0– Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

报告期发生同一控制下企业合并的，计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从最终控制方实施控制的次月起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

2、基本每股收益的计算公式如下：

基本每股收益=P0÷S

S= S0＋S1＋Si×Mi÷M0– Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

3、稀释每股收益的计算公式如下：

稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对P1和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

四、发行人最近三年及一期非经常损益明细表

公司2009年、2010年、2011年和2012年1-6月非经常性损益金额如下：单位：元

■

公司2009年、2010年、2011年和2012年1-6月扣除非经常性损益后的净利润分别为417,758,629.40元、243,034,876.27元、164,428,069.19元和48,060,652.83元，归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润分别为359,478,160.75元、228,852,386.94元、160,847,444.44元和52,239,676.11元。

五、发行本次债券后发行人资产负债结构的变化

本次债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2012年6月30日；

2、假设不考虑融资过程中产生的需由发行人承担的相关费用，本次债券募集资金净额为8亿元；

3、假设本次债券募集资金净额8亿元计入2012年6月30日的资产负债表；

4、假设本次债券募集资金8亿元全部用于补充流动资金；

5、假设本次债券发行在2012年6月30日完成。

基于上述假设，本次债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：

合并资产负债表简表单位：万元

■

母公司资产负债表简表单位：万元

■

第六节 募集资金运用

一、本次募集资金运用计划

（一）预计本次发行公司债券募集资金总量

根据中国证券监督管理委员会颁布的《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司四届五次董事会审议通过，并经公司2011年度股东大会批准，公司拟向中国证监会申请发行不超过8亿元（含8亿元）的公司债券。

（二）本次发行公司债券募集资金投向

经公司四届五次董事会审议通过，并经2011 年度股东大会审议通过，公司拟将本次公司债券募集资金扣除发行费用后全部用于补充流动资金，完善公司的资本结构。本次公司债券募集资金投向的上述安排具有必要性和合理性。

1、必要性

公司主营业务可分为机械制造和化工两大业务，其中机械制造业务的主要产品包括溴冷机（热泵）、空冷器、高效换热器和海水淡化设备等；化工业务的主要产品包括苯乙烯和EPS。

（1）机械制造业务

①溴冷机（热泵）业务的发展需要

溴冷机（热泵）为公司的主导产品，是公司盈利的主要来源。该业务已从传统的中央空调领域转向工业余热利用节能减排领域。2011年公司溴化锂制冷机（热泵）产品在工业余热利用领域的销售占比约50%。近年来公司溴冷机（热泵）业务增长主要来自工业余热利用领域。公司不断加大余热利用系统的市场推广力度，并结合开展节能运营业务。在国际市场方面，公司通过直接设立销售分公司和海外销售代理商渠道，重点布局中东地区燃气发电余热利用市场。未来随着政府节能环保政策的不断强化和细化，以及能源价格的逐步推升，国内企业余热利用技术改造的经济性将显著提高，余热利用系统市场需求快速增长。预计公司溴冷机（热泵）业务的产量和销量水平将保持稳定增长态势。该业务对流动资金的需求也随之增加。

公司目前正在大力拓展关于余热利用的系统集成和总承包项目，已先后承接了内蒙古包钢159项目、天津恒大地产、中海油三期热泵项目等多个系统的设计施工合同，该系统集成项目旨在为下游客户提供集方案设计、设备采购、工程施工、设备安装、售后服务等全套系统工程（EPC合同）。开展系统集成和工程总包业务资金占用大，周期长，对流动资金有更高的需求。基于余热利用的合同能源管理业务是公司节能业务的发展方向之一，而合同能源管理业务的投资回收期一般在3-5年，需要一定规模的资金支持。

②空冷器业务的发展需要

空冷器产品属于大型电站设备，为公司机械设备中生产周期较长的产品，通常为10个月。报告期内，受国内电力投资不振，市场需求疲软等因素影响，公司空冷器营业收入出现下降。为应对下游电厂的需求放缓以及行业竞争加剧，报告期内，公司不断加大研发力度，开发出间冷散热器、机力通风电站辅机间冷系统、电站主机自然通风的间冷系统等一系列核心产品，并积极开拓海外市场，参与我国在海外的电厂建设项目，以期进一步提升产品盈利能力。空冷器产品由于其具有天然的节水、环保等优势，在华北、西北等水资源日渐匮乏的地区，随着石化等行业固定资产投资规模的不断扩大，未来市场需求前景广阔。2011年下半年以来，公司已陆续公告了累计金额达13.97亿元的空冷器合同，这些订单基本都将在2012年开始生产，预计公司未来空冷器收入将呈现一定幅度增长。由于空冷器为生产周期较长、投资规模较大的机械类设备，其对流动资金占用较大，公司流动资金需求亦较大。

