§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达中小盘股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008年6月19日至2012年12月31日）
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注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）股票资产占基金资产的60%—95%；债券、资产支持证券、权证、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部股改权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金投资中小盘股票的资产不低于股票资产的80%；
（2）持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；
（3）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
（4）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过基金总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（5）法律法规和基金合同规定的其他限制。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定时，从其规定。
2.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为52.60%，同期业绩比较基准收益率为1.83%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有17次，原因为年末指数成分股调整，指数基金因被动跟踪标的指数和其他组合发生反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012年四季度，A股市场整体呈现先抑后扬的态势，沪深300指数上涨10.02%，上证指数上涨8.77%。国内经济方面，从四季度开始基建投资和房地产投资明显恢复，政府多次强调城镇化是未来中国经济增长的动力，共同提升了市场对周期股的热情。资金方面，由于今年港股走势明显强于A股，大盘股普遍出现A/H折价的现象，A股对国际投资者的吸引力日渐增加，国务院11月批准增加了RQFII额度，为市场提供了资金流入的渠道。市场前一阶段累计了较大跌幅，在经济复苏和资金流入的共振下，股指出现了明显的反弹。
在这种情况下，市场呈现较明显的结构分化态势，低估值的周期性行业如金融、地产、汽车等股价表现强劲，而前期较强的非周期行业如消费、医药等股价表现弱于指数。
本基金在四季度提高了股票仓位，并对结构进行了微调，行业方面，增加了地产、保险行业的配置，消费、医药等行业的配置基本维持不变；个股方面，降低了部分高估值的小盘股配置，增加了业务模式有特色、长期逻辑清晰、估值水平合理的个股的投资比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.4782元，本报告期份额净值增长率为7.47%，同期业绩比较基准收益率为5.24%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望后市，经济仍然处于复苏的过程中，A股估值横向和纵向比较均属于较低水平，加上RQFII带来外围资金持续流入，预计短期内市场的上涨趋势仍将持续。但随着经济企稳，房价和通胀可能成为影响市场的重要因素，需保持密切跟踪。中期来看，部分中游行业仍要继续面对去产能的问题，只有实现了产能出清和产业整合后，行业才会迎来健康发展。长期来看，随着改革的逐步推进和越来越多的行业向民营资本放开，我们有信心看到制度红利的逐步释放。
虽然市场风格经常变化，但本基金还是力求以精选行业和个股为根本获取超额收益。行业方面，选择符合经济转型方向、具有政策支持、市场空间广阔的行业；个股方面，重点选择长期逻辑清晰、竞争壁垒高和管理优秀的两类企业：一是经过时间考验的行业龙头公司，二是经营模式有特色的中小公司。通过分享这些优秀企业的成长为投资者带来回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达中小盘股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达中小盘股票型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达中小盘股票型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一三年一月二十二日
| 基金简称 | 易方达中小盘股票 |
| 基金主代码 | 110011 |
| 交易代码 | 110011 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年6月19日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,605,306,629.19份 |
| 投资目标 | 通过投资具有竞争优势和较高成长性的中小盘股票，力求在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期增值。 |
| 投资策略 | 采取“自下而上”的策略，投资具有良好治理结构、在细分行业具有竞争优势以及有较高成长性的中小盘股票，以谋求基金资产的长期增值。 |
| 业绩比较基准 | 45%×天相中盘指数收益率+35%×天相小盘指数收益率+20%×中债总指数收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金是主动股票型基金，属于证券投资基金中的高风险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金和债券基金。 |
| 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年10月1日-2012年12月31日) |
| 1.本期已实现收益 | -14,295,107.55 |
| 2.本期利润 | 164,899,166.65 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0958 |
| 4.期末基金资产净值 | 2,372,912,160.77 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.4782 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 过去三个月 | 7.47% | 0.97% | 5.24% | 1.07% | 2.23% | -0.10% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张坤 | 本基金的基金经理 | 2012-9-28 | - | 4年 | 硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员、基金投资部基金经理助理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,998,666,726.56 | 83.64 |
| 其中：股票 | 1,998,666,726.56 | 83.64 | |
