江中药业股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

2012-12-05 来源：上海证券报

(上接A17版)

六、公司主营业务情况

（一）近三年又一期主营业务收入构成（合并报表数据）

单位：万元

项目 2012年1-9月 2011年 2010年 2009年
收入比例收入比例收入比例收入比例
中成药 96,146.20 44.20% 99,057.81 37.52% 137,361.83 53.67% 126,687.32 67.16%
医药流通 78,515.45 36.10% 108,511.35 41.10% 88,477.88 34.57% 37,767.23 20.02%
保健食品及其他 42,857.64 19.70% 56,453.99 21.38% 30,101.78 11.76% 24,188.90 12.82%
合计 217,519.29 100.00% 264,023.15 100.00% 255,941.49 100.00% 188,643.45 100.00%

第四节财务会计信息

以下信息主要摘自本公司财务报告，其中截至2012年9月30日止9个月期间数据来自已披露的公司2012年第三季度财务报告；2011年度和2010年度数据来自已披露的2011年度财务报告；2009年度数据来自公司披露的2010年度财务报告上年数据。投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司2009年、2010 年和2011年三年财务报告（经审计）及截至2012年9月30日止9个月期间财务报告（未经审计），以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了本公司近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。

一、最近三个会计年度财务报告审计情况

本公司2009年、2010年、2011年度财务报告经中磊会计师事务所有限责任公司审计，并被出具了标准无保留意见的审计报告（文号分别为：中磊审字[2010]第2009号、中磊审字[2011]第0297号、(2012)中磊(审A)字第0130号。）

二、近三年财务会计报表

投资者在阅读发行人的相关财务信息时，应当同时查阅发行人最近三年经审计的财务报告（包括财务报告附注）和本公司公布的季报数据。

（一）合并资产负债表

单位：元

项目 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动资产：
货币资金 600,256,297.84 537,903,940.36 748,895,503.67 264,752,776.49
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据 441,530,856.19 453,404,524.90 366,913,451.02 212,719,217.04
应收账款 103,303,365.68 17,421,431.82 15,317,584.74 4,527,831.37
预付款项 88,991,639.02 81,538,957.39 54,576,749.25 25,639,212.46
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款 36,429,141.73 58,553,946.16 69,155,488.04 69,923,030.21
买入返售金融资产
存货 261,600,434.46 293,733,931.43 278,648,585.40 117,769,125.06
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计： 1,532,111,734.92 1,442,556,732.06 1,533,507,362.12 695,331,192.63
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 64,305,254.93 64,206,196.62 66,107,598.51 67,920,940.43
投资性房地产
固定资产 453,942,874.47 473,509,937.81 454,993,361.69 451,254,573.49
在建工程 328,918,406.46 190,684,114.56 49,326,293.33 6,921,699.44
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 388,429,050.35 403,135,932.17 383,721,867.57 362,908,323.10
开发支出
商誉
长期待摊费用 971,925.37 1,152,035.89 1,392,183.25
递延所得税资产 14,999,810.06 10,789,508.57 14,569,710.83 11,721,331.89
其他非流动资产 4,654,982.82 2,785,532.00 2,400,000.00 1,600,000.00
非流动资产合计 1,256,222,304.46 1,146,263,257.62 972,511,015.18 902,326,868.35
资产总计： 2,788,334,039.38 2,588,819,989.68 2,506,018,377.30 1,597,658,060.98

