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声明及提示
一、发行人声明
发行人总经理办公会已批准本期债券募集说明书及其摘要，发行人总经理办公会全体成员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
二、发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人声明
发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计部门负责人保证本期债券募集说明书及其摘要中财务报告真实、完整。
三、主承销商勤勉尽责声明
主承销商宏源证券股份有限公司对本期债券募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
四、投资提示
凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书对本期债券各项权利义务的约定。债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。
五、其他重大事项或风险提示
凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视为同意《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券债权代理协议》、《2012年 天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券债券持有人会议规则》、《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券账户及资金监管协议》中的安排。
为维护本期债券投资者的权益，发行人及本期债券债权代理人已订立了《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券债权代理协议》，协议约定：如发行人未按募集说明书的规定履行其在本期债券项下的还本付息义务，本期债券债权代理人将协助或代理投资者向发行人追偿。
除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
六、本期债券基本要素
（一）债券名称：2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券（简称“12津开债”）。
（二）发行总额：人民币23亿元。
（三）债券品种的期限及规模：本期债券分为7年期和10年期两个品种，同时设置本金提前偿付条款。其中7年期品种的发行规模为10亿元，10年期品种的发行规模为13亿元。主承销商可根据发行情况决定是否对上述预设规模进行双向回拨调整，回拨比例不受限制。
（四）债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差。7年期品种的基本利差区间为1.60%～2.60%，即簿记建档的区间为6.00%～7.00%；10年期品种的基本利差区间为1.70%～2.70%，即簿记建档的区间为6.10%～7.10%。Shibor基准利率为《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券申购区间与投资者申购提示性说明》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算术平均数4.40%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
（五）还本付息方式：每年付息一次，同时设置本金提前偿付条款。7年期品种，自本期债券存续期第三年末起至第七年末止，每年偿还本期债券本金金额的20%；10年期品种，自本期债券存续期第三年末至第六年末每年偿还本期债券本金金额的10%，第七年末起至第十年末止每年偿还本期债券本金金额的15%。上述每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付。
（六）债券形式及托管方式：本期债券为实名制记账式债券，投资者通过承销团成员设置的发行网点认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载。
（七）发行方式及对象：本期债券以簿记建档、集中配售的方式，采取通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。
（八）信用级别：经中诚信国际信用评级有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA+，发行人的主体长期信用等级为AA。
（九）债券担保：本期债券由天津泰达投资控股有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
释 义
在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词语具有以下含义：
发行人/公司：指天津经济技术开发区国有资产经营公司。
本期债券：指总额为人民币23亿元的2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券。
本次发行：指2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券的发行。
募集说明书：指2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券募集说明书。
申购区间与投资者申购提示性说明：指根据有关法律、法规为本期债券的发行而制作的《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券申购区间与投资者申购提示性说明》
主承销商、簿记管理人：指宏源证券股份有限公司。
副主承销商：指中信建投证券股份有限公司。
分销商：指国海证券股份有限公司、国开证券有限责任公司。
承销团：指主承销商为本次债券发行组织的，由主承销商、副主承销商和分销商组成的承销团。
余额包销：指承销团成员按承销团协议所规定的各自承销本期债券的份额承担债券发行的风险，在发行期结束后，将各自未售出的债券全部买入。
簿记建档：指发行人与主承销商确定本期债券的基本利差区间后，投资者直接向簿记管理人发出申购订单，簿记管理人负责记录申购订单，最终由主承销商根据申购情况确定本期债券的最终发行规模及发行利率的过程。
承销团协议：指主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券承销团协议》。
账户及资金监管协议：指天津经济技术开发区国有资产经营公司与中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行签署的《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券账户及资金监管协议》。
债权代理协议：指天津经济技术开发区国有资产经营公司与中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行签署的《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券债权代理协议》。
中央国债登记公司：指中央国债登记结算有限责任公司。
中国证券登记公司：指中国证券登记结算有限责任公司。
国家发改委：指中华人民共和国国家发展和改革委员会。
证券登记机构：指中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司。
担保人：指天津泰达投资控股有限公司。
元：指人民币元。
工作日:指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。
法定节假日或休息日：指中华人民共和国的法定节假日或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或休息日）。
第一条 债券发行依据
本期债券业经中华人民共和国国家发展和改革委员会发改财金[2012]3581号文件批准公开发行。
第二条 本期债券发行的有关机构
一、发行人：天津经济技术开发区国有资产经营公司
住所：天津开发区宏达街19号
法定代表人：叶旺
联系人：武凤兰、李江浩
联系地址：天津开发区宏达街21号档案馆6层
联系电话：022-66211482、66371045
传真：022-66211481
邮政编码：300457
二、承销团
（一）主承销商：宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
法定代表人：冯戎
联系人：王顺华、韩喜悦、王昭镔、肖一飞、姚延涛
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号
联系电话：010－88085362、88085101
传真：010－88085373
邮政编码：100033
（二）副主承销商：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人：王常青
联系人：张全、杨莹、张慎祥
联系地址：北京市东城区朝内大街188号
联系电话：010-85130653、85130791、85130207
传真：010-85130542
邮政编码：100010
（三）分销商：
1、国海证券股份有限公司
住所：广西壮族自治区南宁市滨湖路46号
法定代表人：张雅锋
联系人：度万中
联系地址：深圳市福田区竹子林四路紫竹七道教育科技大厦3层
联系电话：0755-83716870
传真：0755-83704574
邮政编码：518040
2、国开证券有限责任公司
住所：北京市朝阳区安华外馆斜街甲1号泰利明苑写字楼A座二区4层
法定代表人：黎维彬
联系人：金怡、陆继朴、刘岩
联系地址：北京市东城区东直门南大街1号来福士办公楼23层
联系电话：010-51789202、51789205、51789208
传真：010-51789206
邮政编码：100007
三、担保人：天津泰达投资控股有限公司
住所：天津经济技术开发区盛达街9号1201
法定代表人：张秉军
联系人：戴涛
联系地址：天津经济技术开发区盛达街9号
联系电话：022- 66286131
传真：022-66286237
邮政编码：300457
四、托管人：中央国债登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街10号
法定代表人：刘成相
联系人：李杨、田鹏
联系地址：北京市西城区金融大街10号
联系电话：010－88170735、88170738
传真：010－66061871、66061875
邮政编码：100033
五、审计机构：中磊会计师事务所有限责任公司
住所：北京市丰台区桥南科学城星火路1号
法定代表人：谢泽敏
联系人：辛玉洁、邹宏文
联系地址：天津市河西区友谊路19号
联系电话：022-26214049
传真：022-26214049
邮政编码：300201
六、信用评级机构：中诚信国际信用评级有限公司
住所：北京市西城区复兴门内大街156号招商国际金融中心D座12层
法定代表人：毛振华
联系人：赵晓曦、高哲理
联系地址：北京市西城区复兴门内大街156号招商国际金融中心D座12层
联系电话：010-66428877
传真：010-66426100
邮政编码：100031
七、发行人律师：北京国枫凯文律师事务所
住所：北京市西城区闹市口大街1号院3号楼1218室
负责人：曹雪峰
