§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012年3月15日至2012年12月31日）
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注：(1)本基金合同生效日为2012年3月15日，截止至2012年12月31日，本基金运作时间未满一年。
(2)本基金在3个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年四季度行情整体呈现“N”型走势，汇金率先宣布增持，并在“十八大”维稳预期影响下，9月底及10月中旬前大盘触底反弹，但成交量略显不足，也没能吸引增量资金。随后，在政策预期落空、塑化剂风波、中国平安负面传闻、中国人寿大幅赎回公募基金、中小板解禁高峰、业绩预期等影响下，股指没能站稳重要支撑位，量能不断衰竭，市场人气低迷，股指屡创新低，上证指数最低收报1949.46点。
然而四季度工业增加值、社会消费品零售总额、CPI及PPI数据等各项数据持续温和向好，技术面上也有较强的超跌反弹需求，12月4日的政治局会议成为了12月大级别反弹的触发点，伴随着城镇化及有关坚持改革开放方面的热点和主题，大盘蓝筹股及周期股大幅反弹，估值得到了有效修复，银行、地产、券商，采掘，农林牧渔等板块表现抢眼，新增QFII额度等增量资金加快进场抄底，市场情绪发生了根本性逆转，成交量持续有效放大，上证指数冲破2200点。此轮上涨也表明了市场对新一届政府执政纲领的认可和信心。由于解禁及业绩预期，中小板块相对大盘指数超额收益为负。
作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在2012年四季度的净值增长率为-0.82%，同期业绩比较基准收益率为-0.19%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
新一届领导提出的政策纲领回答了投资与消费、延承与改革、数量与质量等核心问题，市场不仅是预期改善更无须证伪。实体经济没有本质性反转，强调改革就是从长期上解决问题，短期会带来阵痛，只是这次政府的表述方式十分容易让人接受，力度与举措多属温和，解决方案逻辑上具有科学性及可持续性。更多的是对城镇化、金融改革、产业及消费升级这些中长期（两届10年）施政纲领的信任或者说这一届新领导已经取得了广泛的信任，信任可以缓解市场对原有一系列问题、危机的紧张情绪（但问题仍然存在）以及预期。
根据目前工业增加值、PMI、社会消费品零售总额、CPI及PPI等数据的走势，短周期内，中国经济呈现温和复苏的阶段性周期属性，有利于周期股、大盘蓝筹股在这一时期的表现。目前技术指标继续向好，量能配合较充分，结合3月份两会召开的乐观预期，前期强势板块估值有望继续修复。需要注意的是，从低点起，沪深300目前涨幅已接近20%,尚无有效的调整，盘面上应密切关注行业及风格的轮动以及强势股的回吐压力，把握好介入时点，以便获取更多的收益。此外，IPO重启、解禁压力以及中小板块的业绩预报也值得关注。
总体而言，对于2013年一季度的证券市场及行业走势较乐观。在阶段性复苏的中继2012年12月份的强势上涨有望在一季度保持延续，中小成长板块有望在后续上涨中获得更大的弹性。
中小板300成长指数从中小板300指数中，以主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产收益率三大成长型指标精选出100家高成长的中小板上市公司，成份股基本面良好，成长性突出。投资者可积极利用国泰中小成长ETF基金这一优良的资产配置工具，分享中国优质中小企业高速成长的成果。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于同意中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一三年一月十九日
| 基金简称 | 国泰中小板300成长ETF（场内简称：中小成长） |
| 基金主代码 | 159917 |
| 交易代码 | 159917 |
| 基金运作方式 | 交易型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2012年3月15日 |
| 报告期末基金份额总额 | 75,132,924份 |
| 投资目标 | 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 |
| 投资策略 | 3、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。 |
| 业绩比较基准 | 中小板300 成长指数 |
| 风险收益特征 | 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -1,143,940.54 |
| 2.本期利润 | -687,200.58 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0095 |
| 4.期末基金资产净值 | 72,323,571.95 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.963 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | -0.82% | 1.37% | -0.19% | 1.38% | -0.63% | -0.01% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 章赟 | 本基金的基金经理、国泰上证180金融ETF、国泰上证180金融ETF联接、国泰沪深300指数、国泰中小板300成长ETF联接的基金经理 | 2012-3-15 | - | 6 | 博士。曾任职于平安资产管理公司。2008年5月加盟国泰基金管理有限公司，任数量金融分析师，2010年3月至2011年5月任国泰沪深300指数基金的基金经理助理；2011年3月起担任上证180金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理；2011年5月起兼任国泰沪深300指数证券投资基金的基金经理；2012年3月起兼任中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 71,392,591.10 | 95.46 |
| 其中：股票 | 71,392,591.10 | 95.46 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 2,895,503.77 | 3.87 |
| 6 | 其他各项资产 | 500,217.04 | 0.67 |
| 7 | 合计 | 74,788,311.91 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,347,170.14 | 3.25 |
| B | 采掘业 | 4,561,635.28 | 6.31 |
| C | 制造业 | 40,641,709.75 | 56.19 |
| C0 | 食品、饮料 | 8,007,283.33 | 11.07 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 1,801,060.08 | 2.49 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 386,807.46 | 0.53 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 7,816,577.08 | 10.81 |
| C5 | 电子 | 9,973,272.04 | 13.79 |
| C6 | 金属、非金属 | 2,112,004.00 | 2.92 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 4,957,563.38 | 6.85 |
| C8 | 医药、生物制品 | 5,075,435.38 | 7.02 |
| C99 | 其他制造业 | 511,707.00 | 0.71 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 7,123,911.14 | 9.85 |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 3,738,659.58 | 5.17 |
| H | 批发和零售贸易 | 6,572,535.45 | 9.09 |
| I | 金融、保险业 | 2,296,164.00 | 3.17 |
| J | 房地产业 | 2,685,523.40 | 3.71 |
| K | 社会服务业 | 1,425,282.36 | 1.97 |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 71,392,591.10 | 98.71 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002024 | 苏宁电器 | 718,363 | 4,777,113.95 | 6.61 |
| 2 | 002304 | 洋河股份 | 44,309 | 4,137,131.33 | 5.72 |
| 3 | 002081 | 金 螳 螂 | 58,400 | 2,570,768.00 | 3.55 |
| 4 | 002415 | 海康威视 | 73,932 | 2,300,024.52 | 3.18 |
| 5 | 002142 | 宁波银行 | 215,400 | 2,296,164.00 | 3.17 |
| 6 | 002236 | 大华股份 | 44,254 | 2,051,172.90 | 2.84 |
| 7 | 002155 | 辰州矿业 | 88,500 | 1,777,080.00 | 2.46 |
| 8 | 002241 | 歌尔声学 | 44,226 | 1,667,320.20 | 2.31 |
| 9 | 002450 | 康得新 | 65,500 | 1,591,650.00 | 2.20 |
| 10 | 002038 | 双鹭药业 | 37,000 | 1,463,720.00 | 2.02 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 500,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 217.04 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 500,217.04 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 72,132,924 |
| 本报告期基金总申购份额 | 6,000,000 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 3,000,000 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 75,132,924 |
中小板300成长交易型开放式指数证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年一月十九日