（上接A13版）

2004年6月，经公司2003年年度股东大会决议通过，公司以2003年12月31日的总股本16,000万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增2股，共计转增3,200万股，其中转增发起人股2,400万股，社会公众股800万股，并于2004年7月30日办理工商变更登记，变更后的注册资本为人民币19,200万元。

根据广东省人民政府国有资产监督管理委员会“粤国资函[2005]378号”文批复和上海证券交易所“上证上字[2005]180号”《关于实施广东榕泰实业股份有限公司股权分置改革方案的通知》，经公司2005年10月24日召开的相关股东会议决议通过，公司非流通股股东以其持有的1,680万股股票向流通股股东支付对价，流通股股东每持有10股流通股可获得3.5股股票对价，原非流通股股东持有的非流通股股份性质变更为有限售条件的流通股，方案实施后公司的总股本仍为19,200万股。

2006年10月，根据公司2006年第一次临时股东大会决议，经中国证券监督管理委员会证监发行字[2006]92号文核准，公司非公开发行4,500万股A股，并于2006年11月8日办理工商变更登记，变更后的注册资本为人民币23,700万元。

2007年5月，经公司2006年年度股东大会决议通过，公司以2006年12月31日的总股本23,700万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增5股，共计转增11,850万股，并于2007年7月18日办理工商变更登记，变更后的注册资本为人民币35,550万元。

2008年4月，经公司2007年年度股东大会决议通过，公司以2007年12月31日的总股本35,550万股为基数，用资本公积金向全体股东每10股转增5股，共计转增17,775万股，并于2008年6月2日办理工商变更登记，变更后的注册资本为人民币53,325万元。

2009年7月，根据公司2009年第二次临时股东大会决议，经中国证券监督管理委员会证监许可[2009]629号文核准，公司非公开发行6,848万股A股，并于2009年8月7日办理工商变更登记，变更后的注册资本为人民币60,173万元。

本公司自设立起至本募集说明书摘要签署之日止，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换情况。

三、发行人股本总额及前十大股东持股情况

（一）发行人的股本结构

截至2012年6月30日，公司总股本为601,730,000股，公司的股本结构如下表所示：

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（二）发行人前十大股东持股情况

截至2012年6月30日，公司前十名股东持股情况如下：

单位：股

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四、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）发行人的组织结构*

根据《公司法》等有关法律法规的规定，本公司建立了较完整的内部组织结构。截至本募集说明书摘要签署日，本公司组织机构关系如下图所示：

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*注：揭阳市榕泰实业有限公司（以下简称“揭阳榕泰”）为有限责任公司，住所为揭东县试验区5号路，注册资金2,250万元，法定代表人为杨启昭，经营范围为国内贸易；货物进出口、技术进出口、房地产经营。揭阳榕泰实际控制人为杨启昭先生，与本公司为同一家族控制下的关联企业。

（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况

1、下属子公司经营情况

截至2012年6月30日，本公司重要权益性投资（纳入合并财务报表范围）情况如下表：

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2、参股公司情况

截至2012年6月30日，本公司参股公司情况如下表所示：

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*注：此处资产总额为未经审计的2012年6月30日数据。

揭阳中泰发展有限公司（原名揭阳中建地产有限公司）系由本公司与广东中建地产有限公司（原名广东中建投资发展有限公司）、广东万信投资有限公司于2008年3月共同出资组建的有限责任公司，注册资本与实收资本均为人民币10,000万元，其中：本公司出资人民币4,500万元，占注册资本的45%；广东中建投资发展有限公司出资人民币4,500万元，占注册资本的45%；广东万信投资有限公司出资人民币1,000万元，占注册资本的10%。2011年8月8日，揭阳市榕泰实业有限公司通过上海联合产权交易所，以竞拍的方式有偿取得广东中建地产有限公司持有的公司45%股权，产权交易合同已履行完毕并于2011年12月22日完成工商变更登记手续。

2012年3月21日，经本公司2012年第一次临时股东大会决议通过，本公司以29,081.93万元出售持有的揭阳中泰发展有限公司45%的股权及相关权益。2012年2月14日，公司与揭阳市榕泰实业有限公司签订转让意向协议。2012年4月13日，上述股权转让手续办理完成。至此，本公司不再涉及房地产经营业务。

五、发行人控股股东及实际控制人基本情况

（一）控股股东情况介绍

本公司的控股股东：广东榕泰高级瓷具有限公司

法定代表人：林盛泰

成立日期：1988年7月18日

注册资本：1,000.00万美元

经营范围：主要从事日用塑料制品的生产经营

截至2012年6月30日，本公司的前两大股东分别为广东榕泰高级瓷具有限公司和揭阳市兴盛化工原料有限公司，分别持有本公司22.32%和13.51%的股份，榕泰瓷具和兴盛化工分别将其持有的120,000,000股公司股份和60,000,000股公司股份进行了质押。榕泰瓷具的实际控制人为林素娟女士，兴盛化工的实际控制人为杨启昭先生，杨启昭先生与林素娟女士为夫妻关系，因此榕泰瓷具与兴盛化工之间存在关联关系，对公司存在共同控制的可能，可能通过行使表决权对公司的人事、经营决策等进行控制。因此，本公司认定广东榕泰高级瓷具有限公司为公司的控股股东。

截至2012年6月30日，广东榕泰高级瓷具有限公司的资产总额为88,762.34万元，净资产为49,658.14万元，2012年1-6月实现主营业务收入13,955.76万元，净利润1,401.12万元。

（二）实际控制人情况介绍

本公司的实际控制人为林素娟女士。

林素娟，女，中国国籍，无境外永久居住权，1938年9月出生。1980年至今担任榕丰塑胶负责人，现持有榕丰塑胶100%的股权，除此之外不存在其他对外投资情况。

（三）公司、公司控股股东及实际控制人的股权关系

截至2012年6月30日，公司、公司控股股东及实际控制人的股权关系如下

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六、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

截至2012年6月30日，本公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况如下：(2012年12月30日，发行人2012年第三次临时股东大会选举杨宝生、罗海雄、黄少杰、林岳金、符正平、石志博和林良协为其第六届董事会成员，选举杨愈静与职工监事陈东扬、朱少鹏组成监事会。同日，发行人召开第六届董事会第一次会议，选举杨宝生担任发行人第六届董事会董事长，聘任杨宝生为总经理，聘任徐罗旭为董事会秘书，聘任林岳金、杨光为副总经理，聘任黄少杰为财务总监。)

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（二）董事、监事、高级管理人员简历

1、董事会主要成员

杨启昭：高级经济师，大学学历。先后荣获“广东省劳动模范”、“全国科技致富能手”等荣誉称号；首届（2009年）广东创业之星获得者；揭阳市慈善莲花特别奖获得者；揭阳市人大代表，揭阳市政协顾问，广东省七、八、九届人大代表；1988年7月至1997年12月任广东榕泰高级瓷具有限公司董事长；1997年12月至今任公司董事长。

杨宝生：曾用名杨铁生，经济师，大学学历。2003年获得全国五一劳动奖章、2000年度广东省科技进步一等奖、1994年获广东省科技进步三等奖；揭阳市人大代表；揭东县工商业联合会会长；1994年至1997年12月任揭阳市兴盛化工原料有限公司副总经理，1997年12月至2002年1月任公司生产管理部经理；2002年1月至2009年12月任公司副董事长、副总经理；2009年12月至今任公司副董事长、总经理。

罗海雄：会计师，大学学历。揭阳市政协委员；曾任揭阳市兴盛化工原料有限公司副总经理。1997年12月至2000年12月任广东榕泰实业股份有限公司财务总监；2000年12月至2006年12月任广东榕泰实业股份有限公司董事、财务总监；2006年12月至2009年12月任公司财务总监；2009年12月至今任公司董事、副总经理。

黄少杰：会计师，大学学历。揭阳市榕城区政协委员；曾任揭阳市印刷厂财务科长。2000年12月至2009年12月任公司财务部经理；2009年12月至今任公司董事、财务总监。

杨明山：博士，中科院化学研究所博士后，研究员，博士生导师。曾任中国科学院理化技术研究所工程塑料研究组组长，工程塑料国家工程研究中心总工程师，海尔新材料研发有限公司总工程师；现任北京石油化工学院教授。2006年12月至今任公司独立董事。

