股票简称：辰州矿业 股票代码：002155

第一节 绪言

重要提示

湖南辰州矿业股份有限公司（以下简称“辰州矿业”、“发行人”或“本公司”）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对湖南辰州矿业股份有限公司2012年公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）上市申请及相关事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。

发行人本期债券评级为AA+级；债券上市前，发行人最近一期末（2012年9月30日）合并报表口径的归属于母公司所有者权益合计为285,625.37万元，合并报表口径的资产负债率为23.14%,母公司报表口径的资产负债率为17.07%；发行人最近三个会计年度（2009年-2011年）实现的年均可分配利润（合并报表中归属于母公司所有者的净利润）为28,726.80万元，不少于本期债券一年利息的1.5倍。

第二节 发行人简介

一、发行人基本信息

1、中文名称：湖南辰州矿业股份有限公司

2、英文名称：CHENZHOU MINING GROUP CO., LTD

3、法定代表人：陈建权

4、股票上市交易所：深圳证券交易所

5、股票简称：辰州矿业

6、股票代码：002155

7、注册资本：360,000,000元

8、注册地址：湖南省怀化市沅陵县官庄镇

9、办公地址：湖南省怀化市沅陵县官庄镇

10、邮政编码：419607

11、联系电话：（0745）4643501-2264

12、传真：（0745）4643255

13、互联网网址：www.hncmi.com

14、电子邮箱：czky@hncmi.com

15、经营范围：黄金、锑、钨等有色金属矿的地质勘探、开采、选冶；金锭、锑锭、氧化锑、钨制品的生产、销售；工程测量，控制地形、矿山测量（以上涉及行政许可的，须凭本企业有效许可证书经营）；经营商品和技术的进出口业务（国家禁止和限制的除外）。

二、发行人历史沿革

（一）发行人设立、上市的基本情况

湖南辰州矿业股份有限公司是于2006年经湖南省国有资产监督管理委员会“湘国资产权函[2006]136号”文批准，由湖南金鑫黄金集团有限责任公司、湖南西部矿产开发有限公司、湖南省土地资本经营有限公司（现已更名为湖南发展投资集团有限公司）、上海土生鑫矿业投资发展有限公司（现已更名为上海麟风创业投资有限公司）、深圳市杰夫实业发展有限公司（现已更名为深圳杰夫实业集团有限公司）、北京清华科技创业投资有限公司（现已更名为北京清源德丰创业投资有限公司）、中国-比利时直接股权投资基金以及深圳市中信联合创业投资有限责任公司共同以发起设立方式将原湖南辰州矿业有限公司整体变更为股份有限公司，成立日期为2006年6月1日，注册地址及总部办公地址为湖南省沅陵县官庄镇。

根据中国证券监督管理委员会“证监发行字[2007]191号”文批准，本公司于2007年8月1日公开发行人民币普通股9,800万股，并于2007年8月16日在深圳证券交易所中小板上市交易，股本总额为39,100万股。股票代码：002155，股票简称：辰州矿业。

（二）上市后历次股本变动情况

1、第一次变更

经中国证券监督管理委员会证监发行字[2007]191号文核准，公司于2007年8月1日首次公开发行人民币普通股A股股票9,800万股，公司股票于2007年8月16日在深圳证券交易所正式挂牌上市交易。2007年9月7日，经湖南省工商行政管理局工商变更登记，公司注册资本由人民币29,300万元变更为39,100万元，总股本由29,300万股变更为39,100万股。企业类型由“股份有限公司（非上市）”变更为“股份有限公司（上市）”。企业法人营业执照注册号由“4300001006251”变更为“430000000009049”。税务登记号码431222189122123未发生变更。组织机构代码18912212-3未发生变更。

2、第二次变更

2008年6月17日，公司依据2007年年度股东大会决议，实施2007年度权益分派方案，以2007年末总股本39,100万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），并以资本公积每10股转增4股。2008年7月15日，经湖南省工商行政管理局工商变更登记，公司注册资本由人民币39,100万元变更为54,740万元，总股本由39,100万股变更为54,740万股。企业法人营业执照注册号、税务登记号码、组织机构代码未发生变更。

3、第三次变更

2012年6月5日，公司依据2012年4月18日召开的2011年度股东大会决议，实施2011年度权益分派方案，以公司原有总股本547,400,000股为基数，向全体股东每10股派1.5元人民币现金（含税）；同时，以资本公积金向全体股东每10股转增4股。分红前公司总股本为547,400,000股，分红后总股本增至766,360,000股。

（三）重大资产重组情况

发行人最近三年内未发生重大资产重组情况。

三、发行人股本总额及前十大股东持股情况

（一）本次发行前公司的股本结构

截至2012年9月30日，公司的股本结构如下：

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（二）本次债券发行前公司前十名股东持股情况

截至2012年9月30日，公司前十名股东持股情况如下：

单位：股

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四、发行人主要业务基本情况

（一）发行人所处行业情况

（1）黄金行业

黄金具有货币和商品双重职能。20世纪末以来随着金融市场的不断发展，黄金的货币功能已经减弱，许多国家中央银行减少了黄金持有量，黄金已基本上不作为直接购买和支付手段。但在经济领域和现实生活中，黄金仍是比任何纸币更具有储藏价值的一种储备手段。随着现代工业的发展和人民生活水平的提高，黄金在航天、航空、电子、医药等高新技术领域和饰品行业的发展也越来越广泛。此外，黄金还有一个非常重要的功能——保值。对于普通投资者，在经济不景气的态势下，黄金相对于货币资产更加保险，从而导致投资者对黄金的需求上升，金价上涨。从下图中看出，近5年以来黄金国际价格一直攀升。

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数据来源：bloomberg

2011年黄金需求量创下1997年以来的最高点，其增幅的主要驱动力来自投资领域，投资需求占总需求比重超过40%。2011年全球需求量同比增长0.4%达到4,067.1吨。中国需求量同比上升20%达到769.8吨。

