(上接A15版)

与同行业上市公司相比，公司的存货周转率较低，主要是报告期成都市城市化进程较快，自来水公司承接较多建设配套的管道工程，期末部分工程尚未达到收入确认条件，致使工程施工余额较大。

2、应收账款周转率

公司与同行业上市公司应收账款周转率指标比较如下：

可比公司	2012年1～6月	2011年	2010年	2009年
重庆水务	3.02	6.59	6.55	4.22
首创股份	1.47	5.07	5.58	8.20
创业环保	0.62	1.40	1.62	1.12
南海发展	5.41	12.84	21.36	27.36
洪城水业	2.99	7.59	9.74	5.98
国中水务	1.49	4.74	7.12	7.80
中山公用	4.86	18.45	22.95	15.64
均值	2.84	8.10	10.70	10.05
兴蓉投资	2.80	6.09	5.98	7.54

注：数据根据各公司年度报告、半年度报告和招股说明书公布财务数据计算。

报告期，公司应收账款周转率较为稳定。

与同行业上市公司相比，公司应收账款周转率偏低，主要原因为成都近几年市政建设力度较大，相关固定资产投资规模增速较快，2006年-2010年成都市基建工程固定资产投资年均复合增长率达21.08%。公司所承接的地铁配套供水管网等市政基建工程按完工进度确认收入并形成应收账款，但一般需待工程完工，并经第三方审计、政府确认后方进行竣工决算，导致应收工程款的账期较长。

3、总资产周转率

公司与同行业上市公司总资产周转率指标比较如下：

可比公司	2012年1～6月	2011年	2010年	2009年
重庆水务	0.11	0.22	0.23	0.23
首创股份	0.06	0.20	0.19	0.19
创业环保	0.08	0.18	0.19	0.17
南海发展	0.11	0.21	0.22	0.24
洪城水业	0.12	0.25	0.29	0.29
国中水务	0.08	0.18	0.22	0.16
中山公用	0.05	0.11	0.14	0.15
均值	0.09	0.19	0.21	0.20
兴蓉投资	0.14	0.29	0.28	0.27

注：数据根据各公司年度报告、半年度报告和招股说明书公布财务数据计算。

由上表可知，公司资产管理能力逐步提升，总资产周转率高于行业平均水平。

综上，公司资产周转能力符合行业特点和自身经营模式，处于合理水平，总体营运能力较强。

二、盈利能力分析

（一）报告期盈利情况概览

报告期内，公司污水处理业务量稳步提高，供水业务量快速增长，垃圾渗滤液处理业务顺利启航，盈利能力不断提高。报告期，公司总体盈利情况如下：

金额单位：万元

项目	2012年1～6月		2011年		2010年		2009年
	金额	增长率	金额	增长率	金额	增长率	金额
营业收入	100,102.96	6.98%	191,764.36	19.08%	161,036.10	15.59%	139,314.02
营业利润	42,430.10	27.26%	67,792.76	50.43%	45,066.75	71.76%	26,238.89
利润总额	42,680.99	26.88%	69,536.40	40.18%	49,604.01	17.10%	42,361.18
净利润	36,610.86	28.71%	58,780.94	40.22%	41,919.48	16.83%	35,879.93
归属于母公司股东的净利润	36,612.38	28.72%	58,774.95	40.24%	41,910.22	18.13%	35,477.78

注：2012年1～6月增长率为相较于上年同期的增长率。

（二）营业收入的构成及变动分析

报告期公司营业收入主要来源于主营业务收入，主营业务收入占营业收入的比例平均为97.71%。其他业务收入主要为材料销售收入、房屋租金收入、为用户提供的用水设施维修服务收入等，具体情况如下：

金额单位：万元

项目	2012年1～6月		2011年		2010年		2009年
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
主营业务收入	98,749.46	98.65%	188,279.59	98.18%	155,401.96	96.50%	135,812.24	97.49%
其他业务收入	1,353.50	1.35%	3,484.77	1.82%	5,634.14	3.50%	3,501.78	2.51%
合计	100,102.96	100.00%	191,764.36	100.00%	161,036.10	100.00%	139,314.02	100.00%