叶广宇：副教授，硕士生导师，博士。先后在兰州大学、沈阳工业大学、华南理工大学获得学士、硕士、博士学位。1997年至今在华南理工大学从事教学与科研工作，现为华南理工大学中国企业战略管理研究中心成员，河南省西平县经济发展顾问，广州纺织工贸企业集团有限公司顾问。2006年12月至今任公司独立董事。

林良协：中国注册会计师，高级国际财务管理师，会计师。现任广州卓诚会计师事务所有限公司董事，曾任广州信道会计师事务所有限公司董事，广东金算盘税务师事务所总经理；2009年12月至今任公司独立董事。

2、监事会主要成员

杨愈静：助理会计师，大学学历。1997年12月至2006年12月任公司监事；2006年12月2009年12月任公司第四届监事会主席；2009年12月起任公司第五届监事会主席。

罗海平：工程师，大学学历。现任公司技术中心副主任；2009年12月起任公司职工代表出任的监事。

谢少勤：经济师、会计师，大学学历。1998年大学毕业后进入公司工作，现任职公司证券部证券事务代表；2009年12月起任公司职工代表出任的监事。

3、其他高级管理人员

林岳金：经济师，大学学历。揭阳市政协委员；曾任广东榕泰高级瓷具有限公司副总经理；1997年12月至2000年12月任公司董事会秘书；2000年12月至2006年12月任公司董事、董事会秘书；2006年12月至2009年12月任公司董事会秘书、副总经理；2009年12月至今任公司副总经理。

徐罗旭：大学学历，揭阳市榕城区政协委员、揭阳市榕城区科协委员，1998年从华中农业大学毕业进入公司工作至今。2001年6月至2009年12月任公司证券事务代表；2006年12月至2009年12月任公司职工代表出任的监事；2009年12月至今任公司董事会秘书。

（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至2012年6月30日，本公司无董事、监事、高级管理人员在股东单位任职。

七、发行人主要业务基本情况

（一）发行人主营业务情况

发行人的主营业务包括ML氨基复合材料、甲醛、仿瓷制品、苯酐及增塑剂（邻苯二甲酸二辛酯）等产品的生产与销售，其中：在公司近三年主营业务收入的构成中，ML氨基复合材料业务收入占主营业务收入的比重达70%左右，苯酐及增塑剂业务占比在20%左右，为公司主要的收入和利润来源。

1、ML氨基复合材料

本公司的ML氨基复合材料业务属于氨基塑料行业，是合成材料制造业的一个分支。氨基复合材料是一种坚硬、耐刮、无色、半透明的热固性塑料，具有良好的耐水、耐油和介电性能，是塑胶、日用陶瓷、木材和金属的良好替代品，用途广泛。

（1）原材料情况

本公司氨基复合材料的主要原材料为甲醛、尿素和木浆。其中，每生产1吨氨基复合材料大约需要0.9吨甲醛（36.5%的甲醛溶液）、0.3吨尿素和0.3吨木浆，上述三种原料约占氨基复合材料生产总成本的70~80%。甲醛的生产原料来自甲醇，作为自产甲醛的生产企业，公司氨基复合材料的实际直接原材料为甲醇、尿素和木浆。

（2）下游产品

氨基复合材料的用途主要为替代氨基模塑料中的高性能产品，目前氨基复合材料比较常见的是用于制作各种餐具、电器和日用品。

在国外市场，氨基模塑料制品由于其质轻、不易碎、耐热、造型精巧、图案优美等优点和明显的价格优势，已逐渐被消费者接受，目前已由原应用较普遍的欧洲、美国、中东、东南亚等国家普及至拉美、南美、非洲等国家，市场需求量一直呈上升趋势。在国内市场，公司自主创新的氨基复合材料与传统配方生产的氨基模塑料比较，各项机械物理性能和卫生指标明显提高，有效地改善提高了传统氨基模塑料下游制品的质量水平。同时，其生产成本反而比氨基模塑料降低了20%以上。氨基复合材料独创的配方和生产工艺使其具有明显的性能价格竞争优势，极大的提升了我国氨基模塑料制品在国际市场上的竞争力。氨基复合材料最普遍的应用是制作仿瓷餐具、厨具和日用品（如麻将、娱乐用品等）。我国大部分氨基复合材料制品以出口到世界各地为主，包括美国、泰国、印度、巴基斯坦、中东地区等。随着国内居民消费能力的提高，其在国内市场的受欢迎程度将会不断提高。此外，公司生产的氨基复合材料不但可替代氨基模塑料，还可在众多应用领域替代塑胶、日用陶瓷、竹木、金属等，相比陶瓷制品、竹木、金属其更符合环保和可持续发展的要求。

2、苯酐及增塑剂

本公司的苯酐及增塑剂业务属于化工行业的一个分支——增塑剂行业，其中公司生产的增塑剂产品为DOP（邻苯二甲酸二辛酯）。苯酐是一种重要的有机化工原料，主要用于生产增塑剂、醇酸树酯、染料、不饱和树酯以及某些医药和农药，其中最主要的用途是生产增塑剂，占比达48.50%。增塑剂是一种可以添加到高分子聚合物中以增加材料塑性的功能性产品，是现代塑料工业最大的助剂品种，占塑料助剂总产量的60%（资料来源：中国增塑剂协会网）。

（1）原材料情况

DOP为目前国内增塑剂市场的主导产品，其生产技术原理如下：通过钒钛催化剂，让邻二甲苯与空气中的氧气发生化学反应，生成苯酐（邻苯二甲酸酐），之后加入辛醇，再生成邻苯二甲酸二辛酯（即DOP）。因此，公司生产苯酐及DOP所需的生产原材料主要为邻二甲苯和辛醇。

（2）下游产品

由于DOP增塑效率高、挥发性低、迁移性小、柔软性和电性能等综合性能优良，因此，DOP除大量用于PVC树酯外，还广泛用于各种纤维素树酯、不饱和聚酯、环氧树酯、醋酸乙烯树酯和某些合成橡胶中。

（二）发行人主要产品的销售收入、成本及毛利情况

单位：万元

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（三）发行人所处行业情况

1、氨基塑料行业情况

（1）氨基塑料行业发展概况

氨基塑料是一种氨基树酯高性能化学复合材料，是热固性塑料中最大类品种之一。氨基复合材料是制造氨基塑料制品的主要原材料，早在1920年德国BASF公司就已经开始氨基塑料的研究，氨基塑料行业发展至今已有90多年的历史。泰国是氨基塑料制品生产较早的国家，有很多大型的仿瓷制品生产厂，越南现有此类制品厂20多家，其它生产厂家分布在土耳其、中东、巴基斯坦、印度、日本等国家和地区。

中国最早生产氨基塑料的企业出现在上海，1957年从前苏联引进生产技术，然后逐渐工业化生产，经过50多年的发展，国内氨基复合材料生产在工艺和设备上都得到了改进。根据全国氨基塑料行业协会的统计资料，目前我国共有氨基复合材料生产厂家约50~60家，年产量约40万吨，大多数生产企业规模较小，且生产厂家主要分布在广东、上海、江苏、山东等地区。广东榕泰是国内氨基复合材料生产规模和销售量最大的企业，目前氨基复合材料产能为14万吨/年，较国内其它同类企业的产能规模具有较大优势，国内同类企业中生产规模排名第二的企业年产能只有2万吨。

由于氨基塑料制品的生产属于劳动密集型产业，因此发达国家不断将生产向发展中国家转移，目前亚洲已是氨基塑料制品生产能力及消费能力最大的地区，总额约占世界的40%以上。随着我国投资环境的不断完善，大批香港、台湾及东南亚及从事氨基塑料制品生产的外商纷纷将生产基地转移至我国广东、福建、江苏、浙江等省，中国已成为目前全球氨基塑料制品最大的生产地区，并且目前国内大部分的氨基塑料制品生产企业的产品多以出口为主。

