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    华商领先企业混合型证券投资基金2012年第四季度报告
    2013-01-21       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

    基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1 主要财务指标

    单位:人民币元

    注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

    3.2 基金净值表现

    3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    注:本基金合同生效日为2007年5月15日,根据《华商领先企业混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同十二、基金的投资中(二)投资范围、(七)投资限制的有关规定。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

    在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。

    公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。

    针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

    公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

    4.3.2 异常交易行为的专项说明

    为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

    报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    2012年4季度,A股市场总体呈现先抑后扬的走势,特别是12月份,在金融、地产等板块带动下,市场出现了大幅上涨。我们认为市场上涨主要基于两方面因素:一是实体经济企稳回升态势明显:PMI数据已经连续3月在荣枯线以上;在地产和基建带动下,投资增速依然强劲,房地产销售火爆并开始向新开工传导;汽车、家电销售明显回暖,消费数据企稳回升;而出口则相对平淡,但对经济拖累有所缓解。二是改革预期增强市场信心,市场整体风险偏好有所提升。十八大后新领导人一系列新政增强了市场信心,改革预期进一步明确,一定程度上消除了中长期发展的不确定性。报告期内,本基金基于对四季度经济和市场的乐观判断,保持了较高的仓位水平,并在板块和个股选择上,加大了地产、金融以及低估值蓝筹股的配置,因此4季度本基金总体表现较好。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    截至2012年12月31日,本基金份额净值为0.9875元,份额累计净值为1.0925元。本季度基金份额净值增长率为9.10%。同期基金业绩比较基准的收益率为7.03%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率2.07个百分点。

    4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    展望一季度,我们认为实体经济复苏的态势仍将延续,并有望向库存调整较为充分的中游制造业和下游消费行业传导。同时企业微观层面的盈利也将进一步改善,加之年后流动性相对宽裕,市场可操作性会更强。因此对于一季度行情,我们整体保持乐观的态度。但需要警惕的是通胀快速上行的风险,特别是近期房价的快速上涨,将限制政策进一步宽松的空间。资产配置上,我们将延续均衡配置的特征,一方面继续保持对低估值蓝筹股的配置,相对看好库存调整较为充分的重卡、建材、化工等行业;另一方面我们认为2013年是改革之年,政策和改革方向将对市场产生重大影响,农业现代化、资源价格调整,新型城镇化等领域是我们一季度关注的重点,而医药、环保、信息技术、大消费等符合经济转型趋势的产业仍将是我们中长期配置的重点。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1

    本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

    5.8.2

    本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

    5.8.3 其他资产构成

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

    由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

    §7 备查文件目录

    7.1 备查文件目录

    1.中国证监会批准华商领先企业混合型证券投资基金设立的文件;

    2.《华商领先企业混合型证券投资基金基金合同》;

    3.《华商领先企业混合型证券投资基金托管协议》;

    4. 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

    5. 报告期内华商领先企业混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。

    7.2 存放地点

    基金管理人或基金托管人处。

    7.3 查阅方式

    基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层

    基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街2号

    投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

    客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300

    基金管理人网址:http://www.hsfund.com

    华商基金管理有限公司

    2013年1月21日

    基金简称华商领先企业混合
    基金主代码630001
    交易代码630001
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2007年5月15日
    报告期末基金份额总额6,176,603,202.69份
    投资目标本基金积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先地位的上市公司,在控制投资风险的前提下,为基金投资人寻求稳定收入与长期资本增值机会。
    投资策略(3)债券投资策略

    本基金债券投资综合考虑收益性、风险性、流动性,在深入分析宏观经济走势、财政与货币政策变动方向,判断债券市场的未来变化趋势的基础上,灵活采取被动持有与积极操作相结合的投资策略。本基金通过对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判,重点关注未来的利率变化趋势,从而为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据。本基金将根据对利率期限结构的深入研究来选择国债投资品种;对于金融债和企业债投资,本基金管理人重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化情况来选择具体投资品种。

    业绩比较基准中信标普300指数收益率×70%+中信国债指数收益率×30%

    本基金为混合型证券投资基金,股票投资比例为40-95%,因此在业绩比较基准中股票投资部分为70%,其余为债券投资部分。本基金主要投资于行业领先地位企业的股票,因此中信标普300指数作为股票投资部分的业绩比较基准更具有代表性,同时,选取中信国债指数作为债券投资部分的比较基准。如果今后市场出现更适用于本基金的指数,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准,并及时公告。