（2）锑行业

锑的产业链比较简单，包括“锑精矿-精锑-锑产品”。锑产品主要包括氧化锑、锑酸钠、硫化锑、以及含锑合金。锑多用作其他合金的组元，可增加其硬度和强度，已被广泛应用于生产各种阻燃剂、搪瓷、玻璃、橡胶、涂料、颜料、陶瓷、塑料、半导体元件、烟花、医药及化工行业。高纯锑是半导体硅和锗的参杂元素。锑白（三氧化二锑）是锑的主要用途之一，锑白是搪瓷、油漆的白色颜料和阻燃剂的重要原料。此外，锑还作为高级玻璃澄清剂、催化剂、塑料稳定剂、钝化剂等，并在高科技领域方面广泛应用。

中国锑储量占全球锑的储量53%，达到71万吨，主要集中在湖南、广西、贵州和云南，四省合计超过全国储量的80%。中国是全球锑品生产集中地，占全球锑品供给的90%，相应锑矿消耗量也占全球的90%；中国能够自给全球锑矿需求量的80%。锑生产加工工艺比较简单，中国掌握的就是全球最好的技术。资源集中地、技术领先、规模化生产加工基地、消费大国等优势，共同决定了中国在全球锑产业的主导地位。

锑的供给近年来则受到中国政策限制，加上国内几个大企业已逐步掌握定价权，因此锑价对供给影响的弹性更大。近三年来从下图的价格趋势中我们可以看出由于锑的供给趋紧，价格也随之攀升。锑产品具体价格如下图所示：

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数据来源：bloomberg

（3）钨行业

钨是国民经济和现代国防不可替代的基础材料和战略资源，用钨制造的硬质合金具有超高硬度和优异的耐磨性，用于制造各种切削工具、刀具、钻具和耐磨零部件，被誉为“工业的牙齿”，硬质合金广泛应用于军工、航天航空、机械加工、冶金、石油钻井、矿山工具、电子通讯、建筑等领域，钨丝是照明、电子等行业的关键材料。在上述应用领域，目前尚未发现钨的直接替代品；如果一个国家没有钨，在现有技术条件下，其金属加工能力将会出现极大缺失，其机械行业将可能瘫痪。

钨从应用以来至今，其消费伴随一战、二战、二战后重建、日韩工业化和中国工业化出现五次大的增长，钨的消费与经济增长及工业化进程密切相关，战争对其也有显著影响。钨的消费刚性较强，长期来看，全球钨的消费增长趋势明显。

中国钨年产量位居世界第一，约占世界钨产量的85%，而江西、湖南和河南是我国主要的钨精矿产区，江西产量约占全国的半壁江山，三省产量占全国的83%。钨矿产区集中有利于降低宏观调控的成本，提高行业整合的效率。比如2005 年，国务院出台了加强钨行业管理以及全面整顿和规范矿产资源开发秩序的通知，各级政府加大全面遏制无证勘察和开采、乱采滥挖、浪费破坏矿产资源等违法行为的力度。主要生产地江西、湖南将钨矿业秩序作为清理整顿的重点进行了专项整治。江西在2005年后一年多时间内，累计关闭29家采选工艺落后、浪费资源、破坏矿山地质环境的钨矿。钨行业由于国家政策的整治，近三年来价格一直稳定攀升。钨产品具体价格如下图所示：

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数据来源：百川咨讯

（二）发行人主要业务情况

公司经营范围为：黄金、钨、锑等有色金属矿的地质勘探、开采、选冶；金锭、锑锭、氧化锑、钨制品的生产、销售；工程测量，控制地形、矿山测量（以上涉及行政许可的，须凭本公司有效许可证书经营）；经营商品和技术的进出口业务（国家禁止和限制的除外）。主要产品为“辰州”牌黄金、精锑、氧化锑及制品、仲钨酸铵等。

公司目前是国内十大黄金矿山开发企业之一，也是全球第二大锑矿开发和国内主要的开发钨矿公司。公司集地质勘探、采、选、冶、运输、机械修造及金属深加工为一体，拥有国际领先的金锑选矿和冶炼精细分离技术。公司拥有 30 吨/年黄金提纯生产线、2万吨/年精锑冶炼生产线、2万吨/年多品种氧化锑生产线、 5000吨/年仲钨酸铵生产线等产品深加工能力，是上海黄金交易所首批综合类会员及标准金锭提供商，是国内唯一一家同时拥有锑及锑制品、钨品出口贸易资格和出口供货资格的企业。公司持续通过了ISO9001:2008质量管理体系认证；ISO14001:2004环境管理体系认证，顺利通过了安全标准化三级达标验收。所产“辰州”牌金锭、锑锭、仲钨酸铵和氧化锑品质优良，享誉国内、东南亚及欧美市场。辰州矿业氧化锑、精锑商标“辰州CHENZHOU”获得中国驰名商标称号。

公司最近三年主营业务收入情况如下表所示：

单位：亿元

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1、黄金

黄金是发行人的主要产品，2009年、2010年、2011年和2012年1-9月分别实现收入9.08亿元、13.46亿元、19.86亿元和20.55亿元，近三年年均增幅47.89%，呈现逐年大幅增长趋势。主要原因是2008年全球经济危机后黄金价格开始大幅上涨，同时公司增加了近三年黄金产量。公司的黄金产品是公司主要的收入来源，2009年至2012年1-9月其在主营业务收入中所占比重分别为54.01%、47.03%、49.18%和58.02%。

2、氧化锑和精锑

公司2009年、2010年、2011年和2012年1-9月氧化锑和精锑收入分别为5.57亿元、12.5亿元、16.69亿元和12.01亿元，近三年年均增幅73.10%，2009年至2012年1-9月其在主营业务收入中所占比重分别为33.13%、43.66%、41.31%和33.90%。

3、钨产品

公司2009年、2010年、2011年和2012年1-9月钨产品收入分别为1.31亿元、2.15亿元、3.25亿元和2.54亿元，近三年年均增幅57.51%，钨产品近三年平均价格增长46.40%。2009年至2012年1-9月其在主营业务收入中所占比重分别为7.78%、7.50%、8.04%和7.17%。