③海水淡化业务的发展前景

公司目前正在投资建设海水淡化项目。公司海水淡化设备采用低温多效蒸馏的技术路线，具备日产2.5万吨淡水的生产能力，在国内热法海水淡化领域处于领先地位。我国海水淡化产业未来前景广阔。目前我国海水淡化产能约80万吨/日，2012年2月，国务院办公厅颁布的《关于加快发展海水淡化产业的意见》明确指出，2015年我国海水淡化能力达到220万-260万立方米/日，对海岛新增供水量的贡献率达到50%以上，对沿海缺水地区新增工业供水量的贡献率达到15%以上；海水淡化原材料、装备制造自主创新率达到70%以上；建立较为完善的海水淡化产业链，关键技术、装备、材料的研发和制造能力达到国际先进水平。未来公司海水淡化项目建成并投产后，海水淡化业务规模的迅速发展将带动对公司流动资金的需求。

（2）化工业务

EPS为公司的主要化工产品之一，报告期内，EPS营业收入逐年增长，基于市场需求逐年增加，公司投资扩建的年产12万吨的EPS生产线，已于2012年5月试生产，需要相应流动资金配套支持。

综上，随着上述产业化项目不断投入运行，生产规模不断扩大，资金需求压力也随之增大。为保证生产顺利进行，提高资产周转效率，加大研发力度，公司拟将本次债券募集资金补充流动资金，这将有利于公司提高盈利水平，核心竞争优势和抗风险能力。

2、合理性

首先，补充流动资金有利于公司提高盈利水平。公司不断把握节能环保行业发展机遇，补充流动资金将为公司实现经营规模和盈利能力的可持续性增长奠定基础，使公司顺利实现上述未来发展目标并获得预期效益。

其次，补充流动资金有利于公司核心竞争优势的进一步提高。公司机械制造业务作为节能行业的领军企业，在技术、人才与管理、产品及市场等方面具有核心竞争优势，化工业务阻燃级EPS的研发也处于先进水平。为巩固上述优势，公司需要进一步加强在技术研发、新产品的开发、高层次人才的引进、市场开发等方面的投入，这将由此带来对流动资金需求的进一步增加。

再次，补充流动资金有利于提高公司的抗风险能力。流动资金的投入将使公司的现金流更加充沛，能有效应对存货及应收账款风险，为公司稳步经营提供有力保障的同时有效降低公司的财务风险。

综上所述，公司机械业务作为大型设备的生产特点和化工业务大规模产出的特点，使得各项业务的发展对流动资金的需求较大，公司将本次债券募集资金用于补充流动资金是必要的，有利于公司盈利水平、核心竞争力和抗风险能力的提高，符合公司未来发展的需求。

二、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）对发行人负债结构的影响

本次发行前，公司负债结构较为单一，流动负债占比很高。以2012年6月30日公司财务数据为基准，公司合并财务报表流动负债占总负债比例为96.92%，非流动负债占负债总额仅为3.08%；母公司财务报表流动负债占总负债比例为97.86%，非流动负债占负债总额仅为2.14%。

假设本次债券全部发行完成且如上述计划运用募集资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，本公司合并财务报表的资产负债率水平将由发行前的64.61%增加至发行后的68.72%，上升4.11%；母公司财务报表的资产负债率水平将由发行前的46.97%增加至发行后的56.75%，上升9.79%。合并财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的3.08%增至19.46%，上升16.38%；母公司财务报表的非流动负债占负债总额的比例将由发行前的2.14%增至33.96%，上升31.82%。由于长期债务融资比例有较大幅度的提高，公司负债结构将得到较大改善。

（二）对发行人短期偿债能力的影响

以2012年6月30日公司财务数据为基准，假设本次债券全部发行完成且如上述计划运用募集资金，在不考虑融资过程中所产生相关费用的情况下，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的0.84增加至发行后的1.05；速动比率将由发行前的0.59增加至发行后的0.80。母公司财务报表的流动比率将由发行前的1.20增加至发行后的1.69；速动比率将由发行前的0.98增加至发行后的1.47。公司流动比率和速动比率均将有较为明显的提高，短期偿债能力增强。

（三）对发行人财务成本的影响

以2012年6月30日公司财务数据为基准，本公司2009年、2010年、2011年度和2012年1-6月财务费用分别为34,568,326.18元、53,557,077.41元、92,173,771.26元和48,681,359.33元，呈现逐年增长的趋势。主要原因是近年来受发达国家多次采用量化宽松货币政策影响，国内输入性通胀压力较高，政府不断采取紧缩货币政策抑制通胀。自2010年10月份以来，人民银行已多次调整存贷款利率，虽然伴随着货币政策逐渐趋于稳健，大型金融机构人民币存款准备金率在多次上调之后已开始向下调整，但仍处于历史较高位。公司通过银行借款的融资成本和难度不断提升。虽然债券市场收益率水平随着货币政策的调整也有一定增加，但从中长期来看，本次债券的发行仍可为本公司锁定较低的长期财务成本，提高本公司整体盈利。

综上所述，本次发行募集资金的运用将进一步优化公司的负债结构，增强公司短期偿债能力，并降低公司长期资金的融资成本，从而为公司实现各项战略规划目标提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，进一步提高公司盈利能力和核心竞争能力。

