张家港保税科技股份有限公司

  2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

(一)董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2012年，公司董事会认真履行《公司法》、《公司章程》等赋予的职责，严格执行股东大会决议，推动公司的治理水平的提高和公司各项业务的发展，积极有效地发挥了董事会的作用。报告期内，董事会进行了换届选举，根据股东及董事会提名改选了部份董事，重新选举了董事会下设专业委员会委员。

报告期内，公司实现营业总收入37189.53万元，较去年同期减少3.97%，实现利润总额19706.40万元，较上年同期增长22.82%；实现归属于上市公司股东的净利润16302.25万元，较上年同期增长12.81%。

码头仓储方面，子公司长江国际全年实现营业收入30757.77万元，同比增长26.61%；净利润为16050.72万元，较上年同期增长22.66%。（1）全年实现码头吞吐总量262万吨，较去年同期减少了10.58%；其中，进入长江国际罐区的接卸量为190.05万吨，较去年同期增加7.5%。码头累计靠船523艘次，较去年同期减少28.65%。（2）10万立方米储罐于5月顺利投入运行；（3）收购凯腾库区4200立方米不锈钢储罐资产；（4）启动码头结构加固改造和1#库区改扩建工程。

化工品贸易代理方面，（1）外服公司实现营业收入1548.82万元，较上年同期增长45.58%；净利润 1619.95万元（其中从长江国际取的投资收益1090.58万元）；（2）物流公司实现营业收入3149.55万元，净利润为589.06万元，较上年同期增长19.39%。

报告期内，子公司运输公司立足长江国际客户群，重点开发乙二醇、二甘醇等常规品种的运输，尤其是重点开发工厂客户。报告期内共实现主营业务收入2144.94万元，较上年同期增长13.01%，净利润24.34万元。

报告期内，（1）公司以总计63,285,692.03元收购张家港保税区华泰沥青仓储有限公司，有关工商变更手续已于2012年8月30日在张家港保税区工商行政管理局办理完成，并换发了营业执照，同时华泰沥青更名为张家港保税区华泰化工仓储有限公司。

（2）公司控股子公司长江国际以总价款795万元收购张家港保税区凯腾化工仓储有限公司罐容为4200立方米的不锈钢储罐、土地使用权、相关设备及附属设施等资产。

（3）报告期内，公司获得中国证监会《关于核准张家港保税科技股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2012]1599 号），核准公司非公开发行不超过23,259,959股新股。2012年12月31日，北京天圆全会计师事务所有限公司出具了天圆全验字[2012]00030026号《验资报告》。根据该验资报告，截至2012年12月31日，公司募集资金总额为人民币229,110,596.15元，扣除承销及保荐费用16,750,000.00元，律师费1,000,000.00元，审计费250,000.00元，募集资金净额为211,110,596.15元。公司于2013年1月10日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理本次非公开发行股份的股权登记相关事宜。募集资金将用于对长江国际进行增资以实施长江国际1#罐区改扩建项目和长江国际码头结构加固改造项目。

（二）发展战略和经营计划进展说明

公司原预计2012年度实现营业收入88440万元，其中：长江国际2012年原预计实现营业收入26500万元，外服公司预计实现营业收入29740万元，物流公司预计实现营业收入30000万元，运输公司预计实现营业收入2200万元。

实际2012年公司实现营业收入37189.53万元（已抵消内部关联方交易），其中：长江国际实现30750.98万元，外服公司实现1288.80万元，运输公司实现1999.89万元，物流公司实现3149.55万元，公司2012年度实际实现的营业收入较预计大幅减少，其主要原因为，物流公司及外服公司2012年年初计划开展自营业务，但由于市场情况的变化，考虑到风险因素，外服公司2012年度未开展自营业务，物流公司自营业务较计划开展大幅减少所致。

2012年初公司预期实现利润总额16407.49万元，实际实现19706.40万元，较预期有较大增幅，其主要原因为：化工品仓储需求供不应求，长江国际的储罐2012年基本处于满负荷状态，长江国际仓储收入较预期增加所致。

（三）核心竞争力分析

经过多年的市场培育，保税科技（长江国际）在液体化工仓储细分行业积累了丰富的资源和较高的声誉，公司团队拥有液体化工仓储丰富的管理经验，同时公司拥有明确的发展战略和清晰的经营思路，保证了公司业绩的持续稳定增长。

