⊙记者 叶苗

  备受关注的原油期货外汇结算兑换模式终于浮出水面，将采用期货市场前所未有的大量创新：采用美元或人民币报价/结算，外汇兑换原则采用净额度总额控制，初步设计每日兑换净额度50亿美元，客户自由选择盈利的接收货币。这是记者从由中信新际期货和新际集团联合主办的“国际原油市场及中国原油期货展望”论坛上了解到的。另据了解，原油期货已设计了境外投资者参与的五种模式，在条件许可的情况下，将考虑7×24小时交易模式。

  上海期货交易所能源化工部高级总监陆丰在论坛上表示，原油期货采用人民币还是美元计价，这一选择将由国家有关机构综合平衡考虑确定，交易所目前两种方案同时做准备，技术测试时分别同时测试，保持系统的稳定性。结算模式将基于现有的中国结算模式，非结算货币以冲抵保证金的方式使用，减少大规模外汇兑换的频率和规模。外汇兑换额度采用净额度总额控制，初步打算每日净额50亿美元。

  据介绍，原油期货结售汇由期货交易结果确定，只涉及由期货交易产生的盈亏、手续费、交割货款等款项。客户自由选定盈利等支付货币后，在盈亏等结算时兑换货币。此外，不接受客户自行择时择量兑换。

  另据介绍，针对境外投资者参与原油期货，交易所设计了五种模式：一是作为交易所境外特殊自营参与者，参与原油期货；二是作为交易所境外特殊经纪参与者，代理境外投资者参与原油期货（只有交易权，无结算权）；三是境内期货公司直接代理境外投资者参与原油期货；四是境外期货公司通过转委托方式（一户一码）参与原油期货；五是境外期货公司通过IB方式参与原油期货。

  原油期货将完全纳入我国期货市场五位一体监管框架下，以保障市场风险得到有效监管，风险可测、可控、可处置。对境外客户也将严格执行一户一码开户制度、持仓限制制度；积极落实境外投资者实际控制关系账户的申报。交易所将与国家外汇局、期货保证金监控中心一起加强对境外投资者的资金监控。

  陆丰表示，原油期货的交易标的是中质含硫原油，可选择中国、俄罗斯、中东地区等国目前产量稳定，可自由贸易，有相当数量流向东亚地区的中质含硫原油做为可交割油种。对具体油种的选择正在反复跟境内外投资者协商，以满足市场对实物交割的需求。在条件许可的情况下，原油期货将顺应潮流考虑7×24小时交易模式。

  据了解，本次论坛是第八届中国(深圳)国际期货大会的分论坛。主办方中信新际期货有限公司是我国三家中外合资期货公司之一，其外方股东新际集团(Newedge Group)是国际上最大的衍生品经纪商之一，在全球交易所交易期货期权以及场外交易衍生品市场上处于领先地位。