(上接A16版)

（一）信用评级结论及标识涵义

经上海新世纪评定，发行人主体信用等级AAA，表示发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；本期债券的信息等级为AAA，该级别反映了发行人偿还本期债券的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。

（二) 评级报告的主要内容

1、优势

（1）招商证券特许经营资质较为齐全，传统业务与创新业务发展均处于行业较领先水平，具有较高的品牌认可度。

（2）招商证券资本实力较强，净资本对债务覆盖度高，居行业前列。

（3）作为招商局集团下属核心子公司之一，招商证券能够获得股东信用支持。

2、风险

（1）短期内，宏观经济增速放缓，经济发展面临的不确定因素增加，国内股票市场持续低迷，证券业运营风险上升。

（2）招商证券收入结构受证券市场波动影响较大，盈利稳定性较弱。

（3）国内证券公司业务发展趋同，同质化竞争较严重，招商证券将持续面临激烈的市场竞争压力。

（4）招商证券风险管理能力仍有较大提升空间，在风险量化、系统监控、压力测试等方面仍待改进和完善。

（三）跟踪评级的有关安排

根据政府主管部门要求和上海新世纪的业务操作规范，在本次评级的信用等级有效期（至本期债券本息的约定偿付日止）内，上海新世纪将对其进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。

跟踪评级期间，上海新世纪将持续关注招商证券外部经营环境的变化、影响招商证券经营或财务状况的重大事件、招商证券履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映招商证券的信用状况。

1、跟踪评级时间和内容

上海新世纪对招商证券的跟踪评级的期限为本评级报告出具日至失效日。

定期跟踪评级将在本次评级报告出具后每1年出具一次正式的定期跟踪评级报告。定期跟踪评级报告与首次评级报告保持衔接，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现差异的，上海新世纪将作特别说明，并分析原因。

不定期跟踪评级自本次评级报告出具之日起进行。在发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，招商证券应根据已作出的书面承诺及时告知上海新世纪相应事项。上海新世纪及评级人员将密切关注与招商证券有关的信息，在认为必要时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别。不定期跟踪评级报告在上海新世纪向招商证券发出“重大事项跟踪评级告知书”后10个工作日内提出。

2、跟踪评级程序

定期跟踪评级前向招商证券发送“常规跟踪评级告知书”，不定期跟踪评级前向招商证券发送“重大事项跟踪评级告知书”。

跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场调研、评级分析、评级委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。

上海新世纪的跟踪评级报告和评级结果将对债务人、债务人所发行金融产品的投资人、债权代理人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

在持续跟踪评级报告出具之日后10个工作日内，招商证券和上海新世纪应在监管部门指定媒体及上海新世纪的网站上公布持续跟踪评级结果。

三、公司最近三年及一期的资信情况

（一）公司获得主要贷款银行的授信情况

公司资信状况优良，与国内主要银行保持着长期合作伙伴关系，截至2012年9月30日，本公司（母公司）已获得各家银行的各类授信额度为311亿元人民币，尚未使用的各类授信额度总额为310亿元人民币。

（二）近三年及一期与主要客户业务往来的资信情况

公司近三年及一期与主要客户发生业务往来时，均严格按照合同或相关法规的约定，未发生严重违约行为。

（三）公司近三年及一期发行的债券以及偿还情况

1、本公司于2012 年5月31 日在境内发行40亿元的短期融资券，期限为91天，债券信用评级A-1 级，发行主体长期信用等级为AAA 级，票面年利率为3.20%。该期短期融资券已于2012 年8月31日到期并偿还。

2、本公司于2012 年8月6日在境内发行46亿元的短期融资券，期限为91天，债券信用评级A-1 级，发行主体长期信用等级为AAA 级，票面年利率为3.64%。该期短期融资券已于2012 年11月6日到期并偿还。

3、本公司于2012 年9月10日在境内发行20亿元的短期融资券，期限为90天，债券信用评级A-1 级，发行主体长期信用等级为AAA 级，票面年利率为3.80%。该期短期融资券将于2012 年12月10日到期并偿还。

4、本公司于2012 年11月2日在境内发行20亿元的短期融资券，期限为90天，债券信用评级A-1 级，发行主体长期信用等级为AAA 级，票面年利率为4.00%。该期短期融资券将于2013年2月3日到期并偿还。

（四）本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

本期债券发行后，公司累计债券余额（不含短期融资券）为100亿元，占公司2012年9月30日净资产的比例为39.47%。

（五）近三年及一期主要偿债能力财务指标

下述财务指标如无特别说明，均指合并报表口径。

■

上述财务指标的计算方法如下：

资产负债率=(负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款)/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）

流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金)/(短期借款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资券+融入资金+应付款项)

速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+交易性金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款-代理承销证券款+应收款项+融出资金)/(短期借款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资券+融入资金+应付款项)

到期贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

利息偿付率=实际支付利息/应付利息

利息保障倍数=(利润总额+利息支出-客户资金利息支出)/ (利息支出-客户资金利息支出)

第三节 发行人基本情况

一、发行人设立、上市及股本变更情况

（一）发行人开办和设立情况

本公司的前身是招商银行证券业务部。1991年8月3日，经中国人民银行深圳经济特区分行以《关于同意招商银行证券业务部试营业的通知》（〔1991〕深人银发字第140号）批准，招商银行证券业务部在深圳市工商局注册成立。

1993年8月1日，经中国人民银行深圳经济特区分行以《关于同意赋予各深圳证券业务部二级法人资格的批复》（深人银复字〔1993〕第394号）批准，招商银行证券业务部获深圳市工商局核准注册登记为企业法人，成为招商银行的二级法人单位，注册资金为2,500万元。

1994年8月26日，经中国人民银行《关于成立招银证券公司的批复》（银复〔1994〕161号）批准并经深圳市工商局核准，招商银行在原证券业务部基础上组建了深圳招银证券公司，注册资金1.5亿元。1994年9年28日，深圳市工商局核准深圳招银证券公司更名为招银证券公司。