（2）我国氨基塑料行业发展趋势

经过多年的发展，中国氨基塑料行业无论是产品数量还是质量都有了很大的提高，并跻身国内大行业领域。与传统化工材料相比，氨基复合材料的主要特点是技术高度密集、更新换代快、研究与开发投入高、保密性强、产品的附加值高、生产与市场具有很强的国际性、产品的质量与特定性能在市场中具有决定作用。近年来配方创新的氨基复合材料发展较快，新产品不断涌现，工业化进程不断加快，使传统的化工行业出现了新的发展机遇。配方创新的氨基复合材料与传统配方生产的氨基复合材料比较，各项机械物理性能和卫生指标明显提高，有效地改善和提高了传统氨基复合材料下游制品的质量水平。

未来，对于氨基复合材料生产企业来说，一方面需要进一步延伸企业产业链，提高上下游产品之间的配套能力，扩大新材料品种范围，降低市场价格波动的风险，促进企业经营业绩的稳定并保持发展的能力；另一方面，也要使企业自身规模和实力迅速扩大，提高与国外跨国企业竞争的能力，有助于我国民族化工合成材料产业的健康发展。对于国内氨基塑料制品生产企业来说，未来可以从三个方面加大创新力度，一是着力开发氨基塑料高性能品种，逐步实现产品系列化；二是研发注塑型品种，稳定和提高产品质量；三是加强对氨基塑料市场的研究，不断拓宽应用领域，如餐具、日用电器、电子电气、泡沫塑料等，加大低游离甲醛氨基塑料的开发。

由于氨基复合材料的应用范围非常广泛，发展前景广阔，其发展不仅对电子信息、生物技术等高技术产业的发展起着支撑和先导的作用，同时也推动着传统产业的技术改造和产品结构的调整，因此国家对氨基复合材料的研究、开发和产业化给予了高度重视。当前在全球金融危机大环境及国内严峻经济形势下，若未来国家出台一系列的刺激行业发展的新政，则将对化工合成材料行业的发展产生重大影响；同时，随着未来一批国家重大工程项目陆续开工建设，对化工合成材料行业需求市场必将产生极大的拉动作用。

（3）氨基塑料行业的市场需求量

在国外市场，氨基塑料制品已被全球消费者所接受，应用范围已覆盖欧洲、美国、中东、东南亚、拉美、南美、非洲等国家及地区，需求量一直呈上升趋势。相关统计数据显示，国外氨基塑料制品的需求平均以每年10%左右的增长率上升，这将推动对上游氨基复合材料需求的较快增长，特别是质量性能较高的氨基复合材料需求的增长。氨基塑料制品主要由发展中国家生产，并出口到世界各地。在发展中国家中，泰国是生产氨基塑料制品较早的国家，年氨基塑料用量在10万吨以上。近年来，越南氨基塑料制品的生产发展也很快，年用量约在5万吨以上。其它国家和地区如土耳其、中东、巴基斯坦、印度等的厂家年总需求量约20万吨以上。（资料来源：慧聪塑料网）

近年来，随着国民经济的快速发展，我国氨基塑料的消费量逐年递增，虽然国内产量大幅提高，但仍无法满足市场的需要，供需之间存在较大的缺口。根据国家化工行业生产力促进中心调查统计，目前国内市场氨基塑料年用量在500吨以上的氨基塑料制品生产厂家有100多家，年用量在1,000吨以上的有50多家，并有继续增加的趋势，国内市场将不断扩大。

2、增塑剂行业情况

（1）增塑剂行业发展概况

根据中国增塑剂行业协会统计，我国现有增塑剂生产厂家130多家，总年产能力已达200万吨，年产量约120万吨，能够生产近100个品种。目前我国增塑剂行业已形成一定的产业规模，是亚洲增塑剂生产和消费量最大的国家。

目前，我国工业增塑剂产品结构还不合理，特种增塑剂产量较小，市场占有率较低；增塑剂的品种主要有邻苯二甲酸酯类（其中以DOP、DBP为主）、对苯二甲酸酯、二元酸酯类、烷基磺酸酯、环氧酯、氯化石蜡、磷酸酯类等，其中以邻苯二甲酸酯类增塑剂的生产和消费最大，在实际消费中约占增塑剂总消费的90%左右，尤其是DOP占增塑剂总消费量的70%左右。非邻苯类的增塑剂不到总产量的10%，生物可降解和以生物物质为原料的增塑剂产品较少，无法满足PVC塑料加工业对增塑剂无毒、生物降解和增塑能力高的要求。我国80%以上的塑胶企业通常使用的增塑剂为DOP、DBP和DINP，其被大量应用在PVC软管、薄膜、人造革等软制品生产中。

工业上对塑料助剂需求量最多的产品是PVC制品，2000年以来我国PVC产销量逐年增长，年均复合增长率13%左右，带动增塑剂行业产销量逐年增长，使我国的增塑剂产品的产量、品级率近年来大幅度的提高。目前我国使用最广、产量最大的增塑剂为DOP，主要用于生产中低档的塑料制品。DOP与其他增塑剂相比，具有增速效率高、适应性广、化学稳定性好、生产工艺简单、原料易得、成本低廉等优点，是一类比较理想的主增塑剂，除大量用于PVC外，还广泛用于各种纤维素树酯、不饱和聚酯、环氧树酯、醋酸乙烯树酯和某些合成橡胶中。我国高档的塑料制品使用的邻苯二甲酸二壬酯（DINP-S）和邻苯二甲酸二异癸酯（DIDP）增塑剂主要依赖进口和国外化工公司在国内设立的独资企业，主要的进口国家是韩国、日本、德国、荷兰、美国等。

（2）我国增塑剂行业发展趋势

随着经济发展和科学技术进步，塑料制品正向轻量化、复合化和功能化方向发展，塑料制品发展对工业增塑剂提出了更新更高的要求，塑料制品的生产不仅要求塑料助剂具有优良的使用性能，而且还要求塑料助剂生产厂家和科研单位不断开发新产品，调整产品结构，以满足塑料制品业发展的需求。

我国PVC总产能保持较快增长，随着下游PVC行业的扩张，特别是近几年新建的原料丁醇、辛醇产能投产后，我国增塑剂装置生产能力将会进一步增加，同时由于工业环保型增塑剂市场前景广阔，国外大公司纷纷进军国内市场，行业竞争也愈加激烈。

总体看来，激烈的市场竞争将使未来增塑剂市场面临一定的调整，那些管理规范、技术优势明显，特别是具有规模化苯酐配套设施的增塑剂企业将面临较大的发展空间。

（3）增塑剂行业的市场需求量

增塑剂是世界产量和消费量最大的塑料助剂之一，对塑料助剂需求量最多的产品是PVC，主要应用在电线、电缆、地板、壁纸、汽车和包装方面，市场容量巨大。

中国增塑剂行业经过几十年发展，已经形成一定的规模，预计2020年国内增塑剂需求量将达到365万吨。目前，中国增塑剂需求集中在江苏、浙江、福建、广东地区，主要消费领域是PVC人造革、电缆料、收缩膜和压延膜、PVC地板墙壁纸和管材等。

（四）发行人行业地位及竞争优势

公司是国内最大的氨基复合材料生产企业，主要从事氨基复合材料、苯酐及增塑剂等化工材料及制品的生产和销售，主导产品为“榕泰”牌ML氨基复合材料。目前，公司已具有年产氨基复合材料14万吨、甲醛14万吨、苯酐2万吨和增塑剂5万吨的生产能力，其中ML氨基复合材料产能、产量及市场占有率更是多年来一直居于国内市场首位。未来随着公司新化工基地的建成，公司的规模优势将得到进一步巩固。本公司的主要竞争优势如下：

1、品牌优势――中国驰名商标

2005年，“榕泰”牌氨基复合材料获得“中国名牌产品”称号，成为国内同类产品中唯一获得此项殊荣的产品。2006年，本公司的“榕泰”牌商标获得“中国驰名商标”称号。

2、规模优势――国内最大的氨基模塑料供应商

本公司是国内最大的氨基复合材料生产和销售商。公司生产的ML氨基复合材料是在传统氨基模塑料配方的基础上，通过技术创新、引入新的反应组分和助料，采用新工艺和自主研制的新设备，开发出的氨基模塑料升级产品。