第七节 备查文件

一、备查文件

（一）发行人2009年、2010年、2011年的财务报告及审计报告和2012年半年度财务报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书；

（三）保荐人出具的发行保荐工作报告；

（四）发行人律师出具的法律意见书；

（五）资信评级机构出具的资信评级报告；

（六）债券受托管理协议；

（七）债券持有人会议规则；

（八）中国证监会核准本次发行的文件；

二、查阅地点

在本次债券发行期内，投资者可在下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件，或访问巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）查阅募集说明书全文及摘要：

（一）发行人：双良节能系统股份有限公司

法定代表人：缪志强

办公地址：江苏省江阴市利港镇双良工业园

联系人：王晓松、汪洋

联系电话：0510-86632358

传 真：0510-86632307

（二）保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司

法定代表人：吴晓东

办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心45楼

联系人：米晶晶、石芳

联系电话：021-50106006

传 真：021-60351202

双良节能系统股份有限公司

2012年11月 8日

股份类别	数量（股）	比例（%）
一、有限售条件股份	－	－
1、国家持股	－	－
2、国有法人持股	－	－
3、其他内资持股	－	－
其中：境内非国有法人持股	－	－
境内自然人持股	－	－
4、外资持股	－	－
其中：境外法人持股	－	－
境外自然人持股	－	－
二、无限售条件股份	810,103,267	100.00
1、人民币普通股	810,103,267	100.00
2、境内上市的外资股	－	－
3、境外上市的外资股	－	－
4、其他	－	－
三、股份总数	810,103,267	100.00

序号	股东名称	持股数量（股）	持股比例 （%）	股份种类
1	双良集团	275,556,865	34.02	无限售条件人民币普通股
2	STAR BOARD LIMITED	189,840,000	23.43	无限售条件人民币普通股
3	江苏利创新能源有限公司	9,696,000	1.20	无限售条件人民币普通股
4	江苏双良科技有限公司	9,696,000	1.20	无限售条件人民币普通股
5	新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪	6,999,778	0.86	无限售条件人民币普通股
6	中国平安人寿保险股份有限公司－分红－银保分红	6,828,423	0.84	无限售条件人民币普通股
7	江苏澄利投资咨询有限公司	4,848,000	0.60	无限售条件人民币普通股
8	中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金	4,000,000	0.49	无限售条件人民币普通股
9	中国平安人寿保险股份有限公司－自有资金	3,270,154	0.40	无限售条件人民币普通股
10	广发证券－工行－广发金管家新型高成长集合资产管理计划	2,530,063	0.31	无限售条件人民币普通股
－	合计	513,265,283	63.35	－

序号	公司名称	注册资本（万元）	实收资本（万元）	控股比例（%）	经营范围	注册地
1	江苏双良空调安装有限公司	1,000	1,000	90.00	中央空调系统、净化设备、自控系统的安装	江阴市
2	江阴市图腾精细化工有限公司	1,000	1,000	100.00	溴化锂溶液、高效传热管、机械设备配件的制造、加工、销售	江阴市
3	江阴市港利物资有限公司	100	100	100.00	金属材料、建材、化工产品（不含危险品）、五金的销售。	江阴市
4	利士德	5,500万 （美元）	5,500万 （美元）	75.00	生产苯乙烯、乙苯、甲苯和聚苯乙烯；从事公司自产产品同类商品（限危险化学品经营许可证所列范围）的批发、进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额的，按国家有关规定办理申请）；化学产品的仓储（不含道路运输，限化工仓储项目的设立批准书所列范围）。	江阴市
5	江苏双良合同能源管理有限公司	5,000	5,000	100.00	合同能源管理；节能项目投资；工业余热利用；节能系统工程的诊断、设计、改造、运营。（以上项目不含国家法律、行政法规限制、禁止类，涉及专项审批的，经批准后方可经营）	江阴市
6	上海友利能源技术有限公司	3,300	660	70.00	环保节能工程施工，环保节能设备销售，环保科技领域内的技术开发、技术服务。（涉及行政许可的，凭许可证经营）	上海市
7	山西双良再生能源产业集团有限公司	3,000	3,000	51.00	节能服务；合同能源管理；余热供热制冷、吸收式热泵、水（地）源热泵、污水源热泵、生物质能、太阳能、风能、地能、水能项目建设的开发利用及技术咨询服务；消防工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备的销售及安装（国家法律法规禁止经营的不得经营，需经审批未获审批前不得经营；许可项目在许可证有效期限内经营）	太原市
8	太原市再生能源供热有限公司	2,200	2,200	100.00	从事在太原市行政区域内水（地）源热泵、（污水源）热泵项目建设、运营、开发利用和管理、技术咨询；供热计量节能系统开发应用、管理维护；消防工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备的安装及销售（法律、法规禁止经营的不得经营，需经审批未获审批前不得经营；许可项目在许可证有效期限内经营）	太原市
9	大同市再生能源供热有限公司	500	500	70.00	利用环保再生能源提供服务（国家禁止经营专项审批的除外）	大同市
10	吕梁市再生能源供热有限公司	500	500	60.00	水（地）源热泵、污水源热泵、风能、太阳能、电厂余热及工业废气可再生能源清洁能源项目的投资。综合开发利用及管理的技术咨询。城市供热机械设备、电子产品及附属设备的批发零售、售后服务。（法律法规禁止的不得经营，需要审批的经审批后方可经营）	吕梁市
11	兴县再生能源供热有限公司	500	500	90.00	兴县行政区域内水（地）源热泵、污（中）水源热泵、风能、光伏能、生物植能等利用可再生能源供热、制冷项目的技术咨询、规划建设、专营、开发利用、管理、服务及收费；消防工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备的安装及销售	兴县
12	汾阳市再生能源供热有限公司	100	100	70.00	在汾阳市行政区域内水（地）源热泵、（污水源热泵）项目建设、运营、开发利用和管理、技术咨询；消防工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备的安装及销售	汾阳市
13	朔州市再生能源热力有限公司	6,000	6,000	100.00	集中供热；节能服务；合同能源管理；余热供热、制冷；吸收式热泵、水（地）源热泵、污水源热泵项目建设的开发利用及技术咨询服务,供热设备安装、维修，销售水暖器材配件	朔州市
14	祁县再生能源热力有限公司	1,000	200	100.00	集中供热；节能服务；合同能源管理；余热供热制冷；吸收式热泵、水（地）源热泵、污水源热泵项目建设的开发利用（法律、法规禁止经营的不得经营，需经审批未获审批前不得经营）	祁县
15注	山东双良恒力电力工程有限公司	5,000	5,000	60.00	电力工程设计、热力工程设计、热电工程设计、建筑工程设计、工程造价咨询、工程监理、工程总承包；机电设备（不含小轿车）的销售	济南市

