§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年4月11日至2012年12月31日）
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注：本基金转型日期为2007年4月11日，本基金在6个月建仓结束时，基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度欧美经济呈现缓慢复苏的迹象，虽然2012年12月美国消费者信心指数降至65.1%，创8月以来最低水平，但是其12月的新增非农就业人数、工作小时数和平均每小时收入等数据均表现良好，同时房屋销售和房屋价格数据持续变好，目前投资者对明年美国的经济增长普遍较为乐观。欧元区2012年12月PMI上升至47.3%，创9个月以来的最高值，显示虽然欧元区商业活动持续萎缩，但萎缩幅度缩小。四季度我国的宏观经济在房地产和汽车等行业销售回暖的拉动下，呈现出企稳回升的迹象，最新公布的12月份的PMI指数上升到50.6%，表明虽然目前的经济有所复苏，但是复苏的力度相对有限。四季度A股市场呈现先跌后涨的V型反转走势，上证综指上涨8.77%，其中12月份上涨14.6%，为30个月以来的最大单月涨幅。从行业角度来看四季度的房地产、金融和家电等行业涨幅突出，而食品饮料、信息服务、电子和商业贸易等行业的表现最差。
由于对经济企稳回升的持续性存在疑虑，本基金在四季度未能及时提高组合的股票仓位，因此业绩表现不佳，在此向基金的持有人表示深深的歉意。本基金在四季度增持了农业和电力等行业，减持了食品饮料等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2012年四季度的净值增长率为-1.23%，同期业绩比较基准收益率为5.97%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
虽然目前欧美经济呈现出缓慢复苏的迹象，但是其复苏的基础还不稳固，未来的变数还比较大，对于我国出口拉动的效果依然还不显著，四季度以来一线城市房地产销售的回暖带来了价格的回升，未来房地产市场的调控措施是否会加码还存在着较多的不确定性，未来我们将密切关注宏观经济政策的走向和实体经济的回暖情况。总体而言我们对一季度的行情相对谨慎，因此我们将在有效控制风险的情况下，积极把握结构性的投资机会。本基金下一阶段将在股票仓位方面保持一定的灵活性，关注以下几个方面的投资机会：（1）具有核心竞争力，估值水平合理的优质消费品行业龙头；（2）未来市场空间广阔，成长性好的新兴产业龙头企业；（3）符合国家产业结构调整规划，在未来产业升级过程中受益的优势装备制造业；（4）受益于未来新型城镇化建设，具有技术和市场优势的优质公司；（5）受益于未来资源价格改革的行业龙头公司。
本基金将一如既往的恪守基金契约，在价值投资理念的指导下，精选个股，注重组合的流动性，力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于核准金鼎证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复
2、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金基金合同
3、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街1号院1号楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一三年一月十九日
| 基金简称 | 国泰金鼎价值混合 |
| 基金主代码 | 519021 |
| 交易代码 | 519021 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年4月11日 |
| 报告期末基金份额总额 | 5,454,741,517.33份 |
| 投资目标 | 本基金为价值精选混合型基金，以量化指标分析为基础，在严密的风险控制前提下，不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 |
| 投资策略 | C、债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。 |
| 业绩比较基准 | 65%上证综合指数收益率＋35%上证国债指数收益率。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -174,378,473.48 |
| 2.本期利润 | -35,491,806.93 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0067 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,071,409,593.31 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.563 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -1.23% | 0.79% | 5.97% | 0.71% | -7.20% | 0.08% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邓时锋 | 本基金的基金经理、国泰区位优势股票的基金经理 | 2008-4-3 | - | 12 | 硕士研究生。曾任职于天同证券。2001年9月加盟国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、社保111组合基金经理助理、国泰金鼎价值混合和国泰金泰封闭的基金经理助理，2008年4月起任国泰金鼎价值混合的基金经理，2009年5月起兼任国泰区位优势股票的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,854,895,842.25 | 58.71 |
| 其中：股票 | 1,854,895,842.25 | 58.71 | |
| 2 | 固定收益投资 | 365,185,595.60 | 11.56 |
| 其中：债券 | 365,185,595.60 | 11.56 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 84,482,486.73 | 2.67 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 848,617,263.67 | 26.86 |
| 6 | 其他各项资产 | 6,001,740.05 | 0.19 |
| 7 | 合计 | 3,159,182,928.30 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 10,240,000.00 | 0.33 |
| B | 采掘业 | 22,980,000.00 | 0.75 |
| C | 制造业 | 1,075,491,822.22 | 35.02 |
| C0 | 食品、饮料 | 303,505,743.82 | 9.88 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 16,509,995.50 | 0.54 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 6,878,215.50 | 0.22 |
| C5 | 电子 | 2,317,500.00 | 0.08 |
| C6 | 金属、非金属 | - | - |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 83,270,888.70 | 2.71 |
| C8 | 医药、生物制品 | 663,009,478.70 | 21.59 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 114,747,742.99 | 3.74 |
| E | 建筑业 | 24,462,918.40 | 0.80 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 76,471,160.20 | 2.49 |
| H | 批发和零售贸易 | 353,991,175.33 | 11.53 |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | 130,129,490.50 | 4.24 |
| K | 社会服务业 | 46,381,532.61 | 1.51 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 1,854,895,842.25 | 60.39 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600518 | 康美药业 | 19,020,175 | 249,925,099.50 | 8.14 |
| 2 | 600276 | 恒瑞医药 | 6,467,517 | 194,672,261.70 | 6.34 |
| 3 | 600511 | 国药股份 | 10,891,265 | 158,685,731.05 | 5.17 |
| 4 | 600697 | 欧亚集团 | 7,008,006 | 155,227,332.90 | 5.05 |
| 5 | 000671 | 阳 光 城 | 8,395,451 | 130,129,490.50 | 4.24 |
| 6 | 600887 | 伊利股份 | 5,907,010 | 129,836,079.80 | 4.23 |
| 7 | 000538 | 云南白药 | 1,708,744 | 116,194,592.00 | 3.78 |
| 8 | 002311 | 海大集团 | 5,523,705 | 94,455,355.50 | 3.08 |
| 9 | 600795 | 国电电力 | 18,074,521 | 47,535,990.23 | 1.55 |
| 10 | 002051 | 中工国际 | 2,276,953 | 46,381,532.61 | 1.51 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 39,359,000.00 | 1.28 |
| 2 | 央行票据 | 49,980,000.00 | 1.63 |
| 3 | 金融债券 | - | - |
| 其中：政策性金融债 | - | - | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 240,532,000.00 | 7.83 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 35,314,595.60 | 1.15 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 365,185,595.60 | 11.89 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 011247001 | 12华润SCP001 | 500,000 | 50,010,000.00 | 1.63 |
| 2 | 1001032 | 10央行票据32 | 500,000 | 49,980,000.00 | 1.63 |
| 3 | 041258060 | 12魏桥CP002B | 400,000 | 40,168,000.00 | 1.31 |
| 4 | 041260034 | 12晋路桥CP001 | 400,000 | 40,080,000.00 | 1.30 |
| 5 | 041256033 | 12桂交投CP002 | 400,000 | 40,032,000.00 | 1.30 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 1,293,866.91 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 4,629,964.84 |
| 5 | 应收申购款 | 77,908.30 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 6,001,740.05 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | 110015 | 石化转债 | 35,314,595.60 | 1.15 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 002051 | 中工国际 | 46,381,532.61 | 1.51 | 非公开发行 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 5,344,733,585.59 |
| 本报告期基金总申购份额 | 223,702,223.70 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 113,694,291.96 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 5,454,741,517.33 |
国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年一月十九日