报告期，公司主营业务收入结构稳定，主要系公司定位于“供排水一体化”，在生产经营中并未过分依赖单项业务，实现了供排水业务的双通道增长，此外垃圾渗滤液处理业务拓宽了公司的业务范围，增强了公司的盈利能力。

报告期，公司主营业务收入稳步提高，各项业务经营正常，最近三年年均复合增长率达17.74%，具体变动情况如下表：

项目	2012年1～6月		2011年		2010年		2009年
	金额	增长率	金额	增长率	金额	增长率	金额
污水处理	34,045.98	-0.84%	70,436.00	15.68%	60,887.47	8.63%	56,052.54
自来水制售	55,859.45	18.65%	99,789.31	31.75%	75,741.07	30.43%	58,068.65
管道安装	6,861.79	-18.69%	18,054.28	-3.83%	18,773.42	-13.45%	21,691.05
垃圾渗滤液处理	1,982.23	-	-	-	-	-	-
合计	98,749.46	7.46%	188,279.59	21.16%	155,401.96	14.42%	135,812.24

注：2012年1～6月增长率为相较于上年同期的增长率。公司于2012年收购再生能源公司取得垃圾渗滤液处理业务。

1、污水处理收入变动情况

报告期，公司污水处理收入平稳增长，2010年、2011年污水处理收入较上年分别增长8.63%、15.68%。

根据排水公司与成都市政府于2009年签署的成都市中心城区污水处理服务特许经营权协议，污水处理结算价格每3年核定一次，首期（2009年1月1日至2011年12月31日）结算价格为1.62元/吨，第二期（2012年1月1日至2014年12月31日）结算价格为1.53元/吨。另，根据兰州兴蓉与兰州市城乡建设局签订的兰州特许经营协议，兰州市七里河区、安宁区的污水处理服务由兰州兴蓉提供，污水处理结算价格每2年核定一次，开始运营的前两年（2010年9月1日至2012年9月1日）结算价格为0.8元/吨。因此，报告期内公司污水处理服务的价格锁定不变，污水处理收入的逐年增长是由污水处理量的增长引起的，而污水处理量的逐年增长是伴随城市化进程的加快，居民用水需求不断提高所致。

2010年，污水处理收入较2009年增加4,834.93万元，主要系排水公司本部八个污水处理厂的污水处理量较2009年增长6.51%，同时当期新设立兰州兴蓉于2010年9月开始运营，新增1,577.50万吨的污水处理量。

2011年，污水处理收入较2010年增加9,548.53万元，主要系排水公司本部八个污水处理厂的产能进一步释放，污水处理量较2010年增长11.33%，此外，兰州兴蓉较2010年多运营8个月，污水处理量较2010年增长236.83%。

2012年上半年，污水处理收入较上年同期略有下降，占2011年全年收入的比例为48.34%，主要系自2012年1月1日起成都市中心城区的污水处理结算价格由1.62元/吨降至1.53元/吨，但污水处理量较上年同期增长5.48%，一定程度化解了价格下调对公司总体盈利能力的不利影响。

2、自来水制售收入变动情况

报告期，公司自来水制售收入逐年增长，2010年、2011年自来水制售收入较上年分别增长30.43%、31.75%，2012年1～6月自来水制售收入占2011年全年收入的比例为55.98%。

自来水制售收入的变动是由水价和售水量两方面因素共同引起的，各期综合水价和售水量情况如下表：

项目	2012年1～6月	2011年	2010年	2009年
综合水价（元/吨）	2.08	2.09	1.74	1.45
售水量（万吨）	26,834.00	47,640.59	43,590.68	39,942.76
自来水制售收入（万元）	55,859.45	99,789.31	75,741.07	58,068.65