合并资产负债表（续）

单位：元

项目 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动负债：
短期借款 230,000,000.00 200,000,000.00 145,000,000.00 174,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据 6,014,284.45 6,233,834.54 15,651,639.06 30,871,761.89
应付账款 248,519,281.75 243,255,850.24 196,989,610.07 64,525,810.22
预收款项 126,363,496.72 107,132,841.68 138,414,808.07 66,321,898.26
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬 18,285,019.35 37,464,482.64 43,155,747.27 37,010,564.70
应交税费 21,464,951.12 3,971,039.56 50,429,227.64 24,283,132.23
应付利息 551,257.63 353,490.28 307,760.00 364,750.00
应付股利
其他应付款 38,854,925.24 48,426,076.89 40,954,276.51 32,370,376.05
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债 80,000,000.00
其他流动负债 12,609,585.64 11,881,002.54 12,547,056.68 11,501,527.09
流动负债合计 702,662,801.90 658,718,618.37 723,450,125.30 441,249,820.44
非流动负债：
长期借款 100,000,000.00 80,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 800,000.00 700,000.00 600,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债 12,262,932.54 12,390,680.28 2,775,810.60 2,876,140.98
非流动负债合计 113,062,932.54 12,390,680.28 3,475,810.60 83,476,140.98
负债合计 815,725,734.44 671,109,298.65 726,925,935.90 524,725,961.42
所有者权益：
实收资本（或股本） 311,150,000.00 311,150,000.00 311,150,000.00 295,876,800.00
资本公积 713,068,536.75 713,068,536.75 713,068,536.75 195,251,088.75
减：库存股
专项储备
盈余公积 169,641,911.14 169,641,911.14 148,140,781.42 123,663,804.92
一般风险准备
未分配利润 728,722,182.06 672,725,938.24 559,753,620.26 411,790,611.76
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计 1,922,582,629.95 1,866,586,386.13 1,732,112,938.43 1,026,582,305.43
少数股东权益 50,025,674.99 51,124,304.90 46,979,502.97 46,349,794.13
所有者权益合计 1,972,608,304.94 1,917,710,691.03 1,779,092,441.40 1,072,932,099.56
负债和所有者权益总计 2,788,334,039.38 2,588,819,989.68 2,506,018,377.30 1,597,658,060.98

（二）合并利润表

单位：元

项目 2012年1-9月 2011年 2010年 2009年
一、营业总收入 2,178,270,846.24 2,647,303,929.25 2,563,606,199.09 1,890,024,331.64
其中：营业收入 2,178,270,846.24 2,647,303,929.25 2,563,606,199.09 1,890,024,331.64
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本 2,001,165,221.55 2,368,470,551.21 2,250,986,722.47 1,644,613,166.76
其中：营业成本 1,359,564,801.77 1,760,361,405.99 1,437,948,072.29 707,313,996.65
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加 14,507,662.72 21,762,773.97 18,889,503.33 19,043,020.45
销售费用 519,613,902.53 489,656,173.79 649,689,323.11 749,471,385.76
管理费用 89,964,462.94 117,602,290.14 129,381,490.71 124,842,064.68
财务费用 11,171,509.07 7,497,877.51 12,730,851.46 20,013,136.67
资产减值损失 6,342,882.52 -28,409,970.19 2,347,481.57 23,929,562.55
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） -900,941.69 -1,901,401.89 -1,813,341.92 -440,946.40
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -900,941.69 -1,901,401.89 -1,813,341.92 -440,946.40
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 176,204,683.00 276,931,976.15 310,806,134.70 244,970,218.48
加：营业外收入 1,535,624.57 3,088,861.34 1,071,987.87 1,965,643.66
减：营业外支出 2,341,433.62 3,234,883.35 8,449,145.20 2,030,605.16
其中：非流动资产处置损失 70,982.98 1,722,262.78 180,734.99 709,189.04
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 175,398,873.95 276,785,954.14 303,428,977.37 244,905,256.98
减：所得税费用 27,156,260.04 44,822,704.51 41,596,243.53 45,687,634.22
五、净利润（净亏损以“－”号填列） 148,242,613.91 231,963,249.63 261,832,733.84 199,217,622.76
归属于母公司所有者的净利润 149,341,243.81 227,818,447.70 261,203,025.00 201,095,148.98
少数股东损益 -1,098,629.90 4,144,801.93 629,708.84 -1,877,526.22
六、每股收益：
（一）基本每股收益 0.48 0.73 0.88 0.68
（二）稀释每股收益 0.48 0.73 0.88 0.68
七、其他综合收益 127,745.05
八、综合收益总额 148,242,613.91 231,963,249.63 261,832,733.84 199,345,367.81
归属于母公司所有者的综合收益总额 149,341,243.81 227,818,447.70 261,203,025.00 201,222,894.03
归属于少数股东的综合收益总额 -1,098,629.90 4,144,801.93 629,708.84 -1,877,526.22