（二）发行人设立后的历次股本变化情况

1998年11月6日，根据中国人民银行《关于招银证券公司增资改制的批复》（银复〔1997〕529号）、中国证监会《关于同意招银证券公司增资改制、更名的批复》（证监机构字〔1998〕27号），并经深圳市工商局核准，招银证券公司引入11家新股东进行增资改制并更名为国通证券有限责任公司，注册资本从1.5亿元增加至8亿元，其中，招商银行以招银证券公司的净资产出资，新引入的11家股东以现金出资。

2000年8月31日，经中国证监会《关于核准国通证券有限责任公司增资扩股的批复》（证监机构字〔2000〕15号）批准，并经深圳市工商局核准，国通证券有限责任公司进行了增资扩股，招商银行等原12家股东共缴付增资出资额14亿元，公司注册资本增加至22亿元。

2000至2001年期间，国通证券有限责任公司的股东发生多次变更，股东由12家增加至40家。

2001年12月26日，经中华人民共和国财政部《关于国通证券股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（财企〔2001〕723号）、中国证监会《关于同意国通证券有限责任公司改制为股份有限公司的批复》（证监机构字〔2001〕285号）、深圳市人民政府《关于整体改组设立国通证券股份有限公司的批复》（深府股〔2001〕49号）批准，并经深圳市工商局核准，国通证券有限责任公司整体变更为国通证券股份有限公司，国通证券有限责任公司的原40家股东作为发起人，以国通证券有限责任公司截至2000年12月31日经审计的净资产值按1:1的折股比例折合为股份公司股本共计2,400,280,638股，注册资本为2,400,280,638元，住所位于深圳市福田区深南中路34号华强佳和大厦东座8-11楼。

2002年6月28日，经中国证监会《关于国通证券股份有限公司更名、迁址有关材料备案的回函》（机构部部函〔2002〕120号）批准，并经深圳市工商局核准，国通证券股份有限公司更名为招商证券股份有限公司，住所变更为现址即深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层。

2006年，经中国证监会《关于招商证券股份有限公司缩股并增资扩股的批复》（证监机构字〔2006〕179号），并经深圳市工商局核准，公司实施了缩股并增资扩股，以2005年12月31日经审计的净资产为基准缩减公司总股本，总股本由2,400,280,638股缩减为1,726,915,266股，在此基础上，7家股东合计认购了公司新增的15亿股股份，公司股本总额增加至3,226,915,266股，注册资本增至3,226,915,266元。

2009年11月17日，经中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2009]1132 号）核准，并经上海证券交易所《关于招商证券股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》（上证发字[2009]18号）同意，公司首次公开发行A股股票358,546,141股并在上海交易所上市，其中网上资金申购发行286,837,000股，向网下询价对象配售71,709,141股。股票发行价格为人民币31元/股，募集资金总额111.15亿元，扣除发行费用2.32亿元后，募集资金净额为108.83亿元。发行完成后，公司总股本由发行前的3,226,915,266股增加至3,585,461,407股。

2011年7月，公司实施每10股转增3股的资本公积金转增股本方案，即以转增前的总股本3,585,461,407股为基数，资本公积金每10股转增3股，共计转增1,075,638,422股。转增后公司总股本为4,661,099,829股。

二、本次发行前公司的股本情况

（一）本次发行前的股本结构

截至2012年9月30日，本公司总股本4,661,099,829股，股本结构如下：

■

注：本公司的全部有限售条件股份于2012年11月19日解除限售。

（二）本次发行前前10名股东持股情况

截至2012年9月30日，公司前十名股东持股情况如下：

■

注：上述前10名股东中，第一大股东深圳市集盛投资发展有限公司、第二大股东深圳市招融投资控股有限公司、第七大股东招商局轮船股份有限公司均为本公司实际控制人招商局集团有限公司控制的子公司，该三名股东持有本公司的有限售条件股份于2012年11月19日解除限售。

三、发行人的组织结构、股权结构及对其他企业的权益投资情况

（一）本公司的组织结构图

截至2012年9月30日，本公司的组织结构如下图所示：

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（二）本公司重要权益投资情况

截至2012年9月30日，本公司重要权益投资情况如下图所示：

■

注：经公司第四届董事会2012年第八次临时会议审议通过，本公司拟增持招商基金11.7%股权，增持后本公司将合计持有招商基金45%股权，截止目前，该项交易尚在进行中。

（三）本公司全资子公司基本情况

1、招商证券国际有限公司

招证国际法定股本30亿港元，实收资本18.036亿港元，为本公司全资子公司。招证国际的经营范围为通过设立不同子公司分别经营证券及期货合约经纪、上市保荐、财务顾问、企业融资、投资管理、资产管理、市场研究等业务，以及香港证券监管规则允许的其他业务。招证国际已获得香港联合交易所上市备兑证发行人资格。截至2011年12月31日，招证国际总资产805,995.95万港元，净资产259,296.92万港元；2011年，实现营业收入41,538.45万港元，营业利润16,855.20万港元，净利润14,579.92万港元。

2、招商期货有限公司

招商期货注册资本3亿元人民币，为本公司全资子公司。招商期货的经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询（按有效许可证经营）。截至2011年12月31日，招商期货总资产249,612.54万元，净资产40,673.37万元；2011年，实现营业收入 11,729.33万元，营业利润6,338.23万元，净利润4,818.40万元。

3、招商致远资本投资有限公司

招商致远资本注册资本6亿元人民币，为本公司全资子公司。招商致远资本的经营范围为使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供股权投资的财务顾问服务；证监会同意的其他业务。截至2011年12月31日，招商致远资本总资产61,507.23万元，净资产60,885.07万元；2011年，实现营业收入2,418.93万元，营业利润345.67万元，净利润299.06万元。