公司近三年营业利润情况如下：

单位：亿元

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如上表所示，2009年至2012年1-9月，黄金对公司的利润贡献最大，分别为58.73%、41.69%、36.26%和37.79%。锑产品为公司的强势产品，氧化锑利润贡献分别为18.93%、28.40%、28.85%和24.77%；精锑分别为12.59%、18.76%、21.21%和21.27%。钨产品2009至2012年上半年度营业利润占比分别为9.19%、10.80%、13.11%和13.95%。公司各产品利润较为稳定，体现公司运营良好。

公司锑产品、钨产品的销售额部分来自于出口，2009年至2012年1-9公司锑产品、钨产品的出口量及出口销售收入如下：

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2009年至2012年1-9月，公司锑产品出口收入分别22,653.42万元、53,387.07万元、53,530.43万元和29,696.12万元，占锑产品销售收入的比例分别为40.67%、42.72%、32.08%和24.73%；钨产品出口收入分别为1,396.91万元、7,184.35万元、6,949.30万元和3,481.03万元，占钨产品销售收入的比例分别为10.69%、33.47%、21.40%和13.73%。

锑产品与钨产品的出口通过发行人控股子公司中南锑钨实现，中南锑钨自2003年11月设立以来，同时获得了锑制品和钨制品的出口经营权和出口配额，而且出口配额在全国分配比例中基本保持稳定。近三年，中南锑钨锑制品和钨制品获得出口配额数据为：

单位：吨

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在公司营业收入和营业利润中占比较高的锑产品近三年所获的出口配额相对稳定，发行人预期未来所获出口配额继续保持稳定水平。

公司锑产品、钨产品的出口销售价格和国内销售价格均按照市场化定价，但二者仍存在一定的价格差异，主要原因是出口产品相对于国内产品销售，存在一些额外的成本：中南锑钨公司出口产品存在一定管理费用；中南锑钨是独立核算企业，业务上存在一定的资金成本；出口的锑、钨产品存在许可证费用，有些产品还存在一定的关税，如锑锭、APT；出口还有码头费、仓储费、装船费等其它费用；在从事具体的产品过程中，产品还存在一定幅度的价格波动；汇率的波动对价格也有一定的影响。

国内金价与国际金价基本同步，锑、钨金属价格则受全球主要有色金属市场价格波动的影响。在中国经济增速放缓和外围经济低迷的大环境下，全球避险需求旺盛，使得黄金、白银等贵金属价格保持在相对高位。进入2012年，黄金价格虽出现一定幅度的波动，但总体保持坚挺。预计未来几年内贵金属需求仍会保持强势。在经济调整周期中，主要有色金属将逐渐步入供大于求格局。而作为新材料制造重要原料的锑、钨等小金属，虽然具有相对较强需求支撑，其价格仍然会随经济降温出现小幅调整。

目前国内交易市场只有金交所“T+D”延期交易方式可用于金价波动带来的风险，并不允许进行黄金及锑、钨交易的对冲活动，因此公司难以通过对冲交易以规避或锁定潜在的金价及锑、钨商品价格波动的风险。但是，由于金价具有逆周期性的特点，而锑钨产品是顺周期性产品，金锑钨三者的结合本身具有一定的抗波动性。

公司目前针对金价波动所采取的措施主要为金交所“T+D”现货延期交收交易。“T+D”是指以分期付款方式进行交易，会员及客户可以选择合约交易日交割，也可以延期至下一个交易日交割，同时引入延期补偿补偿费机制来平抑供需矛盾的一种现货交易模式。目前公司主要针对外购非标金采取“T+D”交易合约锁定预期销售价格，待生产加工完成后再行入库交割，实现预期加工利润。

针对锑钨产品的价格波动，公司积极通过改善管理，利用收购、合作开发等方式增加资源占有量及提高自有矿石产量等方式降低生产成本，增强公司抵御价格风险波动的能力。

公司将继续实施金、锑、钨三元一体化战略，紧紧围绕“矿业为主、规模经营、深度延伸”的发展战略。公司针对根据不同的产品，计划不同的发展策略。公司的优势品种锑产品现居世界第二，享有一定定价权，以延伸产业链为主，进一步提高市场占有率；黄金以矿产金产量为最关键的的内生增长点，公司为增加资源保有量正大力加强探矿增储工作；公司针对钨产品的发展策略主要以进一步深加工为主，正准备进一步生产蓝钨、黄钨和碳化钨，以更接近硬质合金为目的。根据公司的发展战略，“十二五”期间计划投资额共计28.5亿元，其中2012年6.4亿元、2013年6.1亿元、2014年5.1亿元、2015年4.9亿元。

（三）发行人主要竞争优势

辰州矿业作为国内历史最悠久和专业技术能力最强的矿山开发企业之一，具备和拥有了在全国范围内长远发展矿业的基础和优势，最核心的竞争优势主要体现在以下几方面：

（1）拥有完整的矿山开发配套体系

辰州矿业从1950年正式建矿，常年专注于矿山开发，是中国有色金属和黄金开采人才的培养基地，形成了强而有力的矿山开发配套体系和适度延伸的产业链，包括地质勘探（拥有专业的勘探队伍和工程技术人员）、采矿、选矿、冶炼、精炼、深加工、矿山开发设计（拥有专业的设计公司），各个生产环节除了拥有规模化的生产线之外，还建立了各自用于技术开发和人才培训的实验室，为矿山开发配套体系各个环节的技术提升和人才储备提供了有力支撑。

（2）全球领先的金矿、金锑伴生矿开采和精细分离技术

辰州矿业一直是全国的十大矿产黄金生产企业之一，公司本部矿区－沃溪矿区是全球罕见的大型金矿及金锑钨伴生矿。公司长期专注于黄金、锑和钨三种金属的矿山开采和深加工，对这三种金属矿的长期开发逐渐形成了公司自有的核心技术，尤其是对黄金和锑两种金属的精细分离技术处于国际领先的地位，因此辰州矿业专长于对黄金和锑的伴生矿进行开采，能够对两种金属同时进行高效回收，同时可以降低两种金属的入选品位，提高回收率，从而使得这一类矿山的经济利用值大幅度提高。