2010年，自来水制售收入较2009年增加17,672.42万元，主要是：①价格方面，根据《成都市物价局关于调整中心城区非居民生活用水终端价格的通知》（成价农[2009]245号）和《成都市物价局关于调整中心城区居民生活用水和特种行业用水价格的通知》（成价农[2010]84号）的规定，居民生活用水、非居民生活用水以及特种行业用水价格分别进行上调，综合水价由上年的1.45元/吨增至1.74元/吨；②售水量方面，随着成都市城市化进程的不断加快，供水区域常住人口的不断增加，当年售水量较上年增加3,647.92万吨。

2011年，自来水制售收入较2010年增加24,048.23万元，主要系：①价格方面，根据成价农[2010]84号文件的规定，居民生活用水价格进行第二次上调，综合水价由上年的1.74元/吨提高至2.09元/吨；②售水量方面，当年售水量较上年增加4,049.91万吨。

2012年1～6月，自来水制售收入较上年同期增加8,778.60万元，主要系售水规模进一步扩大所致。

（三）毛利率分析

报告期，公司主营业务毛利率情况如下：

项目	2012年1～6月	2011年	2010年	2009年
污水处理	56.11%	57.01%	55.10%	56.22%
自来水制售	58.42%	51.40%	42.13%	14.09%
管道安装	23.76%	18.65%	18.80%	15.27%
垃圾渗滤液处理	43.53%	-	-	-
主营业务合计	54.92%	50.36%	44.39%	31.67%

报告期，公司主营业务毛利率分别为31.67%、44.39%、50.36%和54.92%，呈较快上升趋势。

1、污水处理业务毛利率分析

报告期，公司污水处理业务毛利率分别为56.22%、55.10%、57.01%和56.11%，保持稳定。

2、自来水制售业务毛利率分析

报告期，公司自来水制售业务毛利率分别为14.09%、42.13%、51.40%和58.42%，呈逐年上升趋势，主要原因包括：

（1）综合水价上升

报告期，成都市于2010年6月1日、2011年1月1日分两阶段上调居民生活用水价格，由1.35元/吨先后调整至1.70元/吨、1.95元/吨，非居民生活用水和特种行业用水价格也各上调一次，进而导致综合水价上升。报告期，公司综合水价分别为1.45元/吨、1.74元/吨、2.09元/吨和2.08元/吨，促使公司毛利率逐年提升。

（2）产能利用率提升

报告期，公司自来水制售业务的产能利用率分别为92.07%、79.44%、87.30%和89.75%。2010年水六厂C厂投产后，成都市用水需求的快速增长使得公司产能利用率逐年提升，促使公司毛利率上升。

（3）BOT净水采购成本下降

2009年毛利率相对较低，除水价较低外，公司向成都通用水务-丸红供水有限公司采购BOT净水的价格较高亦是主要原因。2010年起公司不再承担代成都市政府采购BOT净水的政策性亏损，自来水制售业务成本随之下降。

3、供排水业务毛利率与同行业的比较

（1）污水处理业务毛利率比较

污水处理业务可比公司的选定范围为上市公司中供排水业务收入合计占主营业务收入50%以上，且污水处理业务收入占主营业务收入20%以上的公司，主要包括重庆水务、首创股份、创业环保和洪城水业。

报告期，公司污水处理业务毛利率与可比公司的比较情况如下：

可比公司	2012年1～6月	2011年	2010年	2009年
重庆水务	67.41%	65.86%	69.55%	68.91%
首创股份	51.07%	45.93%	43.96%	42.44%
创业环保	44.79%	42.91%	44.33%	54.22%
洪城水业	43.50%	40.75%	43.37%	35.45%
均值	51.69%	48.86%	50.30%	50.26%
兴蓉投资	56.11%	57.01%	55.10%	56.22%