联系地址：北京市西城区金融街7号英蓝国际金融中心19层
经办律师：张文武、游有仙
联系电话：010-66553388
传真：010-66555566
邮政编码：100033
八、监管银行/债权代理人：中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行
住所：天津经济技术开发区金融街西区四号AB座
负责人：赵瑞廷
联系人：宋沛
联系地址：天津经济技术开发区金融街西区四号AB座
电话：022-66239397
传真：022-66239357
邮政编码：300457
第三条 发行概要
一、发行人：天津经济技术开发区国有资产经营公司。
二、债券名称：2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券（简称“12津开债”）。
三、发行总额：人民币23亿元。
四、债券品种的期限及规模：本期债券分为7年期和10年期两个品种，同时设置本金提前偿付条款。其中7年期品种的发行规模为10亿元，10年期品种的发行规模为13亿元。主承销商可根据发行情况决定是否对上述预设规模进行双向回拨调整，回拨比例不受限制。
五、债券利率：本期债券为固定利率债券，票面年利率为Shibor基准利率加上基本利差。7年期品种的基本利差区间为1.60%～2.60%，即簿记建档的区间为6.00%～7.00%；10年期品种的基本利差区间为1.70%～2.70%，即簿记建档的区间为6.10%～7.10%。Shibor基准利率为《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券申购区间与投资者申购提示性说明》公告日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算术平均数4.40%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。
六、发行价格：本期债券面值100元人民币，平价发行，以1,000元为一个认购单位，认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于人民币1,000元。
七、还本付息方式：每年付息一次，同时设置本金提前偿付条款。7年期品种，自本期债券存续期第三年末起至第七年末止，每年偿还本期债券本金金额的20%；10年期品种，自本期债券存续期第三年末至第六年末每年偿还本期债券本金金额的10%，第七年末起至第十年末止每年偿还本期债券本金金额的15%。上述每年的应付利息随当年兑付的本金部分一起支付。
八、发行方式：本期债券以簿记建档、集中配售的方式，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行，并在中央国债登记结算有限责任公司登记托管。
九、发行对象：通过承销团成员设置的发行网点，发行对象为在中央国债登记公司开户的中国境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）。
十、债券形式及托管方式：本期债券为实名制记账式债券，投资者通过承销团成员设置的发行网点认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载；
十一、发行期限：发行期限为3个工作日，自2012年12月3日起，至2012年12月5日止。
十二、簿记建档日：本期债券簿记建档日为2012年11月30日。
十三、发行首日：本期债券发行的第一日，即2012年12月3日。
十四、起息日：本期债券的起息日为发行首日，即2012年12月3日，以后本期债券存续期内每年的12月3日为该计息年度的起息日。
十五、计息期限：7年期品种的计息期限自2012年12月3日起至2019年12月2日；10年期品种的计息期限自2012年12月3日起至2022年12月2日。
十六、付息日：7年期品种：2013年至2019年每年的12月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。10年期品种：2013年至2022年每年的12月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。
十七、兑付日：7年期品种：2015年至2019年每年的12月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）。10年期品种：2015年至2022年每年的12月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第一个工作日）
十八、本息兑付方式：通过本期债券证券登记机构和其他有关机构办理。
十九、承销方式：本期债券由宏源证券股份有限公司担任主承销商并组织的承销团，以余额包销的方式承销。
二十、承销团成员：主承销商为宏源证券股份有限公司，副主承销商为中信建投证券股份有限公司，分销商为国海证券股份有限公司和国开证券有限责任公司。
二十一、债券担保：本期债券由天津泰达投资控股有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。
二十二、信用级别：经中诚信国际信用评级有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA+，发行人的主体长期信用等级为AA。
二十三、监管银行/债权代理人：本期债券监管银行及债权代理人为中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行。
二十四、上市安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。
二十五、税务提示：根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。
第四条 承销方式
本期债券由主承销商宏源证券股份有限公司，副主承销商中信建投证券股份有限公司，分销商国海证券股份有限公司和国开证券有限责任公司所组织的承销团，以余额包销的方式承销。
第五条 认购与托管
一、本期债券采用实名制记账方式发行，通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行。本期债券采用簿记建档、集中配售的方式发行。投资者参与本期债券的簿记、配售的具体办法和要求已在主承销商公告的《2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券申购区间与投资者申购提示性说明》中规定。
二、境内法人凭加盖其公章的营业执照（副本）或其他法人资格证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。
三、本期债券由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该规则可在中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）查阅或在本期债券承销商发行网点索取。
四、投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。
五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转让和质押。
第六条 债券发行网点
本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）公开发行，具体发行网点见附表一。
第七条 认购人承诺
认购本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）均被视为做出以下承诺：
一、接受本募集说明书有关本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。
二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更，在经国家有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
三、投资者同意《债权代理协议》、《账户及资金监管协议》、《债券持有人会议规则》。投资者认购本期债券即被视为接受上述协议之权利及义务安排。
四、本期债券的债权代理人、监管银行依有关法律、法规的规定发生合法变更并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受这种变更。
五、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交易所上市流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
六、在本期债券的存续期限内，若发行人依据有关法律法规将其在本期债券项下的债务转让给新债务人承继时，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可撤销地事先同意并接受这种债务转让：
（一）本期债券发行与上市交易（如已上市交易）的批准部门对本期债券项下的债务变更无异议；
（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；
（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让承继协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；
（四）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让承继进行充分的信息披露。
第八条 债券本息兑付办法
一、利息的支付
（一）本期债券在存续期内每年付息一次，7年期品种自本期债券存续期第三年末起至第七年末止每年的应付利息随当年本金的兑付一起支付；10年期品种第三年末至第十年末每年的应付利息随当年本金的兑付一起支付。本期债券7年期品种的付息日为2013年至2019年每年的12月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）；10年期品种的付息日为2013年至2022年每年的12月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）
（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交易流通债券利息的支付通过证券登记机构和其他有关机构办理。利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的付息公告中加以说明。
（三）根据国家税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
二、本金的兑付
（一）本期债券设立提前偿还条款，7年期品种自本期债券存续期第三年末起至第七年末止，每年偿还本期债券本金金额的20%；10年期品种，自本期债券存续期第三年末至第六年末每年偿还本期债券本金金额的10%，第七年末起至第十年末止每年偿还本期债券本金金额的15%。本期债券7年期品种的兑付日为2015年至2019年每年的12月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）；10年期品种的兑付日为2015年至2022年每年的12月3日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）