（四）本公司主要参股子公司基本情况

1、博时基金管理有限公司

公司持有博时基金49%的股权。博时基金成立于1998年7月13日，是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一，也是目前我国资产管理规模最大的基金管理公司之一。经营范围为基金募集、销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至2011年12月31日，博时基金总资产176,978.34万元，净资产128,642.08万元；2011年，实现营业收入147,835.93万元，营业利润60,560.25万元，净利润45,333.23万元。

2、招商基金管理有限公司

公司目前持有招商基金33.3%的股权，并拟进一步增持至45%。招商基金成立于2002年12月27日，经营范围为基金管理业务、发起设立基金、中国证监会批准的其他业务。截至2011年12月31日，招商基金总资产86,307.96万元，净资产63,591.74万元；2011年，实现营业收入60,216.74万元，营业利润23,344.01万元，净利润17,126.65万元。

四、本公司控股股东及实际控制人基本情况

（一）本公司的股权控制关系

本公司第一大股东为深圳市集盛投资发展有限公司，实际控制人为招商局集团有限公司，股权控制关系如下图所示：

■

（二）发行人第一大股东基本情况

截至2012年9月30日，深圳市集盛投资发展有限公司持有发行人1,341,378,000股，持股比例为28.78%，为公司的第一大股东。截至2012年9月30日，集盛投资持有的发行人股票不存在质押的情形。集盛投资基本情况如下：

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根据大华会计师事务所有限公司出具的《审计报告》（大华深审字（2012）第1278号），截至2011年12月31日集盛投资总资产为850,903.29万元，所有者权益合计850,902.40万元；2011年度，集盛投资实现净利润为57,793.96万元。

（三）实际控制人基本情况

截至2012年9月30日，招商局集团有限公司通过其子公司深圳市集盛投资发展有限公司、深圳市招融投资控股有限公司、招商局轮船股份有限公司间接持有本公司股份45.88%，系本公司的实际控制人，基本情况如下：

■

招商局集团于1986年10月15日在国家工商行政管理总局注册成立，是国务院国资委代表国务院履行出资人职责的企业，也是国务院国资委直接管理的国有重要企业之一。招商局集团的前身是创立于1872年的轮船招商局。目前，招商局集团的业务主要集中于交通运输及相关基础设施建设、经营与服务（港口、公路、能源运输及物流）、金融投资与管理、房地产开发与经营等产业。

根据德勤华永会计师事务所出具的《审计报告》（德师报（审）字（12）第P1165号），截至2011年12月31日，招商局集团母公司总资产为4,791,355.1万元，所有者权益合计2,637,366.6万元；2011年度，招商局集团母公司实现净利润为80,781.2万元。招商局集团合并口径资产总额为34,231,242.7万元，所有者权益为15,871,450.6万元，2011年度实现净利润2,009,872.7万元。

五、董事、监事和高级管理人员基本情况

本公司现有董事15名、监事9名、高级管理人员7名。

（一） 现任董事、监事、高级管理人员基本情况

截至2012年9月30日，本公司现任董事、监事及管理人员基本情况如下：

单位：万元

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注：在本公司全薪履职的董事、监事会主席和高级管理人员2011年度报酬总额包括全部工资、福利和已发奖金，其余奖金待董事会审核批准后再行发放，并相应披露信息；

截至2012年9月30日，公司董事、监事、高管均不存在持有本公司股票和债券的情形。

六、发行人主营业务情况

公司是一家业内领先的，具有海外业务平台的全国性综合类证券公司，是2004年首批获得创新试点资格的证券公司之一，并在中国证监会证券公司分类评价中连续五年被评为A类AA级券商。公司经中国证监会批准的业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。同时，本公司通过全资子公司开展国际证券业务、期货业务及直接投资业务。

公司秉持“励新图强、敦行致远”的核心价值观和“稳健经营、规范发展”的经营理念，在发展中强调客户及公司资产的安全完整，注重证券行业服务本质，以引领证券行业的自主创新精神，构建了集中统一管理下风险可控、多元化的业务结构和稳健进取的经营模式。最近三年，公司各项重要业务指标均位居行业前列：

单位：亿元

■

数据来源：中国证券业协会，各业务规模数据为母公司口径。

公司主要业务板块覆盖了证券经纪、投资银行、资产管理、证券投资、研究等，报告期内，公司各主要业务收入占比情况如下：

单位：亿元

■

第四节 财务会计信息

以下信息主要摘自本公司财务报告，其中关于本公司2009年度、2010年度、2011年度数据均摘自已披露的经审计的年度财务报告，2012年1-9月的财务数据摘引自本公司未经审计的2012年三季度财务报告；投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司在指定的信息披露网站披露的2009年、2010 年和2011年财务报告（经审计）及截至2012年9月30日的财务报告（未经审计）。

除特别说明外，本节分析披露的财务会计信息以公司按照新会计准则编制的最近三年及一期财务报表为基础进行。

一、公司最近三年及一期财务报告审计情况

本公司聘请天职国际对2009年至2011年的合并及母公司财务报表进行了审计，天职国际对公司2009年至2011年的合并及母公司财务报表均出具了标准无保留意见的审计报告。2012年1-9月期间的财务报告未经审计。