序号	公司名称	注册资本（万元）	实收资本（万元）	参股比例（%）	经营范围	注册地
1	江阴华顺新材料投资有限公司	25,000	25,000	40.00	对石化、化工、纺织、化纤、金属、包装、复合新材料的开发、投资、资本运作（不含法律、法规禁止类）	江阴市
2	北京苏电能源技术有限公司	2,500	2,500	49.00	技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；批发自行开发后的产品、计算机、软件及服务设备、电子产品、机械设备、通讯设备；货物进出口；代理进出口；技术进出口；专业承包。（未取得行政许可的项目除外）	北京市
3	杭州华电双良节能技术有限公司	1,000	1,000	33.00	服务：节能技术的技术开发，工业节能产品的设计，承接节能环保工程等	杭州市

公司名称	时间	营业收入	净利润	时点	总资产	净资产
江苏双良空调安装有限公司	2011年	422.95	27.48	2011.12.31	1,245.56	820.89
	2012年1-6月	0	3.78	2012.6.30	1,236.34	824.67
江阴市图腾精细化工有限公司	2011年	9,396.87	241.54	2011.12.31	5,685.25	4,468.20
	2012年1-6月	4,156.98	4.57	2012.6.30	5,881.45	4,472.77
江阴市港利物资有限公司	2011年	0	-6.72	2011.12.31	0.87	-33.57
	2012年1-6月	0	-6.95	2012.6.30	3.28	-40.52
利士德	2011年	370,103.81	8,599.15	2011.12.31	273,642.84	97,050.52
	2012年1-6月	185,816.08	1,401.70	2012.6.30	310,814.81	98,452.22
江苏双良合同能源管理有限公司	2011年	6,631.79	116.40	2011.12.31	28,472.45	5,077.79
	2012年1-6月	93.97	-153.17	2012.6.30	41,812.92	4,924.62
上海友利能源技术有限公司	2011年	0	-4.89	2011.12.31	663.02	655.11
	2012年1-6月	0	-0.44	2012.6.30	663.02	654.67
山西双良再生能源产业集团有限公司	2011年	5.65	-1,275.17	2011.12.31	16,021.94	2,238.35
	2012年1-6月	8.06	-340.46	2012.6.30	14,938.41	1,897.89
太原市再生能源供热有限公司	2011年	454.43	-280.79	2011.12.31	5,628.96	-57.30
	2012年1-6月	1,229.32	-30.36	2012.6.30	6,521.25	1,612,34
大同市再生能源供热有限公司	2011年	16.22	-142.88	2011.12.31	1,052.28	39.36
	2012年1-6月	0	-102.46	2012.6.30	1,434,12	-63.10
吕梁市再生能源供热有限公司	2011年	23.12	-28.46	2011.12.31	1,356.35	364.65
	2012年1-6月	21.14	-20.55	2012.6.30	1,392.79	344.10
兴县再生能源供热有限公司	2011年	0	-9.6	2011.12.31	456.71	456.08
	2012年1-6月	0	0	2012.6.30	456.71	456.08
汾阳市再生能源供热有限公司	2011年	0	0	2011.12.31	93.73	93.73
	2012年1-6月	0	0	2012.6.30	93.73	93.73
朔州市再生能源热力有限公司	2011年	0	-934.24	2011.12.31	43,502.96	65.76
	2012年1-6月	0	-702.00	2012.6.30	46,748.48	-636.24
祁县再生能源热力有限公司	2011年	0	-12.09	2011.12.31	188.01	188.01
	2012年1-6月	0	0	2012.6.30	187.91	187.91