（二）未上市债券本金的兑付由债券托管人办理；已上市或交易流通债券本金的兑付通过证券登记机构和其他有关机构办理。本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在相关媒体上发布的兑付公告中加以说明。
第九条 发行人基本情况
一、发行人概况
公司名称：天津经济技术开发区国有资产经营公司
法定代表人：叶旺
住所：天津开发区宏达街19号
注册资本：玖拾捌亿元人民币
经济性质：全民所有制
经营范围：投资、参股及国有资产的股权管理；房屋租赁；设备租赁；基础设施开发；汽车租赁；会展和展览服务。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。
发行人系天津经济技术开发区管理委员会投资成立的全民所有制企业，是天津经济技术开发区内重要的投融资平台和国有资产运营主体。加强管理、盘活资产、提高经营效益、实现国有资产保值增值，是公司的核心工作。公司自成立以来，通过市场化运作,统筹经营相关土地资源、围填海造陆、基础设施建设、公用事业及其他国有资产等产业投资业务，为推动天津经济技术开发区管委会辖区内的经济社会与城乡建设全面、协调和可持续发展作出了积极贡献。
截至2011年12月31日，经中磊会计师事务所有限责任公司审计，公司资产总额5,912,219.34万元，负债总额4,197,422.57万元，归属于母公司所有者权益为1,660,478.96万元。2011年度公司实现主营业务收入1,129,818.23万元，净利润24,847.19万元。
二、发行人历史沿革
天津经济技术开发区国有资产经营公司是1994年8月9日经天津经济技术开发区管理委员会《关于成立天津经济技术开发区国有资产经营公司的批复》（津开批[1994]207号）文件批准设立，初始注册资本5,000万元，企业性质为全民所有制企业。
1994年10月，公司注册资本增加至3亿元。2009年4月，根据天津经济技术开发区管理委员会对《关于对开发区国有资产经营公司增加注册资本和上缴财政出售资产收入的请示》（津开财报[2009]88号）的批示，公司注册资本增加至98亿元，天津中审联有限责任会计师事务所出具津中审联验字（2009）第85号的验资报告。2010年10月天津市工商行政管理局天津经济技术开发区分局为本次增资核发了企业法人营业执照，注册号120191000054844。
三、发行人股东情况
公司是按照国有资产授权经营程序，经国有资产代表及管理部门批准设立的全民所有制企业。天津经济技术开发区管理委员会是公司的唯一出资人。
四、发行人公司治理和组织结构
（一）公司治理结构
为保护公司和出资人的合法权益，公司依据《公司登记管理条例》及其法律、行政法规，特制订《天津经济技术开发区国有资产经营公司章程》，对于公司的经营宗旨和范围、组织机构、母公司与控参股企业的关系、财务会计制度、利润分配和审计、劳动人事制度、公司合并、分立解散和清算、章程修改等事项做出了明确的规定。
公司作为全民所有制企业，由天津经济技术开发区管理委员会出资设立，出资人以其出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。公司不设股东会和董事会，由天津经济技术开发区管理委员会代行董事会的职能。公司的管理层在天津经济技术开发区管理委员会的领导下开展业务工作，负有国有资产保值增值的责任。
公司设总经理一名，副总经理若干名，由天津经济技术开发区管理委员会任命。
1、天津经济技术开发区管理委员会
天津经济技术开发区管理委员会为公司唯一出资人，按照投入公司的资本额享有所有者的资本受益、重大决策和选择管理者的权利。并依法行使下列权利：了解公司经营状况和财务状况；决定公司的经营方针和投资计划；审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损的方案；对公司合并、分立、变更公司形式，解散和清算等事项做出决定；修改公司章程；决定公司的一切重大事务，包括但不限于对外投资、借款、担保及资产的处置等。
2、总经理
公司设总经理一名，由天津经济技术开发区管理委员会任命，总经理行使下列职权：主持公司的生产经营管理工作，组织实施出资人决议；组织实施公司年度经营计划和投资方案；拟订公司内部管理机构设置方案；拟订公司的基本管理制度；制定公司的具体规章；提请聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；聘任或解聘应由出资人聘任或者解聘以外的负责管理人员。
（二）组织结构
发行人内设综合部、财务部、投资部、工程部、资产部5个职能部门。发行人组织结构图如下：
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五、发行人与母公司、子公司的投资关系
发行人是天津经济技术开发区管委会投资成立的全民所有制企业。截至2011年12月31日，发行人拥有全资子公司5家，控股子公司2家。
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第十条 发行人业务情况
一、发行人所在行业现状和前景
（一）我国城市基础设施行业发展现状及前景
城市基础设施是国民经济可持续发展的重要物质基础，对于促进国民经济及地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、加强区域交流与协作、发挥城市经济核心区辐射功能等有着积极的作用，其发展一直受到中央和地方各级政府的高度重视，并得到国家产业政策的重点扶持。
改革开放以来，伴随着国民经济持续快速健康发展，我国城市化进程一直保持稳步发展的态势。1998年至今，我国城市化率每年都保持1.5%～2.2%的增长速度，城市已成为我国国民经济发展的重要载体。根据《中华人民共和国2011年国民经济和社会发展统计公报》显示，2011年我国城市化率首次超过50%，达到51.3%，处于世界平均水平，但距离发达国家85%的水平仍有较大差距。社科院蓝皮书预计，今后一段时间，中国城镇化进程仍将处于一个快速推进的时期，到2030年将达到65%左右。在我国实现由农村化社会向城市化社会转型的过程中，对城市基础设施的需求必然将不断增加。
城市基础设施是城市发挥其职能的基础条件和主要载体，是国民经济和社会协调发展的物质基础。住房和城乡建设部有关规划内容显示：“十二五”期间，全国各城市将加快推进市政公用事业改革，加大对市政设施建设和服务的指导监督，全面提高供给能力和服务水平，城市市政基础设施投资总额预计在7万亿元左右。城市基础设施建设对于促进国家及地区经济快速健康发展、改善投资环境、强化城市综合服务功能、加强区域交流与协作有着积极的意义。
伴随着城镇化发展水平的不断提高，城市的范围将不断扩大，由原来中心城市过度承载的资源、交通、市政等压力将在经济发展过程中完成向郊区城市的转移，城市功能将向具有明确分工的副中心城市演变，由此带来的旧城改造、新城建设、拆迁安置等工程也将带来大量的基础设施建设任务，这也是市政建设企业大发展的最佳历史时期。
（二）我国开发区建设行业现状及前景
我国开发区是指经济特区、经济技术开发区、高新技术产业开发区、保税区、边境经济合作区和旅游度假区等各类区域的统称，它又包括国务院直接批准的国家级开发区和省、市级政府批准的开发区。我国各类开发区建设的内容主要涵盖开发区园区内土地开发与相关基础设施建设。我国开发区经过近30年的发展取得了显著成就，积累了丰富经验，在推进中国特色社会主义建设中发挥了窗口、示范、辐射和带动作用。开发区自身在总量和功能上也得到了进一步扩展，积累了经验和发展的基础。我国经济技术开发区已经成为我国完成保增长、扩内需、调结构、促就业经济目标的重要支撑。
为应对全球金融危机对我国经济发展的冲击，2009年商务部发布了《国家级经济技术开发区工作的指导意见》，肯定了国家级经济技术开发区对促进区域经济发展的重要作用，并提出了扩大内需、利用外资、转变外贸发展方式、促进就业等提振开发区发展的政策部署。后危机时代是国家级经济技术开发区的发展机遇期，开发区的建设与升级前景广阔。“十二五”期间，为实现经济结构转型的目标，我国将进一步重点扶持开发区园区建设发展，充分发挥高新技术在产业结构优化升级中的促进作用，使我国开发区成为具有国际竞争力的先进制造业生产基地和自主创新基地。
二、天津经济技术开发区发展状况及发展规划
（一）天津经济技术开发区概况
天津经济技术开发区是1984年12月6日国务院批准建立，是中国首批国家级开发区之一，是天津滨海新区的重要组成部分，现已包括东区、西区、以及汉沽现代产业区、逸仙科学工业园和微电子工业区三个小区。2009年4月，天津市委、市政府确定由天津经济开发区主导开发南港工业区。天津经济技术开发区是天津市先进制造和研发转化基地，高端服务业的聚集区。致力于构建吸引、容纳各种先进经济要素和经济实体，致力于构建一个拥有更多物质和精神财富，资源丰富、充满活力、欣欣向荣、和谐发展的中国新经济平台。在国家商务部关于国家级开发区投资环境综合指标评比中，天津经济技术开发区连续十四年名列第一，成为中国经济规模最大、外向型程度最高、综合投资环境最优的国家级开发区，成为天津市开发开放的主力军。
（二）天津经济技术开发区发展情况
天津经济技术开发区正在全面实施“构建中国新经济平台”和“二二二三四”的发展战略，即集中资源，做强先进制造业、现代服务业“两个产业”；远近兼顾，形成投资、科技“两个驱动”；整合优势，做好存量、增量“两篇文章”；放宽视野，实现外资、国资、民资“三资并重”；科学规划，推动东、西、南、北“四个区域共同发展”。在区域扩展和规划布局上，天津经济技术开发区按照“东提、西快、南进、北拓”的思路，明确“四个区域”的功能定位和发展重点，打造与中国北方对外开放门户相适应的综合城市环境和功能。
2011年，天津经济技术开发区区域经济保持强劲增长势头,全年实现地区生产总值1,908.45亿元，同比增长24.9%；其中第二产业增加值完成1,468.91亿元，可比增长27.6%，第三产业增加值完成439.54亿元，可比增长16.3%，二三产业比例为77.0:23.0。2011年，天津经济技术开发区实现工业增加值1,430.67亿元，同比增长28.4%；工业总产值突破6,000亿元大关，实现6,102.84亿元，同比增长20.1%；财政总收入403.60亿元，同比增长28.5%。
2009年-2011年天津经济技术开发区主要经济数据
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资料来源：2009-2011年天津经济技术开发区国民经济和社会发展统计公报，天津经济技术开发区财政局
天津经济技术开发区的经济规模快速扩张的同时，经济结构和效益状况也持续优化提升。园区主导产业发展持续加快，2011年度电子行业产值已超过1,500亿元，食品行业成为继电子、汽车、装备后第四个产值超过500亿元的产业集群；同时，新一代信息技术、生物医药、高端装备、新能源新材料等战略性新兴产业迅猛发展，总部经济、新金融、服务外包和生产性服务为代表的现代服务业加速聚集。天津经济技术开发区已经形成清晰的产业格局与定位，是滨海新区的发展龙头和天津市重要的经济增长点。
（三）天津经济技术开发区未来发展规划
天津经济技术开发区将坚持“国内最好，世界一流水平”规划，使东区、西区、南港等各区域的发展方式都显示出鲜明的特色。东区将加快规划布局和产业结构调整步伐，在现有高端制造业的基础上，大力发展以总部经济、金融服务外包为代表的现代服务业和科技、文化、社会事业，将东区建成规划水平更高，城市品质更好，更和谐宜居的核心城市平台。西区将提升发展水平，依托新一代运载火箭、长城汽车等一批投资数十亿、产值过百亿的企业，建成航天产业集群、汽车产业集群、生物医药产业集群、计算机及信息服务产业集群，使西区跃升为天津经济技术开发区“十二五”期间经济发展主战场和天津市发展先进制造业的主要基地。南港工业区要集中体现天津市“双港双城”空间发展战略，站在高起点，高水平规划、高标准建设，全面实施填海造陆和土地整理工作，并启动港口、铁路、公用工程岛项目，全面打造以大炼油、大乙烯为龙头的石化产业集群，建成世界级石化产业基地和港口综合体。根据《天津经济技术开发区国民经济和社会发展“十二五”规划纲要（2011-2015年）》，至“十二五”末，天津经济技术开发区要实现地区生产总值超过3,000亿元、工业总产值超过10,000亿元、财政收入达到550亿元、进出口总额达到500亿美元等经济发展目标。