（三）合并现金流量表

单位：元

项目 2012年1-9月 2011年 2010年 2009年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,608,292,687.79 1,733,835,362.96 1,921,169,424.01 1,504,527,167.26
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 617,373,213.92 545,730,717.87 567,207,959.35 491,259,932.55
经营活动现金流入小计 2,225,665,901.71 2,279,566,080.83 2,488,377,383.36 1,995,787,099.81
购买商品、接受劳务支付的现金 721,312,723.37 808,002,306.50 1,040,757,317.48 483,593,099.24
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金 186,804,032.55 198,915,453.25 178,789,418.21 122,403,054.76
支付的各项税费 200,748,144.10 290,736,791.96 242,267,220.67 265,828,474.45
支付其他与经营活动有关的现金 878,655,149.32 813,615,843.42 804,270,804.73 745,646,449.13
经营活动现金流出小计 1,987,520,049.34 2,111,270,395.13 2,266,084,761.09 1,617,471,077.58
经营活动产生的现金流量净额 238,145,852.37 168,295,685.70 222,292,622.27 378,316,022.23
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 21,188,615.81
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 55,374.81 41,882.68 131,637.66 233,658.03
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 55,374.81 41,882.68 131,637.66 21,422,273.84
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 195,307,387.26 247,546,930.21 140,863,789.91 19,365,038.73
投资支付的现金 1,000,000.00
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 196,307,387.26 247,546,930.21 140,863,789.91 19,365,038.73
投资活动产生的现金流量净额 -196,252,012.45 -247,505,047.53 -140,732,152.25 2,057,235.11
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 534,435,200.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金 465,000,000.00 335,000,000.00 325,000,000.00 414,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 465,000,000.00 335,000,000.00 859,435,200.00 414,000,000.00
偿还债务支付的现金 335,000,000.00 360,000,000.00 354,000,000.00 524,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 109,541,482.44 106,552,201.48 101,738,390.84 136,188,643.01
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金 230,000.00 1,114,552.00
筹资活动现金流出小计 444,541,482.44 466,782,201.48 456,852,942.84 660,188,643.01
筹资活动产生的现金流量净额 20,458,517.56 -131,782,201.48 402,582,257.16 -246,188,643.01
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 62,352,357.48 -210,991,563.31 484,142,727.18 134,184,614.33
加：期初现金及现金等价物余额 537,903,940.36 748,895,503.67 264,752,776.49 130,568,162.16
六、期末现金及现金等价物余额 600,256,297.84 537,903,940.36 748,895,503.67 264,752,776.49

（四）母公司资产负债表单位：元

项目 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动资产：
货币资金 472,932,750.75 462,690,407.12 671,230,304.27 107,343,922.70
交易性金融资产
应收票据 125,213,000.34 76,628,235.14 100,000.00 152,116,105.52
应收账款 158,399,955.53 182,811,533.06 75,450,986.60 2,248,190.26
预付款项 37,743,808.41 17,343,792.52 12,517,666.61 5,644,619.77
应收利息
应收股利
其他应收款 60,327,239.66 51,837,626.09 65,652,063.28 67,548,622.80
存货 136,150,310.15 188,913,182.65 185,858,715.65 53,760,835.44
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计 990,767,064.84 980,224,776.58 1,010,809,736.41 388,662,296.49
非流动资产
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资 240,854,863.99 223,675,805.68 226,577,207.57 506,581,427.06
投资性房地产
固定资产 422,540,172.19 441,819,772.95 422,614,377.34 417,745,207.72
在建工程 328,918,406.46 190,684,114.56 49,326,293.33 6,921,699.44
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产 380,934,350.14 395,514,203.35 375,930,767.27 58,249,623.54
开发支出
商誉
长期待摊费用 971,925.37 1,152,035.89 1,392,183.25
递延所得税资产 10,626,407.88 6,478,099.87 10,770,833.04 9,580,664.44
其他非流动资产 4,654,982.22 2,785,532.00 2,400,000.00 1,600,000.00
非流动资产合计 1,389,501,108.85 1,262,109,564.30 1,089,011,661.80 1,000,678,622.20
资产总计 2,380,268,173.69 2,242,334,340.88 2,099,821,398.21 1,389,340,918.69

