§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2008年10月9日至2012年12月31日)
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注:本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为57.01%,同期业绩比较基准收益率为13.41%。
1.易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定:
1)本基金持有一家上市公司的股票,其市值不超过基金资产净值的10%;
2)本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的10%;
3)股票资产占基金资产的30%—80%;
4)本基金财产参与股票发行申购,所申报的金额不超过本基金总资产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;
5)在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年,债券回购到期后不展期;
6)在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%;
7)基金的投资组合中保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%;
8)权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》(证监基金字[2005]138号)及相关规定执行;
9)资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》(证监基金字[2006]93号)及相关规定执行;
10)流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》(证监基金字[2006]141号)及相关规定执行;
11)法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时,本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
2.本基金由原基金科汇于2008年10月9日转型而来。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有17次,原因为年末指数成分股调整,指数基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生反向交易。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度股指在大幅波动中上涨。10月和11月市场延续前期下行趋势,上证指数创下1949点的近年新低,12月指数绝地反击,单月上涨达14.6%。季末上证指数收于2269点,上涨8.77%。本轮上涨的主要原因有以下几点:一是10月份以来,宏观数据持续改善,经济见底回升态势明显;二是以RQFII和QFII为代表的增量资金持续流入市场;三是地产、汽车等早周期行业数据持续超出市场预期。在此背景下,市场风险偏好明显上升。行业景气持续上升的的地产、汽车板块和预期转好、估值修复的金融板块以及重卡、水泥、煤炭等行业,表现强劲;而前期表现强势的医药、消费等行业则大幅跑输市场。
本基金四季度在资产配置上,以结构调整为主。债券方面,基于对债券市场的谨慎判断,我们将债券组合维持在较短的久期,以短久期的利率债和短期的中高等级信用债为主。同时,在年底市场资金紧张的情况下,融出资金,提高了资金使用效率。股票方面,小幅增加了仓位。行业配置上,增加了金融、煤炭、机械、化工、商业等超跌行业的配置,降低了医药、消费等行业的投资比例。个股方面,以结构调整为主,减持了部分估值水平较高的股票,增加了2013年增长明确、竞争能力突出、估值合理的个股的比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.072 元,本报告期份额净值增长率为1.04% ,同期业绩比较基准收益率为10.45% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济数据的持续向好,使投资者对极度悲观预期进行了修正,这一修正在过去一个季度中更多表现为股票估值水平的修复。展望13年一季度,我们认为整体经济形势较为乐观。一方面,在政府投资和地产行业景气的带动下,宏观经济的回升趋势将延续;另一方面,行业景气有望从早周期行业向中游行业扩散,工业企业盈利恢复可能逐渐在多个行业显现。反映在资本市场上,上述经济变化将表现为整体估值水平的持续修复和景气行业股价随着盈利改善而上涨。不过对一些风险因素我们仍需保持警惕:一是房价上涨压力不断加大,房价失控风险仍然存在;二是经济复苏力度可能较弱,工业企业盈利改善的幅度不大。这些因素都将制约市场上升的空间。
13年一季度,我们对资本市场相对乐观。债券方面,我们仍采取相对稳健的债券投资策略,维持组合的短久期,以获取票息收入为主要收益来源。股票方面,本基金将适度增加股票仓位,重点关注以下行业和个股的投资机会:一是存在较大估值修复空间的大金融板块;二是行业景气可能向上的地产、汽车、家电、水泥、煤炭等周期性板块;三是符合经济结构调整方向的行业,如食品饮料、医药、消费、环保、新兴产业等;四是具备核心竞争能力,估值合理的成长性企业。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》(证监许可[2008]1140号);
2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4. 中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11 号文);
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
6.基金管理人业务资格批件和营业执照;
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一三年一月二十二日
基金简称 | 易方达科汇灵活配置混合 |
基金主代码 | 110012 |
交易代码 | 110012 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2008年10月9日 |
报告期末基金份额总额 | 1,346,592,265.83份 |
投资目标 | 本基金通过投资于价值型股票和固定收益品种,追求基金资产的持续稳健增值。 |
投资策略 | 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,进行战术性资产配置,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,追求更高收益,回避市场风险。 |
业绩比较基准 | 沪深300价值指数收益率X60%+中债总指数收益率X40% |
风险收益特征 | 本基金是混合型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,理论上其风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。 |
基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日) |
1.本期已实现收益 | -34,895,462.86 |
2.本期利润 | 6,779,501.46 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0051 |