三、发行人在行业中的地位和竞争优势
（一）发行人在行业中的地位
发行人是由天津经济技术开发区管委会投资设立的全民所有制企业，是天津经济技术开发区园区内重要的投融资平台和国有资产管理主体，也是天津经济技术开发区对外投资、融资的主要窗口及落实政府对外招商优惠政策的重要载体。
近年来，天津经济技术开发区管委会将财政投资和经营性资产划归发行人管理，发行人在开发区国有资产管理和区域建设中的垄断地位有力地保障了发行人的未来业务的发展。发行人的经营规模和经济实力不断壮大，拥有较强的竞争优势和广阔的发展前景。发行人为天津经济技术开发区的基础设施领域的建设做出了巨大的贡献，积极发挥了作为开发区重要投融资平台的作用。
（二）竞争优势
1、显著的区位优势
发行人地处环渤海经济圈中心位置。环渤海经济圈处于东北亚经济区的中心地带，是中国北部的黄金海岸；包括辽东半岛、山东半岛、京津冀三省二市，同时可辐射到山西省及内蒙古中部和东部盟市。全区陆域面积达112万平方公里，总人口2.6亿人，占中国国土的12%和人口的20%，拥有发达便捷的交通、雄厚的工业基础、先进的科技教育、丰富的自然资源、密集的骨干城市群等五大优势，是继长江三角洲经济圈、珠江三角洲经济圈之后我国第三个经济增长极。
环渤海经济圈概念的提出已有20多年。我国政府对其进行了单独的区域规划，给予了诸多优惠政策。区域经济一体化为环渤海经济发展带来了前所未有的机遇，同时环渤海地区在我国参与全球经济合作及促进南北协调发展中所处的重要位置，将使加快启动该地区发展成为必要选择。位于太平洋西岸的环渤海地区是日益活跃东北亚经济区的中心部分，也是中国欧亚大陆桥东部起点之一，新时期中国北方经济结构调整集中在以京津冀为核心的环渤海地区，将与日本、韩国产业继续向外转移形成互动，其联合趋势将为环渤海经济区发展提供更多的机会。东北亚地区正在以其优越的地理位置、丰富的资源条件、多层次的经济结构和巨大的开发潜力而为国际经济界所瞩目。环渤海经济圈东临日本、朝鲜、韩国，北临蒙古、俄罗斯，位居东北亚中心，辐射亚太经济区，既是中国北方内陆及三北地区与沿海地区的天然结合部，又是通向亚太地区和走向世界的出海口，处在“东来西往、南联北开”的有利位置，有着成为东北亚经济核心的潜在优势。
2、区域经济优势
（1）天津市
天津市，是中国四个直辖市之一，市中心距北京137公里，是著名的国际港口城市和生态城市。天津市位于环渤海经济圈的中心，是中国北方最大的沿海开放城市、近代工业的发源地、近代北方最早对外开放的沿海城市之一、我国北方的海运与工业中心。作为拥有中国第四大工业基地和第三大外贸港口的大都市，自从2006年滨海新区发展上升为国家政策后，重新走上了高速发展的道路。
近年来，以结构调整为主线，天津市在工业方面走出了一条嫁接、改造、调整的创新之路，传统产业得到优化升级。高新技术产业占全市规模以上工业总产值的比重达到33%。电子信息产业成为第一大支柱产业，生物技术与现代医药、新能源、化工等骨干行业发展势头强劲，石油套管、夏利汽车等一批名牌拳头产品不断壮大，天津钢管公司、天津天铁冶金集团有限公司、天津市医药集团有限公司、天士力集团、天大天财股份有限公司、南开戈德集团等一批大型企业集团发展壮大。工业已成为拉动天津经济增长的重要力量，并推动天津市经济保持稳定增长，增长率一直高于全国水平。根据《2011年天津市国民经济和社会发展统计公报》数据显示，2011年天津市全市生产总值已迈上万亿台阶，全年实现地区生产总值11,190.99亿元，同比增长16.4%，已连续9年保持14%以上的增长水平，大幅高于全国同期水平。
2001年-2011年天津市GDP增长情况
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资料来源：天津市统计公报、中国统计年鉴
天津市经济的增长拉动了天津市财政实力的增强，2011年，天津市全市财政收入保持快速增长，全年地方一般预算收入1,454.87亿元，增长36.1%，增幅比上年提高6个百分点。税收拉动财政增收作用明显，全年地方税收收入1,004.25亿元，增长29.3%，占地方一般预算收入的69%。财政增收基础不断稳固，多点支撑格局已逐步形成，汽车制造、石油石化、金融保险和房地产等行业对税收的支撑作用明显，税收贡献率已高达70%以上。
2009年-2011年天津市主要经济数据
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资料来源：2009-2011年天津市国民经济和社会发展统计公报
注：全市生产总值增速按可比价格计算
产业结构方面，2011年天津市第一产业实现增加值159.09亿元，同比增长3.8%；第二产业增加值5,878.02亿元，同比增长18.3%；第三产业增加值5,153.88亿元，同比增长14.6%；三次产业结构比例为1.4：52.5：46.1。工业对全市经济发展的支撑作用进一步显现.航空航天、石油化工、装备制造、电子信息、生物医药、新能源新材料、国防科技、轻工纺织等八大优势支柱产业完成工业总产值18,881.52亿元，增长29.0%，占全市规模以上工业的比重为90.5%。同时，战略性新兴产业已出具规模，新投产项目对工业增长的贡献率超过65%。发行人募集资金投资项目所建成的土地将主要用于南港工业区石油化工园区的建设，天津市良好的工业发展态势将为发行人该类业务的发展提供有利保障。
（2）滨海新区
发行人地处的天津滨海新区（以下简称“滨海新区”）是2006年经国务院《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发[2006]20号）批准的全国综合配套改革试验区，是我国目前仅有的四个“副省级新区”之一。滨海新区规划2,270平方公里，相当于4个浦东新区的面积。随着滨海新区纳入国家发展规划，各经济指标保持着良好的发展势头，已与珠三角经济圈的深圳、长三角经济圈的上海浦东比肩而立，且各主要经济指标增长率均处于领先地位，成为我国当今经济发展最具活力的地区。
2011年滨海新区、浦东新区和深圳特区主要经济指标比较
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资料来源：各地方政府网站
目前滨海新区各功能区建设已全面展开，南港重化基地、临港重装基地建设进展顺利，开发区西区、空港经济区、北塘经济区、轻纺经济区、中心渔港经济区开发全面推进。滨海新区大规模的投资建设为天津经济技术开发区的发展提供了保障，也为发行人创造了良好的外部发展环境，提供了巨大的发展机会，发行人在基础设施开发建设等方面形成了很强的规模优势。
3、产业集群的优势
天津经济技术开发区主要经济指标和投资环境指标已连续14年在国家级开发区中保持第一，并且在对外开放的质量水平上、科技创新与战略性新兴产业发展上均保持国家级开发区范围内领先地位。同时，天津经济技术开发区已基本形成由电子、汽车、装备、石化、食品、生物医药、新能源新材料、航天、现代服务业组成的九大支柱产业构架。目前滨海新区各功能区建设已全面展开，南港重化基地、临港重装基地建设进展顺利，开发区西区、空港经济区、北塘经济区、轻纺经济区、中心渔港经济区开发全面推进。滨海新区大规模的投资建设为天津经济技术开发区的发展提供了保障，也为发行人创造了良好的外部发展环境，提供了巨大的发展机会，发行人在基础设施开发建设等方面形成了很强的规模优势。
4、发行人实力雄厚、收益稳定，具有较强的融资能力
发行人作为天津经济技术开发区内最重要的基础设施投融资主体，肩负着在宏观调控和区域竞争的条件下，做好区域基础设施开发建设和资产管理的重任。发行人发挥了作为天津经济技术开发区资源整合和投融资主体的功能，采用商业贷款和资本市场融资等相结合的模式，为天津经济技术开发区基础设施建设和公用事业发展提供了极大支持。发行人资产规模雄厚，资产收益稳定，具有长期稳定的投资收益。截至2011年12月31日，发行人总资产达591.22亿元，近三年公司平均实现主营业务收入43.74亿元。
四、发行人主营业务模式、状况及发展规划
（一）发行人主营业务模式
发行人作为天津经济技术开发区内重要的投融资平台和国有资产运营主体，主要承担开发区的基础设施建设、土地开发整理的建设、经营及相关资产的租赁业务等。同时，为了增强在基础设施领域的投资效益，发行人对开发区内的部分具有高成长性的企业进行控股、参股投资，以实现国有股权增值。
（二）发行人主营业务状况
近三年发行人各项收入构成如下表：
发行人2009-2011年业务收入情况
单位：万元
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基础设施建设方面，近年来发行人先后开发了多个大型公建项目和定制厂房项目。主要包括：泰达MSD-C区开发项目、综合服务区一期公建项目、建材码头一期项目、开发区丰华工业园标准工业厂房、开发区西区标准工业厂房、开发区天滨蓝领公寓、开发区天润蓝领公寓、开发区瑞馨白领公寓、开发区会展中心；大陆汽车系统（天津）有限公司（前身为摩托罗拉下属汽车电子事业部）厂房、日本汤浅公司厂房、韩国现代工业厂房、霍尼维尔厂房等。已经投入使用和即将投入使用的公寓建筑面积总计70万平方米，投资总额23.65亿元，可容纳近5万人入住。代建、定制厂房建筑面积总计25万平方米，投资总额6.5亿元。标准工业厂房建筑面积总计23万平方米，投资总额4.8亿元。
资产租赁业务方面，主要由天滨公寓、天润公寓、瑞馨公寓和厂房等资产的租赁业务构成。发行人与承租方签订《房屋租赁合同》，有效地解决了大批外来务工人员的安置问题，以及在天津开发区落户企业的生产和办公问题。为天津开发区的发展与壮大发挥了积极的作用，产生较好的经济效益和社会效益。
软、硬件开发销售业务方面，该业务全部由发行人控股子公司易泰达科技有限公司运营及管理，该公司主要从事于计算机软硬件的开发与销售等业务，业务较为稳定，经济效益可观。
（三）公司发展规划
由于发行人承担了开发区发展建设和自身发展的双重责任，因此通过市场化运营和管理实现开发区和自身协调发展是发行人未来一段时期的主要目标。发行人要进一步提高管理水平、充分发挥自身的优势,在融资、保值增值、区域开发、项目建设等方面为开发区做出突出贡献，促进区域快速发展。
发行人未来的经营目标：通过不断努力，以资产管理和区域开发为主要模式，成为一个以资产管理为依托、以天津经济技术开发区为主要投资经营和服务区域的综合性现代化企业集团。发行人将通过以下几方面的具体措施来保证上述经营目标的实现：
1、不断拓宽融资渠道，为公司发展提供有力的资金支持
发行人一方面将继续保持与各大商业银行和政策性银行密切的业务合作关系，按照天津经济技术开发区基础设施建设的需求合理规划未来的融资方案；另一方面积极地拓宽和丰富融资渠道，完善和优化自身融资结构，有效利用发行企业债券的方式进行资本市场融资，逐步做强做大公司主营业务。
2、创新投融资模式，形成多元化投资主体结构
发行人将以市场为导向，积极探索和创新投融资模式，通过资产整合以及价格机制的形成，促进公共产品及服务投资的社会化和多元化，从而充分发挥国有资本的带动力。发行人将在国有资本控股的前提下，多渠道引进投资者，建立多元化的城市基础设施项目投资主体结构。
3、强化项目资金的管理，提高资金效率