（1）公司控股子公司长江国际拥有长江岸线501米，5万吨级码头、2万吨级码头、5000吨级码头各一座；

（2）公司储罐罐容将于2013年底超过64万立方米，罐容规模在整个液体化工仓储行业排名前列；

（3）公司罐区仓储品种主要为MEG与DEG，其中，MEG目前我国的对外依存度高达70%。（数据来源于：中国石油与化工网 ）

（4）公司地处张家港保税港区内，享有保税港区优惠政策，同时，区内配套有化工品交易市场，客户群体密集。

（四）董事会关于公司未来发展的讨论与分析

1、行业竞争格局和发展趋势

2012年乙二醇市场大幅波动，上半年表现疲弱，但在下半年企稳逐步走强，整体的行情走势偏强，乙二醇装置近两年新增产能并不多，只是煤制乙二醇近两年发展较快，但其领域还处于非聚酯行业里，对价格的冲击尚未显现。

从我国进出口数据来看，乙二醇2012年全年进口量796.53万吨，同比增长幅度9.6%。预计至2015年全球乙二醇供应将维持趋紧状态。至2015年全球新增需求将达500-600万吨，而按照当前各公司发布的项目建设计划，同期全球预计新增产能仅481万吨/年（全部为中国项目），其中包括205万吨/年的甲醇制烯烃和煤制乙二醇工艺装置。不过，但即使以上项目都能按计划投产，预计2015年和2016年全球乙二醇供应仍会紧张，因为甲醇制烯烃工艺路线虽然从技术上证明可靠，但对甲醇价格波动非常敏感；而煤制乙二醇工艺路线还存在变数，此外还有包括煤灰处理等环保问题待解决，以及中国更加严格的环保法规制约。一旦煤制乙二醇项目不能如期实施，在未来一段时间内，全球乙二醇供应仍将存在较大的缺口。

2、公司发展战略

历经十余年的经营，公司实现了从传统造纸制造业到化工仓储物流业的转型。随着2003年公司造纸业务的彻底退出，公司下属长江国际化工仓储物流的发展也正步入良性发展轨道，近年来仓储物流业快速发展，以化工仓储为核心，推动内部资源整合，共享平台，构建现代综合物流服务战略的产业布局日趋清晰。

公司未来三年发展规划服从企业的整体发展方向和目标，概括起来为：“打造中国一流液体化工物流品牌企业，成就基业长青百年保税科技。”为发展方向；构建现代综合物流服务体系战略为目标；采取在长三角经济区及东南沿海经济圈布局的战略；举保税集团集体智慧和科学引进“外脑”分段细化、迭代延伸规划；用实体运作和资本运作两种手段择机逐步实施规划。

（1）化工仓储发展战略

公司自进入化工仓储物流业务至今，保税仓储业务已经发展成为公司最成熟并具有较强实力的业务，做大做强该业务是公司保持稳定发展的重要基础。公司将立足现有，着眼长远，搞好码头、库区整体规划，进一步优化仓储布局，优化储存品种，加紧完善市场调研机制，继续加大揽货力度，加强客户关系，做强优势品种，保证优势品种的总量，努力提升仓储附加值。同时，公司将继续依托张家港保税港区的政策优势和区域优势，充分发挥自身具备的品牌、规模和管理优势，完善公司治理结构，提高科学决策能力，将优质服务作为确保存量、做大增量的重要手段，巩固并创新现有业务。优化整合公司现有资源，积极进行科学的分析和定位，加快寻求可行项目，改变单一经营的现状，最大限度地降低经营风险，不断提升企业内在质量和综合竞争力，促进公司健康发展。

（2）构建现代综合物流服务战略

目前，公司下属各个控股子公司分别从事化工仓储、代理业务和物流运输等业务，涉及化工品物流产业链的多个环节，根据仓储物流行业客户的需要以及公司自身发展的需要，公司正在积极构建现代综合物流服务体系战略，通过满足客户需求、创造价值获得经营效益。

公司抓住物流行业向深度发展、客户需求的不断升级变化和政府对物流行业支持的有利时机，顺势对（液体）化工品仓储模式进行了革新和提升，将传统的被动型码头仓储服务转变为以码头仓储业务为核心，提供配套运输、代理业务为支撑的主动型、一体化综合服务物流模式，从而打造完整的化工品物流供应链；为了充分利用张家港保税区化工品贸易在市场、地缘、规模、信息、资源等方面的有利条件，发挥集团内部的协同效应，培育新的收入来源。

3、经营计划

2012年初，公司发布公告，拟非公开发行A股股票，经过一年的努力，公司成功发行A股股票23259959股，全部募集资金已于2012年12月31日到账，并完成验资报告，圆满完成了保税科技迁至张家港后第一次市场再融资行为。为公司拓展市场融资空间，扩大行业内知名度奠定了良好的基础。募集资金的到位，也为公司工程项目资金的支付提供了有力的保障，为创建基业长青百年物流企业奠定了坚实的基础。

