§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年 1月 21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月01日起至2012年12月31日止。
§2 基金产品概况
■■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：按相关法规及基金合同规定，本基金自合同生效日起3个月内为建仓期，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行，公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金为指数基金，与其他基金的交易价差属豁免范围。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年初市场放量反弹，二季度开始基于国内经济数据及政策一再低于预期下市场回落，并出现数年罕见的连续4个月下跌走势，9\10月短暂维稳反弹后，市场再度陷入恐慌性下跌，中小创业板在解禁及业绩压力下更是连续跳空低开低走，大幅杀跌；12月基于改革预期及城镇化主题，金融地产率领大盘进行了惊天大逆转。
本基金在做好常规跟踪复制之外，着重利用数量化策略进行增强投资。其中，行业配置上大幅低配业绩透支的白酒，并在11月后基于城镇化主题超配地产、建材、汽车等周期板块；多因子选股方面，及时抓住了10月底开始的成长因子向估值因子的风格切换，着重利用估值等因子进行行业内选股。事后证明，这两方面的操作策略都给基金带来了正向超额收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内复权净值增长率3.83%，充分克服期内多次大额申购赎回的负面冲击，跑赢基金基准1.62个百分点。获取超额收益主要来源在于：1、行业倾斜配置方面，大幅低配白酒规避了塑化剂事件的冲击，同时阶段性超配建材、汽车、机械等早周期板块，表现较好；2、因子选股层面，及时捕获了10月底开始的成长向估值因子的切换，进行了选股因子的取舍，有效选取了后来表现较好的个股。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
短期宏观数据显示国内经济已有阶段性企稳，上游资源品及中游制造业经历数月的去库存，并在消费需求释放下，进入补库存周期，但其力度和时间长度有待观察。补库存周期下，通胀有望触底并缓慢回升，但总体应处于较低水平，有利于企业盈利的改善。此外，政策方面对于新一届领导层的改革预期及其实际举措在未来数月将难以证伪，从而有望持续支撑A股中期的反弹。当然，市场短期已累积较大的涨幅，后续的震荡也难免。本基金将继续基于量化模型体系，做好增强投资，力争在跟踪好指数的前提下，获取超额收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合
■
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合
■
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本报告期末本基金未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本报告期末本基金未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.8.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
(一) 中国证监会批准中邮上证380指数增强型证券投资基金设立的文件；
(二) 《中邮上证380指数增强型证券投资基金基金合同》；
(三) 《中邮创业基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
(四) 《中邮上证380指数增强型证券投资基金托管协议》；
(五) 《法律意见书》；
(六) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
(七) 基金托管人业务资格批件、营业执照；
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618
基金管理人网址：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理有限公司
2013年1月22日
| 基金简称 | 中邮上证380指数增强 |
| 交易代码 | 590007 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2011年11月22日 |
| 报告期末基金份额总额 | 58,338,870.19份 |
| 投资目标 | 本基金为股票指数增强型基金，以指数化分散投资为主，适度的增强型主动管理为辅，在严格控制跟踪偏离风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资收益，分享中国经济增长的成果。在正常市场情况下，本基金力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 |
| 投资策略 | 5. 跟踪误差控制策略 本基金采取“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估。其中，跟踪误差为核心监控指标，跟踪偏离度为辅助监控指标，以求控制投资组合相对于业绩比较基准的偏离风险。 |
| 业绩比较基准 | 上证380指数是上海证券交易所和中证指数有限公司于2010年11月29日新推出的代表上交所中小市值成长性新兴蓝筹股指数，以反映传统蓝筹股之外的一批规模适中、成长性好、盈利能力强的上市公司股票的整体表现。该指数在确定样本空间时，除剔除上证180指数样本股外，还剔除了上市时间不足一个季度的股票、暂停上市的股票、经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票、股价波动较大市场表现明显受到操作的股票，以及成立 5 年以上且最近五年未派发现金红利或送股的公司，然后按照营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名，根据行业配比原则确定各二级行业内上市公司家数，选择排名前380名的公司作为上证380指数样本股。上证380指数以2003 年12 月31 日为基日，基点为1000 点；指数样本每半年定期调整一次，实施时间分别为每年的1 月和7 月的第一个交易日。在两次定期调整之间，若上证380 指数样本股进入上证180 指数，该样本立即被调出上证380 指数，并由该调出样本同行业排名最靠前的样本补足。 随着市场环境的变化，如果上述业绩比较基准不适用本基金时(如基金变更投资比例范围，或原指数供应商变更或停止原指数的编制及发布，或今后法律法规发生变化，又或市场推出代表性更强、投资者认同度更高且更能够表征本基金风险收益特征的指数等)，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。 |
| 风险收益特征 | 本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 |
| 基金管理人 | 中邮创业基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2012年10月1日 － 2012年12月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | -1,787,790.31 |
| 2.本期利润 | 2,024,086.64 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0361 |
| 4.期末基金资产净值 | 53,770,176.78 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.922 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 3.83% | 1.30% | 2.21% | 1.27% | 1.62% | 0.03% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 方何 | 基金经理 | 2011年11月22日 | - | 7年 | 理学硕士，5年金融从业经历，2000年9月至2004年7月在安徽大学统计学专业学习；2004年9月至2006年7月在中国人民大学概率论与数理统计专业学习并获得硕士学位；2006年4月至2011年11月任中邮创业基金管理有限公司研究员，负责金融工程研究；现任中邮上证380指数增强型证券投资基金基金经理、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 49,538,651.95 | 91.00 |