发行人将根据天津市及天津经济技术开发区的经济发展战略、产业政策的总体要求，适时调整政府基础设施投资结构和资金投向，将资金优先安排功能性项目；同时坚持集约化经营方向，提升专业化管理运作水平，提高资金使用的效率和效益，保持持续筹资能力。
第十一条 发行人财务情况
中磊会计师事务所有限责任公司对发行人2009年12月31日、2010年12月31日、2011年12月31日的资产负债表，2009年度、2010年度、2011年度的利润表及现金流量表和财务报表附注进行了三年连审。中磊会计师事务所对发行人的上述财务报表出具了标准无保留意见的审计报告（（2012）中磊（审A）字第0268号）。本文中2009-2011年的财务数据均来源于经审计的财务报表。
发行人2011年、2010年、2009年合并资产负债表主要数据
单位：万元
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发行人2011年、2010年、2009年合并利润表主要数据
单位：万元
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发行人2011年、2010年、2009年合并现金流量表主要数据
单位：万元
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发行人2011年、2010年、2009年有关财务指标
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注：
1、流动比率=流动资产/流动负债
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
3、资产负债率=负债总额/资产总额×100%
4、总资产周转率=主营业务收入/资产总额年平均数(2009年按期末数计算）
5、应收账款周转率=主营业务收入/应收账款年平均数（2009年按期末数计算）
6、存货周转率=主营业务成本/存货年平均数（2009年按期末数计算）
7、净资产收益率=净利润/股东权益年平均数×100%(2009年按期末数计算)
8、所有数据均四舍五入至万位，如合计数与各项加总数不一致，则未作调整。
第十二条 已发行尚未兑付的债券
截至本期债券发行前，发行人及其全资或控股子公司不存在已发行尚未兑付或逾期未兑付的企业（公司）债券、中期票据及短期融资券等情况。
第十三条 募集资金用途
一、募集资金投向
本期债券募集资金总额为23亿元，用于天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程和天津南港工业区西港南侧五区吹填工程项目，以上项目均已获得有权部门的审批，总投资达到46.97亿元。
募集资金拟使用规模情况如下表所示：
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二、募集资金投资项目概况
（一）天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程及天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程
1、项目背景
南港工业区是天津经济技术开发区的拓展区，是体现天津市“双港双城”空间发展的重要战略载体，是发行人目前工程项目的集中所在地。根据《天津南港工业区分区规划（2009-2020年）》，南港工业区总规划范围约200平方公里，其中航道港池水域约38平方公里，成陆162平方公里，成陆面积中含有现有陆域上的油气开采区约14.5平方公里。南港工业区未来将规划发展成为石油化工、装备制造、钢铁冶金、港口物资、新能源新材料等产业门类高度聚集的综合性工业园区。全部建成后，南港工业区港口吞吐量将达到2亿吨，形成以大宗散货物流、保税物流和业主码头为主的港口物流体系。建设两套1,500吨核心炼化及相关乙烯装置，发展各类原材料共享的石化下游产业，建设石油储备基地，形成大型石化产业集群。接纳天津的部分新增钢铁产量1,000万至1,500万吨，并大力发展钢铁精深加工和利用钢铁冶金产品为原材料的装备制造业，形成上下游产业链结合的冶金装备制造业产业集群。南港工业区全部建成后，累计总投资额预计8,000亿元，可实现产值10,000亿元，工业增加值3,500亿元，利税2,000亿元，创造直接就业岗位20万个。
目前，南港工业区内已有多家大型石化和物流企业进入，一大批企业尚在洽谈中，土地资源日趋紧张。而南港工业区建设则刚刚起步。综合服务区规划、工业区东围埝展示平台和临时码头已竣工完成。为实现南港工业区的总体发展目标，仍需要进一步拓展南港工业区发展空间。本期债券募投项目“天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程”与“天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程”是南港工业区的重点建设内容，是南港工业区围海造陆工程的组成部分，对加速南港工业区围海造陆进程、推进南港工业区开发建设具有重要意义。
2、项目建设内容
（1）天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程
该项目建设内容为：西港池取泥吹填4,355万立方米，地基处理628.4万平方米，6,120米路基加高，二级子埝1,289.4米。
（2）天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程
该项目建设内容为：西港池取泥吹填7,741万立方米，16,581米路基加高，二级子埝12,327米。
3、项目审批情况
天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程经天津经济技术开发区发展计划局《关于天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程的立项批复》（津开计项批[2010]273号）批准。
天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程经天津经济技术开发区发展计划局《关于天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程的立项批复》（津开计项批[2010]272号）批准。
4、项目总投资和募集资金安排
天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程总投资为325,022万元。其中本期债券募集资金安排18亿元，占项目总投资55.38%，不超过项目总投资的60%。
天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程总投资为144,636万元。其中本期债券募集资金安排5亿元，占项目总投资34.57%，不超过项目总投资的60%。
5、项目实施进度
天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程于2012年4月正式开工建设，主要开展格埝和吹填等相关工作，截至2012年7月底，已累计投入近2.4亿元。
天津南港工业区西港南侧五区吹填工程项目于2012年4月正式开工建设，主要开展格埝和吹填等相关工作，截至2012年7月底，已累计投入近3.6亿元。
6、项目效益
天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程项目与天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程项目的建设能够承接重化工业向沿海地区转移，促进腹地内货物运输及经济发展，加速南港工业区的开发建设，为南港工业区提供土地储备，为南港工业区的后续发展提供空间。同时，造陆的土地将为南港工业区的招商引资奠定基础，由此将加快南港工业区的产业聚集，促进南港工业区经济的快速发展。
上述两个项目建设期为2年，项目建设完成后形成1,697.98万平米的土地。发行人将根据天津南港工业区总体规划要求，陆续引入企业进驻。该项目计划从2014年开始，上述土地将陆续出让，预计每年出让土地面积达5000亩，发行人每年取得土地出让金返还收入将超过10亿元。
三、发债募集资金使用计划及管理制度
发行人将通过多种方式规范本期债券发行募集资金的管理、使用和偿还，以保障投资者利益。
（一）募集资金的存放
为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督，发行人与中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行签订了《账户及资金监管协议》。发行人在监管银行设立募集资金使用专项账户，对募集资金进行专门管理。
（二）募集资金的使用
发行人将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用募集资金，实行专款专用。发行人在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续，按照募集资金使用计划使用募集资金，禁止对发行人拥有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联方占用募集资金。
（三）募集资金使用情况的监督
发行人财务部负责本期债券募集资金的总体调度和安排，对募集资金支付情况及时做好相关会计记录。财务部将不定期对募集资金使用项目的资金使用情况进行现场检查核实，确保资金做到专款专用。同时发行人的内部审查部门将对募集资金使用情况进行日常检查。
1、募集资金运用原则
发行人将严格按照国家发改委批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配，并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过60%。
2、募集资金管理制度
公司已经制定了完善的资金管理制度，对募集资金实行集中管理和统一调配。使用本期债券募集资金的投资项目将根据项目进度情况和项目资金预算情况统一纳入本公司的年度投资计划进行管理。募集资金使用部门将定期向公司各相关职能部门报送项目进度情况及资金的实际使用情况。
第十四条 偿债保证措施
一、担保情况
天津泰达投资控股有限公司为本期债券的本息兑付提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。
（一）担保人基本情况
公司名称：天津泰达投资控股有限公司
法定代表人：张秉军
注册资本：陆拾亿元人民币
住所：天津经济技术开发区盛达街9号1201
经营范围：以自有资金对工业、农业、基础设施开发建设、金融、保险、证券业、房地产业、交通运输业、电力、燃气、蒸汽及水的生产和供应业、建筑业、仓储业、邮电通讯业、旅游业、餐饮业、旅馆业、娱乐服务业、广告、烟酒生产制造、租赁服务业、食品加工及制造、教育、文化艺术业、广播电影电视业的投资；高新技术开发、咨询、服务、转让；各类商品、物资供销；企业资产经营管理；纺织品、化学纤维、电子通讯设备、文教体育用品加工制造；组织所属企业开展进出口贸易。
天津泰达投资控股有限公司成立于1985年5月28日，以“资源经营”为核心战略，秉承“诚信、简洁、实效、创新”的企业精神，以自然资源、社会资源和品牌资源为主要经营领域，以天津开发区为主要投资、经营和服务区域，主要经营领域为金融、实业投资、房地产、公用事业、区域开发、专营领域和高档服务业等七大产业，拥有泰达集团、泰达建设等11家全资子公司，天津钢管、泰达国际、滨海快速、渤海银行等30家控股公司，泰达发展、长江证券等24家参股公司，其中泰达股份、津滨发展、滨海能源、泰达物流、ST四环、滨海投资等6家为上市公司。