二、公司最近三年及一期财务报表

（一）合并财务报表

1、资产负债表

单位：元

■

注：2010年数据采用2011年调整后的数据，即将拆出资金2,788,706,844.84元重分类至其他资产中。

2、资产负债表（续）

单位：元

■

3、利润表

单位：元

■

注：2010年、2009年每股收益按照最新股本重新计算。

4、现金流量表

单位：元

■

注：2010年数据采用2011年调整后的数据，即将拆出资金净增加额2,154,650,837.93元重分类至支付的其他与经营活动有关的现金中。

（二）母公司财务报表

1、资产负债表

单位：元

■

注：2010年数据采用2011年调整后的数据，即将拆出资金 1,469,085,242.81元重分类至其他资产中。

2、资产负债表（续）

单位：元

■

3、利润表

单位：元

■

4、现金流量表

单位：元

■

■

注：2010年数据采用2011年调整后的数据，即将拆出资金净增加额1,469,085,242.81元重分类至支付的其他与经营活动有关的现金中。

三、最近三年及一期合并财务报表范围变化情况

（一）2012年1-9月合并报表范围的变化

本期合并报告范围未发生变化。

（二）2011年度合并报表范围的变化

1、2011年新纳入合并范围的主体

■

2、2011年无不再纳入合并范围的主体

（三）2010年度合并报表范围的变化

本年度合并报告范围未发生变化。

（四）2009年度合并报表范围的变化

1、2009年度新纳入合并范围的主体

■

注：招商资本投资有限公司现已更名为招商致远资本，注册资本增至6亿元。

2、2009年度不再纳入合并范围的主体

■

四、近三年及一期主要财务指标

（一）发行人最近三年及一期主要财务指标

1、合并口径主要财务指标

■

2、母公司口径主要财务指标

■

上述财务指标的计算方法如下：

全部债务=期末短期借款+期末交易性金融负债+期末拆入资金+期末卖出回购金融资产+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资券+期末融入资金+长期应付款

债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）

EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+摊销

EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务

EBITDA利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）

营业利润率=营业利润/营业收入

总资产报酬率=净利润/[(期初总资产*+期末总资产*)/2]×100% 其中：总资产*=资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款

归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份总数

每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数

每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数

其余财务指标的计算方法详见本募集说明书摘要之“第二节 发行人资信情况”

（二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）

■

注：净资产收益率与每股收益指标根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9 号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）的规定计算。2010年、2009年每股收益按照最新股本重新计算。

（三）非经常性损益明细表 （合并报表口径）

单位：元

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注1：根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。

注2：公司2009年非经常性损益较大，主要为当年转让博时基金24%的股权，实现收益6.24亿元，计入当年非经常性损益。

（四）风险控制指标

近三年及一期公司净资本及相关风险控制指标（母公司口径）如下：

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公司各期风控指标均优于预警标准，显示公司具有较好的风险控制水平。

第五节 募集资金的运用

一、公司债券募集资金金额

经公司第四届董事会2012年第九次临时会议审议通过，并由公司2012年第二次临时股东大会批准，公司拟总计发行不超过100亿元（含100亿元），且不超过发行前最近一期末净资产额的40%的公司债券。本期债券发行规模为100亿元。

二、本期债券募集资金运用计划

本期债券的募集资金扣除发行费用后，全部用于补充公司营运资金。

随着我国资本市场的不断成熟，证券公司作为资本市场参与者和建设者的角色日益重要，公司各类业务尤其是创新业务正处于快速发展期，存在较大营运资金需求。本次发行募集资金将主要用于公司融资融券、股票约定式回购、符合监管规定的创新业务以及其他与公司主营业务相关的用途，以支持公司的长期发展及核心竞争力的培育。

本期债券期限相对较长，公司将根据发行完成后的债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和资金运用管理，确保募集资金的有效运用并控制相关财务风险。

三、本期债券募集资金对公司财务状况的影响

（一）有利于优化公司债务结构，降低财务风险

截至2012年9月30日，公司有息债务全部为一年以内的短期债务，公司主要通过回购和发行短期融资券进行外部融资。若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，本公司流动负债占负债总额的比例将下降至67.49%，这将改善公司的负债结构，有利于公司中长期资金需求的配置和战略目标的稳步实施。

（二）公司的经营规模的扩大需要合理增加流动资金

随着公司加大力度转型发展，逐步构建新的服务模式和多元的业务平台，势必将加大对现有各项业务的投入，以实现公司收入的稳定增长。公司跨境业务及创新业务的投入、核心竞争力的培育将存在较大资金投资需求。本期债券募集资金将用于补充公司营运资金，以保证上述发展战略和经营目标的顺利实施。

（三）有利于拓宽公司融资渠道

目前，公司正处于快速发展期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。

综上所述，本期债券募集资金将全部用于补充营运资金，可以优化债务期限结构，降低财务风险，满足不断增长的营运资金需求，拓宽融资渠道。同时，在保持合理资产负债率水平的情况下，通过负债融资，将提高财务杠杆比率，提升公司的盈利水平，提高资产负债管理水平和资金运营效率。

第六节 备查文件

一、备查文件内容

（一）发行人2009年、2010年、2011年财务报告及审计报告，2012年1-9月未经审计的财务报告；

（二）保荐机构出具的发行保荐书；

（三）发行人律师出具的法律意见书；

（四）资信评级机构出具的资信评级报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件。

自募集说明书摘要公告之日起，投资者可至发行人、保荐机构处查本阅募集说明书摘要及备查文件，亦可访问上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅募集说明书全文、发行公告和网上路演公告（如有）。

二、备查文件查阅时间及地点

（一）查阅时间

工作日：除法定节假日以外的每日9:00-11:30，14:00-16:30。

（二）查阅地点

1、发行人：招商证券股份有限公司

地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼

法定代表人：宫少林

联系人： 郭健、罗莉

电话：0755-8294 3666

传真：0755-8294 4669

2、保荐机构（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司

地址： 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第25楼

法定代表人： 吴晓东

联 系 人： 张翊维、董欣欣、樊长江、陈保根

联系电话： 0755-8249 3620

传 真： 0755-8249 3959

招商证券股份有限公司

2013年3月1日

主要财务指标	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
净资本（万元）（母公司口径）	1,380,332.68	1,449,007.52	1,406,251.70	1,797,590.36
资产负债率（%）	45.75	32.82	34.07	35.94
资产负债率（%）（母公司口径）	44.91	31.59	33.13	35.23
流动比率（倍）	1.59	1.92	1.93	2.94
速动比率（倍）	1.59	1.92	1.93	2.94
	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
到期贷款偿还率（%）	100	100	100	100
利息偿付率（%）	100	100	100	100
利息保障倍数（倍）	5.53	14.59	20.13	14.75
经营性活动产生的现金流量净额(万元)	-891,982.15	-2,556,580.19	-78,077.04	2,211,777.96