    风险收益特征本基金是混合型基金,其预期收益和风险水平介于股票型基金和债券型基金之间,是属于中高风险、中高收益的基金产品。
    基金管理人华商基金管理有限公司
    基金托管人中国民生银行股份有限公司

    主要财务指标报告期( 2012年10月1日 - 2012年12月31日 )
    1.本期已实现收益-245,540,894.46
    2.本期利润499,315,142.10
    3.加权平均基金份额本期利润0.0825
    4.期末基金资产净值6,099,110,541.43
    5.期末基金份额净值0.9875

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月9.10%1.25%7.03%0.87%2.07%0.38%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    田明圣基金经理,公司总经理助理兼研究总监,研究发展部总经理,投资决策委员会委员2010年7月28日-7男,经济学博士,中国籍,具有基金从业资格;2005年1月至2006年1月就职于中石油财务公司从事金融与会计研究;2006年1月至2006年5月在华商基金管理有限公司从事产品设计和研究;2006年6月至2007年7月在西南证券投资银行部从事研究工作。2007年7月加入华商基金管理有限公司,2012年9月至今担任华商中证500指数分级基金基金经理。

    申艳丽基金经理2010年8月26日-14女,经济学硕士,中国籍,具有基金从业资格;1998年5月至2003年8月在博时基金管理有限公司任研究员;2003年8月至2005年3月在泰康人寿保险公司任投资经理;2005年4月至2006年5月在中安盛投资咨询公司任战略部经理;2006年5月加入华商基金管理有限公司。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资5,454,996,196.2687.13
     其中:股票5,454,996,196.2687.13
    2固定收益投资30,000,000.000.48
     其中:债券30,000,000.000.48
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产48,760,193.140.78
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计718,778,956.3511.48
    6其他资产8,426,593.080.13
    7合计6,260,961,938.83100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业423,504,149.126.94
    B采掘业--
    C制造业2,471,795,947.6140.53
    C0食品、饮料--
    C1纺织、服装、皮毛--
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷--
    C4石油、化学、塑胶、塑料913,483,417.4514.98
    C5电子566,829,100.949.29
    C6金属、非金属159,818,187.862.62
    C7机械、设备、仪表231,212,282.693.79
    C8医药、生物制品447,435,210.257.34
    C99其他制造业153,017,748.422.51
    D电力、煤气及水的生产和供应业104,565,846.801.71
    E建筑业--
    F交通运输、仓储业301,093,169.494.94
    G信息技术业652,871,406.2310.70
    H批发和零售贸易210,020,025.663.44
    I金融、保险业--
    J房地产业986,096,082.9016.17
    K社会服务业1,082,751.040.02
    L传播与文化产业197,693,100.003.24
    M综合类106,273,717.411.74
     合计5,454,996,196.2689.44

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600340华夏幸福17,556,600495,622,818.008.13
    2000602金马集团44,278,441493,704,617.158.09
    3600108亚盛集团62,006,464423,504,149.126.94
    4600315上海家化8,005,400408,195,346.006.69
    5600256广汇能源21,999,035360,564,183.655.91
    6000423东阿阿胶5,801,320234,431,341.203.84
    7300202聚龙股份8,064,607231,212,282.693.79
    8002450康得新8,615,700209,361,510.003.43
    9300072三聚环保17,499,911209,123,936.453.43
    10300027华谊兄弟13,873,200197,693,100.003.24

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券--
    2央行票据--
    3金融债券--
     其中:政策性金融债--
    4企业债券30,000,000.000.49
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债--
    8其他--
    9合计30,000,000.000.49

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    112300811长征债300,00030,000,000.000.49

    序号名称金额(元)
    1存出保证金2,750,000.00
    2应收证券清算款-
    3应收股利-
    4应收利息470,015.31
    5应收申购款5,206,577.77
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计8,426,593.08

    序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明
    1000602金马集团493,704,617.158.09重大事项停牌

    本报告期期初基金份额总额6,064,152,046.58
    本报告期基金总申购份额243,817,064.45
    减:本报告期基金总赎回份额131,365,908.34
    本报告期基金拆分变动份额-
    本报告期期末基金份额总额6,176,603,202.69

      华商领先企业混合型证券投资基金

      2012年第四季度报告

      2012年12月31日

      基金管理人:华商基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2013年1月21日