§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至2012年12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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图：嘉实策略混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2006年12月12日至2012年12月31日）
注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同第十一部分（二、投资范围和六、（二）投资组合限制）的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：（1）基金经理邵健的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理张弢的任职日期是指公司作出决定后公告之日，离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内经济和政策方面的信息是比较丰富的：经济层面上，部分经济数据出现了一些好转的迹象，但基于对年底国内的资金紧张和美国财政悬崖的担忧，投资人普遍对经济持弱复苏的判断。政治上的重大事件就是十八大召开，新一代领导人的亮相展现出与上一届领导人较大的不同，强调民生、强调反腐。
股票市场表现上，虽然投资人还是有春季攻势的预期，但是结合宏观因素和往年的经验，绝大部分投资人都认为会在13年1季度发生行情。因此说，12月开始的指数快速上涨应该是超越市场预期的，也快于我们对市场节奏的判断。
在这样的宏观背景下，在行情启动的初期，本基金对原有判断做了一定修正，也适当提前了加仓的节奏，增加了组合的beta。适当地增加了银行股的配置比例，但由于白酒股的拖累和低估值股票配置不足，最终4季度表现还是差于行业平均水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.087元；本报告期基金份额净值增长率为3.72%，业绩比较基准收益率为7.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望13年1季度，我们认为，以银行股为代表的估值修复行情还能延续一段时间，主要理由是：第一、1季度的市场资金状况相对较好，为股市创造了良好的环境；第二、以银行为代表的价值股的估值水平还是处于较低的水平。当然，我们随时警惕可能发生的风险，短期会影响市场的风险可能有下面几点：第一、IPO的再次放开；第二、影子银行的过度打压；第三、房价快速上涨带来的政策压力。
13年1季度我们将维持较高的仓位。在结构上倾向于比较均衡，维持大消费+银行地产的主体配置，我们将重点关注投资链条的新的beta机会。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1） 中国证监会《关于同意嘉实策略增长混合型证券投资基金募集的批复》；
（2）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实策略增长混合型证券投资基金招募说明书》；
（4）《嘉实策略增长混合型证券投资基金基金托管协议》；
（5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实策略增长混合型证券投资基金公告的各项原稿。
7.2 存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
7.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2013年1月21日
| 基金简称 | 嘉实策略混合 |
| 基金主代码 | 070011 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2006年12月12日 |
| 报告期末基金份额总额 | 6,746,285,649.22份 |
| 投资目标 | 通过有效的策略组合，为基金持有人创造较高的中长期资产增值 |
| 投资策略 | 下和自下而上相结合的方法，主策略为积极成长策略，辅之以廉 价证券策略和周期反转策略等；债券投资采取“自上而下”策略，以久期管理策略为主，辅以收益率曲线策略等。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数×75％＋上证国债指数×25％ |
| 风险收益特征 | 较高风险，较高收益。 |
| 基金管理人 | 嘉实基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年10月1日 － 2012年12月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -67,779,087.03 |
| 2.本期利润 | 258,739,545.67 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0380 |
| 4.期末基金资产净值 | 7,330,637,901.69 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.087 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 3.72% | 0.98% | 7.72% | 0.96% | -4.00% | 0.02% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 邵健 | 本基金基金经理、嘉实增长混合基金经理，公司总经理助理。 | 2006年12月12日 | - | 14年 | 曾任国泰君安证券研究所研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理，从事行业研究、行业比较研究及资产配置等工作。2003年7月加入嘉实基金管理有限公司投资部工作。经济学硕士，具有基金从业资格、中国国籍。 |
| 张弢 | 本基金、嘉实研究精选股票基金经理 | 2012年1月4日 | - | 9年 | 曾任兴安证券行业分析师。2005年9月加盟嘉实基金，曾任行业分析师、社保组合基金经理、嘉实增长混合基金经理。经济学硕士，CFA，具有基金从业资格，中国国籍。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 6,563,511,150.67 | 88.05 |
| 其中：股票 | 6,563,511,150.67 | 88.05 | |
| 2 | 固定收益投资 | 380,200,627.20 | 5.10 |
| 其中：债券 | 380,200,627.20 | 5.10 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 40,000,000.00 | 0.54 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 457,283,788.51 | 6.13 |