股份类型	持股数量（股）	持股比例（%）
一、有限售条件股份
1、国家持股	28,401,337	0.61
2、国有法人持股	2,138,424,975	45.88
3、其他内资持股	-	-
其中： 境内非国有法人持股	-	-
境内自然人持股	-	-
４、外资持股	-	-
其中： 境外法人持股	-	-
境外自然人持股	-	-
二、无限售条件流通股份
1、人民币普通股	2,494,273,517	53.51
2、境内上市的外资股	-	-
3、境外上市的外资股	-	-
4、其他	-	-
三、股份总数	4,661,099,829	100.00

序号	股东名称	股东性质	持股比例（%）	持股总数（股）	持有有限售条件股份数量（股）
1	深圳市集盛投资发展有限公司（注）	国有法人	28.78	1,341,378,000	1,341,378,000
2	深圳市招融投资控股有限公司（注）	国有法人	13.3	619,802,023	619,802,023
3	中国远洋运输(集团)总公司	国有法人	10.85	505,951,852	-
4	河北港口集团有限公司	国有法人	4.83	225,127,284	-
5	中国交通建设股份有限公司	国有法人	4.60	214,297,546	-
6	广州海运（集团）有限公司	国有法人	4.03	187,729,772	-
7	招商局轮船股份有限公司（注）	国有法人	3.80	177,244,952	177,244,952
8	深圳华强新城市发展有限公司	境内非国有法人	3.60	167,799,593	-
9	中海（海南）海盛船务股份有限公司	境内非国有法人	1.78	82,923,000	-
10	中粮地产（集团）股份有限公司	国有法人	1.53	71,374,097	-

公司名称	深圳市集盛投资发展有限公司
法定代表人	吴慧峰
注册资本	60,000万元
成立日期	2001年12月11日
注册地址	深圳市南山区蛇口太子路1号新代广场25层I4单元
经营范围	投资兴办实业（具体项目申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经纪信息咨询（不含限制项目）。

公司名称	招商局集团有限公司
法定代表人	傅育宁
注册资本	100.50亿元
注册地址	北京市朝阳区建国路118号招商局中心招商局大厦五层A区
办公地址	香港中环干诺道168-200号信德中心招商局大廈39-40楼
经营范围	水陆客货运输及代理、水陆运输工具、设备的租赁及代理、港口及仓储业务的投资和管理；海上救助、打捞、拖航；工业制造；船舶、海上石油钻探设备的建造、修理、检验和销售；钻井平台、集装箱的修理、检验；水陆建筑工程及海上石油开发工程的承包、施工及后勤服务；水陆交通运输设备及相关物资的采购、供应和销售；交通进出口业务；金融、保险、信托、证券、期货行业的投资和管理；投资管理旅游、酒店、饮食业及相关的服务业；房地产开发及物业管理、咨询业务；石油化工业务投资管理；交通基础设施投资及经营；境外资产经营；开发和经营管理深圳蛇口工业区、福建漳州开发区。

姓名	职务	性别	出生年月	任期起止日期	2011年从公司领薪情况
宫少林	董事长	男	1955.06	2011.05-2014.05	299.41
付刚峰	董事	男	1966.12	2011.05-2014.05	-
洪小源	董事	男	1963.03	2011.05-2014.05	-
王岩	董事 总裁兼首席执行官	男	1965.08	2011.12-2014.05 2012.01-2014.05	74.53
杨鶤	董事	女	1955.09	2011.05-2014.05	294.93
朱立伟	董事	男	1971.08	2011.05-2014.05	-
彭磊	董事	女	1972.10	2011.05-2014.05	-
孙月英	董事	女	1958.06	2011.05-2014.05	-
黄坚	董事	男	1969.08	2012.08-2014.05	-
刘冲	董事	男	1970.01	2011.05-2014.05	-
郑洪庆	独立董事	男	1947.12	2011.05-2014.05	12.00
王沅	独立董事	女	1951.02	2011.05-2014.05	12.00
刘嘉凌	独立董事	男	1963.01	2011.08-2014.05	6.00
马铁生	独立董事	男	1946.05	2011.05-2014.05	12.00
杨钧	独立董事	男	1957.08	2011.06-2014.05	6.00
姜路明	监事会主席	男	1954.10	2011.05-2014.05	264.94
吴慧峰	监事	男	1974.05	2011.05-2014.05	-
房小兵	监事	男	1970.12	2011.07-2014.05	-
林志峰	监事	男	1958.10	2011.07-2014.05	-
张泽宏	监事	男	1972.12	2011.07-2014.05	-
朱海彬	监事	男	1963.05	2011.05-2014.05	-
尹虹艳	职工代表监事	女	1971.04	2011.05-2014.05	135.95
詹桂峰	职工代表监事	男	1970.09	2011.07-2014.05	117.24
何敏	职工代表监事	女	1975.02	2011.05-2014.05	83.00
熊剑涛	副总裁	男	1968.08	2011.06-2014.05	205.30
邓晓力	副总裁	女	1967.10	2011.06-2014.05	205.36
孙议政	副总裁	男	1968.01	2011.06-2014.05	207.31
丁安华	副总裁	男	1964.04	2011.10-2014.05	245.17
郭健	副总裁、 董事会秘书	男	1964.05	2012.02-2014.05 2011.06-2014.05	203.16
张卫华	合规总监	女	1961.02	2011.06-2014.05	203.20

