§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
上投摩根亚太优势股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年10月22日至2012年12月31日）
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注：本基金合同生效日为2007年10月22日，图示时间段为2007年10月22日至2012年12月31日。
本基金建仓期自2007 年10 月22 日至2008 年4 月21 日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 杨逸枫女士为本基金首任基金经理，其任职日期为本基金基金合同生效之日。
3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。
对于二级市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于一级市场申购活动，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的交易价差和分配结果监控分析，监察稽核部未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易时间、交易价格、分配结果监控分析，监察稽核部未发现存在异常交易行为。
所有投资组合（除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合）参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：不适用。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析
2012年第四季亚洲股市持续呈现平稳走势，主导市场走势的因素主要有二:一方面，中国经济底部确立,未来有机会逐季复苏；另一方面,日本大选后自民党欲透过日币贬值刺激日本经济，此举使与日本出口竞争度高的韩国与台湾地区经济有负面影响。因此整体亚洲股市在第四季涨幅以香港H股幅度最大，逾12%,而韩国与台湾股市仅有持平走势,表现落后其他市场。
展望2013年第一季亚洲股市的走势，短期内美国财政悬崖议题仍为市场所重视,我们认为未来几个月内美国两党仍会对债务上限与减支达成共识,虽然政府支出减少不利2013上半年经济增长，但是政策的明朗有助于消费和企业信心的重建，可望使下半年景气回升。另外1月上旬美联储会议纪录显示了部分联储官员认为量化宽松政策可能于2013年底停止，然以目前经济增长和通货膨胀展望，我们认为目前讨论此议题仍显太早,预期上半年美联储仍会维持目前每月的不动产抵押证券(MBS)与国库券购买量 ,以免太早扼杀经济走升的迹象。
在亚洲内部经济复苏迹象也逐渐明朗,特别是中国部分,短期内受惠于去库存结束、基建加快和流动性变好，使经济在2012年第三季底至第四季初见底迹象明确。就长期而言十八大换届之后，相关拉动经济的政策还将维持推进，我们将关注改革措施对于生产效率的提升与相关投资亮点。此外东盟部分也是我们持续看好的市场,主要着眼该区域内需依然稳健而对全球景气循环的敏感度相对较低。
在业绩表现部分,亚太优势基金第四季度净值表现优于业绩比较基准。因为配合上述的想法,我们已在2012年四季度增加对香港H股的投资比重,并且以金融、基建相关为主要投资标的，减码台湾与韩国等以出口为主的市场。东南亚部分的投资比重虽略有下降,但仍维持超配的比重。
个股选择部分,我们仍然持续关注三类公司,分别是: 经历较多经济周期起伏,管理与运营能力让人放心的公司(这部分多半是各市场中的产业龙头股),利基型成长股(智能手机、平板计算机供应链个股)和股利率高的公司(以盈利稳定并且现金分红比率高的个股为主)。
4.5.2报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为5.06%，同期业绩比较基准收益率为4.68%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注：截至2012年12月31日，上投摩根亚太优势股票型证券投资基金资产净值为11,616,994,031.18元，基金份额净值为0.581元，累计基金份额净值为0.581元。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：行业分类标准：MSCI
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：1. 所用证券代码采用Ticker代码。
2. 所属国家（地区）列示证券挂牌的证券交易所所在国家（地区）。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因，投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准上投摩根亚太优势股票型证券投资基金设立的文件；
2、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金合同》；
3、《上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金托管协议》；
4、《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根基金管理有限公司
二〇一三年一月二十二日
| 基金简称 | 上投摩根亚太优势股票(QDII) |
| 基金主代码 | 377016 |
| 交易代码 | 377016 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2007年10月22日 |
| 报告期末基金份额总额 | 19,991,921,418.98份 |