4.期末基金资产净值 | 1,443,336,341.72 |
5.期末基金份额净值 | 1.072 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 1.04% | 0.93% | 10.45% | 0.76% | -9.41% | 0.17% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
冯波 | 本基金的基金经理、易方达行业领先企业股票型证券投资基金的基金经理 | 2010-1-1 | - | 11年 | 硕士研究生,曾任广东发展银行行员,易方达基金管理有限公司市场拓展部研究员、市场拓展部副经理、市场部大区销售经理、北京分公司副总经理、研究部行业研究员、基金经理助理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 1,000,003,701.71 | 68.44 |
其中:股票 | 1,000,003,701.71 | 68.44 | |
2 | 固定收益投资 | 189,768,000.00 | 12.99 |
其中:债券 | 189,768,000.00 | 12.99 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 179,200,289.60 | 12.27 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 64,093,310.11 | 4.39 |
6 | 其他各项资产 | 27,995,671.77 | 1.92 |
7 | 合计 | 1,461,060,973.19 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 42,688,165.57 | 2.96 |
C | 制造业 | 432,607,012.05 | 29.97 |
C0 | 食品、饮料 | 96,258,360.27 | 6.67 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | 3,944,600.00 | 0.27 |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 15,708,978.50 | 1.09 |
C5 | 电子 | 129,987,174.90 | 9.01 |
C6 | 金属、非金属 | 7,796,147.90 | 0.54 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 94,718,865.18 | 6.56 |
C8 | 医药、生物制品 | 84,192,885.30 | 5.83 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | 148,993,274.04 | 10.32 |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | 24,847,105.16 | 1.72 |
H | 批发和零售贸易 | 133,742,651.92 | 9.27 |
I | 金融、保险业 | 179,092,762.69 | 12.41 |
J | 房地产业 | 20,142,556.68 | 1.40 |
K | 社会服务业 | 9,910,500.00 | 0.69 |
L | 传播与文化产业 | 7,979,673.60 | 0.55 |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 1,000,003,701.71 | 69.28 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 601318 | 中国平安 | 1,599,809 | 72,455,349.61 | 5.02 |
2 | 002310 | 东方园林 | 1,147,254 | 71,921,353.26 | 4.98 |
3 | 002344 | 海宁皮城 | 2,584,623 | 68,699,279.34 | 4.76 |
4 | 002236 | 大华股份 | 1,321,692 | 61,260,424.20 | 4.24 |
5 | 002081 | 金 螳 螂 | 1,160,184 | 51,071,299.68 | 3.54 |
6 | 600519 | 贵州茅台 | 233,246 | 48,753,078.92 | 3.38 |
7 | 000963 | 华东医药 | 1,297,650 | 44,120,100.00 | 3.06 |
8 | 000651 | 格力电器 | 1,700,208 | 43,355,304.00 | 3.00 |
9 | 000423 | 东阿阿胶 | 1,038,664 | 41,972,412.24 | 2.91 |
10 | 600036 | 招商银行 | 3,046,900 | 41,894,875.00 | 2.90 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 79,952,000.00 | 5.54 |
其中:政策性金融债 | 79,952,000.00 | 5.54 | |
4 | 企业债券 | 19,702,000.00 | 1.37 |
5 | 企业短期融资券 | 90,114,000.00 | 6.24 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | - | - |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 189,768,000.00 | 13.15 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 120419 | 12农发19 | 400,000 | 40,008,000.00 | 2.77 |
2 | 120238 | 12国开38 | 400,000 | 39,944,000.00 | 2.77 |
3 | 041253050 | 12辽成大CP002 | 300,000 | 30,060,000.00 | 2.08 |
4 | 041260052 | 12苏龙CP001 | 200,000 | 20,040,000.00 | 1.39 |
5 | 041260072 | 12厦路桥CP001 | 200,000 | 20,026,000.00 | 1.39 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 577,152.75 |
2 | 应收证券清算款 | 25,370,442.99 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 1,672,806.72 |
5 | 应收申购款 | 375,269.31 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 27,995,671.77 |
本报告期期初基金份额总额 | 1,416,178,536.88 |
本报告期基金总申购份额 | 278,307,517.76 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 347,893,788.81 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 1,346,592,265.83 |
易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一三年一月二十二日