序号	股东名称	出资额（万元）	占比（%）
1	缪双大	39,900	38.00
2	江荣方	15,750	15.00
3	缪敏达	12,600	12.00
4	缪黑大	9,450	9.00
5	缪志强	9,450	9.00
6	高国君	9,450	9.00
7	马福林	4,200	4.00
8	马培林	4,200	4.00
	合计	105,000	100.00

被投资单位	注册资本（万元）	主要经营业务	持股比例（%）
江阴国际大酒店有限公司	1,680万 （美元）	住宿、餐饮服务等	75
江阴华顺新材料投资有限公司	25,000	对石化、化工、纺织、化纤、金属、包装、复合新材料的开发、投资、资本运作（不含法律、法规禁止类）	60
江苏双良国际贸易有限公司	10,000	煤炭批发等	85
四川新荷花中药饮片股份有限公司	5,638	中药饮片的研发、生产和销售	12.19

项目		金额
2011年12月31日	资产总额	1,921,206.77
	净资产	597,143.13
2011年	营业收入	1,435,983.01
	净利润	35,481.41
2012年6月30日	资产总额	2,034,525.05
	净资产	603,691.10
2012年1-6月	营业收入	562,790.03
	净利润	6,547.97

被投资单位	注册资本（万元）	主要经营业务	间接持股比例（%）
江苏双良国际贸易有限公司	10,000	煤炭批发等	37.55
江苏双良新能源装备有限公司	4,000	新能源设备、电子设备等	29.40
江阴国际大酒店有限公司	1,680万 （美元）	住宿、餐饮服务等	28.50
江苏双良锅炉有限公司	1,500万美元	生产锅炉、压力容器及其零配件等	23.33
江阴华顺新材料投资有限公司	25,000	对石化、化工、纺织、化纤、金属、包装、复合新材料的开发、投资、资本运作（不含法律、法规禁止类）	22.80
江阴友利氨纶科技有限公司	10,000	高技术功能性差别化氨纶等	11.47
四川友利投资控股股份有限公司	40,888.29	氨纶生产等	11.47
江苏双良氨纶有限公司	2,800万美元	生产差别化化学纤维及氨纶高新技术化纤	9.78
江阴友利特种纤维有限公司	3,300万美元	生产差别化化学纤维及氨纶高新技术化纤	8.60
四川新荷花中药饮片股份有限公司	5,638	中药饮片的研发、生产和销售	4.63
无锡上机数控股份有限公司	9,450	各类精密数控机床、通用机床的研发、设计、制造、销售和服务	0.89

姓名	职务	性别	年龄	是否持有公司发行的债券/股票	2011年从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
缪志强	董事长	男	45	0	32.88	否
节连山	董事、总经理	男	49	持有公司7,290股股票	16.50	否
马培林	副董事长	男	46	0	－	是
缪双大	董事	男	61	0	－	是
江荣方	董事	男	63	0	－	是
谭伟楠	董事	男	53	0	－	是
隋永滨	董事	男	70	0	6.00	否
王雨蓬	独立董事	男	63	0	6.00	否
史敏	独立董事	女	52	0	6.00	否
李永盛	独立董事	男	61	0	6.00	否
柯美兰	独立董事	女	59	0	6.00	否
陈强	监事会主席	男	39	0	－	是
李志浩	监事	男	82	0	－	否
曹友志	监事	男	42	0	－	否
李华宝	监事	男	45	0	12.00	否
刘电收	监事	男	53	0	13.00	否
薛海君	副总经理	男	53	0	12.00	否
王晓松	董事会秘书	男	49	0	12.00	否
马学军	财务部经理	男	44	0	11.40	否
合计	－	－	－	7,290	139.78	－

姓名	股东单位名称	担任职务
缪双大	江苏双良集团有限公司	董事长、总裁
	江苏双良科技有限公司	董事
	江苏澄利投资咨询有限公司	董事长
	江苏利创新能源有限公司	董事
江荣方	江苏双良集团有限公司	董事
	江苏双良科技有限公司	董事
	江苏澄利投资咨询有限公司	董事
	江苏利创新能源有限公司	董事
马培林	江苏双良集团有限公司	董事
	江苏双良科技有限公司	董事长
	江苏利创新能源有限公司	董事
王晓松	江苏双良集团有限公司	董事
陈强	江苏双良集团有限公司	财务经理