项目	2011年		2010年		2009年
	规模	排名	规模	排名	规模	排名
总资产	620.19	6	895.84	6	918.41	5
净资产	240.56	6	234.43	5	222.53	3
净资本	144.90	6	140.63	6	179.76	5
营业收入	47.45	7	59.80	8	73.84	8
净利润	18.41	5	30.12	6	36.42	8
代理买卖证券业务净收入	20.71	10	33.25	9	45.87	9
客户交易结算资金余额	267.01	8	544.96	4	574.85	6
股票及债券承销金额	520.05	10	550.13	10	454.39	6
受托资产管理本金总额	68.13	13	93.33	5	60.27	6

项目	2012年1-9月		2011年		2010年		2009年
	收入	占比	收入	占比	收入	占比	收入	占比
经纪业务	20.18	56.27%	30.52	58.40%	41.88	64.57%	52.77	60.80%
资产管理业务	0.75	2.10%	1.13	2.16%	0.85	1.30%	15.72	18.12%
其中：受托客户资产管理业务	0.63	1.74%	0.96	1.83%	0.72	1.10%	0.56	0.65%
基金管理业务	0.13	0.36%	0.17	0.33%	0.13	0.20%	15.16	17.47%
证券投资业务	7.51	20.95%	4.24	8.12%	3.82	5.88%	3.28	3.77%
投资银行业务	4.87	13.59%	12.27	23.48%	14.12	21.77%	9.26	10.67%
直投业务	0.14	0.39%	0.19	0.37%	0.02	0.03%	0.01	0.01%
其他	2.40	6.70%	3.90	7.47%	4.18	6.45%	5.75	6.63%
合计	35.86	100.00%	52.25	100.00%	64.86	100.00%	86.80	100.00%

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
资 产：
货币资金	27,186,445,586.95	31,510,383,476.65	42,733,217,808.59	64,504,724,308.45
其中：客户资金存款	23,825,952,130.02	28,388,542,420.83	39,445,920,192.90	57,138,165,508.79
结算备付金	5,401,132,845.72	4,204,670,532.66	19,908,695,305.82	4,663,307,178.18
其中：客户备付金	4,455,366,068.53	3,549,740,091.17	19,664,077,760.68	4,355,215,767.41
拆出资金	-	-	-	-
交易性金融资产	22,458,477,140.60	14,700,829,293.79	16,374,717,278.24	15,346,499,721.80
衍生金融资产	-	-	-	-
买入返售金融资产	587,960,808.92	214,102,841.52	111,375,020.55	694,340,000.00
应收利息	47,443,426.70	32,557,529.05	10,123,212.53	665,805.50
存出保证金	603,991,511.34	632,566,141.13	762,107,877.82	843,393,957.06
可供出售金融资产	6,326,697,743.69	7,266,956,171.96	6,584,319,499.44	4,027,324,075.98
持有至到期投资	-	-	-	-
长期股权投资	5,057,064,127.61	4,793,096,302.39	4,445,530,082.36	4,365,509,452.75
投资性房地产	7,634,584.16	8,249,456.87	9,069,287.15	9,889,117.43
固定资产	356,296,939.86	399,774,790.70	408,458,901.48	425,322,768.86
在建工程	556,437,806.71	512,510,935.85	498,629,558.20	456,417,021.80
无形资产	11,535,736.92	13,877,813.03	18,013,789.55	23,406,828.08
其中：交易席位费	11,535,736.92	13,877,813.03	18,013,789.55	23,388,484.76
商誉	9,670,605.55	9,670,605.55	9,670,605.55	9,670,605.55
递延所得税资产	58,414,087.34	90,102,254.67	53,461,721.19	41,601,712.90
其它资产	6,443,301,599.82	4,467,878,477.72	3,431,342,483.36	1,100,240,005.93
资产总计	75,112,504,551.89	68,857,226,623.54	95,358,732,431.83	96,512,312,560.27

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
负 债：
短期借款	798,915,600.00	711,794,600.00	528,427,530.00	334,582,400.00
其中：质押借款	-	-	-	-
拆入资金	-	-	-	-
交易性金融负债	351,409,124.51	102,379,217.07	83,607,769.76	63,679,677.03
衍生金融负债	-	-	-	-
卖出回购金融资产款	10,553,384,000.00	9,040,388,347.32	8,969,427,721.83	4,827,778,921.39
代理买卖证券款	28,412,628,525.80	32,139,222,567.67	58,993,761,507.32	61,208,195,453.52
代理承销证券款	-	-	-	-
应付职工薪酬	1,943,444,725.31	1,707,667,150.24	1,960,555,237.19	2,021,641,677.23
应交税费	78,783,217.06	124,603,423.27	378,323,674.40	603,953,987.21
应付利息	42,575,663.45	14,167,901.84	16,706,149.12	85,681,954.08
预计负债	361,900.00	361,900.00	390,000.00	3,143,000.00
长期借款	-	-	-	-
应付债券	-	-	-	-
递延所得税负债	28,716,527.72	19,516,588.31	82,070,687.21	31,855,506.08
其他负债	7,567,010,141.63	328,134,654.32	369,621,665.23	4,716,063,012.77
负债合计	49,777,229,425.48	44,188,236,350.04	71,382,891,942.06	73,896,575,589.31
股东权益：
股本	4,661,099,829.00	4,661,099,829.00	3,585,461,407.00	3,585,461,407.00
资本公积	9,463,993,308.69	9,327,307,145.89	10,552,002,313.81	10,576,385,008.34
减：库存股	-	-	-	-
盈余公积	1,654,064,500.64	1,654,064,500.64	1,469,950,698.45	1,168,703,839.70
一般风险准备	1,654,064,500.09	1,654,064,500.09	1,469,950,697.90	1,168,703,839.15
交易风险准备	1,525,251,494.63	1,525,251,494.63	1,341,137,692.44	1,039,890,833.69
未分配利润	6,545,411,257.50	6,027,425,625.06	5,647,111,453.89	5,118,947,884.40
外币报表折算差异	-168,609,764.14	-180,222,821.81	-89,773,773.72	-51,935,381.64
归属于母公司所有者权益合计	25,335,275,126.41	24,668,990,273.50	23,975,840,489.77	22,606,157,430.64
少数股东权益	-	-	-	9,579,540.32
股东权益合计	25,335,275,126.41	24,668,990,273.50	23,975,840,489.77	22,615,736,970.96
负债和股东权益总计	75,112,504,551.89	68,857,226,623.54	95,358,732,431.83	96,512,312,560.27