2010年，国内的氨基复合材料总需求量（含进口）在36万吨以上，公司销售量为14万吨，在国内市场占有率将达到35%。

据中国塑料加工工业协会调查显示，广东榕泰己成为国内乃至亚洲氨基塑料类材料生产规模和销售量最大的企业。

2010年全国氨基塑料行业协会产量通报表

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数据来源：全国氨基塑料行业协会

3、技术优势――氨基模塑料产品行业标准的制定者

公司拥有ML氨基复合材料生产的自主知识产权，生产配方和工艺流程的发明专利已获国家专利局授权（专利号：ZL 99 1 16268.4、国际专利主分类号：C08G 12/06）。

公司自主创新的氨基复合材料与传统配方生产的氨基模塑料相比，各项机械物理性能和卫生指标均明显提高，有效地提高了传统氨基模塑料下游制品的质量水平。同时，氨基复合材料的生产成本较氨基模塑料可降低20%以上。氨基复合材料独创的配方和生产工艺使其具有明显的高性能优势和价格优势，极大地提升了我国氨基模塑料制品在国际市场上的竞争力。

本公司率先通过了ISO9000和ISO14000的认证，产品生产采用国际先进标准ISO2112:1990（E）。领先的技术标准、优越的材料性能，确保了本公司的制成品符合美国FDA、欧盟ESS、澳大利亚AS1647等国际认证标准。本公司生产的ML氨基复合材料中游离醛含量为0.1～8mg/L之间，远低于国家标准（≤30mg/L）及国际标准（≤10mg/L）。

凭借技术优势，公司成为氨基模塑料行业技术的领先者、市场的领导者。公司协助行业协会制定了氨基模塑料行业的产品标准，使公司标准成为了行业标准。公司还荣获行业内唯一的2005年“中国名牌产品”称号。2008年公司还承担了全国塑料标准化技术委员会下达的制订、修订氨基模塑料国家标准工作。

4、价格优势――拥有氨基模塑料的市场定价权

独创的产品配方和生产工艺使得公司产品具有明显的价格竞争优势。公司生产的ML氨基复合材料与氨基模塑料比较，各项物理、机械和卫生指标明显提高，价格明显降低，具有更广泛的应用领域。ML氨基复合材料有效地改善了传统氨基模塑料及下游制品的质量水平，但其生产成本反而比氨基模塑料降低了20%以上，极大的提升了国内氨基模塑料制品在国际市场上的竞争力。

此外，产业链向上游的延伸更加巩固了公司产品的价格优势。甲醛是公司生产ML氨基复合材料消耗量最大的原料。由于甲醛是一种危险化学品，运输成本较高；同时，甲醛溶液不耐储存，温度低了会自动聚合，温度高了会氧化，这都将极大的影响下游产品的品质。为此，作为ML氨基复合材料生产的配套项目，公司已建成年产能14万吨的甲醛生产线，实现自产供应。在实际生产过程中，公司可以根据实际需要调节甲醛溶液浓度、控制其它组分含量，确保了ML氨基复合材料产品的质量稳定。

公司具有的产能规模优势，以及因独特工艺配方而形成的产品价格优势，奠定了公司在国内氨基模塑料行业中强有力的话语权，确立了国内市场的主导地位后。近年来，为促进行业的良性竞争，公司一直都致力于维持氨基模塑料的市场价格稳定。

5、地域优势――地处国内密胺制品生产基地

国家化工行业生产力促进中心调查统计，国内市场密胺模塑料年用量在500吨以上的密胺制品生产厂家有100多家，年用量在1,000吨以上的有50多家。这些密胺制品生产企业主要集中在福建、广东等地，公司地处广东东部，与福建相邻，在材料供应运输、市场开拓等方面都具有独特的地域优势。

另外，下游密胺制品企业在接到对原材料性能、产品色彩和交货时间有特殊要求的小批量高端产品定单时，公司较强的技术实力、稳定的产品质量、以及毗邻的地缘优势，为这种合作提供了便捷的条件。公司在充分满足下游客户需求的同时，也更加巩固了双方良好的合作关系。

第四节 财务会计信息

本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月的财务状况、经营成果和现金流量。

本公司自2007年1月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的新会计准则（财会[2006]3号）及其后续规定。除有特别注明外，本节中财务信息统一按照新会计准则编制披露，有关财务指标亦根据新会计准则下的财务信息进行计算。

除有特别注明外，本节中出现的2009年度、2010年度和2011年度财务信息分别来源于本公司2009年、2010年和2011年财务报告，该等财务报告业经广东正中珠江会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（广会所审字[2010]第10001220018号、广会所审字[2011]第11001140010号和广会所审字[2012]第12000940019号）。2012年1-6月财务信息来源于本公司未经审计的2012年半年度报告。

一、最近三年及一期财务报表

（一）最近三年及一期合并财务报表

本公司于2009年12月31日、2010年12月31日、2011年12月31日和2012年6月30日的合并资产负债表，以及2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月的合并利润表和合并现金流量表如下：

合并资产负债表

单位：元

■

合并利润表

单位：元

■

合并现金流量表

单位：元

■

（二）最近三年及一期母公司财务报表

本公司于2009年12月31日、2010年12月31日、2011年12月31日和2012年6月30日的母公司资产负债表，以及2009年度、2010年度、2011年度和2012年1-6月的母公司利润表及母公司现金流量表如下：

母公司资产负债表

单位：元

■

母公司利润表

单位：元

■

母公司现金流量表

单位：元

■

二、合并报表范围的变化情况

截至2008年12月31日，本公司纳入合并报表范围的子公司为2家，分别为揭阳市新三泰化工有限公司和揭阳市三泰商贸物流城有限公司。

2009年12月31日至2012年6月30日，公司合并报表范围未发生变化。

三、最近三年及一期主要财务指标

（一）发行人最近三年及一期主要财务指标

■

*注：2012年1-6月应收账款周转率和存货周转率已年化处理。

（二）上述财务指标的计算方法

上述指标中除母公司资产负债率的指标外，其他均依据合并报表口径计算。各项指标的具体计算公式如下：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

资产负债率=负债合计/资产合计

贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

归属于母公司股东的每股净资产=所有者权益/期末股本总额

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

存货周转率=营业成本/存货平均余额

息税前利润=利润总额+利息费用

EBITDA利息倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

利息偿还率=实际支付利息/应付利息

每股经营活动的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的规定计算。

净资产收益率=净利润/净资产平均余额

扣除非经常性损益后净资产收益率和扣除非经常性损益后的每股收益按《公开发行证券公司信息披露规范问答第1号》的相关要求进行扣除。

如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。

四、发行人最近三年及一期非经常性损益明细表（合并报表口径）

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。本公司最近三年及一期非经常性损益情况如下：

单位：元

■

五、管理层讨论与分析

本公司管理层结合最近三年及一期的财务资料，对资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了如下分析。

（一）最近三年及一期合并报表口径分析

1、资产结构分析

单位：万元

■

（1）资产结构整体分析

截至2009年末、2010年末和2011年末，本公司合并资产总额分别为267,069.92万元、290,005.91万元和300,060.75万元，同比增幅分别为30.38%、8.59%和3.47%。资产规模除2009年增长较快外，其余年份保持缓慢增长趋势，主要是由于：（1）2009年本公司非公开发行人民币普通股（A股）6,848.00万股，募集资金总额为人民币41,498.88万元，使得2009年资产规模较上年末增长较快；（2）受国内宏观经济调控、国际经济增长乏力以及人民币汇率变动等的影响，下游客户的需求受到影响，公司产品出口受到一定冲击。受此影响，公司资产规模呈现缓慢增长。截至2012年6月末，公司资产合并资产总额为294,146.07万元，较年初减少5,914.68万元，主要是由于偿还到期短期银行借款、支付到期银行承兑汇票、支付货款等导致货币资金减少所致。

截至2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末，本公司非流动资产占总资产的比例分别为51.11%、49.98%、54.74%和52.09%，非流动资产占比较为合理。

