⊙记者 夏子航 ○编辑 邱江

  如果仅仅为了400万元财务顾问费，盛屯矿业显然不会乐意为一笔1.85亿元购矿贷款“兜底”，对它更有吸引力的应该是低价收购标的矿产的机会。

  盛屯矿业今日公告，昌黎县龙泰矿业有限公司（下称“龙泰矿业”）与承德燕山银业有限公司（下称“燕山银业”）股东签订《承德燕山银业有限公司股东股权转让协议》，龙泰矿业谋求收购燕山银业100%股权，收购款3.7亿元。

  尽管盛屯矿业表示与龙泰矿业、燕山银业均不存在关联关系，但还是参与到了上述交易中，其角色是财务顾问。

  据悉，龙泰矿业已按协议要求支付了1.85亿元，并已就剩余的1.85亿元收购款向民生银行福州分行提交了并购贷款申请。民生银行贷审会已于2012年8月24日终审同意提供贷款1.85亿元，期限4年，利率不低于基准利率上浮31%。盛屯矿业拟作为该次贷款事宜的财务顾问，与民生银行签订《选择权协议》，约定在龙泰矿业未如约履行还款义务，并满足一定特定条件的前提下，根据民生银行的指令，以贷款未结清本息及相关费用为交易价格收购燕山银业100%股权。

  而根据盛屯矿业与燕山银业签订的《财务顾问合同》，盛屯矿业向其收取财务顾问费400万元，其中200万元在合同签订之日起5日内收取，剩余的200万元在2013年10月20日前收取。

  相比区区几百万元的财务顾问费，盛屯矿业显然更看中可能有的收购燕山银业100%股权的机会。燕山银业现拥有3个采矿权、2个探矿权，当前主力矿山为牛圈子银金矿和营房银铅锌矿，其他矿山为潜力矿山。民生银行2012年聘请北京海地人资源咨询有限责任公司仅对燕山银业的2个采矿权进行资产评估，估值高达4.85亿元，其中牛圈子银金矿1.13亿元、营房银铅锌矿3.72亿元。此外，燕山银业另有8个对外投资项目。

  据披露，燕山银业2012年因主要矿山刚完成过户或处于技改中，销售收入仅7592万元，利润2700万元；但其2013年、2014年销售收入预计将分别突破1.8亿元和2.8亿元，利润也将在接下来几年稳定在1亿元左右。

  盛屯矿业表示，在民生银行尽调的基础上，公司也多次对龙泰矿业、燕山银业进行了充分细致的尽职调查。公司据此认为，结合龙泰矿业需还款金额及期限安排，计算出龙泰矿业在收购燕山银业后，盈利能力较强，具有较强的偿债能力。

  当然，盛屯矿业也盘算了为龙泰矿业贷款“兜底”的结果，这似乎更为其所乐意接受。首先，燕山矿业的采矿权已为上述贷款做了抵押；其次，假定龙泰矿业未履行任何还款付息义务，则盛屯矿业行使选择权购买燕山银业100%股权最高价格不超过2亿元。

  盛屯矿业称，2亿元的收购价格仅为上述资产评估价格的41.24%。因此，如果龙泰矿业未如约归还民生银行的贷款本息，其以贷款未结清本息及相关费用的价格收购燕山银业100%股权将实现对优质资源的低成本收购。在此收购价款下，假设盛屯矿业2013年收购燕山银业，则至2015年公司可全部收回2亿元投资款。