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
一、营业收入	3,586,082,967.67	5,225,155,713.69	6,486,468,308.63	8,679,951,925.00
手续费及佣金净收入	1,937,449,857.54	3,603,672,100.04	5,110,457,473.40	7,326,253,288.56
其中：代理买卖证券业务净收入	1,356,249,526.71	2,269,315,421.56	3,578,766,778.75	4,792,755,253.97
证券承销业务	316,063,709.70	992,349,288.73	1,224,352,798.97	515,185,621.84
财务顾问业务	46,345,917.35	111,275,773.65	101,036,830.32	338,014,437.05
保荐业务	125,335,190.80	103,576,862.47	86,645,779.89	73,257,697.13
受托客户资产管理业务净收入	62,478,015.71	87,024,929.73	71,660,342.14	45,870,830.03
基金管理业务收入	12,871,535.32	17,332,057.79	12,910,185.02	1,516,169,873.60
利息净收入	411,412,871.13	689,330,047.34	497,600,837.53	246,549,203.70
投资收益（损失以“－”号填列）	1,234,378,710.20	1,201,047,014.89	667,561,517.40	992,548,514.48
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	201,833,577.59	275,317,052.74	364,970,076.30	114,856,285.17
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	-1,631,582.11	-318,077,507.85	205,236,192.43	105,030,435.77
汇兑收益（损失以“－”号填列）	-6,708,145.37	24,438,201.26	-1,698,810.85	18,452.92
其它业务收入	11,181,256.28	24,745,858.01	7,311,098.72	9,552,029.57
二、营业支出	2,121,594,888.97	2,664,027,651.31	2,583,960,365.10	3,665,250,014.62
营业税金及附加	190,416,610.43	271,666,080.96	297,011,089.17	406,445,269.60
业务及管理费	1,930,767,709.58	2,389,969,631.75	2,285,791,395.28	3,260,145,299.26
资产减值损失	-204,303.75	46,245.97	338,050.37	-1,802,535.52
其它业务成本	614,872.71	2,345,692.63	819,830.28	461,981.28
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	1,464,488,078.70	2,561,128,062.38	3,902,507,943.53	5,014,701,910.38
加：营业外收入	11,196,261.02	13,463,770.69	29,048,391.25	36,181,426.43
减：营业外支出	1,016,784.30	10,078,004.86	8,050,537.72	14,346,269.74
四、利润总额（亏损以“－”号填列）	1,474,667,555.42	2,564,513,828.21	3,923,505,797.06	5,036,537,067.07
减：所得税费用	257,516,948.63	556,219,828.37	694,645,094.73	1,111,111,456.62
五、净利润（净亏损以“－”填列）	1,217,150,606.79	2,008,293,999.84	3,228,860,702.33	3,925,425,610.45
归属于母公司所有者的净利润	1,217,150,606.79	2,008,293,999.84	3,228,860,702.33	3,727,722,803.65
少数股东损益	-	-	-	197,702,806.80
六、每股收益
（一）基本每股收益	0.26	0.43	0.69	0.80
（二）稀释每股收益	0.26	0.43	0.69	0.80
七、其他综合收益	148,299,220.47	-239,505,794.01	-62,221,086.61	98,634,770.76
八、综合收益总额	1,365,449,827.26	1,768,788,205.83	3,166,639,615.72	4,024,060,381.21
归属于母公司所有者的综合收益总额	1,365,449,827.26	1,768,788,205.83	3,166,639,615.72	3,820,403,143.23
归属于少数股东的综合收益总额	-	-	-	203,657,237.98