截至2011年12月31日，天津泰达投资控股有限公司资产总额18,075,721.94万元，所有者权益合计2,900,381.98万元；2011年公司实现主营业务收入5,837,038.42万元，净利润5,019.50万元。
天津泰达投资控股有限公司自2005年起大力开拓直接融资渠道，并先后成功发行企业债券及中期票据，截至2012年8月31日，公司尚在存续期的企业债券和中期票据如下表：
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（二）担保人财务情况
1、担保人2011年经审计的主要财务数据
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（三）担保人资信情况
天津泰达投资控股有限公司是国内知名的大型国有独资投资控股公司，其上级行政管理机构为天津经济技术开发区管理委员会。作为开发区国有资产的授权经营单位，泰达控股对区属国有资产行使所有者职能，并承担保值增值的责任。担保人资信优良，自成立以来，在公司债券还本付息方面从无违约记录，诚信程度高，与各大商业银行都有良好的合作关系，各大银行均给予了较高的授信额度，使其有较强的融资能力。
（四）担保函主要内容
担保人为本期债券向债券持有人出具了担保函。担保人在该担保函中承诺，对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。在本期债券存续期及到期之日起两年内，如发行人不能按期兑付债券本金及到期利息，担保人保证将债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用，划入企业债券登记机构或主承销商指定的账户。
二、本期债券的偿债计划
（一）本期债券偿债计划概况
本期债券发行规模为23亿元，为固定利率债券，按年付息。本期债券的偿债资金将来源于发行人日常经营利润及债券募集资金投资项目销售所产生的现金流。本期债券偿付本息的时间明确，支付金额固定不变，不确定因素少，有利于偿债计划的提前制定。
为充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等，以形成确保债券本息偿付安全的内部机制。
（二）本期债券偿债计划的人员安排
发行人将安排专门人员负责管理本期债券的还本付息工作。该人员将全面负责本期债券的利息支付和本金兑付，并在需要的情况下继续处理付息日或兑付日后的有关事宜。
（三）本期债券偿债计划的财务安排
针对发行人未来的财务状况，本期债券自身的特征、募集资金投向的特点，发行人将建立一个多层次、互为补充的财务安排，以提供充分、可靠的资金来源用于本期债券还本付息，并根据实际情况进行调整。本期债券的本息将由发行人通过债券托管机构支付，偿债资金将来源于发行人日常生产经营所产生的现金收入。
三、偿债保障措施
发行人将以良好的经营业绩为本期债券的还本付息创造基础条件，同时采取具体有效的措施来保障债券投资者到期兑付本息的合法权益。根据公司的财务状况、融资能力等方面的情况，本期债券本息兑付资金来源安排如下：
（一）公司较强的资产实力、盈利能力以及持续稳定的主营业务是本期债券偿付的根本保障
截至2011年12月31日，公司资产总额5,912,219.34万元，归属于母公司所有者权益为1,660,478.96万元，公司目前拥有的土地资产及可供出租的房产资源丰富，并且该部分土地资产及可供出租的房产主要位于天津经济开区及正在开发建设的南港工业区内，南港工业区是天津市正在重点建设的石化产业基地，因此可变现能力很强。
发行人2009年、2010年和2011年主营业务收入分别为33,264.14万元、149,015.26万元和1,129,818.23万元，呈现出逐年上升的态势。发行人经营状况稳定，具备良好的盈利能力，随着本期债券募集资金投资项目逐步投入并产生效益，公司的资产规模还将进一步扩大，盈利能力还将进一步增强。公司强大的资产实力和盈利能力是本期债券偿付的根本保证。
（二）天津经济技术开发区良好的经济发展趋势是发行人可以还本付息的经济基础
近年来天津经济技术开发区经济持续快速发展，地方财政收入稳定增长。2011年全年天津经济技术开发区实现地区生产总值1,908.45亿元，同比增长24.9%。随着经济发展水平的不断提高，天津经济技术开发区财政实力也不断增强，2011年天津经济技术开发区实现财政总收入403.60亿元，同比增长28.5%。
天津经济技术开发区经济总量的不断提高，财政收入的不断增加，为天津经济技术开发区未来进一步开发建设创造了良好的经济环境，因此，发行人作为天津经济开发区重要的投融资平台和国有资产经营主体，必将受益于天津经济技术开发区持续的快速发展。发行人的业务规模将随之不断扩大,盈利能力将随之不断增强。
（三）本期债券募集资金投入的项目所产生的可支配收益是本期债券本息偿付的重要来源
本期债券募集资金投入项目的预期收益为本期债券的到期偿还提供了保障。本期债券募集资金用于天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程项目与天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程项目。上述项目建成后，项目建设完成后形成1,697.98万平米的土地，该部分土地在储备阶段的权属归发行人所有。发行人将根据天津南港工业区总体规划要求，陆续引入企业进驻。该项目计划从2014年开始，上述土地将陆续出让，预计每年出让土地面积达5,000亩，发行人每年取得土地出让金返还收入将超过10亿元，合计取得土地收入将超过50亿元，以全力保障本期债券的本息偿付。
同时项目建成后，将进一步拓展南港工业区发展空间，为南港工业区建设以石油化工为主的综合工业园区提供发展基础，从而进一步突显重石油化工业在南港工业区的产业集群效应，大力改善发行人的经营环境，使发行人的经营业务发展得到长期有效的保障。
（四）优良的资信为本期债券按期偿付提供了进一步的支撑
发行人自成立以来，在对各种债务的还本付息方面从无违约纪录，诚信程度高。未来公司将不断加强自身管理，提高公司整体运营实力。公司按照国家基础设施产业政策以及可持续发展的要求，以市场为导向，以深化改革和科技进步为动力，不断扩大基础设施产业经营规模，增强整体实力和竞争力。公司具有良好的资信和极强的融资能力，与多家商业银行和政策性银行建立了稳固的合作关系。如果由于特殊情况公司不能及时从预期的还款来源获得足够资金，公司完全可以凭借自身良好的资信状况以及与金融机构良好的合作关系，通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。
同时，发行人将根据市场形势的变化，不断改进管理方式，积极拓展融资渠道，努力降低融资成本，改善债务结构，优化财务状况，为本期债券的偿还奠定坚实的基础。
（五）担保人对本期债券提供了全额无条件不可撤销连带责任保证担保
天津泰达投资控股有限公司为本期债券提供了全额无条件不可撤销连带责任保证担保。如果出现由于发行人自身因素而导致本期债券不能按期兑付本息，天津泰达投资控股有限公司将按照本期债券担保函的相关约定将本期债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用，划入本期债券登记结算机构或主承销商指定的账户，用于保障本期债券投资者相关合法权益。
（六）中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行作为本期债券的监管银行及债权代理人为维护债券持有人利益提供保障
为了保证本期债券募集资金的专款专用，及保障还本付息的资金及时足额划付至偿债账户，发行人与中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行签署了《账户及资金监管协议》，委托其担任募集资金使用专项账户和偿债账户的监管人。中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行将加强对募集资金使用专项账户和偿债账户的资金监管，确保募集资金的专款专用和偿债账户及时足额的为本期债券划付还本付息资金。
为维护全体债券持有人的合法权益，发行人为债券持有人聘请中国农业银行股份有限公司天津经济技术开发区分行担任本期债券的债权代理人，并签署《债权代理协议》，制定《债券持有人会议规则》。债券持有人会议由全体债券持有人组成，债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集和召开，并对此规则规定的权限范围内的事项依法进行审议和表决。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券持有人(包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人)均有同等约束力。
《债券持有人会议规则》约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项；同时发挥债权代理人的作用，债权代理人将严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通，督促债券持有人会议决议的具体落实，为保障企业债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排
第十五条 风险与对策
一、与本期债券有关的风险及对策
（一）利率风险
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，在本期债券存续期内，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券分为7年期和10年期两个固定利率品种，期限均较长，可能跨越多个利率波动周期，市场利率的波动可能使投资者面临债券价值变动的不确定性。
对策：
在设计本期债券的发行方案时，发行人在考虑债券存续期内可能存在的利率风险的基础上，合理确定本期债券的票面利率，同时设置本金提前偿付安排，以保证投资人合理配置投资资金，获取稳定的投资收益。另外，发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券的流动性，分散可能的利率风险。
（二）偿付风险
在本期债券存续期内，受国家政策法规、行业发展政策和资本市场状况等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，进而使发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期偿付。
对策：
发行人经营状况良好，具有良好的偿债能力，经中诚信国际信用评级有限公司综合评定，公司长期主体信用等级为AA+。发行人将加强本期债券募集资金的使用管理，确保募集资金投入项目的正常运作，进一步提高管理和运营效率，严格控制资本支出，确保发行人的可持续发展，尽可能降低本期债券的偿付风险。同时，发行人还将开立偿债账户，专门用于偿付本期债券本息。并设置本金提前偿付条款，有效地控制兑付风险
为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括确定专门部门与人员、设计工作流程、安排偿债资金、制定管理措施、做好组织协调等，努力形成一套确保债券安全兑付的内部机制。
（三）流动性风险
由于本期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。
对策：
本期债券发行结束后，发行人将在1个月内向经批准的证券交易场所或其他主管部门提出债券上市或交易流通申请，力争使本期债券早日获准上市或交易流通。同时，随着债券市场的发展，债券交易的活跃程度也将增强，本期债券未来的流动性风险将会降低。