为了进一步改善公司债务结构、拓宽公司融资渠道、满足公司资金需求、降低融资成本，公司拟发行不超过4 亿元（含4 亿元）人民币的公司债券。此议案已经2013年度第二次临时股东大会决议通过。若公司债顺利发行，将有力拓展公司对外融资的空间，同时也为公司后续各项业务的开展筹备了足够的资金。

公司2013年度的经营目标: 预计2013年度实现营业收入38,042.14万元，营业利润19,438.60万元，利润总额19,403.71万元，归属于母公司所有者的净利润15,495. 90万元。(此经营计划及经营目标并不代表公司对2013年度的盈利预测，能否实现很大程度上取决于市场环境与经营团队努力程度等多种因素，存在不确定性，请投资者特别注意。)

4、因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司将利用募集资金投入建设子公司长江国际码头结构加固改造工程和1#库区改扩建工程。公司将优化资金使用方案、严格控制费用支出，力争加快资金的周转，支持公司健康地、可持续地发展，同时公司通过多种渠道筹集资金满足公司需求。

5、可能面对的风险

国内煤质乙二醇替代进口乙二醇的风险：据统计，目前在建以及规划中的煤制乙二醇项目数量庞大，2013-2015年预计将有10-15套煤制乙二醇项目陆续上马，产能高达300-400万吨附近。这些产能主要集中在煤炭资源丰富的河南，内蒙古，山西，新疆等地。如若这些规划中的装置如期投产，至2015年国内乙二醇产能结构将发生明显变化。虽然目前华北及华东地区部分UPR，防冻液和乙二醛生产厂家已经开始使用煤制乙二醇，但因紫外线透光率还未达到国家一级标准，聚酯领域尚难使用（聚酯业是我国乙二醇的主要消费领域,是拉动乙二醇生产和消费快速增长的主要因素,近年来聚酯消费占乙二醇总消费量的90%以上）。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

2012年9月，公司通过非同一控制下企业合并取得子公司张家港保税区华泰化工仓储有限公司。

董事长：徐品云

张家港保税科技股份有限公司

2013年2月6日

股票简称	保税科技	股票代码	600794
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	邓永清	常乐庆
电话	0512－58320358	0512－58320165
传真	0512－58320652	0512－58320655
电子信箱	dengyq@zftc.net	changlq@zftc.net

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	2,132,479,985.52	1,576,639,314.03	35.25	1,030,004,296.03
归属于上市公司股东的净资产	877,723,201.63	518,564,188.58	69.26	374,050,806.26
经营活动产生的现金流量净额	301,138,789.13	196,315,884.33	53.39	205,221,100.17
营业收入	371,895,265.37	387,263,167.44	-3.97	804,153,559.42
归属于上市公司股东的净利润	163,022,535.92	144,513,382.32	12.81	76,346,452.55
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	164,090,431.07	122,244,579.93	34.23	77,759,546.12
加权平均净资产收益率（%）	27.69	32.38	减少4.69个百分点	22.73
基本每股收益（元／股）	0.76	0.68	11.76	0.36
稀释每股收益（元／股）	0.76	0.68	11.76	0.36

报告期股东总数			10,629	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		13,727
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
张家港保税区金港资产经营有限公司	国有法人		29.998	64,170,620	0	无
张家港保税区长江时代投资发展有限公司	境内非国有法人		18.333	39,216,229	0	无
华润深国投信托有限公司－福麟9号信托计划	未知		4.989	10,671,509	0	无
深圳市融泰祥投资有限公司	未知		3.749	8,020,704	0	无
江西国际信托股份有限公司－金狮120号资金信托合同	未知		2.441	5,222,637	0	无
兴业国际信托有限公司－新股申购<建行财富第一期(20期)>	未知		2.339	5,003,990	0	无
全新娜	境内自然人		1.897	4,057,243	0	无
平安证券有限责任公司约定购回式证券交易专用证券账户	未知		1.893	4,049,400	0	无
昆仑信托有限责任公司-慧普永信二号	未知		1.650	3,530,000	0	无
兴业国际信托有限公司－新股申购单一资金信托项目(建行财富第一期(22期))	未知		1.486	3,178,149	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		（2）张家港保税区金港资产经营有限公司与张家港保税区长江时代投资发展有限公司之间无关联关系； （3）未知上述其他股东之间是否存在关联关系或《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。