姓名	其他单位名称	担任职务
缪双大	江苏双良锅炉有限公司	董事
	江阴国际大酒店有限公司	董事
	江苏双良特种纤维有限公司	董事长
	江阴舒卡纤维有限公司	董事长
	江阴华顺新材料投资有限公司	董事长
	四川友利投资控股股份有限公司	董事
江荣方	江苏双良锅炉有限公司	董事
	江阴国际大酒店有限公司	董事
	江苏双良特种纤维有限公司	董事
	江阴舒卡纤维有限公司	董事
	江阴华顺新材料投资有限公司	董事
	四川友利投资控股股份有限公司	董事
马培林	江苏双良锅炉有限公司	董事
	江阴国际大酒店有限公司	董事
	江苏双良特种纤维有限公司	董事
	江阴舒卡纤维有限公司	董事
	江阴友利特种纤维有限公司	董事
	江阴华顺新材料投资有限公司	董事
	四川友利投资控股股份有限公司	监事
缪志强	江阴华顺新材料投资有限公司	董事
	江阴市港利物资有限公司	执行董事
	江苏双良合同能源管理有限公司	执行董事
王晓松	四川新荷花中药饮片股份有限公司	董事
	光大新能低碳创业投资江苏有限公司	董事
马学军	江苏双良合同能源管理有限公司	监事
柯美兰	上海莱士血液制品股份有限公司	独立董事
	新湖中宝股份有限公司	独立董事

主要产品	用途
溴化锂制冷机	可以用作中央空调主机和中央空调末端组成的空气调节系统。溴冷机也可以用于工业领域，为工艺制备冷水，特别是可以对工业废热（热水、蒸汽）加以利用，节约能源
热泵	可用于采暖、供应热水、低品位热源的回收利用等
高效换热器	主要为高端的级间冷却器和后冷却器，配套用于大型空气压缩分离系统，广泛应用于石油化工、煤化工、医药等行业
空冷器	适用于电站、化工、冶金等行业的工艺流体介质的冷却。具有节水、保护环境、运行可靠、维护及运行费用低等特点
苯乙烯	主要用于生产聚苯乙烯塑料、丁苯橡胶，还可制造泡沫塑料，可与多种单体共同聚合，生产多种工程塑料以及热塑性弹性体，产品用途极为广泛
EPS	为墙体保温的主要材料

项目	2012年1-6月		2011年		2010年		2009年
	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）
化工产品	184,248.89	77.42	368,178.50	72.76	287,170.66	69.42	236,148.32	64.49
溴冷机 （热泵）	45,200.75	18.99	88,212.28	17.43	71,749.10	17.35	55,963.10	15.28
换热器	6,744.85	2.83	14,826.53	2.93	7,712.77	1.86	16,600.61	4.53
空冷器	858.97	0.36	34,310.05	6.78	46,886.72	11.33	57,472.18	15.69
其他	940.32	0.40	499.41	0.10	133.52	0.03	-	-
主营业务收入合计	237,993.78	100.00	506,026.78	100.00	413,652.76	100.00	366,184.20	100.00

财务指标	2012年6月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动比率	0.84	0.85	1.43	1.21
速动比率	0.59	0.60	1.16	0.85
资产负债率（%）	64.61	58.14	52.96	41.20
财务指标	2012年1-6月	2011年度	2010年度	2009年度
利息保障倍数（倍）	2.26	2.82	5.31	12.92
贷款偿还率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
利息偿付率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00

资产	2012.6.30	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动资产合计	318,984.38	245,712.13	278,462.29	188,567.57
非流动资产合计	289,676.85	286,210.81	240,892.29	194,708.15
资产总计	608,661.23	531,922.93	519,354.59	383,275.73
负债和股东权益
流动负债合计	381,184.00	288,239.28	194,093.49	156,042.32
非流动负债合计	12,095.74	21,006.25	80,951.83	1,850.00
负债合计	393,279.75	309,245.52	275,045.32	157,892.32
归属于母公司股东权益合计	201,432.38	208,309.98	230,298.60	210,366.03
少数股东权益	13,949.10	14,367.43	14,010.67	15,017.37
股东权益合计	215,381.48	222,677.41	244,309.26	225,383.40
负债和股东权益总计	608,661.23	531,922.93	519,354.59	383,275.73

项目	2012年1-6月	2011年	2010年	2009年
营业总收入	242,294.97	513,203.89	419,203.01	371,257.13
营业总成本	235,994.33	493,182.32	390,251.38	324,480.18
营业利润	6,440.77	20,053.46	28,721.81	46,517.17
利润总额	6,151.87	19,188.41	29,003.62	45,950.44
净利润	4,842.08	15,845.05	24,543.25	41,291.24
归属于母公司股东的净利润	5,260.41	15,488.29	23,125.30	35,515.04
少数股东损益	-418.33	356.76	1,417.95	5,776.20

项目	2012年1-6月	2011年	2010年	2009年
经营活动产生的现金流量净额	9,726.84	43,661.71	-4,404.45	38,310.51
投资活动产生的现金流量净额	-13,291.19	-19,356.73	-34,030.59	-16,565.67
筹资活动产生的现金流量净额	4,790.32	-82,693.91	83,025.90	-32,367.85
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-432.14	109.08	-503.38	80.00
现金及现金等价物净增加额	793.83	-58,279.85	44,087.48	-10,543.00