（3）超过地下1,000米的深部找矿及深井开采的经验和能力

辰州矿业一直在实践中摸索对公司本部矿区的深部进行探矿，并取得了巨大的成功，也由此积累了丰富的经验。公司本部的沃溪矿区，在十几年之前就被列入了危机矿山，属于资源即将枯竭的矿山。但辰州矿业通过多种技术创新和艰苦努力，使得公司本部的深部探矿不断取得突破，目前在离地表1,000米以下仍然发现了较好的资源储量，并且随着探矿深度的进一步延伸，保有储量还在不断增加。随着深部探矿的成功，公司目前的开采深度已经接近离地表1,000米以下，多年的深井开采积累了丰富的经验，使得辰州矿业整个井下的开拓运行体系非常规范和有效，为公司未来在其他矿山进行深部探矿和深井开采奠定了基础。

（4）资源综合利用，实现多金属回收，低品位资源的整体回收

辰州矿业由于在资源综合利用方面的突出贡献，于2006年12月被国土资源部授予“全国资源综合利用先进矿山”，公司在资源综合利用方面的突出优势主要体现在对低品位矿产资源的开发和同时实现多金属回收。辰州矿业经过了多年的经验积累，大大降低了黄金和锑的入选品位，使得矿山的开发价值大幅度提高；公司一直专注于矿石中的多种有价值元素的同时回收，目前可同时回收金、银、铜、铅、锌、钨、锑、汞、砷、硫等多种元素，大大提升了单位矿石的经济价值，提高了矿山的整体开发价值。

（5）严格规范管理及合法经营，注重社会责任，确保安全生产

辰州矿业长期从事矿山开发中一直坚持严格的规范管理和合法经营，严格按照规定承担相关税费，强化矿山类生产企业的社会责任和社会贡献。将安全生产列为重中之重，严格规定了井下安全生产的管理流程，积累了丰富的安全管理经验。

（6）注重环境保护和可持续发展，注重构建“和谐矿区”

辰州矿业在开发矿山的过程中，坚持系统考虑矿山的环境保护和可持续发展，以便达到长期开发的效果。井下开采利用尾沙进行实时胶结充填，尾沙库严格按照规范标准进行设计和建设，地面植被将在规定期限内恢复。并在开发矿山过程中追求与当地居民的和谐发展，力求构建和谐矿区。

五、发行人的相关风险

（一）财务风险

1、资本支出规模较大的风险

近年，由于“十一五”、“十二五”规划的实施，经营规模不断扩大，为此公司相应提高了负债总额，使得公司面临一定的资本支出压力。2009年度至2012年1-9月，发行人各期投资活动产生的现金流量净额均呈现净流出的状态，分别为4.70亿元、3.19亿元、4.63亿元和1.82亿元。根据公司“十二五”规划，计划投资额共计28.5亿元，其中2012年6.4亿元、2013年6.1亿元、2014年5.1亿元、2015年4.9亿元。资本支出的增加将直接影响公司的现金流状况，可能对公司的偿债能力造成一定的影响。

（二）经营风险

1、国际特别是美国经济的强势复苏导致金价下降的风险

经济危机后，国际经济局势一直处于紧张状态，最具有避险功能的黄金价格从2008年经济危机爆发以后一路攀升。由于现在国际各方积极采取措施，近期欧美等发达国家出现经济改善的迹象，特别是美国经济的强势复苏将有可能导致黄金价格下降。

2、锑产品价格上升导致产品被替代的风险

锑在全球的主要应用领域为卤系阻燃剂的增效助剂。由于国家对于锑矿的供给采取严格控制，导致以锑为原料的产品价格逐渐升高，许多厂商采取了减少卤系阻燃剂中氧化锑的含量配比，或者研制其它替代品的对策，可能会对公司锑产品的销售造成一定影响。

3、储量的可持续性风险

公司保有资源储量与公司自有产量如下表所示：

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公司的主营业务为金、锑和钨矿的开采、冶炼和销售，所以公司经营的可持续性取决于公司保有资源储量。按照公司近三年保有资源储量与自有产量数据分析，储量的可持续性分别为：金15-18年，锑11-13年，钨时间相较稍长在21-30年左右。公司始终有意通过技术改造及外部收购增加公司的保有资源储量，但是公司保有资源储量的增长仍存在一定的不确定性，可能会对公司的可持续性造成影响。

4、新矿勘探及采矿风险

本公司未来发展的关键在于新资源及潜在资源的勘探开发，而资源勘探开发具有不可预见性。由于探明基础储量及推断资源量是根据矿区的资源储量核实报告确定，而勘察工程的有限性以及各矿山地质构造多样性和复杂性，导致估算的资源储量在数量、质量以及利用可行性方面可能与实际情况有差异，因此为本公司的采矿计划带来了不确定性，从而对业务和经营业绩产生不利影响。

5、未来公司扩张、投资风险

公司自上市后对外收购步伐不断，而矿山投资周期长，资源储量不确定性大，风险较高，如所收购的矿山资源经勘探后未能达到预计的资源储量或开采条件，将影响公司当期及长远的盈利能力。

6、在建工程进度不及预期风险

2011年公司共完成基本建设投资44,932万元，在建项目账面净值高达21,562.07万元，其中包括安化渣滓溪5,000吨/年精锑扩建工程进展顺利，进度已达43.38%，预计2013年上半年完成；乙二醇锑生产线建设工程已完成主体工程项目建设，2012年6月试生产；甘肃加鑫450吨/日采选建设工程已完成主体建设，正在进行系统配套建设，2012年6月试车等。由于在建项目较多，如产生因为管理或不可抗力造成的对在建工程的影响，将对于公司当期及长远的盈利能力造成影响。

7、原材料、能源价格上行风险

由于通胀预期加剧，公司生产经营所需主要原材料包括烟煤、焦煤、电、钢材、纯碱等价格呈逐步上涨的趋势。2011年公司生产所用主要能源及原材料价格同比上涨幅度较大。其中，烟煤价格同比上涨23.00%，焦煤价格同比上涨16.89%，纯碱价格同比上涨24.21%，轻轨价格同比上涨12.96%，钻头价格同比上涨20.08%，水泥价格同比上涨46.15%，磷酸价格同比上涨35.37%，片碱价格同比上涨29.75%。原材料价格的上升将导致公司利润率下降，对公司的未来业绩可能造成影响。