母公司资产负债表（续）

项目 2012年9月30日 2011年12月31日 2010年12月31日 2009年12月31日
流动负债：
短期借款 220,000,000.00 200,000,000.00 144,000,000.00 174,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款 95,156,784,.14 148,595,001.50 57,171,166.47 42,129,357.88
预收款项 320,977,.57 146,768.52 103,353.12 115,842.35
应付职工薪酬 3,852,525.70 10,835,029.47 10,745,079.56 8,661,946.56
应交税费 18,734,392.03 -9,060,806.99 43,481,925.91 22,170,291.82
应付利息 551,257.63 353,490.28 307,760.00 364,750.00
应付股利
其他应付款 15,309,060.39 21,988,276.10 21,511,526.12 9,689,353.85
一年内到期的非流动负债 80,000,000.00
其他流动负债 8,130,785.64 8,670,740.30 12,376,242.48 11,501,527.09
流动负债合计 362,055,783.10 381,528,499.18 369,697,053.66 268,633,069.55
非流动负债：
长期借款 100,000,000.00 80,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款 800,000.00 700,000.00 600,000.00
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债 9,662,700.00 9,715,200.00
非流动负债合计 110,462,700.00 9,715,200.00 700,000.00 80,600,000.00
负债合计 472,518,483.10 391,243,699.18 370,397,053.66 349,233,069.55
所有者权益：
实收资本（或股本） 311,150,000.00 311,150,000.00 311,150,000.00 295,876,800.00
资本公积 713,068,536.75 713,068,536.75 713,068,536.75 195,031,966.32
减：库存股
专项储备
盈余公积 169,641,911.14 169,641,911.14 148,140,781.42 123,663,804.92
一般风险准备
未分配利润 713,889,242.70 657,230,193.81 557,065,026.38 425,535,277.90
所有者权益（或股东权益）合计 1,907,749,690.59 1,851,090,641.70 1,729,424,344.55 1,040,107,849.14
负债和所有者权益（或股东权益）总计 2,380,268,173.69 2,242,334,340.88 2,099,821,398.21 1,389,340,918.69

（五）母公司利润表

单位：元

项目 2012年1-9月 2011年 2010年 2009年
一、营业收入 1,089,580,884.92 1,198,351,768.79 1,211,026,455.95 1,124,574,990.34
减：营业成本 588,292,783.36 701,815,328.22 574,036,350.29 338,574,214.62
营业税金及附加 9,153,376.11 14,869,551.60 11,444,371.02 13,875,576.11
销售费用 224,853,662.54 136,942,419.06 187,086,500.67 354,499,565.58
管理费用 76,757,035.92 101,992,791.83 109,761,729.84 105,406,433.38
财务费用 10,306,267.77 7,177,898.66 12,719,505.15 20,003,955.26
资产减值损失 1,783,915.99 -23,040,846.36 5,460,043.09 23,452,709.91
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
投资收益（损失以“－”号填列） -900,941.69 -4,613,750.93 -17,672,412.84 -440,946.40
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -900,941.69 -1,901,401.89 -1,813,341.92 -440,946.40
二、营业利润（亏损以“－”号填列） 177,532,901.54 253,980,874.85 292,845,543.05 268,321,589.08
加：营业外收入 1,126,945.48 2,310,323.42 671,597.08 1,586,976.63
减：营业外支出 1,053,204.20 2,950,773.53 7,819,437.74 1,658,657.87
其中：非流动资产处置损失 41,006.33 1,718,294.36 94,254.11 435,783.52
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 177,606,642.82 253,340,424.74 285,697,702.39 268,249,907.84
减：所得税费用 27,602,593.93 38,329,127.59 40,927,937.41 41,347,838.43
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 150,004,048.89 215,011,297.15 244,769,764.98 226,902,069.41
五、每股收益：
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
六、其他综合收益 219,122.43 127,745.05
七、综合收益总额 150,004,048.89 215,011,297.15 244,988,887.41 227,029,814.46