注：数据根据各公司年度报告、半年度报告和招股说明书公布财务数据计算。

与同行业上市公司相比，公司污水处理业务毛利率高于可比公司平均值，且在报告期保持稳定，表明该项业务盈利能力较强。

（2）自来水制售业务毛利率比较

自来水制售业务可比公司的选定范围为上市公司中供排水业务收入合计占主营业务收入50%以上，且自来水制售业务收入占主营业务收入20%以上的公司，主要包括重庆水务、首创股份、南海发展、洪城水业、国中水务、中山公用和江南水务。

报告期，公司自来水制售业务毛利率与可比公司的比较情况如下：

可比公司	2012年1～6月	2011年	2010年	2009年
重庆水务	28.01%	35.33%	35.87%	26.70%
首创股份	28.65%	26.74%	22.06%	6.75%
南海发展	37.49%	41.03%	40.10%	39.11%
洪城水业	32.84%	35.76%	35.64%	29.39%
国中水务	45.99%	37.60%	30.37%	33.16%
中山公用	21.96%	21.90%	20.92%	25.84%
江南水务	56.68%	59.47%	56.17%	52.36%
均值	35.95%	36.83%	34.45%	30.47%
兴蓉投资	58.42%	51.40%	42.13%	14.09%

注：数据根据各公司年度报告、半年度报告和招股说明书公布财务数据计算。

2010年、2011年和2012年上半年，公司自来水制售业务毛利率高于可比公司均值，除报告期还原BOT净水采购非市场化亏损和水价上调外，还由于公司具有较强的成本控制能力，具体如下：

第一，成都平原自西北向东南有1-3％。的坡降，水六A厂、水六B厂、水六C厂（合计产能140万吨/日）有效利用重力流供水，降低了供水成本；

第二，较低的产销差率。中国城镇供水排水协会《城市供水统计年鉴》显示2009年全国自来水产销差率达23.3%，同期自来水公司产销差率为13.88%；

第三，较高的产能利用率。报告期公司自来水制售业务的产能利用率分别为92.07%、79.44%、87.30%和89.75%，产能利用较为充分，有效降低单位售水成本。

（四）非经常性损益分析

报告期，公司非经常性损益对净利润的影响如下表：

金额单位：万元

项目	2012年1～6月	2011年	2010年	2009年
非经常性损益	1,024.72	13,518.12	18,305.88	13,153.21
其中：同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	707.84	12,696.58	18,315.36	13,153.74

报告期，公司非经常性损益主要为同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益。

三、现金流量分析

报告期，公司的现金流量情况如下表：

金额单位：万元

项目	2012年1～6月	2011年	2010年	2009年
经营活动产生的现金流量净额	46,240.93	93,077.16	61,698.37	62,630.83
投资活动产生的现金流量净额	-73,935.68	-254,132.57	-64,998.45	-74,862.55
筹资活动产生的现金流量净额	-18,634.20	229,489.86	-15,937.38	32,806.47
现金及现金等价物净增加额	-46,344.99	68,432.72	-19,161.65	20,545.05

（一）经营活动现金流量

由于水务行业特点，公司经营活动产生的现金流量相对稳定。报告期，公司经营活动现金流累计净额达263,647.29万元，为合计归属于母公司所有者净利润的1.53倍，表明公司销售收入实现的现金流入正常，收入质量较高，经营活动产生的现金流量充足。

（二）投资活动现金流量

报告期，公司的项目建设较为集中，为进一步扩大污水处理和自来水制售业务的覆盖范围，拓展其他环保业务，公司投资建设了包括水六厂C厂工程、第一城市污泥处理厂工程、中心城区输配水管网建设工程和城市加减压站及高位水池工程等项目，并收购了再生能源公司和沱源自来水公司，资本性支出较大，致使报告期内公司投资活动产生的现金流量净额均为负数。