（2）主要资产状况分析

① 货币资金

最近三年及一期末货币资金构成如下：

单位：万元

■

2010年末货币资金余额较2009年末增加了3,444.92万元，增幅10.01%，主要原因是公司2010年销售收入增加带来货币资金增加。

2011年末货币资金余额较2010年末增加了9,031.06万元，增幅23.86%，主要原因是公司收回货款所致。

截至2012年6月30日，货币资金较上年末减少22,071.23万元，降幅47.08%，主要是由于公司增加原材料采购、支付到期的银行承兑汇票、支付应付货款和工程设备款、偿还银行短期借款所致。

公司其他货币资金主要是银行承兑汇票保证金、银行借款及信用证保证金。

② 应收账款

截至2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末，本公司应收账款净额分别为33,630.01万元、40,724.49万元、33,962.59万元和49,054.24万元，占资产总额的比例分别为12.59%、14.04%、11.32%和16.68%。最近三年，公司应收账款净额的变动趋势基本与营业收入的变动趋势保持一致，且应收账款净额占营业收入的比例保持在相对稳定水平，规模较为合理。

A、应收账款余额和变动分析

截至2009年末、2010年末和2011年末，本公司应收账款账面余额分别为36,151.99万元、44,323.32万元和37,540.55万元。2010年，随着公司营业收入的增长，应收账款账面余额相应增长，2010年末公司应收账款账面余额较年初增加8,171.33万元，增幅22.60%；2011年，由于营业收入的下滑，公司应收账款账面余额也随之减少，2011年末公司应收账款账面余额较年初减少6,782.77万元，降幅15.30%。

截至2012年6月末，公司应收账款账面余额为53,093.54万元，较2011年末增加15,552.99万元，增幅41.43%，原因主要是：公司以29,081.93万元的价格向揭阳市榕泰实业有限公司转让其所持有的揭阳中泰发展有限公司45%的股权及相关权益，截至2012年6月末，公司收到揭阳市榕泰实业有限公司支付的股权购买款项14,581.93万元，剩余14,500.00万元将根据股权转让协议的规定在2012年下半年收回；公司下游客户货款回收速度有所放缓。

B、应收账款账龄分析

最近三年及一期末应收账款按账龄分析列示如下：

单位：万元

■

截至2009年末、2010年末、2011年末和2012年6月末，账龄1年以内的应收账款余额占全部应收账款余额的比重分别为88.44%、87.62%、71.76%和81.07%。本公司账龄1年以内的应收账款金额较大，占应收账款总额的70%以上，3年以上的应收账款余额不足5%，主要原因是公司与客户签定的合同一般期限均为1年以内。

i、账龄为1-2年的应收账款

最近三年末，公司账龄在1年以上的应收账款主要以账龄期限在1-2年以内的应收账款为主。截至2009年末、2010年末和2011年末，该部分应收账款的余额分别为20,790,677.36元、23,350,650.25元和72,098,243.36元，占同期末应收账款余额的比例分别为5.75%、5.27%和19.21%。其中，2011年末账龄为1-2年的应收账款余额较2010年末出现一定增长，主要是由于2011年公司及公司部分回款较快的下游客户的经营均受到国际环境动荡及国内经济放缓的影响，为维持客户的正常经营，积极培育和扶持客户，同时也为避免公司的应收账款发生实质损失，本公司适当延长了对下游客户的收款期限，从而减缓了应收账款回收速度，故使得2011年末账龄1-2年的应收账款比例较前期有较大幅度的上升。但由于大部分的客户仍与公司进行正常的交易，且期后陆续有回款，故发生坏账的可能性较小。

ii、账龄为2年以上的应收账款

一方面，近年来全球经济复杂多变，特别是2010年以来，随着欧债危机的爆发以及蔓延，全球经济更是受到严重冲击，世界主要经济体均出现不同程度的衰退。由于公司的下游客户大部分为出口导向型企业，在全球经济衰退的大背景下，产品销售市场疲软，特别是汇率的变动及国际经济形势的不明朗，公司的下游客户面临产品出口量萎缩和原材料价格上涨的双重困境，影响了下游客户的产品需求，公司下游客户的盈利水平受到严重影响，进而影响公司应收账款的回收速度。

另一方面，公司的客户构成较为分散，这给公司应收账款的催收带来一定困难，加之公司在实际催收过程中亦存在对部分客户催款力度不够的情况。

第三，部分客户受自身经营不善以及市场冲击的影响，经营上存在一定困难，公司为避免对该部分企业发生倒闭而使公司的应收账款出现实质损失，因此未对该部分客户应收账款的尾款进行及时的催收，故而导致长账龄应收账款的出现。与此同时，公司亦本着谨慎的原则对该部分应收账款计提了充分的坏账准备

进入2012年以来，公司加强了应收账款的催收，各账龄期限的应收账款均在陆续回款，账龄在1年以上的各期限应收账款余额均较上年末呈下降趋势。

C、应收账款坏账准备分析

发行人应收账款坏账准备按照类别划分计提及核算方法如下：

1、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

■

最近三年本公司无单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项。

截至2012年6月末，本公司按单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款情况如下：

（下转A15版）

股份性质	股份数量（股）	占总股本比例（%）
1、有限售条件的流通股	-	-
其中，境内国有法人持股	-	-
境内非国有法人持股	-	-
境内自然人持股	-	-
2、无限售条件的流通股	601,730,000.00	100.00
股份总额	601,730,000.00	100.00

股东名称	股份性质	持股比例（%）	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结 的股份数量
广东榕泰高级瓷具有限公司	无限售条件 的流通股	22.32%	134,334,529	-	（质押）120,000,000
揭阳市兴盛化工原料有限公司	无限售条件 的流通股	13.51%	81,280,500	-	（质押）60,000,000
中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红	无限售条件 的流通股	2.14%	12,897,028	-	-
太平人寿保险有限公司－分红－团险分红	无限售条件 的流通股	1.16%	6,987,943	-	-
太平人寿保险有限公司－投连－银保	无限售条件 的流通股	1.01%	6,100,000	-	-
中国人民人寿保险股份有限公司－万能－个险万能	无限售条件 的流通股	0.96%	5,785,100	-	-
财通证券－工行－金色钱塘－核心动力集合资产管理计划	无限售条件 的流通股	0.91%	5,452,930	-	-
通用电气资产管理公司-GEAM信托基金中国A股基金	无限售条件 的流通股	0.90%	5,415,194	-	-
中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品－008C－CT001沪	无限售条件 的流通股	0.83%	5000,000	-	-
山东省国际信托有限公司	无限售条件 的流通股	0.66%	3,945,000	-	-

子公司名称（全称）	企业类型	注册地	法人代表	业务性质	注册资本（万元）	持股比例	表决权比例	2012年1-6月净利润（元）
揭阳市新三泰化工有限公司	中外合资	揭阳市揭东县经济试验区5号路	罗海平	化工行业	3,000.00	75%	75%	-632.55
揭阳市三泰商贸物流城有限公司	有限责任公司	揭阳市揭东经济开发试验区榕东大桥东南侧国道南侧榕泰化工城	刘秋辉	服务业	1,000.00	99%	99%	-546.49

被投资单位	核算方法	投资成本 （万元）	2012年1-6月净利润（万元）	持股比例	资产总额* （万元）
北京中石大科技园发展有限公司	权益法	1,000.00	-75.86	30%	1,125.56
揭阳中泰发展有限公司	-	-	-	-	-

姓名	职务	性别	年龄	任期起止日期	期末持股数（股）	2011年度从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
杨启昭	董事长	男	72	2009.12.26-2012.12.25	-	24.00	否
杨宝生	副董事长、总经理	男	53	2009.12.26-2012.12.25	-	18.00	否
罗海雄	董事、副总经理	男	54	2009.12.26-2012.12.25	-	9.00	否
黄少杰	董事、财务总监	男	43	2009.12.26-2012.12.25	-	11.50	否
杨明山	独立董事	男	46	2009.12.26-2012.12.25	-	1.20	否
叶广宇	独立董事	男	43	2009.12.26-2012.12.25	-	1.20	否
林良协	独立董事	男	38	2009.12.26-2012.12.25	-	1.20	否
杨愈静	监事会主席	女	47	2009.12.26-2012.12.25	-	10.00	否
罗海平	监事	男	45	2009.12.26-2012.12.25	-	5.00	否
谢少勤	监事	男	37	2009.12.26-2012.12.25	-	5.50	否
林岳金	副总经理	男	45	2009.12.26-2012.12.25	-	11.50	否
徐罗旭	董秘	男	36	2009.12.26-2012.12.25	-	8.40	否