（六）母公司现金流量表

单位：元

项目 2012年1-9月 2011年 2010年 2009年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,059,138,784.31 1,134,310,519.96 1,379,317,160.36 967,761,404.61
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金 1,138,675,482.87 867,634,471.29 904,070,372.32 1,037,857,983.32
经营活动现金流入小计 2,197,814,267.18 2,001,944,991.25 2,283,387,532.68 2,005,619,387.93
购买商品、接受劳务支付的现金 505,138,220.19 570,446,452.21 713,246,411.62 309,669,233.26
支付给职工以及为职工支付的现金 57,767,327.86 65,581,985.49 60,008,585.75 46,493,129.07
支付的各项税费 125,186,890.56 215,276,515.20 152,802,387.32 194,676,913.80
支付其他与经营活动有关的现金 1,299,357,612.02 980,571,332.71 1,026,131,594.94 1,201,876,301.24
经营活动现金流出小计 1,987,450,050.63 1,831,876,285.61 1,952,188,979.63 1,752,715,577.37
经营活动产生的现金流量净额 210,364,216.55 170,068,705.64 331,198,553.05 252,903,810.56
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 2,119,801.65 756,625.48 21,188,615.81
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 14,587.00 26,167.68 5,142.66 211,123.33
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计 14,587.00 2,145,969.33 761,768.14 21,399,739.14
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 193,539,865.95 245,998,963.68 138,803,854.10 14,456,336.56
投资支付的现金 18,080,000.00 4,000,000.00 31,000,000.00 15,000,000.00
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计 211,619,865.95 249,998,963.68 169,803,854.10 29,456,336.56
投资活动产生的现金流量净额 -211,605,278.95 -247,852,994.35 -169,042,085.96 -8,056,597.42
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 534,435,200.00
取得借款收到的现金 455,000,000.00 335,000,000.00 324,000,000.00 414,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计 455,000,000.00 335,000,000.00 858,435,200.00 414,000,000.00
偿还债务支付的现金 335,000,000.00 359,000,000.00 354,000,000.00 524,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 108,516,593.97 106,525,608.44 101,590,733.52 136,142,972.40
支付其他与筹资活动有关的现金 230,000.00 1,114,552.00
筹资活动现金流出小计 443,516,593.97 465,755,608.44 456,705,285.52 660,142,972.40
筹资活动产生的现金流量净额 11,483,406.03 -130,755,608.44 401,729,914.48 -246,142,972.40
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 10,242,343.63 -208,539,897.15 563,886,381.57 -1,295,759.26
加：期初现金及现金等价物余额 462,690,407.12 671,230,304.27 107,343,922.70 108,639,681.96
六、期末现金及现金等价物余额 472,932,750.75 462,690,407.12 671,230,304.27 107,343,922.70

三、近三年合并报表范围的变化

（一）2009年合并报表范围

序号公司名称股权比例
1 江西江中医药贸易有限责任公司 99.71%
2 江西江中食品有限责任公司 100%
3 南昌江中资产管理有限公司 100%
4 江西江中药亭连锁有限责任公司 100%
5 江西九州通药业有限公司 51%