（三）筹资活动现金流量

报告期，公司筹资活动现金流入主要为银行借款，现金流出主要为偿还债务、分配股利、偿付利息等。

2010年筹资活动净现金流量较2009年大幅减少，主要原因是当期支付兴蓉集团排水公司分配的2009年5～12月的股利，以及偿还到期债务较上期增加。

2011年筹资活动净现金流量较2010年大幅增加，主要原因系当年非公开发行股票114,755,813股，以及收到兴蓉集团转入的兴蓉债、中期票据和委托贷款资金所致。

2012年上半年筹资活动净现金流量为负，主要系公司支付2011年度分红，以及偿还到期债务所致。

第五节 本次募集资金运用

一、本次募集资金运用概况

经公司第六届董事会第二十二次会议审议并经2011年年度股东大会批准，公司拟采用配股的方式募集资金，通过增资全资子公司成都市自来水有限责任公司用于实施成都市自来水七厂一期工程项目：

单位：万元

项目名称	项目简介	项目投资总额	募集资金投入金额	建设期
成都市自来水七厂一期工程	新建50万吨/日的供水能力及配套管网	202,376.17	195,111.32	2年

成都市自来水七厂工程远期规划建设100万吨/日的供水能力，本次拟投资建设的一期工程设计规模为50万吨/日，工程内容主要包括取水工程、净水工程和输配水管线工程等，其中取水工程按远期规划100万吨/日规模建设，净水工程和输配水管线工程按50万吨/日规模建设，项目建设期24个月。

成都市自来水七厂一期工程总投资为202,376.17万元(其中净水厂总征地面积450亩，含二期征地189亩即6,615万元)，其中工程建设投资201,896.55万元，铺底资金479.62万元。

截至目前该项目已获得：1、四川省发展和改革委员会已出具川发改投资[2012]105号文，核准该项目投资建设；2、四川省国土资源厅已出具《关于成都市自来水七厂项目用地预审意见的复函》（川国土资函[2011]1666号），原则同意该项目通过用地预审；3、四川省环保厅出具的《关于成都市自来水七厂一期工程环境影响报告书的批复》（川环审批[2012]14号），批复同意公司按照计划进行项目建设。

如本次配股实际募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金额，不足部分由本公司自筹解决。本次配股募集资金到位之前，公司如果根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，则在募集资金到位之后可以用募集资金置换先行投入的自筹资金。

二、募集资金投资项目实施方式

（一）项目实施方式及主体

本次募集资金投资项目将以本公司对项目实施主体自来水公司增资的方式进行。自来水公司为本公司的全资子公司，成立于1990年2月6日，注册地为成都市蜀都大道十二桥路，注册资本(实收资本)为100,000万元，法定代表人谭建明。经营范围为：自来水生产、供应；自来水项目工程设计、施工、安装及工程及工程建设管理服务；自来水设备及物资的制造、销售及维护；自来水技术开发、技术转让；水质检测、试验分析、咨询、服务；对外投资、运营管理及咨询。

（二）项目实施主体供水现状

目前，自来水公司取得特许经营权的范围包括成都市中心城区(即成都市锦江区、青羊区、武侯区、成华区、金牛区、高新区）和郫县的九个镇(郫筒、犀浦、三道堰、红光、古城、友爱、安靖、团结、德源)。自来水公司目前设计供水能力为178万吨/日，为特许经营权范围内区域提供自来水供应服务，并通过趸售方式向成都二圈层的新都、龙泉、双流等地区供应自来水。

三、募集资金运用项目建设的必要性

（一）满足成都市用水需求快速增长的需要

随着国家西部大开发战略的深入推进和成都市城乡统筹试验区的发展，近年来成都市城市规模、城镇人口、人民生活生产水平迅速提高，公司自来水供应量持续增长，2002年至2011年十年间年均复合增长率为6.12%，过去五年间更是达到9.33%。

（二）解决公司供水能力趋于饱和瓶颈的需要

自来水需求存在一定的季节性特征且在不同年份随着天气等因素波动，夏季通常为一年当中的用水高峰期。2011年公司最高日供水量创下188.42万吨的历史新高，超过了公司178万吨/日的设计供水能力，公司通过短期的超负荷运转和调峰能力应对高峰需求。但随着城市化进程的发展，未来最高日供水量将会再创新高，持续性的超负荷运转可能难以维继, 投资新建供水产能已成为保障成都市未来城乡发展用水需求的当务之急。