（四）信用评级变化风险
在本期债券存续期间内，资信评级机构每年将对发行人的主体信用和本期债券进行一次跟踪评级。发行人目前的资信状况良好，偿债能力较强，但在本期债券存续期间内，若出现任何影响发行人信用级别或债券信用级别的事项，评级机构调低发行人信用级别或债券信用级别，都将会对投资者利益产生一定的不利影响。
对策：
本期债券存续期内，中诚信国际信用评级有限公司将对发行人进行持续跟踪评级，动态地反映评级主体的信用状况。针对可能影响信用等级的重大事件，发行人将密切关注企业外部经营环境的变化，对于影响公司经营或财务状况的重大事项制定积极的应对措施；严格按照本募集说明书及相关协议的约定按时、足额提取偿债资金；保证有足够资金满足本期债券本息的到期偿还，确保企业有一个良好的资信评级水平。
二、与发行人相关的风险及对策
（一）经济周期风险
天津经济技术工业区的基础设施建设与开发，以及港口、仓储、运输等业务盈利能力与经济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济增长放慢或出现衰退，城市基础设施的使用需求可能同时减少，从而对发行人盈利能力产生不利影响。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产生影响。
对策：
天津南港工业区是天津市九大功能区之一，发展定位为世界级重石油化工业和港口综合体。且位于天津经济技术开发区的核心区域，近年来国家高度重视天津经济技术开发区的发展，天津经济技术开发区也将迎来新的高速发展期，因此一定程度上抵消了经济周期变动造成的不利影响。同时发行人将依托其雄厚的综合经济实力，通过扩大资产和业务规模，努力提高管理水平和运营效率，从而有效抵御外部经济环境变化对其经营业绩可能产生的不利影响，并实现可持续发展。
（二）产业政策风险
发行人从事经营领域主要为城市基础设施建设行业，属于国家大力支持发展的行业。在我国国民经济发展的不同阶段，国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政策、产业政策、物价政策的调整可能会影响发行人的经营管理活动，不排除在一定时期内对发行人经营环境和业绩产生不利影响的可能性。
对策：
针对未来政策变动风险，发行人将与主管部门保持密切的联系，加强政策信息的收集与研究，及时了解和判断政策的变化，以积极的态度适应新的环境。同时根据国家政策变化制定应对策略，对可能产生的政策风险予以充分考虑，并在现有政策条件下加强综合经营与技术创新能力，加快企业的市场化进程，提高企业整体运营效率，增加自身的积累，提升公司的可持续发展能力，尽量降低政策变动风险对公司经营带来的不确定性影响。
三、与投资项目相关的风险及对策
（一）发行人经营风险
发行人是天津经济技术开发区最重要的城市基础设施建设的投资主体，政府对公司的未来发展方向、经营决策、组织结构等方面存在干预的可能性，可能对发行人的经营活动产生一定的影响，从而影响发行人的盈利水平。
对策：
发行人亦将进一步加强与天津经济技术开发区管委会和天津市政府的沟通、协商，力争在地方政府部门的大力扶持和政策支持下，不断加强管理、提高公司整体运营实力，进一步完善法人治理结构，建立健全公司各项内部管理制度和风险控制制度，提高公司运营效率。同时，发行人将积极加强与商业银行、政策性银行的合作，并充分利用资本市场多渠道筹集资金，降低融资成本。
（二）项目建设风险
发行人虽然对本次募集资金的投资项目进行了严格的可行性论证，从而保障了项目能够保质、保量、按时交付使用。但由于项目的投资规模较大，建设周期长，因此，在建设过程中，也将面临许多不确定性因素，资金到位情况、项目建设中的监理过程以及不可抗力等因素都可能影响到项目的建设及日后正常运营。
对策：
发行人在项目的实施过程中，将积极加强各投资环节的管理，控制投资成本，按计划推进工程建设进度，使建设项目能够按时投入使用，努力达到预期的经济效益和社会效益。
第十六条 信用评级
经中诚信国际信用评级有限公司（以下简称“中诚信国际”）综合评定，发行人的主体信用级别为AA级，本期债券的信用级别为AA+级。
一、评级报告内容概要
（一）基本观点
中诚信国际评定天津经济技术开发区国有资产经营公司（以下简称“天津经开”或“公司”）主体信用等级为AA，评级展望为稳定；评定2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券信用等级为AA+。
中诚信国际肯定了天津经济技术开发区很强的经济财政实力、公司在天津经济开发区的重要地位、开发区管委会和财政局给予公司的大力支持以及天津泰达控股有限责任公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证等对公司未来发展以及本期债券偿还的积极作用；同时，中诚信国际也关注到宏观政策变化、债务规模较大等因素对公司未来整体信用状况的影响。
（二）优势
1、良好的区域环境。天津经济技术开发区是经中华人民共和国国务院批准建立的中国首批国家级开发区之一，获得国家多方面的政策支持，2011年天津开发区完成地区生产总值1,908.45亿元；公司是天津开发区的重要建设主体，天津开发区建设的不断推进为公司的长远发展创造了良好的外部环境。
2、公司凭借其重要地位得到开发区管委会以及财政局的大力支持。公司作为开发区管委会投融资主体，承担着南港工业区填海造地以及市政项目等建设业务，因此得到开发区管委会在政策、资金等方面的大力支持。目前，除增资、注资等支持外，财政局对公司债务的本息偿还较大支持，使公司偿债压力大幅削减。
3、有效的偿债保障措施。本期债券由天津泰达控股有限责任公司提供全额无条件不可撤销连带责任保证，该担保措施对债券的还本付息起到了很强的保障作用。
（三）关注
1、宏观政策变化给公司经营带来不确定性。公司业务与土地市场关系密切，2010年开始收入来源主要为土地整治收入，易受房地产宏观调控、信贷等政策影响。
2、公司资产负债率处于较高水平。随着城市开发建设的持续推进，公司债务呈现逐年上升的态势，截至2011年末，总债务达到325.43亿元，开发区财政局将承担公司全部债务的偿还，中诚信国际将对财政拨款进度予以关注。
二、跟踪评级安排
根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际信用评级有限公司将在天津经济技术开发区国有资产经营公司2012年23亿元企业债券的存续期内对本期债券每年定期或不定期进行跟踪评级。
中诚信国际信用评级有限公司将在本期债券的存续期对其风险程度进行全程跟踪监测。中诚信国际信用评级有限公司将密切关注发行主体公布的季度报告、年度报告及相关信息。如发行主体发生可能影响信用等级的重大事件，应及时通知中诚信国际信用评级有限公司，并提供相关资料，中诚信国际信用评级有限公司将就该事项进行实地调查或电话访谈，及时对该事项进行分析，确定是否要对信用等级进行调整，并在中诚信国际信用评级有限公司公司网站对外公布。
第十七条 法律意见
本期债券的发行人律师北京国枫凯文律师事务所出具的国枫凯文律证字[2012]082-1号《北京国枫凯文律师事务所关于2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券发行之法律意见书》认为：
一、发行人为依法设立并有效存续的全民所有制企业，具有独立的法人资格，不存在根据法律、法规及其现行有效的企业章程应予终止的情形，具备发行本期债券的主体资格。
二、本次发行已经取得现阶段必要的批准与授权。
三、发行人本次发行符合《企业债券管理条例》等相关法律、法规和国家发改委有关规定对于企业债券发行实质条件的要求
四、发行人本次发行的《募集说明书》及其摘要的相关内容和格式符合《通知》的规定，不致因引用本法律意见书的有关内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
五、本期债券的承销安排符合法律、法规及规范性文件的规定。
六、天津泰达投资控股有限公司是依法设立并合法存续的企业法人，具备中国有关法律、法规要求的作为本次债券发行担保人的资格；《担保函》符合《中华人民共和国担保法》及其他法律、法规的规定，内容合法有效。
七、中诚信国际信用评级有限公司具备担任本次发行的信用评级机构的资格。根据中诚信国际信用评级有限公司为本次发行出具的《信用评级报告》，本期债券信用等级为AA+级，发行人的主体长期信用等级为AA级。
八、中磊会计师事务所有限责任公司为合法有效存续的法人机构，具有执行注册会计师法定业务的资质，具备担任本次债券发行审计机构的合法资格。
综上，北京国枫凯文律师事务所认为：发行人为依法设立并有效存续的全民所有制企业，具有发行本期债券的主体资格；发行人本次发行符合中国法律规定的发行企业债券的各项实质条件；发行人本次发行已依法取得现阶段必要的批准与授权。
第十八条 其他应说明的事项
一、税务说明：根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。
二、流动性安排：本期债券发行结束后1个月内，发行人将就本期债券提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。
第十九条 备查文件
一、备查文件清单
（一）国家有关部门对本期债券的批准文件
（二）2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券募集说明书
（三）2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券募集说明书摘要
（四）发行人最近三年经审计的财务报告和审计报告
（五）担保人最近一期经审计的财务报告
（六）中诚信国际评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告
（七）北京市凯文律师事务所为本期债券出具的法律意见书
（八）天津泰达投资控股有限公司为本期债券出具的担保函
（九）2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司发行企业债券之账户及资金监管协议；
（十）2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司发行企业债券之债权代理协议；
（十一）2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券债券持有人会议规则
二、查询地址
投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件：
（一）发行人：天津经济技术开发区国有资产经营公司
住所：天津开发区宏达街19号
法定代表人：叶旺
联系人：武凤兰、李江浩
联系地址：天津开发区宏达街21号档案馆6层
联系电话：022-66211482、66371045
传真：022-66211481
邮政编码：300457
（二）主承销商：宏源证券股份有限公司
住所：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
法定代表人：冯戎
联系人：王顺华、韩喜悦、王昭镔、姚延涛、肖一飞
联系地址：北京市西城区太平桥大街19号
联系电话：010－88085365、88085782
传真：010－88085373
邮政编码：100033
此外，投资者可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅本募集说明书全文：
http://www.ndrc.gov.cn
http://www.chinabond.com.cn
如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，可以咨询发行人或主承销商。