本期新增两家纳入合并范围的全资子公司：江西江中食品有限责任公司与江西江中药亭连锁有限责任公司，这两家公司分别成立于2009年4月24日及2009年6月9日。

（二）2010年合并报表范围

序号公司名称股权比例
1 江西江中医药贸易有限责任公司 99.71%
2 江西江中食品有限责任公司 100%
3 宁夏朴卡酒业有限公司 100%
4 江西江中药亭连锁有限责任公司 100%
5 江西九州通药业有限公司 51%

宁夏朴卡酒业有限公司成立于2009年11月12日，原为江中食品全资子公司，本已在合并范围之内，公司于2010年获江中药业增资后作为子公司直接反映到合并范围目录中；南昌江中资产管理有限公司于2010年注销。

（三）2011年合并报表范围

序号公司名称股权比例
1 江西江中医药贸易有限责任公司 99.71%
2 江西江中食品有限责任公司 100%
3 宁夏朴卡酒业有限公司 100%
4 西藏江中参灵草药业有限公司 100%
5 江西九州通药业有限公司 51%

本期新增一家纳入合并范围的全资子公司：西藏江中参灵草药业有限公司成立于2011年4月19日。

四、主要财务指标

（一）主要财务指标

项目 2012年1-9月 2011年 2010年 2009年
总资产（亿元） 27.88 25.89 25.06 15.98
总负债（亿元） 8.16 6.71 7.27 5.25
全部债务（亿元） 3.36 2.06 2.41 2.85
所有者权益（亿元） 19.73 19.18 17.79 10.73
营业总收入（亿元） 21.78 26.47 25.64 18.9
利润总额（亿元） 1.75 2.77 3.03 2.45
净利润（亿元） 1.48 2.32 2.62 1.99
扣除非经常性损益后净利润（亿元） 1.50 2.07 2.68 2.01
归属于母公司所有者的净利润（亿元） 1.49 2.28 2.61 2.01
经营活动产生现金流量净额（亿元） 2.38 1.68 2.22 3.78
投资活动产生现金流量净额（亿元） -1.96 -2.48 -1.41 0.02
筹资活动产生现金流量净额（亿元） 0.20 -1.32 4.03 -2.46
流动比率 2.18 2.19 2.12 1.58
速动比率 1.81 1.74 1.73 1.31
资产负债率（%） 29.25 25.92 29.01 32.84
债务资本比率（%） 41.36 34.98 40.87 48.93
营业毛利率（%） 37.52 33.36 43.85 62.57
总资产报酬率（%） 7.12 11.42 15.43 16.78
加权平均净资产收益率（%） 7.86 12.72 23.63 19.86
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（%） 7.91 11.57 24.26 19.86
EBITDA（亿元） 2.45 3.59 3.87 3.31
EBITDA全部债务比 0.73 1.74 1.61 1.16
EBITDA利息倍数 15.17 25.58 29.26 15.67
应收账款周转率 33.30 122.51 145.02 104.9
存货周转率 4.83 6.03 7.05 6.18

部分数据来源：wind上述财务指标的计算方法如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=总负债/总资产

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

全部债务=长期债务+短期债务

EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销

EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务

EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

债务资本比率=总负债/所有者权益

（二）净资产收益率与每股收益情况

根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则（第九号）》的规定，公司近三年净资产收益率和每股收益的具体指标计算如下：

指标 2012.9.30/
2012年1-9月
2011.12.31/
2011年
2010.12.31/
2010年
2009.12.31/
2009年
净资产收益率（全面摊薄%） 7.77 12.21 15.08 19.59
净资产收益率（加权平均%） 7.86 12.72 23.63 19.86
基本每股收益（元/股） 0.48 0.73 0.88 0.68
稀释每股收益（元/股） 0.48 0.73 0.88 0.68
扣除非经常性损益后：
净资产收益率（全面摊薄%） 7.82 11.10 15.48 19.59
净资产收益率（加权平均%） 7.91 11.57 24.26 19.86
基本每股收益（元/股） 0.48 0.67 0.91 0.68
稀释每股收益（元/股） 0.48 0.67 0.91 0.68