（三）适应成都市统筹区域供水体系规划的需要

根据《成都市供水体系规划》提出的“覆盖一圈层、辐射二圈层、指导三圈层”的统筹区域供水体系，成都市将打破行政区划建制、打破城乡二元结构，实现一圈层完全采用集中供水；二圈层的新都、青白江、龙泉、温江、双流、郫县由一圈层和当地联合供水。规划同时要求对于目前水源较差或保证率不高的二圈层各区县及地处三圈层的新津，不再建设新水厂，也不再对现有水厂进行大规模扩建，城镇小型水厂远期逐渐关闭。

自来水公司作为成都市规模领先、工艺先进成熟的供水企业，不仅负责成都市中心城区的供水，未来还将逐步完善中心城区向二圈层辐射的供水系统。从远期来看，成都市自来水七厂项目将依托主水源承担区域性供水厂的角色。

综合上述三方面分析，随着城市化进程的加快，作为成都市供水主力的自来水公司供水能力已趋于饱和。为了保证成都市未来城乡发展生产和生活的用水需求，提供优质的供水服务，建设新水厂已经迫在眉睫。

四、募集资金运用项目的可行性

（一）项目新增产能利用率分析

2002年至2011年的十年间公司自来水供应量年均复合增长率为6.12%，特别是2007年成都市成为全国统筹城乡综合配套改革试验区和受金融危机后制造业转移加速的影响，最近五年公司供水量增速明显加快，达到9.33%。自来水七厂一期工程预计于2014年投产、2016年达产，届时公司总供水能力将达228万吨/日。谨慎选取过去十年6.12%的增速对未来供水量进行预测，2016年公司日均供水量将达到209.1万吨/天。

由于自来水需求的季节性波动，供水企业以年度总量计算的日均供水量通常不能达到设计产能。自来水公司产能利用率在2001年达到93.63%，随着2002年BOT水厂的投入使用，产能利用率下降至66%；之后2003-2009年产能利用率逐渐上升至92.07%；2010年水六厂C厂投产当年产能利用率下降随后2011年上升至87%。

根据中华人民共和国国家标准《室外给水设计规范》（GB50013-2006）和《城市给水工程规划规范》（GB50282-98），特大城市供水厂的设计规模宜以预计日均供水量的1.1-1.3倍确定，以保障一年当中高峰期用水的安全边际，即产能利用率为91%-77%。按照测算2016年预计公司产能利用率将达到91.7%，新增产能将得到有效利用。

（二）公司未来供水量增长的内在动力分析

1、城市化进程推进，城市人口持续增加

根据成都市2010年第六次全国人口普查统计数据，成都市中心城区常住人口达529.54万人，较2000年增加182.49万人，年均复合增长率为4.3%；近郊第二圈层常住人口达429.63万人，较2000年年均增长3.1%。除常住人口外，流动人口也呈现快速增长态势，根据成都市人口和计生委数据显示，2011年上半年全市流入人口75.59万人，同比增幅33.28%，而同期流出人口增幅仅为4.99%。城市人口的持续增长是未来供水增长的主因。

在人口总量增长的同时，处于中心城区外缘部分的村镇人口逐步被城市化的浪潮波及，开始使用现代化基础设施，城市管网供水便是其中之一。成都市的城市化进程未来还将持续推进，促进公司供水量的平稳增长。

2、工业化、现代化进程的发展

受金融危机的影响和产业梯次转移的推进，我国沿海地区的制造业及海外制造业逐步向我国内陆转移，成都作为重要的产业转移承接方，工业化进程加速。根据《成都市统计年鉴2011》，2000年至2010年期间全市工业生产总值年均增速为20.16%。2011年1-11月份全市工业增加值同比增长22.1%，其中中心城区(含高新区)增速为25%。2009-2011年工业用水量占用水总量的比重在逐渐提高，同比增速高于居民用水，2011年增速达25.27%，与工业生产总值增长保持一致。

