据了解，国泰君安“君享融通一号优先级”产品，已于1月31日起正式“上柜”交易。这意味着持有该集合理财产品的投资者，可以在合同未到期时提前转让产品份额。

  ⊙记者 钱晓涵 ○编辑 李剑锋

  券商集合理财产品正式“上柜”交易。记者昨日从国泰君安了解到，“君享融通一号优先级”产品，已于今年1月31日起正式“上柜”交易。这意味着持有该集合理财产品的投资者，可以在合同未到期时提前转让产品份额。

  柜台交易，是指证券公司与特定交易对手方在集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为。证券公司柜台交易的产品包括经国家有关部门或其授权机构批准、备案或认可的在集中交易场所之外发行或销售的基础金融产品和金融衍生产品。

  公开资料显示，国泰君安“君享融通一号优先级”，是由国泰君安资产管理子公司发行的一款分级集合理财产品，成立于2012年11月29日，认购金额100万元起，预期年化收益率7.5%。按照合同规定，该产品的管理期限为1年，在这1年中产品实行全封闭，投资人不得提前赎回本金。

  一直以来，投资者参与券商集合理财产品只有申购与赎回两种方式，券商集合理财产品的份额不得在投资者之间转让。对于一些封闭时间长达半年、甚至一年以上的产品而言，较差的流动性使得产品对于投资者的吸引力大大下降。

  不过，随着柜台交易市场的出现，上述局面发生了改观。业内人士告诉记者，券商集合理财产品“上柜”之后，只要投资人愿意，产品份额即可在未到期的状态下发生转让，券商集合理财产品的流动性因此显著增强。

  据了解，国泰君安证券柜台交易产品的“状态期”分为公告期、上柜发行期、上柜交易期和下柜期。处于“公告期”的产品表明即将上柜，处于“上柜发行期”的产品表明已经上柜发行，可以申购、赎回；处于“上柜交易期”的产品表明投资者之间可以进行协议转让或者报价交易；而处于“下柜期”的产品表明产品已经退出柜台市场。

  值得注意的是，只有“合格投资者”才能在国泰君安开通柜台交易账户，而要成为国泰君安“合格投资者”的自然人，其证券账户、保证金账户、资产管理账户合计资产须不低于人民币50万元，开立资金账户或证券账户的时间不得少于3个月；而要想成为“合格投资者”的机构，同样须保证公司注册资本或保证金账户不低于人民币50万元。

  除了资金门槛，国泰君安还要求投资者在营业部网点开立资金账户时填写《风险承受力评估问卷》进行风险评估，根据评估结果将合格投资者划分为保守型、稳健型和积极型。合格投资者的风险承受力须和产品的风险等级相匹配；若合格投资者不适合购买特定上柜产品或者无法判断是否适当的，但投资者经公司风险提示后仍坚持参与该产品的，则投资者必须通过签署我司《金融产品或金融服务不适当警示及客户投资确认书》，以书面方式进行确认，由投资者承诺对投资决定自行承担责任。