8、汇率波动风险

中国人民银行2012年4月14日对外宣布，自2012年4月16日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一，即每日银行间即期外汇市场人民币兑美元的交易价，可在中国外汇交易中心对外公布的当日人民币兑美元中间价上下百分之一的幅度内浮动。公司部分锑钨产品通过控股子公司中南锑钨直接出口，汇率波动可能对公司业绩造成负面影响。

（三）公司治理及管理风险

1、技术和安全管理的风险

近年来，国家对矿山的安全生产问题越来越重视。公司一直重视安全生产，近年来不断加大安全生产建设投入，但由于矿山开采属于发生安全生产事故概率较高的行业，存在突发安全事件出现的可能，一旦发生事故，将给企业生产经营带来不利影响。

2、公司管理风险

公司2007年上市之后，进入快速发展期，控股参股子公司增多，管理难度增大，对母公司的控制能力提出了更高的要求。公司可能出现因管理不到位等因素导致对控股子公司控制不力引发的风险，可能会对公司的运营业绩造成不利影响。

（四）政策风险

1、产业政策风险

国家对锑矿、钨矿开采和出口实行严格限制。具体数据如下表所示：

单位：吨

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由于现在国家对于锑、钨行业的开采总量出台严格的限制，开采总量增速逐年放缓，所以未来公司的锑、钨开采有可能受到产业政策变化所带来的负面影响，并造成经营业绩存在不确定性。

2、环保风险

国家对环保要求不断提高，有关环保的法律法规将趋于更加严格，例如冷水江是锑矿山地区，占全国锑产量30%，经过2010年环保整治，该地区原有的100多家锑生产企业迅速缩减为9家。公司一直严格进行环保管理，环保管理符合国家标准，但由于矿山开采属于较易发生环保风险的行业，如发生环保事件，将对公司生产经营带来不利影响。同时，日益增加的环保投入也对公司业绩造成一定影响。

第三节 债券发行、上市概况

一、债券发行总额

本次债券的发行总额为9亿元，本期债券的发行总额为5亿元。

二、债券发行批准机关及文号

本期债券已由中国证监会证监许可【2012】1278号文核准公开发行。

三、债券的发行方式及发行对象

（一）发行方式

本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式。网上认购按“时间优先”的原则，通过深圳证券交易所交易系统实时成交；网下认购由发行人与保荐人（主承销商）根据询价情况进行配售。

（二）发行对象

1、网上公开发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止购买者除外）。

2、网下发行：持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司A股证券账户的机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）。

四、债券发行的主承销商及承销团成员

本期债券由主承销商国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）组织承销团，采取余额包销的方式承销。

本期债券的保荐人、主承销商、簿记管理人、债券受托管理人为国泰君安；分销商为东北证券股份有限公司、国信证券股份有限公司。

五、债券面额

本期债券面值100元，平价发行。

六、债券存续期限

若投资者放弃回售选择权，则存续期限自2012年11月7日至2019年11月7日；若投资者部分行使回售选择权，则回售部分债券的存续期限自2012年11月7日至2017年11月7日，未回售部分债券的存续期限自2012年11月7日至2019年11月7日；若投资者全部行使回售选择权，则存续期限自2012年11月7日至2017年11月7日。

七、债券年利率、计息方式和还本付息方式

本期债券票面利率为5.70%。本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

本期债券的起息日为发行首日，即2012年11月7日。

在本期债券的存续期限内，每年付息一次，在本期债券的计息期间内，每年11月7日为上一计息年度的付息日；若投资者放弃回售选择权，则至2017年11月7日一次兑付本金；若投资者部分或全部行使回售选择权，则回售部分债券的本金在2017年11月7日兑付，未回售部分债券的本金至2019年11月7日兑付。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日。

八、债券信用等级

经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+。

九、募集资金的验资确认

本期债券合计发行人民币50,000万元，其中网上公开发行2,000万元，网下发行48,000万元。本期债券扣除承销费用之后的净募集资金已于2012年11月9日汇入发行人指定的银行账户。天职国际会计师事务所有限公司对本期债券网上、网下发行申购资金到位情况及本期债券募集资金到位情况出具了编号为天职湘QJ[2012]T82号的验资报告。

十、担保人及担保方式

本期债券为无担保债券。

第四节 债券上市与托管基本情况

一、债券上市核准部门及文号

经深交所“深证上【2012】427号”文同意，本期债券将于2012年12月24日起在深交所挂牌交易。本期债券简称为“12辰矿01”，上市代码为“112128”。

二、债券上市托管情况

根据登记公司提供的债券登记证明，本期债券已全部登记托管在登记公司。

第五节 发行人主要财务状况

一、发行人财务报告审计情况

天职国际会计师事务所有限公司审计了公司2009年度至2011年度的财务报表，并分别出具了天职湘审字[2010]100号、天职湘审字[2011]222号和天职湘审字[2012]270号的标准无保留意见的审计报告。

二、发行人近三年及一期的财务报表

（一）合并财务报表

发行人近三年及一期合并资产负债表

单位：万元

■

发行人近三年及一期合并利润表

单位：万元

■

发行人近三年及一期合并现金流量表

单位：万元

■

合并股东权益变动表

单位：万元

■

（二）母公司财务报表

发行人近三年及一期母公司资产负债表

单位：万元

■

发行人近三年及一期母公司利润表

单位：万元

■

(下转A14版)

	股份数量	占总股本比例%
一、有限售条件股份	186,960	0.02
二、无限售条件股份	766,173,040	99.98
三、股份总数	766,360,000	100.00