以电子信息制造业为例，根据工信部数据统计，2008年至2010年期间四川省电子信息制造业的年均增速达到29.06%，呈现快速发展趋势。根据《成都市电子信息产业集群发展规划（2008-2017）》，十年间电子信息制造业的增长率计划达到16.80%。二圈层区域的工业也在快速发展，以龙泉驿区全力打造的汽车城项目为例，其已率先建成四川一汽丰田、吉利、成都神钢工程机械制造基地，一汽大众成都工厂业已开建，沃尔沃成都基地也在规划之中，有望打造千亿级产业。

工业化、现代化进程的发展在带动工业用水的同时，还通过创造就业机会拉动人口增长，进一步带动了用水需求。

3、成都市统筹区域供水体系规划创造的有利条件

成都市“覆盖一圈层、辐射二圈层、指导三圈层”的统筹区域供水体系规划，有利于公司在满足中心城区(含高新区)和郫县用水需求的同时，进一步辐射二圈层区域。从远期来看，公司将依托主水源、利用成都平原自西北向西南坡度而具备的重力流供水地利条件，担当区域性供水主体的角色，在较大幅度提高二圈层特别是城镇及周边农村用水质量的同时，提升自身盈利水平。

五、募集资金运用项目介绍

（一）项目建设内容、规模和标准

成都市自来水七厂工程远期规划建设100万吨/日的供水能力，本次拟投资建设的一期工程设计规模为50万吨/日。工程内容包括取水工程、输水工程、净水工程、配水工程等。

取水工程：项目以岷江、内江水系的徐堰河和柏条河为取水水源，按远期100万吨/日规模建设取水站两座。

净水工程：按50万吨/日规模新建净水厂一座，其中配水井、加药间、加氯间等按远期100万吨/日规模建设。

输配水工程：按50万吨/日规模建设输配水管道共计77.35公里及控流站。

水七厂原水处理工艺采用沉沙/预沉+沉淀+过滤方式处理原水的色度和浊度；通过采用液氯进行消毒；通过采用粉末活性炭投加与折点加氯联合使用去除氮氨污染。出水水质执行《生活饮用水卫生标准》(GB5749-2006)，出水水质浊度<0.5NTU(国标为1NTU),力争达到0.2NTU的水质标准。按照成都市自来水的原水质量，目前常规处理工艺完全能够满足出水质量要求，为了防范特殊事件造成的原水浊度急剧升高，在设计中采用设置预沉池的两级絮凝沉淀工艺。并在原水浊度大于1000NTU、枯水期低温低浊(此时絮凝剂效果不佳)的情况下，为了改善絮凝效果，在一级沉淀混合池中投加PAM并节约絮凝剂。在工艺上设计投加高锰酸钾和预氯两种氧化剂、粉末活性炭和折点加氯的工艺。

主要核心设备包括V 滤池设备、加氯设备、预处理设备、投药设备、脱水设备、滤板设备包集水槽及斜管设备、刮泥机设备、滤料设备、搅拌机设备等。设备均采用公开招标外购。

（二）项目投资概算情况

成都市自来水七厂一期工程总投资为202,376.17万元(含二期工程土地投资6,615万元)，其中工程建设投资201,896.55万元，铺底流动资金479.62万元。项目投资概算结构如下：

序号	工程和费用名称	金额（万元）
I	工程费用	136,785.96
I-A	取水工程	6,126.86
I-B	输水工程	7,295.00
I-C	净水工程	42,089.08
I-D	配水工程	81,275.02
Ⅱ	建设用地等其他费用	53,434.32
Ⅲ	预备费	11,676.28
Ⅳ	工程建设投资	201,896.55
Ⅴ	建设期贷款利息	-
Ⅵ	铺底流动资金	479.62
Ⅶ	建设项目总投资	202,376.17