| 2 | 固定收益投资 | 228,972,000.00 | 9.58 |
| 其中：债券 | 228,972,000.00 | 9.58 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | 50,078,225.04 | 2.10 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 104,891,594.02 | 4.39 |
| 6 | 其他各项资产 | 7,013,691.98 | 0.29 |
| 7 | 合计 | 2,389,622,237.60 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| A | 农、林、牧、渔业 | 20,570,000.00 | 0.87 |
| B | 采掘业 | 47,640.00 | 0.00 |
| C | 制造业 | 864,938,761.06 | 36.45 |
| C0 | 食品、饮料 | 283,211,373.26 | 11.94 |
| C1 | 纺织、服装、皮毛 | 9,440,000.00 | 0.40 |
| C2 | 木材、家具 | 39,623,025.00 | 1.67 |
| C3 | 造纸、印刷 | - | - |
| C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 19,922,800.00 | 0.84 |
| C5 | 电子 | 395,150.00 | 0.02 |
| C6 | 金属、非金属 | 61,310.00 | 0.00 |
| C7 | 机械、设备、仪表 | 212,963,898.00 | 8.97 |
| C8 | 医药、生物制品 | 299,279,304.80 | 12.61 |
| C99 | 其他制造业 | 41,900.00 | 0.00 |
| D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 169,504,080.37 | 7.14 |
| E | 建筑业 | 211,483,712.50 | 8.91 |
| F | 交通运输、仓储业 | 6,760.00 | 0.00 |
| G | 信息技术业 | 53,840,456.70 | 2.27 |
| H | 批发和零售贸易 | 69,693,421.00 | 2.94 |
| I | 金融、保险业 | 188,780,962.54 | 7.96 |
| J | 房地产业 | 314,627,930.77 | 13.26 |
| K | 社会服务业 | 105,150,001.62 | 4.43 |
| L | 传播与文化产业 | 23,000.00 | 0.00 |
| M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 1,998,666,726.56 | 84.23 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600340 | 华夏幸福 | 7,730,000 | 218,217,900.00 | 9.20 |
| 2 | 601318 | 中国平安 | 3,492,526 | 158,176,502.54 | 6.67 |
| 3 | 000651 | 格力电器 | 5,000,000 | 127,500,000.00 | 5.37 |
| 4 | 000423 | 东阿阿胶 | 3,050,000 | 123,250,500.00 | 5.19 |
| 5 | 600098 | 广州发展 | 14,773,186 | 109,740,749.88 | 4.62 |
| 6 | 600887 | 伊利股份 | 4,800,010 | 105,504,219.80 | 4.45 |
| 7 | 000002 | 万 科Ａ | 8,200,000 | 87,084,000.00 | 3.67 |
| 8 | 000895 | 双汇发展 | 1,149,991 | 66,584,478.90 | 2.81 |
| 9 | 002310 | 东方园林 | 1,060,000 | 66,451,400.00 | 2.80 |
| 10 | 002431 | 棕榈园林 | 2,580,000 | 59,340,000.00 | 2.50 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 128,764,000.00 | 5.43 |
| 其中：政策性金融债 | 128,764,000.00 | 5.43 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | 100,208,000.00 | 4.22 |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 228,972,000.00 | 9.65 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 120320 | 12进出20 | 800,000 | 78,744,000.00 | 3.32 |
| 2 | 120305 | 12进出05 | 500,000 | 50,020,000.00 | 2.11 |
| 3 | 041261031 | 12中普天CP002 | 300,000 | 30,054,000.00 | 1.27 |
| 4 | 041254057 | 12南方水泥CP002 | 200,000 | 20,044,000.00 | 0.84 |
| 4 | 041263009 | 12深燃气CP002 | 200,000 | 20,044,000.00 | 0.84 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 611,834.84 |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,335,701.46 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 2,430,497.41 |
| 5 | 应收申购款 | 2,635,658.27 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 7,013,691.98 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000002 | 万 科Ａ | 87,084,000.00 | 3.67 | 重大事项停牌 |
| 2 | 600098 | 广州发展 | 28,080,000.00 | 1.18 | 非公开发行流通受限 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,744,917,519.78 |
| 本报告期基金总申购份额 | 64,554,792.41 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 204,165,683.00 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,605,306,629.19 |
易方达中小盘股票型证券投资基金
2012年第四季度报告
2012年12月31日
基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一三年一月二十二日