| 其中：股票 | 49,538,651.95 | 91.00 | |
| 2 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,642,216.78 | 6.69 |
| 6 | 其他资产 | 1,258,442.04 | 2.31 |
| 7 | 合计 | 54,439,310.77 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 860,676.60 | 1.60 |
| B | 采掘业 | 1,301,205.00 | 2.42 |
| C | 制造业 | 22,403,755.97 | 41.67 |
| C0 | 食品、饮料 | 706,639.47 | 1.31 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 744,701.36 | 1.38 |
| C2 | 木材、家具 | 427,056.00 | 0.79 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 3,283,579.22 | 6.11 |
| C5 | 电子 | 401,921.67 | 0.75 |
| C6 | 金属、非金属 | 3,279,612.91 | 6.10 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 7,991,095.16 | 14.86 |
| C8 | 医药、生物制品 | 4,686,176.88 | 8.72 |
| C99 | 其他制造业 | 882,973.30 | 1.64 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 2,949,657.89 | 5.49 |
| E | 建筑业 | 1,791,413.09 | 3.33 |
| F | 交通运输、仓储业 | 3,474,849.12 | 6.46 |
| G | 信息技术业 | 1,907,589.16 | 3.55 |
| H | 批发和零售贸易 | 5,055,048.78 | 9.40 |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | 457,081.80 | 0.85 |
| K | 社会服务业 | 701,940.00 | 1.31 |
| L | 传播与文化产业 | 915,820.71 | 1.70 |
| M | 综合类 | 918,400.00 | 1.71 |
| 合计 | 42,737,438.12 | 79.48 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | 863,979.52 | 1.61 |
| B | 采掘业 | - | - |
| C | 制造业 | 3,548,689.08 | 6.60 |
| C0 | 食品、饮料 | 247,156.08 | 0.46 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
| C2 | 木材、家具 | - | - |
| C3 | 造纸、印刷 | 456,659.00 | 0.85 |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 361,800.00 | 0.67 |
| C5 | 电子 | 799,150.00 | 1.49 |
| C6 | 金属、非金属 | 486,000.00 | 0.90 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 733,700.00 | 1.36 |
| C8 | 医药、生物制品 | 464,224.00 | 0.86 |
| C99 | 其他制造业 | - | - |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 交通运输、仓储业 | - | - |
| G | 信息技术业 | 826,175.23 | 1.54 |
| H | 批发和零售贸易 | 587,370.00 | 1.09 |
| I | 金融、保险业 | - | - |
| J | 房地产业 | 975,000.00 | 1.81 |
| K | 社会服务业 | - | - |
| L | 传播与文化产业 | - | - |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 6,801,213.83 | 12.65 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600067 | 冠城大通 | 140,000 | 918,400.00 | 1.71 |
| 2 | 600388 | 龙净环保 | 35,000 | 766,500.00 | 1.43 |
| 3 | 600070 | 浙江富润 | 97,474 | 744,701.36 | 1.38 |
| 4 | 600153 | 建发股份 | 94,500 | 664,335.00 | 1.24 |
| 5 | 600582 | 天地科技 | 55,600 | 631,060.00 | 1.17 |
| 6 | 600612 | 老凤祥 | 29,046 | 625,941.30 | 1.16 |
| 7 | 600570 | 恒生电子 | 48,714 | 546,083.94 | 1.02 |
| 8 | 600750 | 江中药业 | 26,400 | 520,608.00 | 0.97 |
| 9 | 601010 | 文峰股份 | 36,000 | 510,840.00 | 0.95 |
| 10 | 600668 | 尖峰集团 | 50,000 | 504,500.00 | 0.94 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 002244 | 滨江集团 | 50,000 | 542,500.00 | 1.01 |
| 2 | 300275 | 梅安森 | 18,988 | 503,182.00 | 0.94 |
| 3 | 002457 | 青龙管业 | 50,000 | 486,000.00 | 0.90 |
| 4 | 002099 | 海翔药业 | 71,200 | 464,224.00 | 0.86 |
| 5 | 601515 | 东风股份 | 31,150 | 456,659.00 | 0.85 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
| 2 | 应收证券清算款 | 985,205.57 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 714.43 |
| 5 | 应收申购款 | 22,522.04 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,258,442.04 |
| 报告期期初基金份额总额 | 48,589,659.75 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 15,781,026.49 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 6,031,816.05 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 58,338,870.19 |
中邮上证380指数增强型证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2013年1月22日