（三）项目选址、拟占用土地面积、取得方式

本次募投项目选址郫县，拟占用土地477亩，其中净水厂选定郫县唐昌镇留驾村，拟用地450亩；其余用地为取水站和控流站用地。项目选址经四川省住房和城乡建设厅审核同意，项目用地已获得四川省国土资源厅出具《关于成都市自来水七厂项目用地预审意见的复函》，原则同意该项目通过用地预审，符合《建设项目用地预审管理办法》中建设项目用地实行分级预审的相关规定。目前取得土地使用权的相关手续依据《中华人民共和国土地管理法》等法律法规以及国土资源部部门规章的相关规定正在积极办理中，该地块尚未签订土地出让合同, 但取得项目建设用地不存在实质障碍。

（四）主要原辅材料的供应情况

本募投项目所需主要原材料为原水、絮凝剂及液氯。水七厂原水取自岷江支流的徐堰河和柏条河，岷江上游自四川西北高原入川流经区域工业少，人口稀疏，水质优良，除个别异常日期外，原水质量指标均达到GB3838-2002《地表水环境质量标准》II类标准。根据四川省都江堰管理局《关于向成都市水七厂供水的函》（都局函[2011]9号），新增成都市自来水七厂供水在规划水量范围内，符合《四川省都江堰灌区总体规划》，并承诺一旦水七厂建成投产，及时保质保量供给原水。项目所用絮凝剂、液氯等市场供给丰富，公司通过比较质量和价格择优选购。

本募投项目主要能耗是电耗，由于取水口和净水厂位于河流上游，海拔高出成都市区供水区域80-100米，募投项目设计中充分利用这种特点：①净水厂采用重力取水，②清水管道的铺设充分利用重力势能实现主力流量重力送水。

（五）项目组织实施方式和进展情况

项目建设期24个月，根据水七厂建设时间进度计划，项目年度投资计划为：第一年固定资产投资58,584.47万元，第二年固定资产投资136,697.09万元，铺底流动资金479.62万元。

2012年2月2日第六届董事会二十二次会议通过水七厂建设项目决议之前，自来水公司利用自有资金投入约649万用于支付水七厂项目前期设计、设备招标等费用。2012年3月30日，公司2011年年度股东大会通过《关于公司符合申请配股条件的议案》和《关于公司本次配股方案的议案》。

（六）项目效益分析

本项目投资资金主要来自本次募投资金，该项目正式达产后将新增日输配水能力50万吨/日，按照目前综合收费单价计算达产年预计可实现含税收入约3.05亿元，利润总额约1.65亿元，该项目的内部收益率（税前）为9.61%。

第六节 备查文件

一、备查文件

（一）公司最近三年的财务报告及审计报告和2012年半年度报告；

（二）证券发行保荐书；

（三）证券发行保荐工作报告；

（四）法律意见书和律师工作报告；

（五）前次募集资金使用情况的鉴证报告；

（六）中国证监会核准本次发行的文件；

（七）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间

工作日上午9:00至12:00，下午2:00至5:00。

三、披露及查阅网址

深圳证券交易所网站：http://www.szse.cn

巨潮资讯网站：http://www.cninfo.com.cn

四、备查文件查阅地点、电话、联系人

（一）成都市兴蓉投资股份有限公司

联系地址：四川省成都市航空路1号国航世纪中心B栋2层成都市兴蓉投资股份有限公司证券事务部

联系电话：028-85913967

传 真：028-85007805

联系人员：张颖、康荔

（二）民生证券股份有限公司

联系地址：深圳市福田区深南大道7888号东海国际中心A座28层

电 话：0755-22662026

传 真：0755-22662111

联 系 人：徐杰、杜思成、王嘉、周懿、姜涛、李娇、曾文强

成都市兴蓉投资股份有限公司

二O一三年二月十九日