年度	产品类别	营业收入	营业成本	毛利率
2012年1-6月	ML氨基复合材料	36,611.38	25,496.34	30.36%
	苯酐	8,427.04	8,370.41	0.67%
	二辛酯	4,594.67	4,274.84	6.96%
2011年	ML氨基复合材料	64,336.86	48,030.86	25.34%
	苯酐	12,258.31	12,270.49	-0.10%
	二辛酯	10,149.92	10,132.43	0.17%
2010年	ML氨基复合材料	85,314.20	68,440.91	19.78%
	苯酐	13,642.03	13,117.98	3.84%
	二辛酯	19,610.43	18,238.84	6.99%
2009年	ML氨基复合材料	79,835.65	65,537.88	17.91%
	苯酐	4,158.25	4,125.59	0.79%
	二辛酯	28,712.56	23,311.44	18.81%

序号	公司名称	2010年产量（吨）
1	广东榕泰实业股份有限公司	140,000
2	嘉善绿源化工有限公司	6,000
3	青田万事达塑料有限公司	15,200
4	福建宏耀发展有限公司	3,500
5	浙江博大塑料有限公司	12,000
6	余姚市舜吉塑化有限公司	16,200
7	南京京润密胺有限公司	6,200
8	宜兴市运通化工实业公司	22,500
9	漳州市信隆科技发展有限公司	3,000
10	厦门二化化工有限公司	7,500
11	福建森华集团有限公司	1,500
12	东莞维鸿化工有限公司	3,200
13	温州拓博塑料制品有限公司	50,000
14	漳州市龙文翰苑化工有限公司	6,450
15	常熟东南塑料有限公司	2,276
16	浙江万安塑料有限公司	16,000
17	河北恒瑞塑业有限责任公司	2,500
18	常州乔尔塑料有限公司	15,000
19	浙江华澳合成材料有限公司	11,500
20	嘉善天化化工有限公司	8,000
21	福建省沙县宏光化工有限公司	7,000
22	江苏力强化工有限公司	7,000
23	德清县联诚氨基塑料制品有限公司	5,500
24	同生和塑料（深圳）有限公司	6,500
25	南京湘宝钛白制品实业有限公司	7,000
26	上海申展电器化工厂	3,500
27	溧阳市天虹电玉粉有限公司	5,600
28	福建联丰塑料有限公司	7,000
29	衢州市泽盛模塑有限公司	6,000
	合计	403,626

项 目	2012年 6月30日	2011年 12月31日	2010年 12月31日	2009年 12月31日
流动资产：
货币资金	248,092,164.10	468,804,515.11	378,493,878.98	344,044,714.55
交易性金融资产	-	-	-	35,808,225.00
应收票据	28,158,000.00	-	-	-
应收账款	490,542,391.19	339,625,871.73	407,244,937.36	336,300,122.67
预付款项	261,717,897.65	216,948,597.29	375,122,216.10	304,962,881.89
其他应收款	873,188.79	953,188.79	3,767,177.99	4,629,093.51
存货	379,738,468.56	331,857,837.37	286,116,517.03	280,022,776.07
流动资产合计	1,409,122,110.29	1,358,190,010.29	1,450,744,727.46	1,305,767,813.69
非流动资产：
长期股权投资	9,318,090.96	251,062,375.64	238,475,405.22	210,304,874.52
投资性房地产	147,610,219.86	150,083,244.42	-	-
固定资产	701,807,097.01	680,153,711.52	859,728,856.95	799,439,623.47
在建工程	520,057,324.32	451,159,902.93	236,611,667.20	238,462,642.34
无形资产	143,480,128.42	99,569,702.38	101,999,566.30	104,429,430.22
长期待摊费用	4,653,746.33	4,976,611.01	7,064,644.85	7,144,541.90
递延所得税资产	5,411,945.54	5,411,945.54	5,434,234.74	5,150,225.27
非流动资产合计	1,532,338,552.44	1,642,417,493.44	1,449,314,375.26	1,364,931,337.72
资产总计	2,941,460,662.73	3,000,607,503.73	2,900,059,102.72	2,670,699,151.41
流动负债：
短期借款	874,323,899.09	923,627,635.57	812,568,072.92	743,744,819.00
应付票据	6,285,000.00	45,651,200.00	46,167,500.00	32,939,000.00
应付帐款	12,161,157.05	34,205,112.44	60,910,093.14	45,181,808.67
预收款项	33,273,957.08	63,603,624.20	74,963,511.18	50,249,899.78
应付职工薪酬	56,779.09	56,779.09	102,239.74	108,739.74
应交税费	6,092,949.24	10,207,027.71	13,592,884.96	17,065,320.05
应付股利	9,025,950.00
其他应付款	3,606,735.21	8,590,182.98	28,879,788.14	9,091,206.21
流动负债合计	944,826,426.76	1,085,941,561.99	1,037,184,090.08	898,380,793.45
非流动负债：
长期借款	-	-	28,000,000.00	56,000,000.00
其他非流动负债	12,479,166.67	12,479,166.67	2,729,166.67	2,979,166.67
非流动负债合计	12,479,166.67	12,479,166.67	30,729,166.67	58,979,166.67
负债合计	957,305,593.43	1,098,420,728.66	1,067,913,256.75	957,359,960.12
所有者权益：
实收资本（股本）	601,730,000.00	601,730,000.00	601,730,000.00	601,730,000.00
资本公积	563,280,841.36	563,280,841.36	563,280,841.36	563,280,841.36
盈余公积	119,406,873.07	119,406,873.07	110,856,983.98	97,699,857.44
未分配利润	692,716,656.73	610,748,198.90	549,104,390.01	443,298,049.62
归属于母公司所有者权益合计	1,977,134,371.16	1,895,165,913.33	1,824,972,215.35	1,706,008,748.42
少数股东权益	7,020,698.14	7,020,861.74	7,173,630.62	7,330,442.87
所有者权益合计	1,984,155,069.30	1,902,186,775.07	1,832,145,845.97	1,713,339,191.29
负债和所有者权益总计	2,941,460,662.73	3,000,607,503.73	2,900,059,102.72	2,670,699,151.41

项 目	2012年1-6月	2011年度	2010年度	2009年度
一、营业收入	585,944,982.13	1,323,532,678.74	1,602,528,977.12	1,312,862,772.99
减：营业成本	461,783,890.67	1,136,259,302.82	1,375,857,486.17	1,091,823,307.11
营业税金及附加	2,017,018.86	4,103,152.14	4,056,272.36	4,636,546.78
销售费用	4,460,470.42	13,640,100.53	11,306,855.50	11,434,281.79
管理费用	27,166,042.61	35,582,030.14	31,208,935.92	28,085,820.04
财务费用	31,634,584.36	53,430,271.58	43,548,181.19	42,850,329.00
资产减值损失	4,613,385.00	-41,041.49	11,254,998.54	9,883,903.24
加：公允价值变动收益	-	-	-88,225.00	88,225.00
投资收益	49,075,015.32	12,586,970.42	18,282,770.71	-1,569,151.05
二、营业利润	103,344,605.53	93,145,833.44	143,490,793.15	122,667,658.98
加：营业外收入	10,584.00	370,000.00	3,236,245.58	2,002,854.83
减：营业外支出	230,000.00	800,000.00	739,000.00	4,187,415.51
三、利润总额	103,125,189.53	92,715,833.44	145,988,038.73	120,483,098.30
减：所得税费用	12,130,945.30	7,631,654.34	15,146,784.05	11,685,526.52
四、净利润	90,994,244.23	85,084,179.10	130,841,254.68	108,797,571.78
其中：归属于母公司所有者的净利润	90,994,407.83	85,236,947.98	130,998,066.93	108,870,789.34
少数股东损益	-163.60	-152,768.88	-156,812.25	-73,217.56

