大股东欲从美巨头“虎口夺食”

  天齐锂业期待接纳澳“泰利森”

  ⊙记者 宋元东 ○编辑 邱江

  如果天齐锂业未来能从洛克伍德的“虎口”中夺下全球最大锂辉石供应商泰利森，这无疑将是中小板公司中又一起“蛇吞象”式并购。根据收购计划，天齐锂业控股股东天齐实业将做“过桥”收购，收购成本预计超过45亿元。

  此前因重大事项而停牌的天齐锂业今日公告，公司在停牌期间接到控股股东天齐实业书面通知，其全资子公司文菲尔德已收购或协议约定收购Talison Lithium Ltd（下称“泰利森”）普通股共1714万股，占其发行在外普通股的14.99%。文菲尔德此举意在为全面收购泰利森而做准备。

  泰利森是一家注册于澳大利亚并在多伦多证券交易所上市的公司，主营矿产资源的勘探、开采、加工与销售，主要资产是西澳的格林布什锂辉石矿。根据泰利森2011年6月15日的公告，格林布什锂矿资源总计储量为7040万吨（按组合的测定和推定矿产资源具有2.6%氧化锂和456万吨碳酸锂当量计算），探明和可信的矿物储量为3140万吨（按3.1%氧化锂和239万吨碳酸锂当量计算）。目前，泰利森是天齐锂业生产所需主要原材料锂精矿的唯一供应商。按照天齐锂业2011年年报的描述，泰利森是全球最大、品质最好的锂辉石供应商，公司与其建立了长期稳定的合作关系。泰利森是天齐锂业的第一大供应商，2011年双方采购金额高达1.73亿元。

  值得一提的是，面对这一“香饽饽”，全球碳酸锂巨头美国洛克伍德公司今年8月已经发起对泰利森的收购。根据双方已签署的协议，洛克伍德以每股6.50加元的对价（按照11月12日的外汇中间价折合人民币约45.54亿元）全面收购泰利森。泰利森拟定于11月29日召开股东大会审议洛克伍德的协议安排。咨询公司Roskill的统计数据显示，泰利森与洛克伍德分别为2011年全球第二、第三大的锂盐生产企业，全球产量占比分别为17%、16%。此次收购案如果顺利完成，则将产生新的全球锂业巨头，市场占比高达33%，一举超过SQM 的全球龙头地位。

  公告显示，文菲尔德目前有意向在泰利森11月29日的股东大会前向泰利森董事会提出通过协议安排方式全面收购泰利森的方案。此外，文菲尔德有可能在提出该方案之前继续收购更多的泰利森普通股。文菲尔德已经向澳大利亚外资审查委员会、中国商务部提交了相关审查材料，截至目前尚未取得同意的批复。

  分析人士指出，若洛克伍德成功收购泰利森，天齐锂业的锂精矿供应很可能受到冲击，在采购量以及价格上失去话语权。正是在此背景下，天齐实业才不惜斥巨资启动收购，试图与洛克伍德一决高下。由此，按照洛克伍德目前已提出的收购价估算，文菲尔德本次收购泰利森的成本可能超过45亿元。

  天齐锂业在公告中还称，若收购文菲尔德成功，泰利森与天齐锂业之间的锂精矿原材料购销交易将构成重大日常关联交易。基于上述考虑，天齐实业承诺将在收购完成后12个月内启动将其注入天齐锂业。

  公告显示，不考虑计提大额减值准备，泰利森在经营正常的情况下，年度收入和净利润分别为7亿元和1.5亿元左右，均远高于天齐锂业。如果泰利森最终被天齐锂业纳入麾下，这无疑将是中小板公司中又一例“蛇吞象”式并购。