股东名称	持股总数	持股比例（%）	股份性质
湖南金鑫黄金集团有限责任公司	264,726,869	34.54	无限售条件流通股
全国社会保障基金理事会转持二户	18,698,873	2.44	无限售条件流通股
深圳杰夫实业集团有限公司	12,699,266	1.66	无限售条件流通股
中国银行-易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金	8,896,860	1.16	无限售条件流通股
中国建设银行-华夏优势增长股票型证券投资基金	8,464,224	1.10	无限售条件流通股
湖南兴湘投资控股集团有限公司	7,000,000	0.91	无限售条件流通股
中国工商银行-融通深证100指数证券投资基金	6,347,830	0.83	无限售条件流通股
中国民生银行－银华深证100指数分级证券投资基金	5,814,487	0.76	无限售条件流通股
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金	5,600,137	0.73	无限售条件流通股
中国建设银行－中小企业板交易型开放式指数基金	5,081,597	0.66	无限售条件流通股

项目	2012年1-9月		2011 年度		2010 年度		2009 年度
	营业 收入	占比	营业 收入	占比	营业 收入	占比	营业 收入	占比
黄金	20.55	58.02%	19.86	49.18%	13.46	47.03%	9.08	54.01%
精锑	5.07	14.31%	6.41	15.87%	4.35	15.19%	2.17	12.92%
三氧化二锑	6.94	19.59%	10.28	25.44%	8.15	28.47%	3.40	20.21%
钨产品	2.54	7.17%	3.25	8.04%	2.15	7.50%	1.31	7.78%
其他	0.32	0.91%	0.59	1.46%	0.52	1.81%	0.85	5.08%

	2012年1-9月		2011年		2010年		2009年
	营业 利润	占比	营业 利润	占比	营业 利润	占比	营业 利润	占比
黄金	3.39	37.79%	4.76	36.26%	3.98	41.69%	3.01	58.73%
精锑	1.91	21.27%	2.78	21.21%	1.79	18.76%	0.65	12.59%
三氧化二锑	2.22	24.77%	3.79	28.85%	2.71	28.40%	0.97	18.93%
钨产品	1.25	13.95%	1.72	13.11%	1.03	10.80%	0.47	9.19%
其他	0.20	2.22%	0.07	0.57%	0.03	0.34%	0.03	0.56%

项目	2009年
	总销量（吨）	出口量（吨）	占比	总收入 （万元）	出口收入 （万元）	占比	出口价格 （万元）
锑品	20,580.86	8,993.60	43.70%	55,700.44	22,653.42	40.67%	2.52
钨品	1,576.35	144.00	9.14%	13,072.52	1,396.91	10.69%	9.70
项目	2010年
	总销量（吨）	出口量（吨）	占比	总收入 （万元）	出口收入 （万元）	占比	出口价格 （万元）
锑品	26,853.17	11,836.00	44.08%	124,956.41	53,387.07	42.72%	4.51
钨品	1,949.26	623.00	31.96%	21,463.22	7,184.35	33.47%	11.53
项目	2011年
	总销量 （吨）	出口量 （吨）	占比	总收入 （万元）	出口收入 （万元）	占比	出口价格 （万元）
锑品	23,298.18	7,652.10	32.84%	166,845.83	53,530.43	32.08%	7.00
钨品	1,893.38	540.00	28.52%	32,480.41	6,949.30	21.40%	19.42
项目	2012年1-9月
	总销量 （吨）	出口量 （吨）	占比	总收入 （万元）	出口收入 （万元）	占比	出口价格 （万元）
锑品	20,577.46	4,924.73	23.93%	120,061.42	29,696.12	24.73%	6.03
钨品	1,616.39	192.00	11.88%	25,356.63	3,481.03	13.73%	18.13

项目	2011年度	2010年度	2009年度
全国锑产品出口配额	68,281.00	68,127.00	60,848.00
公司获得的锑锭出口配额	2,386.00	2,906.00	1,969.00
公司获得的氧化锑出口配额	10,386.00	12105.00	10,803.00
锑产品获出口配额占比	18.71%	22.03%	20.99%
全国钨产品出口配额	1,5700.00	14,300.00	14,600.00
公司获得的仲钨酸铵出口配额	309.00	503.00	252.00
公司获得的氧化钨出口配额	83.00	63.00	208.00
钨产品获出口配额占比	2.50%	3.96%	3.15%

公司保有资源储量				自有产量
产品	2011年	2010年	2009年	2011年	2010年	2009年
金（千克）	43,790	41,643	36,836	2,496	2,456	2,521
锑（吨）	207,794	194,252	174,722	16,166	16,551	15,113
钨（吨/标吨）	58,509	44,828	45,540	1,813	2,042	1,705

	钨		锑
时间	总量控制	出口配额	总量控制	出口配额
2009年	68,550	14,600	90,200	60,848
2010年	80,000	14,300	100,000	68,127
2011年	87,000	15,700	105,000	68,281