项 目	2012年1-6月	2011年度	2010年度	2009年度
一、经营活动生产的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	617,636,107.17	1,597,743,018.02	1,813,268,684.92	1,418,740,588.48
收到的税费返还	80,000.00	463,500.00	278,000.00	3,195.10
收到其他与经营活动有关的现金	1,037,707.71	16,187,333.79	23,275,919.07	5,652,583.20
经营活动现金流入小计	618,753,814.88	1,614,393,851.81	1,836,822,603.99	1,424,396,366.78
购买商品、接受劳务支付的现金	681,275,672.61	1,182,700,230.61	1,595,927,927.81	1,381,737,832.60
支付给职工以及为职工支付的现金	8,069,530.32	16,635,280.91	13,736,492.12	11,957,073.27
支付的各项税费	31,589,209.59	57,965,416.70	72,079,435.18	75,064,726.24
支付其他与经营活动有关的现金	10,639,197.08	43,986,911.40	23,508,257.72	21,181,712.59
经营活动现金流出小计	731,573,609.60	1,301,287,839.62	1,705,252,112.83	1,489,941,344.70
经营活动生产的现金流量净额	-112,819,794.72	313,106,012.19	131,570,491.16	-65,544,977.92
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	145,819,300.00	-	35,832,240.01	-
取得投资收益收到的现金	-	-	-	10,643.84
投资活动现金流入小计	145,819,300.00	-	35,832,240.01	10,643.84
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	172,334,072.80	239,560,121.72	108,261,211.02	205,047,714.21
投资支付的现金	-	-	10,000,000.00	35,720,000.00
投资活动现金流出小计	172,334,072.80	239,560,121.72	118,261,211.02	240,767,714.21
投资活动产生的现金流量净额	-26,514,772.80	-239,560,121.72	-82,428,971.01	-240,757,070.37
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	-	-	401,965,970.00
取得借款收到的现金	405,640,000.00	1,000,026,012.59	955,791,557.32	1,168,185,880.38
收到其他与筹资活动有关的现金	-	19,227,113.96	10,918,644.08	3,000,000.00
筹资活动现金流入小计	405,640,000.00	1,019,253,126.55	966,710,201.40	1,573,151,850.38
偿还债务支付的现金	455,302,720.91	916,966,449.94	914,968,303.40	1,013,277,646.86
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	31,715,062.58	66,294,816.99	55,515,609.64	55,847,487.32
支付其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	56,507,336.01
筹资活动现金流出小计	487,017,783.49	983,261,266.93	970,483,913.04	1,125,632,470.19
筹资活动产生的现金流量净额	-81,377,783.49	35,991,859.62	-3,773,711.64	447,519,380.19
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	-220,712,351.01	109,537,750.09	45,367,808.51	141,217,331.90
加：期初现金及现金等价物余额	468,804,515.11	332,905,187.05	287,537,378.54	146,320,046.64
六、期末现金及现金等价物余额	248,092,164.10	442,442,937.14	332,905,187.05	287,537,378.54

项 目	2012年	2011年	2010年	2009年
	6月30日	12月31日	12月31日	12月31日
流动资产：
货币资金	248,011,072.65	467,171,784.39	376,862,639.36	340,908,750.74
交易性金融资产	-	-	-	35,808,225.00
应收票据	28,158,000.00	-	-	-
应收账款	490,542,391.19	339,625,871.73	407,244,937.36	336,300,122.67
预付款项	260,167,897.65	216,948,597.29	375,572,216.10	305,412,881.89
其他应收款	68,195.79	148,195.79	671,695.79	1,024,945.26
存货	379,738,468.56	331,857,837.37	286,116,517.03	280,022,776.07
流动资产合计	1,406,686,025.84	1,355,752,286.57	1,446,468,005.64	1,299,477,701.63
非流动资产：
长期股权投资	41,718,090.96	283,462,375.64	270,875,405.22	234,804,874.52
投资性房地产	147,610,219.86	150,083,244.42	-	-
固定资产	698,375,597.82	676,722,212.33	855,988,673.24	795,390,755.24
在建工程	520,057,324.32	451,159,902.93	-	238,462,642.34
工程物资	-	-	236,611,667.20	-
无形资产	143,480,128.42	99,569,702.38	101,999,566.30	104,429,430.22
长期待摊费用	4,653,746.33	4,976,611.01	7,064,644.85	7,144,541.90
递延所得税资产	5,411,945.54	5,411,945.54	5,434,234.74	5,150,225.27
非流动资产合计	1,561,307,053.25	1,671,385,994.25	1,477,974,191.55	1,385,382,469.49
资产总计	2,967,993,079.09	3,027,138,280.82	2,924,442,197.19	2,684,860,171.12
流动负债：
短期借款	874,323,899.09	923,627,635.57	812,568,072.92	743,744,819.00
应付票据	6,285,000.00	45,651,200.00	46,167,500.00	32,939,000.00
应付帐款	12,092,043.39	34,135,998.78	60,840,979.48	45,112,695.01
预收款项	33,273,957.08	63,603,624.20	74,963,511.18	50,249,899.78
应付职工薪酬	56,779.09	56,779.09	102,239.74	108,739.74
应交税费	6,093,444.33	10,207,062.57	13,592,884.96	17,065,320.05
应付股利	9,025,950.00	-	-	-
其他应付款	35,500,179.71	40,483,627.48	59,040,296.64	29,759,650.71
流动负债合计	976,651,252.69	1,117,765,927.69	1,067,275,484.92	918,980,124.29
非流动负债：
长期借款	-	-	28,000,000.00	56,000,000.00
其他非流动负债	12,479,166.67	12,479,166.67	2,729,166.67	2,979,166.67
非流动负债合计	12,479,166.67	12,479,166.67	30,729,166.67	58,979,166.67
负债合计	989,130,419.36	1,130,245,094.36	1,098,004,651.59	977,959,290.96
所有者权益：
实收资本（股本）	601,730,000.00	601,730,000.00	601,730,000.00	601,730,000.00
资本公积	563,278,202.01	563,278,202.01	563,278,202.01	563,278,202.01
盈余公积	119,406,873.07	119,406,873.07	110,856,983.98	97,699,857.44
未分配利润	694,447,584.65	612,478,111.38	550,572,359.61	444,192,820.71
所有者权益合计	1,978,862,659.73	1,896,893,186.46	1,826,437,545.60	1,706,900,880.16
负债和所有者权益总计	2,967,993,079.09	3,027,138,280.82	2,924,442,197.19	2,684,860,171.12

项 目	2012年1-6月	2011年度	2010年度	2009年度
一、营业收入	585,944,982.13	1,323,532,678.74	1,602,528,977.12	1,312,862,772.99
减：营业成本	461,783,890.67	1,136,259,302.82	1,375,857,486.17	1,091,823,307.11
营业税金及附加	2,017,018.86	4,103,152.14	4,056,272.36	4,636,546.78
销售费用	4,460,470.42	13,640,100.53	11,306,855.50	11,434,281.79
管理费用	27,164,042.61	35,268,999.62	30,885,152.80	27,762,771.07
财务费用	31,635,405.32	53,436,143.54	43,553,555.60	42,863,670.31
资产减值损失	4,613,385.00	-148,594.69	10,843,396.49	9,824,396.84
加：公允价值变动收益	-	-	-88,225.00	88,225.00
投资收益	49,075,015.32	12,586,970.42	18,282,770.71	-1,569,151.05
二、营业利润	103,345,784.57	93,560,545.20	144,220,803.91	123,036,873.04
加：营业外收入	10,584.00	370,000.00	3,236,245.58	2,002,854.83
减：营业外支出	230,000.00	800,000.00	739,000.00	4,187,415.51
三、利润总额	103,126,368.57	93,130,545.20	146,718,049.49	120,852,312.36
减：所得税费用	12,130,945.30	7,631,654.34	15,146,784.05	11,685,526.52
四、净利润	90,995,423.27	85,498,890.86	131,571,265.44	109,166,785.84

