为进一步丰富指数体系，为投资者提供新的分析工具和投资标的，中证指数有限公司将于2013年1月7日正式发布沪深300动态指数和沪深300稳定指数。编制方案见中证指数有限公司网站 ( www.csindex.com.cn ) 。

中证指数有限公司

2012年12月11日

沪深300动态指数和稳定指数编制方案

一、 指数名称与代码

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二、 指数基日与基点

沪深300动态指数和稳定指数以2004年12月31日为基日，以该日收盘后所有样本股的调整市值为基期，以1000点为基点。

三、 样本选取方法

1、 样本空间

沪深300动态和稳定指数以沪深300指数样本股为样本空间。

2、 选样方法

2.1 计算波动率因子与质量因子的变量数值

波动率因子有两个变量：52周波动率、36月波动率，质量因子有四个变量：债务权益比、总资产/净利润、盈利可变性、现金流可变性。

2.2 计算Z值

在样本空间内对所有变量值进行标准化Z分处理。

2.2.1 对变量进行极值调整

为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响，对变量进行极值调整。

2.2.2 计算变量Z值

Z 值是最常见的变量标准化处理方法，它是为了将其与计量单位不同或者标度不同的其他变量组合在一起。确定Z值的方法如下：

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2.2.3计算敏感性评分

根据波动率因子和质量因子的Z值计算每只股票的敏感性评分。

2.3 指数选样

选取敏感性评分最高的150只股票作为沪深300动态指数样本股；

选取敏感性评分最低的150只股票作为沪深300稳定指数样本股。

四、 指数计算

沪深300动态指数和稳定指数均采用派许加权综合价格指数公式进行计算，公式如下：

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其中，调整市值＝ ∑(股价×调整股本数)，调整股本数的计算方法同沪深300指数，基期亦称为除数。

五、 指数修正

同沪深300指数。

六、 样本股调整

沪深300动态指数和稳定指数一般在每年的6月及12月进行审核与调整，每年7月、1月份的第一个交易日生效。定期调整指数样本时，每次调整比例一般不超过30%。

指数代码	中文全称	中文 简称	英文全称	英文简称
000843	沪深300动态指数	300动态	CSI 300 Dynamic Index	300 Dynamic
000844	沪深300稳定指数	300稳定	CSI 300 Stability Index	300 Stability