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动资产：
货币资金	28,092.47	35,345.71	65,375.44	31,580.61
交易性金融 资产	442.16	814.62	198.46	1,087.77
应收票据	30,663.51	31,298.38	14,771.35	6,095.53
应收账款	13,680.16	10,349.87	7,451.12	5,133.12
预付款项	20,109.38	15,187.65	6,643.23	5,190.66
应收利息				36.48
应收股利
其他应收款	11,813.91	9,433.85	7,311.34	10,348.73
存货	43,584.11	56,249.65	30,611.26	30,121.22
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	9,678.38	6,169.83	3,269.96
流动资产合计	158,064.07	164,849.56	135,632.17	89,594.12
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	188.91	188.91	2,273.08	580.91
投资性房地产
固定资产	117,054.31	117,449.52	107,574.77	106,155.82
在建工程	32,045.95	21,562.07	11,292.48	9,181.22
工程物资	273.99	67.36	35.61	24.91
固定资产清理
生产性生物 资产
油气资产
无形资产	38,049.56	32,682.90	33,139.78	40,842.84
开发支出
商誉	4,490.75	4,490.75	4,490.75	4,822.52
长期待摊费用	22,243.39	18,691.25	17,762.69	18,915.33
递延所得税 资产	4,635.90	7,402.98	4,985.58	4,130.05
其他非流动 资产
非流动资产 合计	218,982.77	202,535.75	181,554.74	184,653.61
资产总计	377,046.84	367,385.31	317,186.90	274,247.72
流动负债：
短期借款	47,669.80	48,361.89	6,000.00	59,540.05
交易性金融 负债
应付票据
应付账款	9,911.25	8,227.37	5,561.08	8,618.00
预收款项	5,382.77	3,387.24	1,575.20	1,582.46
应付职工薪酬	13,108.34	13,630.55	10,138.48	5,885.50
应交税费	-5,897.36	-2,628.41	4,629.79	-4,343.16
应付利息	68.27	44.33	14.09
应付股利	275.38	22.22	110.38	156.05
其他应付款	5,139.64	10,282.58	4,205.12	3,983.32
一年内到期的非流动负债				3,000.00
其他流动负债		20,585.00	70,694.50
流动负债合计	75,658.09	101,912.77	102,928.63	78,422.21
非流动负债：
长期借款	4,900.00	8,800.00	5,000.00
应付债券
长期应付款	3,712.67	3,712.67	3,712.67	3,712.67
预计负债
递延所得税 负债
其他非流动 负债	2,971.66	2,713.98	987.00	1,018.35
非流动负债 合计	11,584.33	15,226.65	9,699.66	4,731.01
负债合计	87,242.42	117,139.42	112,628.30	83,153.23
股东权益：
股本	76,636.00	54,740.00	54,740.00	54,740.00
减：库存股
专项储备	903.07	254.18	232.98	418.76
资本公积	81,856.05	103,752.05	103,752.05	104,135.62
盈余公积	10,400.22	10,400.22	6,492.66	5,160.02
未分配利润	115,830.02	76,652.63	34,718.75	19,727.64
一般风险准备
归属于母公司股东权益合计	285,625.37	245,799.08	199,936.44	184,182.05
少数股东权益	4,179.05	4,446.81	4,622.17	6,912.44
所有者权益 合计	289,804.42	250,245.89	204,558.60	191,094.50
负债和股东权益合计	377,046.84	367,385.31	317,186.90	274,247.72

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
营业收入	356,044.38	408,142.19	287,949.98	169,241.50
减：营业成本	266,321.85	275,387.07	192,172.18	117,984.28
营业税金及附加	2,116.99	3,071.25	2,632.38	1,585.50
销售费用	2,081.68	2,683.22	2,225.56	1,924.58
管理费用	28,638.41	46,814.99	38,621.32	25,321.63
财务费用	3,120.18	4,387.46	3,052.56	2,560.51
资产减值损失	488.14	4,730.77	16,151.42	1,840.27
加：公允变动收益（损失以"-"填列）	-109.71	-165.00	-4.49	-456.30
投资收益	3,244.02	-416.89	-187.73	-2,241.00
营业利润（亏损以"-"填列）	56,411.44	70,485.54	32,902.32	15,327.43
加：营业外收入	431.24	1,353.00	908.30	1,127.95
减：营业外支出	417.07	4,228.41	5,045.74	1,471.10
其中：非流动资产处置损失		3,157.11	1,129.63	803.38
利润总额（亏损以"-"填列）	56,425.60	67,610.14	28,764.87	14,984.28
减：所得税费用	9,019.15	13,587.14	9,651.47	5,392.13
净利润（净亏损以"-"填列）	47,406.45	54,023.00	19,113.40	9,592.15
其中:归属于母公司的 净利润	47,388.39	54,052.45	21,797.74	10,330.22
少数股东损益	18.06	-29.44	-2,684.34	-738.07

项目	2012年三季度	2011年度	2010年度	2009年度
经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	373,863.99	454,374.41	301,190.21	171,603.92
收到的税费返还				114.65
收到的其他与经营活动有关的现金	7,640.48	5,092.31	3,574.87	2,814.77
经营活动现金流入小计	381,504.47	459,466.73	304,765.08	174,533.34
购买商品、接受劳务支付的现金	256,247.85	320,166.26	177,358.55	98,601.09
支付给职工以及为职工支付的现金	34,116.95	32,135.21	27,254.47	23,954.89
支付的各项税费	29,716.48	49,759.30	24,410.89	20,004.94
支付的其他与经营活动有关的现金	28,440.16	29,560.87	21,042.29	18,019.52
经营活动现金流出小计	348,521.43	431,621.63	250,066.20	160,580.43
经营活动产生的现金流量净额	32,983.03	27,845.10	54,698.88	13,952.90
投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到现金		2,000.00	601.43
取得投资收益所收到现金		594.57	3.00	3.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	6.29	366.74	2.32	625.50
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	3,953.43	927.51	3,476.64	-5.82
收到的其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计	3,959.71	3,888.82	4,083.39	622.68
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	22,156.23	49,245.05	35,621.63	34,315.78
投资所支付的现金		921.16	280.00	3,788.07
处置子公司及其他营业单位支付的现金净额				9,526.60
支付的其他与投资活动有关的现金			104.30
投资活动现金流出小计	22,156.23	50,166.22	36,005.93	47,630.44
投资活动产生的现金流量净额	-18,196.52	-46,277.39	-31,922.54	-47,007.76
筹资活动产生的现金流量：
吸收投资所收到的现金			569.44
取得借款所收到的现金	99,395.05	88,577.13	10,000.00	97,639.71
收到的其他与筹资活动有关的现金
发行债券收到的现金		20,000.00	70,000.00
筹资活动现金流入小计	99,395.05	108,577.13	80,569.44	97,639.71
偿还债务所支付的现金	106,502.22	112,415.23	61,540.05	82,599.66
分配股利、利润和偿付利息所支付的现金	10,892.59	12,438.60	7,986.10	8,537.11
支付的其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计	117,394.81	124,853.83	69,526.15	91,136.77
筹资活动产生的现金流量净额	-17,999.76	-16,276.70	11,043.28	6,502.94
汇率变动对现金的影响		-20.73	-24.80	9.42
现金及现金等价物净增加额	-3,213.24	-34,729.73	33,794.83	-26,542.51
加：期初现金及现金等价物余额	30,645.71	65,375.44	31,580.61	58,123.12
期末现金及现金等价物余额	27,432.47	30,645.71	65,375.44	31,580.61