项 目	2012年1-6月	2011年度	2010年度	2009年度
一、经营活动生产的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	617,636,107.17	1,597,743,018.02	1,813,268,684.92	1,416,907,858.79
收到的税费返还	80,000.00	463,500.00	278,000.00	3,195.10
收到其他与经营活动有关的现金	1,035,667.20	16,179,751.33	31,168,670.66	5,637,185.30
经营活动现金流入小计	618,751,774.37	1,614,386,269.35	1,844,715,355.58	1,422,548,239.19
购买商品、接受劳务支付的现金	679,725,284.23	1,182,271,914.73	1,595,927,927.81	1,379,442,254.04
支付给职工以及为职工支付的现金	8,067,530.32	16,635,280.91	13,736,492.12	11,957,073.27
支付的各项税费	31,589,209.59	57,965,371.84	72,079,435.18	75,064,726.24
支付其他与经营活动有关的现金	31,589,209.59	44,409,180.78	21,996,285.12	22,143,381.73
经营活动现金流出小计	730,019,930.42	1,301,281,748.26	1,703,740,140.23	1,488,607,435.28
经营活动生产的现金流量净额	-111,268,156.05	313,104,521.09	140,975,215.35	-66,059,196.09
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	145,819,300.00	-	35,832,240.01	-
取得投资收益收到的现金	-	-	-	10,643.84
投资活动现金流入小计	145,819,300.00	-	35,832,240.01	10,643.84
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	172,334,072.80	239,560,121.72	108,261,211.02	205,047,714.21
投资支付的现金	-	-	17,900,000.00	35,720,000.00
投资活动现金流出小计	172,334,072.80	-	126,161,211.02	240,767,714.21
投资活动产生的现金流量净额	-26,514,772.80	239,560,121.72	-90,328,971.01	-240,757,070.37
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	-	-	401,965,970.00
取得借款收到的现金	405,640,000.00	1,000,026,012.59	955,791,557.32	1,168,185,880.38
收到其他与筹资活动有关的现金		19,227,113.96	10,918,644.08	3,000,000.00
筹资活动现金流入小计	405,640,000.00	1,019,253,126.55	966,710,201.40	1,573,151,850.38
偿还债务支付的现金	455,302,720.91	916,966,449.94	914,968,303.40	1,013,277,646.86
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	31,715,062.58	66,294,816.99	55,515,609.64	55,847,487.32
支付其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	56,507,336.01
筹资活动现金流出小计	487,017,783.49	983,261,266.93	970,483,913.04	1,125,632,470.19
筹资活动产生的现金流量净额	-81,377,783.49	35,991,859.62	-3,773,711.64	447,519,380.19
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-	-	-
五、现金及现金等价物净增加额	-219,160,712.34	109,536,258.99	46,872,532.70	140,703,113.73
加：期初现金及现金等价物余额	467,171,784.39	331,273,947.43	284,401,414.73	143,698,301.00
六、期末现金及现金等价物余额	248,011,072.05	440,810,206.42	331,273,947.43	284,401,414.73

项目	2012年 6月30日	2011年 12月31日	2010年 12月31日	2009年 12月31日
流动比率（倍）	1.49	1.25	1.40	1.45
速动比率（倍）	1.09	0.95	1.12	1.14
资产负债率（母公司）（%）	33.33	37.34	37.55	36.42
资产负债率（合并）（%）	32.55	36.61	36.82	35.85
贷款偿还率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）	3.29	3.14	3.03	2.84
项目	2012年1-6月	2011年度	2010年度	2009年度
应收账款周转率（次/年）	2.59	3.23	3.98	4.24
存货周转率（次/年）	2.60	3.68	4.86	4.16
息税前利润（万元）	13,413.49	14,396.74	18,946.90	16,566.56
EBITDA利息倍数（倍）	5.25	3.96	5.62	4.83
利息偿还率（%）	100.00	100.00	100.00	100.00
每股经营活动产生的现金流量净额（元）	-0.19	0.52	0.22	-0.11
每股净现金流量（元）	-0.37	0.18	0.08	0.23
以归属于普通股股东净利润计算的基本每股收益（元）	0.15	0.14	0.22	0.19
以扣除非经常性损益后归属于普通股股东净利润计算的基本每股收益（元）	0.08	0.14	0.21	0.20
以归属于普通股股东净利润计算的加权平均净资产收益率（%）	4.70	4.56	7.39	7.61
以扣除非经常性损益后归属于普通股股东净利润计算的加权平均净资产收益率（%）	2.55	4.58	7.27	7.74

项 目	2012年1-6月	2011年度	2010年度	2009年度
非流动资产处置损益	49,075,015.32	-	-	-4,187,415.51
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	-	370,000.00	3,080,000.00	1,613,621.33
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	-	-	24,015.01	98,868.84
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-219,416.00	-800,000.00	-582,754.42	389,233.50
所得税影响额	-7,328,339.90	64,500.00	-391,422.84	312,853.78
合计	41,527,259.42	-365,500.00	2,129,837.75	-1,772,838.06

主要项目	2012年6月30日		2011年12月31日		2010年12月31日		2009年12月31日
	金额	占总资产（%）	金额	占总资产（%）	金额	占总资产（%）	金额	占总资产（%）
流动资产合计	140,912.21	47.91%	135,819.00	45.26	145,074.47	50.02	130,576.78	48.89
其中：货币资金	24,809.22	8.43%	46,880.45	15.62	37,849.39	13.05	34,404.47	12.88
交易性金融资产	-	-	-	-	-	-	3,580.82	1.34
应收票据	2,815.80	0.96%	-	-	-	-	-	-
应收账款	49,054.24	16.68%	33,962.59	11.32	40,724.49	14.04	33,630.01	12.59
预付账款	26,171.79	8.90%	21,694.86	7.23	37,512.22	12.93	30,496.29	11.42
其他应收款	87.32	0.03%	95.32	0.03	376.72	0.13	462.91	0.17
存货	37,973.85	12.91%	33,185.78	11.06	28,611.65	9.87	28,002.28	10.48
非流动资产合计	153,233.86	52.09%	164,241.75	54.74	144,931.44	49.98	136,493.13	51.11
其中：长期股权投资	931.81	0.32%	25,106.24	8.37	23,847.54	8.22	21,030.49	7.87
投资性房地产	14,761.02	5.02%	15,008.32	5.00	-		-	-
固定资产	70,180.71	23.86%	68,015.37	22.67	85,972.89	29.65	79,943.96	29.93
在建工程	52,005.73	17.68%	45,115.99	15.04	23,661.17	8.16	23,846.26	8.93
无形资产	14,348.01	4.88%	9,956.97	3.32	10,199.96	3.52	10,442.94	3.91
长期待摊费用	465.37	0.16%	497.66	0.17	706.46	0.24	714.45	0.27
递延所得税资产	541.19	0.18%	541.19	0.18	543.42	0.19	515.02	0.19
资产总计	294,146.07	100.00%	300,060.75	100.00	290,005.91	100.00	267,069.92	100.00

项目	2012年6月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
现金	104.69	54.74	43.37	31.96
银行存款	22,924.43	43,406.35	32,069.99	27,801.00
其他货币资金	1,780.10	3,419.36	573.60	6,571.51
合计	24,809.22	46,880.45	37,849.39	34,404.47

账龄结构	2012年6月30日		2011年12月31日		2010年12月31日		2009年12月31日
	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）	金额	比例（%）
1年以内	43,041.90	81.07	26,942.27	71.76	38,836.32	87.62	31,973.66	88.44
1－2年（含）	7,196.68	13.55	7,209.82	19.21	2,335.07	5.27	2,079.07	5.75
2－3年（含）	1,657.65	3.12	1,792.87	4.78	1,182.18	2.67	1,766.86	4.89
3－4年（含）	958.68	1.81	1,014.87	2.7	1,723.60	3.89	268.65	0.74
4－5年（含）	238.63	0.45	580.72	1.55	195.56	0.44	63.76	0.18
5年以上	-	-	-	-	50.6025	0.11	-	-
合计	53,093.54	100.00	37,540.55	100.00	44,323.32	100.00	36,151.99	100.00

单项金额重大的判断依据或金额标准	公司将单个法人主体欠款余额超过人民币500万元的应收账款和单个法人主体欠款余额超过人民币100万元的其他应收款划分为单项金额重大的应收款项。
单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法	对单项金额重大的应收款项单独进行减值测试，经测试发生了减值的，按其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确定减值损失。