数据计算：wind

五、报告期中非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1 号—非经常性损益》（2008 年修订）的规定，公司2009年、2010年及2011年年报中和2012年第一季度报告披露的非经常性损益明细情况分别如下表：

单位：元

非经常性损益项目 2012年3季度 2011年 2010年 2009年
非流动资产处置损益 -5,382.91 -1,703,682.13 -96,119.54 -578,764.12
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 327,747.74 2,076,757.32 100,330.38 650,481.24
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,128,173.88 -519,097.20 -7,381,368.17 -136,678.62
其他符合非经常性损益定义的损益项目 25,192,366.30
少数股东权益影响额 -159,244.59 -279,115.11 48,166.50
所得税影响额 7,556.17 -4,216,601.14 380,924.72 67,678.97
合计 -957,497.47 20,550,628.04 -6,948,066.11 2,717.47

六、本次发行公司债后公司资产负债结构的变化

以截至2012年9月30日的财务数据，募集资金5亿元为计算基准（其中2.1亿元用于偿还银行贷款，其余用于补充流动资金），本次公司债发行完成后，将适当提高公司的长期负债比重，改善资产负债结构。本次发行公司债对公司资产负债结构的影响如下：

资产负债表（合并报表口径）

单位：万元

项目发行前发行后（偿贷前）发行后（偿贷后）
金额比例金额比例金额比例
资产 278833.40 100.00% 328,833.40 100.00% 307,833.40 100.00%
流动资产 153,211.17 54.95% 203,211.17 61.80% 182,211.17 59.19%
非流动资产 125,622.23 45.05% 125,622.23 38.20% 125,622.23 40.81%
负债 81,572.57 100.00% 131,572.57 100.00% 110,572.57 100.00%
流动负债 70,266.28 86.14% 70,266.28 53.40% 52,266.28 47.27%
非流动负债 11,306.29 13.86% 61,306.29 46.60% 58,306.29 52.73%
资产负债率 29.25% 40.01% 35.92%

第五节募集资金的运用

一、募集资金运用计划

（一）预计本次发行公司债券募集资金总量

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经本公司第五届第二十七次董事会会议审议通过，并经2011年年度股东大会批准，公司本次向中国证监会申请发行不超过5亿元的公司债券。

（二）本期公司债券募集资金投向

经公司第五届第二十七次董事会及2011年度股东大会批准，结合公司的财务状况和资金需求情况，扣除发行费用后，本期公司债券募集资金拟用于偿还银行借款、补充公司流动资金。

1、偿还银行贷款

其中约2.1亿元用于偿还商业银行贷款、调整债务结构，其余用于补充公司流动资金。公司初步拟订了偿还商业银行贷款计划，具体如下：

单位：万元

贷款方借款银行金额发放日期到期日期类型拟还金额
公司工行阳明路支行 1,500 2012年11月23日 2013年5月22日短期借款 1,500
4,500 2012年6月8日 2012年12月7日短期借款 4,500
3,000 2012年7月17日 2013年1月16日短期借款 3,000
中行青湖支行 4,000 2012年6月20日 2013年6月19日短期借款 4,000
2,000 2012年7月20日 2013年7月19日短期借款 2,000
3,000 2012年6月27日 2013年6月26日短期借款 3,000
3,000 2012年1月29日 2014年1月28日长期借款 3,000
合计 -- -- -- -- 21,000

以上拟偿还的商业银行贷款到期时间部分为2012 年12月。因本次债券的核准和发行时间尚有一定不确定性，待本次债券发行完毕，募集资金到账后，本公司将根据本次债券募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整需要，对具体偿还计划进行调整。