项目	2011年金额
	归属于母公司所有者权益								少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本（或股本）	资本公积	减：库存股	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他
一、上年年末余额	54,740.00	103,752.05	-	232.98	6,492.66	-	34,718.75	-	4,622.17	204,558.60
加：会计政策变更	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
前期差错更正	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
二、本年年初余额	54,740.00	103,752.05	-	232.98	6,492.66	-	34,718.75	-	4,622.17	204,558.60
三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）	-	-	-	21.20	3,907.56	-	41,933.88	-	-175.36	45,687.29
（一）净利润	-	-	-	-	-	-	54,052.45	-	-29.44	54,023.00
（二）其他综合收益	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
上述（一）和（二）小计	-	-	-	-	-	-	54,052.45	-	-29.44	54,023.00
（三）所有者投入和减少资本	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1．所有者投入资本	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2．股份支付计入所有者权益的金额	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3．其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
（四）利润分配	-	-	-	-	3,907.56	-	-12,118.56	-	-145.92	-8,356.92
1．提取盈余公积	-	-	-	-	3,907.56	-	-3,907.56	-	-	-
2．提取一般风险准备	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3．对所有者（或股东）的分配	-	-	-	-	-	-	-8,211.00	-	-145.92	-8,356.92
4．其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
（五）所有者权益内部结转	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
1．资本公积转增资本（或股本）	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2．盈余公积转增资本（或股本）	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3．盈余公积弥补亏损	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
4．其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
（六）专项储备	-	-	-	21.20	-	-	-	-	-	21.20
1．本期提取	-	-	-	1,423.17	-	-	-	-	-	1,423.17
2．本期使用	-	-	-	1,401.97	-	-	-	-	-	1,401.97
（七）其他	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
四、本期期末余额	54,740.00	103,752.05	-	254.18	10,400.22	-	76,652.63	-	4,446.81	250,245.89

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动资产：
货币资金	15,749.38	15,145.05	51,071.43	26,153.76
交易性金融资产	442.16	814.62	198.46	1,087.77
应收票据	22,029.78	25,883.76	11,114.91	3,536.38
应收账款	5,948.70	1,276.89	1,682.65	1,037.65
预付款项	21,134.32	8,763.63	6,625.91	2,748.27
应收利息				36.48
应收股利
其他应收款	67,088.05	56,322.91	56,312.79	65,336.79
存货	25,319.96	45,026.70	19,169.48	22,023.86
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	4,558.72	1,089.06
流动资产合计	162,271.07	154,322.61	146,175.63	121,960.97
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	111,659.12	100,305.42	99,172.51	97,020.32
投资性房地产
固定资产	44,418.44	44,666.17	42,956.65	39,274.31
在建工程	5,340.71	2,982.61	1,170.16	2,387.79
工程物资	153.09	2.66	16.21	2.65
固定资产清理
生产性生物资产
公益性生物资产
油气资产
无形资产	2,605.68	2,898.48	3,147.94	3,361.75
开发支出
商誉
长期待摊费用	6,061.48	5,664.52	4,742.47	4,214.60
递延所得税资产	475.86	462.78	464.36	512.27
其他非流动资产
非流动资产合计	170,714.37	156,982.65	151,670.31	146,773.69
资产总计	332,985.44	311,305.26	297,845.93	268,734.65
流动负债：
短期借款	40,669.80	35,779.83		54,540.05
交易性金融负债
应付票据
应付账款	10,167.00	9,802.87	13,222.50	9,727.38
预收款项	1,842.68	2,031.84	3,357.49	2,364.89
应付职工薪酬	4,937.94	6,052.44	4,470.14	2,136.26
应交税费	-5,511.11	-5,859.43	1,904.02	-2,992.97
应付利息
应付股利
其他应付款	2,684.39	8,443.73	2,214.54	5,828.66
一年内到期的非流动负债				3,000.00
其他流动负债		20,585.00	70,694.50
流动负债合计	54,790.70	76,836.28	95,863.19	74,604.28
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债	2,052.60	1,621.60
非流动负债合计	2,052.60	1,621.60
负债合计	56,843.30	78,457.88	95,863.19	74,604.28
股东权益：
股本	76,636.00	54,740.00	54,740.00	54,740.00
减：库存股
资本公积	84,388.76	106,284.76	106,284.76	106,284.76
盈余公积	10,046.50	10,046.50	6,138.93	4,806.30
未分配利润	105,070.88	61,776.12	34,819.04	28,299.32
一般风险准备
所有者权益合计	276,142.14	232,847.38	201,982.74	194,130.37
负债和股东权益 合计	332,985.44	311,305.26	297,845.93	268,734.65

项目	2012年三季度	2011年度	2010年度	2009年度
营业收入	278,329.92	309,982.39	223,133.66	138,404.08
减：营业成本	237,762.38	247,358.16	172,896.82	107,230.53
营业税金及附加	423.57	408.47	651.30	386.95
销售费用	572.72	797.93	599.61	597.82
管理费用	11,592.56	16,240.58	12,895.69	9,507.07
财务费用	357.33	947.50	941.04	1,394.68
资产减值损失	196.93	9,658.71	16,777.00	1,616.77
加：公允变动收益（损失以"-"填列)	-109.71	-165.00	-4.49	-456.30
投资收益	26,112.94	10,959.63	3,931.12	4,822.38
营业利润（亏损以"-"填列）	53,427.68	45,365.67	22,298.84	22,036.33
加：营业外收入	53.32	650.37	379.5	484.62
减：营业外支出	114.00	1,109.06	5,325.99	709.90
其中：非流动资产处置损失		623.71	520.98	471.43
利润总额（亏损以"-"填列）	53,367.00	44,906.97	17,352.35	21,811.05
减：所得税费用	1,861.24	5,831.33	4,025.98	1,943.20
净利润（净亏损以"-"填列）	51,505.76	39,075.64	13,326.36	19,867.85

  （湖南省怀化市沅陵县官庄镇）

  （上海市浦东新区商城路618号）

  保荐人/主承销商：

  上市公告书签署日期：2012年12月24日

  证券简称： 12辰矿01

  证券代码： 112128

  本次债券发行总额： 人民币9亿元

  本期债券发行总额： 人民币5亿元

  上市时间： 2012年12月24日

  上 市 地： 深圳证券交易所

  上市推荐机构： 国泰君安证券股份有限公司