民生银行200亿可转债获批

  主要股东认购意愿强

  ⊙记者 周鹏峰 ○编辑 颜剑

  在临近春节之际，民生银行终于等来可转债发行批文。民生银行今日公告称，公司发行不超过200亿A股可转债计划已获证监会发行批文。这意味着，该项再融资计划走完所有审批流程，随后即可进入实施阶段，据称该行主要股东对可转债的认购意愿颇为强烈。

  民生银行可转债早已于2012年7月25日获证监会发审会审核通过，审核通过时间早于兴业银行定增，但考虑到定增对市场冲击力更小等因素，兴业银行约240亿定向增发计划后来居上，更早拿到发行批文，并于今年年初实施完毕。

  银行股估值大幅修复是银行再融资推进的一大基础。尤其是民生银行在过去的几个月领涨银行股，累计涨幅超一倍。

  分析人士认为，基于民生银行良好的基本面和可转债的产品特点，本次发行有望成为近期市场上为数不多的低风险、高收益的投资机会。

  据称，此次民生银行可转债最大的亮点是设置了向原有A股股东优先配售的机制，目前民生银行持股比例较高的现有原股东中，绝大部分均已对参与优先配售表现出了积极的态度。

  此外，还有部分非现原有股东的投资者表示希望能够参与本次可转债的认购。此前，民生银行于2012年3月进行H股增发时，也曾经历过H股投资者踊跃认购的情况，最终H股增发价格折扣仅为5%，募集资金规模远超预期。

  业内人士预计，本次民生可转债发行也将获得原现有股东和其他投资者的积极认购，对A股市场资金面的压力不大，对二级市场压力有限。根据以往经验，可转债发行往往会获得超额200倍的认购倍率，且目前为止无一发行失败。

  分析认为，民生银行出色的业绩表现和可期的发展前景是主要股东认购意愿强烈的根本原因。据业绩快报显示，该行2012年净利润增速超过34%，居同业前列。