| 投资目标 | 本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业，投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场（日本除外），分散投资风险并追求基金资产稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金在投资过程中注重各区域市场环境、政经前景分析，并强调公司品质与成长性的结合。首先在亚太地区经济发展格局下，通过自上而下分析，甄别不同国家与地区、行业与板块的投资机会，首先考虑国家与地区的资产配置，决定行业与板块的基本布局，并从中初步筛选出具有国际比较优势的大盘蓝筹公司，同时采取自下而上的选股策略，注重个股成长性指标分析，挖掘拥有更佳成长特性的公司，构建成长型公司股票池。最后通过深入的相对价值评估，形成优化的核心投资组合。在固定收益类投资部分，其资产布局坚持安全性、流动性和收益性为资产配置原则,并结合现金管理、货币市场工具等来制订具体策略。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩比较基准为：摩根斯坦利综合亚太指数（不含日本）（MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan）。 |
| 风险收益特征 | 本基金为区域性股票型证券投资基金，基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。由于投资国家与地区市场的分散，风险低于投资单一市场的股票型基金。 |
| 基金管理人 | 上投摩根基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 境外投资顾问英文名称 | JF Asset Management Limited |
| 境外投资顾问中文名称 | JF资产管理有限公司 |
| 境外资产托管人英文名称 | The Bank of New York Mellon Company |
| 境外资产托管人中文名称 | 纽约梅隆银行 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 100,659,192.18 |
| 2.本期利润 | 561,218,028.93 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0278 |
| 4.期末基金资产净值 | 11,616,994,031.18 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.581 |
| 阶段 | 净值增 长率① | 净值增长率标准差 ② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 5.06% | 0.65% | 4.68% | 0.54% | 0.38% | 0.11% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 杨逸枫 | 本基金基金经理，投资副总监 | 2007-10-22 | - | 19年 | 台湾新竹清华大学经济学学士，台湾政治大学EMBA财管组硕士。曾就职于台湾南山人寿保险股份有限公司，担任资深投资经理，负责管理公司自有资金在台湾股票市场的投资；1993年加入台湾摩根证券投资信托公司，先后担任JF亚洲基金、JF台湾增长、JF台湾基金的基金经理；2007年7月加入上投摩根基金管理有限公司，任投资副总监，自2007年10月起担任上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金经理。 |
| 张军 | 本基金基金经理 | 2008-3-8 | - | 8年（金融领域从业经验19年） | 毕业于上海复旦大学。曾担任上海国际信托有限公司国际业务部经理，交易部经理。2004年6月加入上投摩根基金管理有限公司，担任交易总监，2007年10月起任投资经理。2008年3月起担任上投摩根亚太优势股票型证券投资基金基金经理，自2012年3月起同时担任上投摩根全球天然资源股票型证券投资基金基金经理。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| 许安庆 | JF基金区域投资经理 | 36年 | 男，特许公认会计师公会会员 |
| 王浩 | JF基金区域投资经理兼大中华投资总监 | 18年 | 男，美国耶鲁大学荣誉文学士学位，主修经济 |
| 序号 | 项目 | 金额（人民币元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 11,011,267,137.40 | 94.37 |
| 其中：普通股 | 9,823,389,458.72 | 84.19 | |
| 存托凭证 | 1,187,877,678.68 | 10.18 | |
| 优先股 | - | - | |
| 房地产信托 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 150,379,908.69 | 1.29 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 499,155,741.18 | 4.28 |
| 8 | 其他各项资产 | 6,879,971.44 | 0.06 |
| 9 | 合计 | 11,667,682,758.71 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 中国香港 | 4,749,465,697.51 | 40.88 |
| 韩国 | 2,220,633,919.16 | 19.12 |
| 印度 | 1,159,349,965.96 | 9.98 |
| 中国台湾 | 657,742,521.20 | 5.66 |
| 美国 | 599,372,707.61 | 5.16 |
| 新加坡 | 529,337,047.91 | 4.56 |
| 泰国 | 523,581,884.42 | 4.51 |
| 印度尼西亚 | 506,860,306.98 | 4.36 |
| 卢森堡 | 64,923,086.65 | 0.56 |
| 合计 | 11,011,267,137.40 | 94.79 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 商业银行 | 2,080,945,706.72 | 17.91 |
| 半导体产品与设备 | 1,318,634,576.27 | 11.35 |
| 房地产管理和开发 | 1,056,040,291.16 | 9.09 |
| 建筑材料 | 627,288,945.21 | 5.40 |
| 汽车 | 619,408,587.57 | 5.33 |
| 保险 | 474,094,362.10 | 4.08 |
| 石油、天然气与消费用燃料 | 398,371,813.16 | 3.43 |
| 工业集团企业 | 366,544,562.39 | 3.16 |