资产	2012.6.30	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动资产合计	194,779.06	148,318.42	187,749.65	166,940.04
非流动资产合计	158,735.11	159,453.89	158,680.80	109,982.61
资产总计	353,514.17	307,772.31	346,430.45	276,922.66
负债和股东权益
流动负债合计	162,486.73	110,640.35	66,526.97	82,994.30
非流动负债合计	3,546.99	3,502.65	59,001.40	850.00
负债合计	166,033.72	114,143.01	125,528.37	83,844.30
股东权益合计	187,480.45	193,629.31	220,902.08	193,078.36
负债和股东权益总计	353,514.17	307,772.31	346,430.45	276,922.66

项 目	2012年1-6月	2011年	2010年	2009年
营业收入	60,087.83	149,463.13	133,394.88	136,325.33
营业利润	7,089.20	12,593.61	34,159.90	20,536.95
利润总额	7,040.38	11,966.39	34,443.88	20,275.01
净利润	5,989.14	10,204.14	31,016.46	17,250.62

项目	2012年1-6月	2011年	2010年	2009年
经营活动产生的现金流量净额	-22,822.68	46,088.15	25,368.25	14,388.13
投资活动产生的现金流量净额	-2,008.73	-2,932.72	-40,866.34	-5,906.93
筹资活动产生的现金流量净额	25,844.20	-89,738.33	39,779.92	-16,103.73
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-176.79	-460.95	-729.42	48.16
现金及现金等价物净增加额	836.01	-47,043.85	23,552.41	-7,574.37

序号	控股公司名称	主要业务	注册资本	实收资本	控股比例	合并期间
1	江苏双良空调安装有限公司	中央空调系统、净化设备、自控系统的安装	1,000万元	1,000万元	90%	2009年、2010年、2011年、2012年1-6月
2	江阴市图腾精细化工有限公司	溴化锂溶液、高效传热管、机械设备配件的制造、加工、销售	1,000万元	1,000万元	100%	2009年、2010年、2011年、2012年1-6月
3	江阴市港利物资有限公司	金属材料、建材、化工产品（不含危险品）、五金的销售。	100万元	100万元	100%	2009年、2010年、2011年、2012年1-6月
4	利士德	生产苯乙烯、乙苯、甲苯和聚苯乙烯；从事公司自产产品同类商品（限危险化学品经营许可证所列范围）的批发、进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额的，按国家有关规定办理申请）；化学产品的仓储（不含道路运输，限化工仓储项目的设立批准书所列范围）。	5,500万美元	5,500万美元	75%	2009年、2010年、2011年、2012年1-6月
5	江苏双良合同能源管理有限公司	合同能源管理；节能项目投资；工业余热利用；节能系统工程的诊断、设计、改造、运营。（以上项目不含国家法律、行政法规限制、禁止类，涉及专项审批的，经批准后方可经营）	5,000万元	5,000万元	100%	2010年9月-12月、2011年、2012年1-6月
6	上海友利能源技术有限公司	环保节能工程施工，环保节能设备销售，环保科技领域内的技术开发、技术服务。（涉及行政许可的，凭许可证经营）	3,300万元	660万元	70%	2010年12月、2011年、2012年1-6月
7	山西双良再生能源产业集团有限公司	节能服务；合同能源管理；余热供热制冷、吸收式热泵、水（地）源热泵、污水源热泵、生物质能、太阳能、风能、地能、水能项目建设的开发利用及技术咨询服务；消防工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备的销售及安装	3,000万元	3,000万元	51%	2010年11月-12月、2011年、2012年1-6月
8	太原市再生能源供热有限公司	从事在太原市行政区域内水（地）源热泵、（污水源）热泵项目建设、运营、开发利用和管理、技术咨询；供热计量节能系统开发应用、管理维护；消防工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备的安装及销售	2,200万元	2,200万元	100%	2010年11月-12月、2011年、2012年1-6月
9	大同市再生能源供热有限公司	利用环保再生能源提供服务（国家禁止经营专项审批的除外）	500万元	500万元	70%	2010年11月-12月、2011年、2012年1-6月
10	吕梁市再生能源供热有限公司	水（地）源热泵、污水源热泵、风能、太阳能、电厂余热及工业废气可再生能源清洁能源项目的投资。综合开发利用及管理的技术咨询。城市供热机械设备、电子产品及附属设备的批发零售、售后服务。（法律法规禁止的不得经营，需要审批的经审批后方可经营）	500万元	500万元	60%	2010年11月-12月、2011年、2012年1-6月
11	兴县再生能源供热有限公司	兴县行政区域内水（地）源热泵、污（中）水源热泵、风能、光伏能、生物植能等利用可再生能源供热、制冷项目的技术咨询、规划建设、专营、开发利用、管理、服务及收费；消防工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备的安装及销售	500万元	500万元	90%	2010年11月-12月、2011年、2012年1-6月
12	汾阳市再生能源供热有限公司	在汾阳市行政区域内水（地）源热泵、（污水源热泵）项目建设、运营、开发利用和管理、技术咨询；消防工程；防腐保温工程；市政工程；普通机械设备、电子产品、空调设备的安装及销售	100万元	100万元	70%	2010年11月-12月、2011年、2012年1-6月
13	朔州市再生能源热力有限公司	集中供热；节能服务；合同能源管理；余热供热、制冷；吸收式热泵、水（地）源热泵、污水源热泵项目建设的开发利用及技术咨询服务,供热设备安装、维修，销售水暖器材配件	6,000万元	6,000万元	100%	2011年6月-12月、2012年1-6月
14	祁县再生能源热力有限公司	集中供热；节能服务；合同能源管理；余热供热制冷；吸收式热泵、水（地）源热泵、污水源热泵项目建设的开发利用（法律、法规禁止经营的不得经营，需经审批未获审批前不得经营）	1,000万元	200万元	100%	2011年7月-12月、2012年1-6月