2、补充流动资金

公司拟将本次债券募集资金偿还银行贷款后的剩余部分用于补充公司流动资金，主要用于公司重大合同的原材料采购、品牌建设、研发支出等。通过本次债券发行募集资金，有助于改善公司资金状况和负债结构，满足公司流动性需求。

（三）公司董事会和股东大会对本次募集资金运用的主要意见

公司第五届第二十七次董事会会议决定：本次发行的公司债券拟用于偿还部分银行贷款，优化公司债务结构，并拟用剩余部分资金补充公司流动资金，改善公司资金状况。具体由公司根据财务状况等实际情况决定募集资金用于偿还借款和补充流动资金的金额、比例。

公司2011年度股东大会审议通过本期公司债券募集资金用途议案，本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还部分银行贷款，优化公司债务结构，并拟用剩余部分资金补充公司流动资金，改善公司资金状况。具体由公司根据财务状况等实际情况决定募集资金用于偿还借款和补充流动资金的金额、比例。

二、本期公司债募集资金运用对公司财务状况的影响

本次发行公司债券募集资金不超过5亿元，其中约2.1亿元用于偿还银行借款，其余用于补充流动资金。本次募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响：

（一）有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平

公司资产负债率较低，且以流动负债为主。截至2012年9月30日，公司合并报表的资产负债率为29.25%，流动负债占负债总额比为86.14%，流动比率为2.18。母公司报表计算的资产负债率为19.85%，流动负债占负债总额比为76.62%。以2012年9月30日合并公司报表数据为基准，按募集资金用途使用本次募集资金后，公司流动负债占负债总额比将下降至47.27%，资产负债率为35.92%，债务结构更加合理。

（二）对公司短期偿债能力的影响

以2012年9月30日公司财务数据为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表的流动比率将由发行前的2.18增加至发行后的3.49，母公司财务报表的流动比率将由发行前的2.74增加至发行后的 7.04。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力进一步得到提升，短期偿债能力增强。

（三）有利于拓宽公司融资渠道，节省财务费用

公司主要融资渠道除内部积累外主要是股权融资和信贷融资。在当前环境下容易受到信贷政策的影响，进而增加公司财务费用上升的风险。公司通过发行本次债券，有利于拓宽融资渠道，分散债务融资结构单一的风险。同时，公司债券利率固定，期限较长，有利于能够锁定资金成本，满足公司持续经营所需。

本次债券发行后，公司的资产负债期限结构将得以优化，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。

（四）补充营运资金，向经营环节要效益，进一步提升企业盈利能力

企业拥有充足的流动资金可在一定程度上降低财务风险，提高原料采购、商品销售的议价能力、抵御购销价格波动风险。发行人将充分利用资金优势，通过动态调整销售节奏增加效益。未来利用品牌、信誉和市场优势，积极开发重点产品市场，通过补充流动资金，有助于促进中成药和保健食品业务的发展，提高发行人的盈利水平。

第六节备查文件

一、备查文件内容

（一）发行人 2009、2010、2011 年的财务报告和审计报告及 2012年三季

度财务报告；

（二）保荐机构出具的发行保荐书；

（三）法律意见书；

（四）资信评级报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件。

二、备查文件查阅时间、地点

（一）查阅时间

本次债券发行期内工作日：上午 8:30～11:30，下午 13:30～17:00。

（二）查阅地点

1、发行人：江中药业股份有限公司

办公地址：江西省南昌市高新区火炬大道788号

联系人：吴伯帆、田永静

电话：0791-88169323

传真：0791-88164029

2、保荐人：招商证券股份有限公司

办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼

联系人：任强伟、叶晶、郭海波、于明礼、张成恩

电话：010-57601829、010-57601753

传真：010-57601770

3、募集说明书查阅网址

上海证券交易所网站：www.sse.com.cn

投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、

律师、专业会计师或其他专业顾问。

江中药业股份有限公司

2012年12月5日

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