| 互联网软件与服务 | 352,821,809.12 | 3.04 |
| 互助储蓄银行与抵押信贷 | 288,169,657.25 | 2.48 |
| 多元化零售 | 265,377,631.37 | 2.28 |
| 纺织品、服装与奢侈品 | 262,962,698.02 | 2.26 |
| 金属与采矿 | 255,050,868.15 | 2.20 |
| 汽车零配件 | 242,066,046.44 | 2.08 |
| 机械制造 | 209,405,670.77 | 1.80 |
| 能源设备与服务 | 178,889,629.70 | 1.54 |
| 专营零售 | 177,668,700.42 | 1.53 |
| 建筑与工程 | 177,081,265.64 | 1.52 |
| 无线电信业务 | 172,885,889.53 | 1.49 |
| 贸易公司与经销商 | 165,132,100.18 | 1.42 |
| 海运 | 165,010,650.81 | 1.42 |
| 酒店、餐馆与休闲 | 135,375,745.55 | 1.17 |
| 综合金融服务 | 133,630,257.74 | 1.15 |
| 食品 | 126,789,091.52 | 1.09 |
| 通信设备 | 121,878,985.13 | 1.05 |
| 燃气公用事业 | 115,490,987.20 | 0.99 |
| 电子设备、仪器和元件 | 113,023,101.11 | 0.97 |
| 化学制品 | 102,771,910.52 | 0.88 |
| 航空公司 | 78,297,703.13 | 0.67 |
| 电脑与外围设备 | 74,769,939.18 | 0.64 |
| 经销商 | 57,835,919.59 | 0.50 |
| 综合电信业务 | 53,823,413.16 | 0.46 |
| 电气设备 | 43,728,621.59 | 0.38 |
| 合计 | 11,011,267,137.40 | 94.79 |
| 序号 | 公司名称 （英文） | 公司名称 （中文） | 证券代码 | 所在证 券市场 | 所属国家 （地区) | 数量 （股） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | Samsung Electronics Co Ltd | 三星电子有限公司 | 005930 KS | 韩国证券交易所 | 韩国 | 68,487 | 611,991,694.85 | 5.27 |
| 2 | Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | - | TSM US | 纽约证券交易所 | 美国 | 3,882,512 | 418,764,560.74 | 3.60 |
| 3 | China Construction Bank Corp | 中国建设银行股份有限公司 | 939 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 80,916,150 | 408,099,550.62 | 3.51 |
| 4 | Housing Development Finance Corp Ltd | - | HDFC IN | 印度国家证券交易所 | 印度 | 3,030,636 | 288,169,657.25 | 2.48 |
| 5 | HDFC Bank Ltd | - | HDFCB IN | 印度国家证券交易所 | 印度 | 3,683,627 | 286,766,247.42 | 2.47 |
| 6 | Tencent Holdings Ltd | 腾讯控股有限公司 | 700 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 1,366,900 | 275,979,365.39 | 2.38 |
| 7 | AIA Group Ltd | 友邦保险控股有限公司 | 1299 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 11,063,200 | 271,360,520.53 | 2.34 |
| 8 | POSCO | - | 005490 KS | 韩国证券交易所 | 韩国 | 124,474 | 255,050,868.15 | 2.20 |
| 9 | Hyundai Mobis | 韩国现代MOBIS | 012330 KS | 韩国证券交易所 | 韩国 | 143,159 | 242,066,046.44 | 2.08 |
| 10 | Agricultural Bank of China Ltd | 中国农业银行股份有限公司 | 1288 HK | 香港交易所 | 中国香港 | 74,013,000 | 229,851,479.22 | 1.98 |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 公允价值 （人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | iShares MSCI Taiwan Webs Index Units | ETF | ETF | I shares Inc. | 150,379,908.69 | 1.29 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 72,639.74 |
| 5 | 应收申购款 | 404,017.18 |
| 6 | 其他应收款 | 6,403,314.52 |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 6,879,971.44 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 20,403,245,385.59 |
| 本报告期基金总申购份额 | 27,518,395.10 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 438,842,361.71 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 19,991,921,418.98 |
上投摩根亚太优势股票型证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日