财务指标	2012.6.30	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动比率	0.84	0.85	1.43	1.21
速动比率	0.59	0.60	1.16	0.85
资产负债率（%）	64.61	58.14	52.96	41.20
归属于发行人股东的每股净资产（元）	2.49	2.57	2.84	3.12
财务指标	2012年1-6月	2011年	2010年	2009年
应收账款周转率（次）	4.46	10.18	10.48	13.55
存货周转率（次）	2.49	6.92	6.42	5.89
利息保障倍数（倍）	2.26	2.82	5.31	12.92
息税折旧摊销前利润（万元）	20,063.86	45,814.43	47,905.44	62,486.17
贷款偿还率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
利息偿付率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
归属于发行人股东的净利润（万元）	5,260.41	15,488.29	23,125.30	35,515.04
归属于发行人股东扣除非经常性损益后的净利润（万元）	5,223.97	16,084.74	22,885.24	35,947.82
每股经营活动现金流量（元）	0.12	0.54	-0.05	0.57
每股净现金流量（元）	0.01	-0.72	0.54	-0.16

财务指标	2012.6.30	2011.12.31	2010.12.31	2009.12.31
流动比率	1.20	1.34	2.82	2.01
速动比率	0.98	1.10	2.62	1.78
资产负债率（%）	46.97	37.09	36.23	30.28
财务指标	2012年1-6月	2011年	2010年	2009年
应收账款周转率（次）	1.15	3.09	3.46	5.01
存货周转率（次）	1.08	4.96	5.06	3.91
利息保障倍数（倍）	6.22	4.77	10.39	15.09
息税折旧摊销前利润（万元）	10,418.25	18,954.41	39,533.46	24,104.79
贷款偿还率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
利息偿付率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
每股经营活动现金流量（元）	-0.28	0.57	0.31	0.21
每股净现金流量（元）	0.01	-0.58	0.29	-0.11

报告期利润		加权平均净资产收益率（%）	每股收益（元）
			基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	2012年1-6月	2.52	0.06	0.06
	2011年度	7.08	0.19	0.19
	2010年度	10.58	0.29	0.29
	2009年度	17.72	0.44	0.44
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	2012年1-6月	2.50	0.06	0.06
	2011年度	7.35	0.20	0.20
	2010年度	10.47	0.28	0.28
	2009年度	17.94	0.44	0.44

非经常性损益项目	2012年1-6月	2011年	2010年	2009年
计入当期损益的政府补助	500,000.00	2,869,296.80	4,961,300.82	-
非流动资产处置损益	2,283,141.54	-1,808,362.84	-180,924.79	-2,151,515.62
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-3,344,791.83	-7,960,254.28	-1,962,259.10	-3,515,790.55
减：所得税的影响	-921,789.32	-921,789.32	420,486.49	-821,086.12
减：少数股东损益的影响	-4,315.50	-12,992.50	-3,024.70	-518,426.94
归属于母公司的非经常性损益净额	364,454.53	-5,964,538.50	2,400,655.14	-4,327,793.11

项 目	发行前	发行后	增 幅（%）
流动资产	318,984.38	398,984.38	25.08
非流动资产	289,676.85	289,676.85	-
资产总额	608,661.23	688,661.23	13.14
流动负债	381,184.00	381,184.00	-
非流动负债	12,095.74	92,095.74	661.39
负债总额	393,279.75	473,279.75	20.34
资产负债率（%）	64.61	68.72	6.36

项 目	发行前	发行后	增 幅（%）
流动资产	194,779.06	274,779.06	41.07
非流动资产	158,735.11	158,735.11	-
资产总额	353,514.17	433,514.17	22.63
流动负债	162,486.73	162,486.73	-
非流动负债	1,286.94	81,286.94	6,216.29
负债总额	166,033.72	246,033.72	48.18
资产负债率（%）	46.97	56.75	20.84