半路杀出程咬金

  中润资源海外购矿被搅局

  ⊙见习记者 黄世瑾 ○编辑 孙放

  频频出击海外收购金矿的中润资源遭遇重大挫折。公司昨日公告，7日接澳大利亚上市公司诺贝矿业通知，在该公司当日召开的临时股东大会上，中润国际矿业认购1.018亿股普通股的出价条件未能获得半数以上有效表决权的支持，本次认购事项未获通过。中润资源昨日低开低走，收盘跌幅5.56%。

  此前，中润资源在9月27日公告称，与诺贝矿业达成协议，诺贝矿业分两期向中润国际与中润香港（大股东全资子公司）增发股份：第一期以约合人民币1.06元/股的价格向中润国际增发1.018亿股普通股，对价金额约合10771万元。第二期以约合人民币1.19 元/股的价格向中润香港增发3.8亿股普通股，对价金额约合45232万元，中润香港同时获得2.409亿股期权（认股价格0.23澳元/股，有效期3年）。中润国际与中润香港合计投资5.6亿元，持有诺贝矿业41.51%股份，并获得对方控制权。

  此前本报《上市公司蜂拥“出海”购矿 重重迷雾背后或藏玄机》一文曾经将中润资源收购诺贝矿业与瓦图科拉金矿公司进行过比较，指出虽然诺贝矿业的品位与储量都不如瓦图科拉，但中润资源对前者的收购价要远高于后者。

  不过，这笔对于诺贝矿业原股东看似划算的买卖却遭到了诺贝矿业临时股东大会的否决。后者发布的公告显示，2.5亿股投了赞成票，2.67亿股投了反对票，还有12.4万股投弃权票。其主要原因在于半路杀出了强有力的竞争对手，另一家澳大利亚上市公司Resolute Mining Limited（股票代码：RSG）10月25日提出，愿以可换股票据的形式向诺贝矿业提供8500万美元的融资，全部换股后将取得诺贝矿业全面摊薄后19.99%的股权。此外，RSG还将立即提供2000万美元短期融资额度的担保。

  一位并购行业人士分析，这份融资协议与中润资源及其一致行动人提供的协议相比存在三个优势：首先，RSG并不谋求诺贝矿业的控制权，而中润资源两期融资完成后将要取得诺贝矿业的控制权；其次，中润资源提供的方案比RSG需要增发更多股份，对原有股东权益摊薄更多；再次，中润资源还需要获得国内有关政府部门多个环节的审批，会影响融资进程。

  同时，根据公开信息，RSG有在非洲运营金矿的经验，其中包括马里的Syama金矿。因此，在融资额略胜中润资源的情况下，RSG的条件对投资者更有吸引力。

  综合以上原因，尽管诺贝矿业的董事会多次敦请投资者在投票时支持中润资源，但笑到最后的还是RSG。诺贝矿业11月8日发布了融资进展性公告，表示由于股东否决了中润资源提供的两期融资，由于面临营运资金和短期偿债的压力，董事会不得不决定接受RSG的融资计划。RSG在原有条件基础上，进一步向诺贝矿业提供了1500万美元的短期融资和2000万美元短期贷款展期的担保。

  类似的情况也出现在中润资源收购瓦图科拉的过程中，在中润资源第一期注资后曾有一家注册地为中国香港的投资公司Shengen Xintai International Mine Industry Group Co. Ltd.曾试图获得目标公司的控制权，不过后者突然放弃。此后中润资源提出了第二期的注资方案，目前在收购瓦图科拉过程中，中润资源还没有遇到其他对手。