附表一：2012年天津经济技术开发区国有资产经营公司企业债券发行网点表
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| 序号 | 子公司名称 | 注册资本(万元) | 主营业务 | 所占比率 |
| 1 | 天津市南港工业区开发有限公司 | 470,000 | 填海造陆和土地开发投资；市政基础设施和其他城市服务功能设施建设及配套项目开发。 | 100% |
| 2 | 天津泰达津滨高速公路有限公司 | 60,000 | 高等级公路、大型和特大型独立桥梁等交通基础设施项目投资、经营管理和维护 | 100% |
| 3 | 天津华靖投资有限公司 | 60,000 | 建设和经营高尔夫球场、网球场、游泳馆、写字楼、多功能会馆、经济展示信息中心、艺术馆、酒店以及配套的商务、通讯、交通、购物中心、健身房和娱乐服务设施、室内外装饰、投资、参股、收购、转让、租赁投资领域相关业务和提供咨询服务。 | 100% |
| 4 | 天津泰达人才服务有限公司 | 4,080 | 收集、整理、储存和发布人才供求信息；组织人才招聘；举办人才培训；劳务派遣、人才猎头服务；人力资源网站的建立与维护；以外包方式从事人力资源服务和人事代理；职业介绍和职业技能培训；承揽广告业务，房屋租赁；物业管理。 | 100% |
| 5 | 天津经济技术开发区泰港投资有限公司 | 1,000 | 仓储、集装箱装箱及相关业务；房屋出租；投资咨询。国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。 | 100% |
| 6 | 易泰达科技有限公司 | 4,800 | 科技开发、技术咨询、技术服务；购销机械、电器设备、化工产品、建筑材料等；经济信息咨询；承办展览展销；建筑智能化工程及电子工程施工；英特网接入服务；计算机软硬件开发及销售；房地产经纪；自有房屋租赁等。 | 87.5% |
| 7 | 天津泰达发展有限公司 | 250,000 | 公共基础设施建设与管理；房地产开发、建设与投资；房屋销售与租赁；物业管理与服务；停车场经营管理；会议管理与服务。 | 80% |
| 项目 | 2009年 | 2010年 | 2011年 | |||
| 绝对值 （亿元） | 增速 （%） | 绝对值 （亿元） | 增速 （%） | 绝对值 （亿元） | 增速 （%） | |
| 地区生产总值 | 1,273.98 | 22.6 | 1,545.86 | 25.1 | 1,908.45 | 24.9 |
| 全区财政总收入 | 280.10 | 12.4 | 361.20 | 29.1 | 403.56 | 28.5 |
| 地方一般预算收入 | 98.35 | 28.6 | 129.05 | 31.2 | 152.91 | 18.5 |
| 工业增加值 | 957.34 | 21.8 | 1,057.31 | 25.4 | 1430.67 | 28.4 |
| 项目 | 2009年 | 2010年 | 2011年 | |||
| 绝对值 （亿元） | 增速 （%） | 绝对值 （亿元） | 增速 （%） | 绝对值 （亿元） | 增速 （%） | |
| 全市生产总值 | 7,500.80 | 16.5 | 9,108.33 | 17.4 | 11,190.99 | 16.4 |
| 地方一般预算收入 | 821.38 | 21.6 | 1,068.81 | 30.1 | 1,454.87 | 36.1 |
| 全社会固定资产投资 | 5,006.32 | 47.1 | 6,511.42 | 30.1 | 7,510.67 | 31.1 |
| 指标 | 滨海新区 | 浦东新区 | 深圳特区 | |||
| 绝对值 （亿元） | 增长率 （%） | 绝对值 （亿元） | 增长率 （%） | 绝对值 （亿元） | 增长率 （%） | |
| 地区生产总值 | 6,206.87 | 23.8 | 5,484.35 | 11.1 | 11,502.06 | 10.0 |
| 规模以上工业总产值 | 12,732.22 | 29.4 | 9,253.61 | 10.6 | 20,412.94 | 10.2 |
| 全社会固定资产投资 | 3,702.12 | 32.0 | 1,435.39 | 0.2 | 2,136.39 | 10.1 |
| 社会消费品零售总额 | 882.53 | 24.3 | 1,204.04 | 16.1 | 3,520.87 | 17.8 |
| 一般预算收入 | 595.46 | 36.8 | 500.26 | 16.7 | 1,339.59 | 21.0 |
| 项 目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 土地开发收入 | 1,083,208.14 | 117,558.30 | - |
| 资产租赁收入 | 27,476.94 | 21,085.44 | 13,831.66 |
| 软、硬件开发销售收入 | 8,148.64 | 7,244.91 | 19,053.54 |
| 其他 | 10,984.50 | 3,126.62 | 378.94 |
| 合计 | 1,129,818.23 | 149,015.27 | 33,264.14 |
| 项目 | 2011年末 | 2010年末 | 2009年末 |
| 资产总额： | 5,912,219.34 | 5,405,301.27 | 3,784,349.65 |
| 其中：流动资产合计 | 4,288,413.97 | 4,290,264.57 | 2,955,196.51 |
| 固定资产合计 | 1,290,961.37 | 799,651.21 | 486,221.75 |
| 负债合计 | 4,197,422.57 | 3,870,563.81 | 2,553,554.72 |
| 少数股东权益 | 54,317.81 | 144,593.31 | 198,423.23 |
| 归属于母公司所有者权益 | 1,660,478.96 | 1,390,144.15 | 1,032,371.69 |
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 主营业务收入 | 1,129,818.23 | 149,015.26 | 33,264.14 |
| 营业利润 | 14,817.02 | 11,890.83 | 5,896.82 |
| 利润总额 | 32,961.99 | 35,151.87 | 37,159.32 |
| 净利润 | 24,847.19 | 31,223.29 | 28,396.68 |
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -260,366.59 | -493,541.51 | -1,206,854.52 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -157,162.96 | -393,869.79 | -271,574.17 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 464,724.09 | 710,492.91 | 1,874,366.84 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 47,185.48 | -176,918.39 | 395,938.16 |
| 项目 | 2011年 | 2010年 | 2009年 |
| 流动比率 | 3.86 | 8.77 | 23.84 |
| 速动比率 | 2.76 | 6.26 | 20.50 |
| 资产负债率(%) | 71.00 | 71.61 | 67.48 |
| 总资产周转率(次) | 0.20 | 0.03 | 0.01 |
| 应收账款周转率（次） | 2.01 | 9.47 | 3.45 |
| 存货周转率（次） | 0.83 | 0.14 | 0.04 |
| 净资产收益率(%) | 1.53 | 2.26 | 2.31 |
| 项目名称 | 总投资（万元） | 募集资金安排 （万元） | 募集资金安排占比 | 占项目总投资比例 | 批准文件 |
| 天津南港工业区西港池南侧四区吹填及地基处理工程 | 325,022 | 180,000 | 64.28% | 55.38% | 津开计项批[2010]273号 |
| 天津南港工业区西港池南侧五区吹填工程 | 144,636 | 50,000 | 17.86% | 34.57% | 津开计项批[2010]272号 |
| 合计 | 469,658 | 230,000 | 100% | — | — |
| 序号 | 债券简称 | 发行规模 (万元) | 票面利率 (%) | 债券类型 | 发行日期 | 到期日期 |
| 1 | 10泰达MTN2 | 220,000.00 | 4.08 | 中期票据 | 2010-5-4 | 2015-5-5 |
| 2 | 10泰达MTN1 | 200,000.00 | 4.08 | 中期票据 | 2010-4-19 | 2015-4-20 |
| 3 | 09泰达债 | 290,000.00 | 4.98 | 企业债 | 2009-4-30 | 2019-4-29 |
| 4 | 07泰达债 | 60,000.00 | 6.15 | 企业债 | 2007-12-25 | 2017-12-25 |
| 5 | 05泰达债 | 150,000.00 | 4.65 | 企业债 | 2005-12-19 | 2015-12-19 |
| 项目 | 2011年末/度（万元） |
| 资产总额 | 18,075,721.94 |
| 其中：流动资产 | 10,256,671.16 |
| 负债合计 | 13,973,327.52 |
| 所有者权益合计 | 2,900,381.98 |
| 主营业务收入 | 5,837,038.42 |
| 净利润 | 5,019.50 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 272,319.02 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -516,730.42 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 318,234.52 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 69,581.32 |
| 地点 | 承销商 | 地址 | 联系人 | 电话 |
| 北京 | 宏源证券股份有限公司 | 北京市西城区太平桥大街19号 | 詹茂军、 李 毅 | 010-88085997、88085995、88013886、88085128、88013849 |
| 北京 | 中信建投证券股份有限公司 | 北京市东城区朝内大街188号 | 杜永良、 谢 丹 | 010-85130869、85130660 |
| 深圳 | 国海证券股份有限公司 | 深圳市福田区竹子林四路紫竹七道教育科技大厦3层 | 度万中 | 0755-83716870 |
| 北京 | 国开证券有限责任公司 | 北京市东城区东直门南大街1号来福士办公楼23层 | 陆继朴、 刘 岩 | 010-51789205、51789208 |
发行人
天津经济技术开发区国有资产经营公司
主承销商
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2012年11月