| 6 | 其他资产 | 13,507,601.85 | 0.18 |
| 合计 | 7,454,503,168.23 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采掘业 | 33,244,915.66 | 0.45 |
| C | 制造业 | 3,644,603,926.41 | 49.72 |
| C0 | 食品、饮料 | 1,003,084,971.56 | 13.68 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 19,333,301.00 | 0.26 |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 14,118,015.14 | 0.19 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 637,437,105.82 | 8.70 |
| C5 | 电子 | 64,127,135.70 | 0.87 |
| C6 | 金属、非金属 | 79,454,299.60 | 1.08 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 1,343,056,603.05 | 18.32 |
| C8 | 医药、生物制品 | 483,992,494.54 | 6.60 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 43,525,255.98 | 0.59 |
| E | 建筑业 | 172,398,572.54 | 2.35 |
| F | 交通运输、仓储业 | 25,897,838.88 | 0.35 |
| G | 信息技术业 | 321,210,228.15 | 4.38 |
| H | 批发和零售贸易 | 358,310,198.47 | 4.89 |
| I | 金融、保险业 | 1,121,413,525.35 | 15.30 |
| J | 房地产业 | 665,814,350.10 | 9.08 |
| K | 社会服务业 | 176,476,739.13 | 2.41 |
| L | 传播与文化产业 | 615,600.00 | 0.01 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 6,563,511,150.67 | 89.54 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600315 | 上海家化 | 12,501,218 | 637,437,105.82 | 8.70 |
| 2 | 000651 | 格力电器 | 18,454,284 | 470,584,242.00 | 6.42 |
| 3 | 600887 | 伊利股份 | 15,038,749 | 330,551,703.02 | 4.51 |
| 4 | 600256 | 广汇能源 | 17,314,297 | 283,781,327.83 | 3.87 |
| 5 | 600036 | 招商银行 | 20,330,652 | 279,546,465.00 | 3.81 |
| 6 | 000002 | 万 科Ａ | 26,340,220 | 266,563,026.40 | 3.64 |
| 7 | 601166 | 兴业银行 | 15,573,989 | 259,929,876.41 | 3.55 |
| 8 | 000513 | 丽珠集团 | 6,000,998 | 208,834,730.40 | 2.85 |
| 9 | 000895 | 双汇发展 | 3,480,000 | 201,492,000.00 | 2.75 |
| 10 | 002304 | 洋河股份 | 1,937,809 | 180,933,226.33 | 2.47 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 49,965,000.00 | 0.68 |
| 3 | 金融债券 | 330,052,000.00 | 4.50 |
| 其中：政策性金融债 | 330,052,000.00 | 4.50 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | 183,627.20 | 0.00 |
| 8 | 其他 | - | - |
| 合计 | 380,200,627.20 | 5.19 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 120216 | 12国开16 | 1,600,000 | 160,064,000.00 | 2.18 |
| 2 | 120405 | 12农发05 | 1,000,000 | 100,050,000.00 | 1.36 |
| 3 | 1001042 | 10央行票据42 | 500,000 | 49,965,000.00 | 0.68 |
| 4 | 120238 | 12国开38 | 500,000 | 49,930,000.00 | 0.68 |
| 5 | 120305 | 12进出05 | 200,000 | 20,008,000.00 | 0.27 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 2,750,015.98 |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,791,002.93 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 8,453,805.93 |
| 5 | 应收申购款 | 512,777.01 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 合计 | 13,507,601.85 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000002 | 万 科Ａ | 266,563,026.40 | 3.64 | 重大事项停牌 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 6,858,776,187.49 |
| 本报告期基金总申购份额 | 33,904,079.96 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 146,394,618.23 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 6,746,285,649.22 |
嘉实策略增长混合型证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2013年1月21日