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额	-	1,723,467,047.32	-	-
收取利息、手续费及佣金的现金	3,374,979,390.93	5,742,488,499.00	7,211,864,913.79	8,870,338,727.65
拆入资金净增加额	-	-	-	-
回购业务资金净增加额	1,139,137,685.28	-	4,724,613,779.89	1,823,438,921.39
代理买卖业务的现金净额	-	-	-	30,623,651,190.68
代理兑付债券的现金净额	-	-	-	-
收到的其他与经营活动有关的现金	621,530,808.22	175,172,818.80	445,374,975.37	156,030,954.46
经营活动现金流入小计	5,135,647,884.43	7,641,128,365.12	12,381,853,669.05	41,473,459,794.18
处置交易性金融资产净减少额	5,555,718,410.47	-	3,796,581,522.72	13,085,415,701.28
支付利息、手续费及佣金的现金	976,483,622.03	1,409,471,224.30	1,577,950,566.27	1,208,942,453.75
支付给职工以及为职工支付的现金	1,055,465,312.23	1,646,112,169.43	1,428,513,548.84	1,382,346,799.46
支付的各项税费	481,781,243.13	1,126,477,994.53	1,175,284,348.58	1,342,233,582.68
拆出资金净增加额	-	-	-	-
回购业务资金净增加额	-	31,767,195.48	-	-
代理买卖业务的现金净额	3,507,132,052.68	26,694,807,270.35	2,104,492,842.27	-
代理兑付债券的现金净额	-	-	-	-
支付的其他与经营活动有关的现金	2,478,888,698.91	2,298,294,441.74	3,079,801,197.98	2,336,741,697.74
经营活动现金流出小计	14,055,469,339.45	33,206,930,295.83	13,162,624,026.66	19,355,680,234.91
经营活动产生的现金流量净额	-8,919,821,455.02	-25,565,801,930.71	-780,770,357.61	22,117,779,559.27
二、投资活动产生的现金流量：	-
收回对外投资收到的现金	-	89,876,942.07	-	600,510,904.11
取得投资收益收到的现金	110,119,297.20	255,526,959.25	458,660,825.09	2,520,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	39,027.82	324,100.21	251,060.81	199,239.34
处置子公司及其它营业单位收到的现金净额	-	-	-	2,340,229,851.60
收到的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	126,000,000.00
投资活动现金流入小计	110,158,325.02	345,728,001.53	458,911,885.90	3,069,459,995.05
投资支付的现金	190,652,811.17	421,466,545.24	192,444,916.90	900,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	97,099,520.31	197,851,720.31	148,479,532.15	123,220,062.53
取得子公司及其它营业单位支付的现金净额	-	-	-	-
支付的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	400,000.00
投资活动现金流出小计	287,752,331.48	619,318,265.55	340,924,449.05	1,023,620,062.53
投资活动产生的现金流量净额	-177,594,006.46	-273,590,264.02	117,987,436.85	2,045,839,932.52
三、筹资活动产生的现金流量：	-
吸收投资收到的现金	-	-	-	10,914,861,624.32
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	-	-	-	-
取得借款收到的现金	87,121,000.00	213,519,455.00	208,634,905.00	158,204,400.00
发行债券收到的现金	6,600,000,000.00	-	-	-
收到的其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
筹资活动现金流入小计	6,687,121,000.00	213,519,455.00	208,634,905.00	11,073,066,024.32
偿还债务支付的现金	-	-	4,000,000,000.00	-
分配股利、利润或偿付利息支出支付的现金	739,071,136.53	1,084,854,494.39	1,911,771,790.16	387,256,838.73
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	-	-	-	-
支付的其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	24,104,500.15
筹资活动现金流出小计	739,071,136.53	1,084,854,494.39	5,911,771,790.16	411,361,338.88
筹资活动产生的现金流量净额	5,948,049,863.47	-871,335,039.39	-5,703,136,885.16	10,661,704,685.44
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	21,890,021.37	-216,131,870.98	-160,198,566.30	414,941.85
五、现金及现金等价物净增加额	-3,127,475,576.64	-26,926,859,105.10	-6,526,118,372.22	34,825,739,119.08
加：期初现金及现金等价物余额	35,715,054,009.31	62,641,913,114.41	69,168,031,486.63	34,342,292,367.55
六、期末现金及现金等价物余额	32,587,578,432.67	35,715,054,009.31	62,641,913,114.41	69,168,031,486.63

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
资 产：
货币资金	22,430,783,254.75	26,087,600,013.48	38,742,335,809.16	60,884,712,475.33
其中：客户资金存款	20,166,751,579.20	24,265,238,024.76	35,630,721,487.06	53,708,551,784.64
结算备付金	4,101,427,949.73	3,068,154,882.76	18,504,699,128.07	4,407,551,358.85
其中：客户备付金	3,176,673,888.00	2,123,954,437.63	18,286,306,751.36	4,111,946,080.73
拆出资金	-	-	-	-
交易性金融资产	21,498,099,850.63	13,893,366,484.47	15,620,164,765.27	15,046,170,603.17
衍生金融资产	-	-	-	-
买入返售金融资产	587,960,808.92	214,102,841.52	111,375,020.55	694,340,000.00
应收利息	46,282,765.39	30,213,068.35	9,638,563.23	665,805.50
存出保证金	1,001,788,981.08	686,249,640.99	1,517,269,740.46	757,016,285.74
可供出售金融资产	6,208,692,865.37	7,189,098,786.17	6,505,892,048.58	3,951,746,061.08
持有至到期投资	-	-	-	-
长期股权投资	6,829,517,689.44	6,745,649,089.68	5,801,438,642.48	4,880,537,254.39
投资性房地产	7,634,584.16	8,249,456.87	9,069,287.15	9,889,117.43
固定资产	337,448,700.61	378,873,865.82	391,699,883.78	411,807,918.37
在建工程	556,437,806.71	512,510,935.85	498,629,558.20	456,417,021.80
无形资产	11,413,453.92	13,756,208.03	17,886,150.05	23,203,583.96
其中：交易席位费	11,413,453.92	13,756,208.03	17,886,150.05	23,203,583.96
商誉	-	-	-	-
递延所得税资产	58,108,440.05	89,796,607.38	53,032,446.64	41,216,887.53
其它资产	4,583,089,156.40	3,101,573,486.30	1,801,310,990.34	275,813,236.19
资产总计	68,258,686,307.16	62,019,195,367.67	89,584,442,033.96	91,841,087,609.34

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
负 债：
短期借款	-	-	-	-
其中：质押借款	-	-	-	-
拆入资金	-	-	-	-
交易性金融负债	-	-	-	-
衍生金融负债	-	-	-	-
卖出回购金融资产款	10,553,384,000.00	9,040,388,347.32	8,969,427,721.83	4,827,778,921.39
代理买卖证券款	23,641,922,451.21	26,856,287,364.82	54,527,545,363.38	57,484,657,986.23
代理承销证券款	-	-	-	-
应付职工薪酬	1,894,839,955.21	1,688,880,823.85	1,905,763,288.57	1,991,854,790.61
应交税费	57,315,778.72	107,526,204.92	357,787,280.03	579,864,247.94
应付利息	40,686,556.60	12,775,179.13	15,245,359.04	84,573,568.72
预计负债	361,900.00	361,900.00	390,000.00	3,143,000.00
长期借款	-	-	-	-
应付债券	-	-	-	-
递延所得税负债	20,121,434.93	17,624,266.80	79,137,917.94	31,855,506.08
其他负债	7,470,849,888.44	239,294,273.04	286,647,401.91	4,584,839,151.75
负债合计	43,679,481,965.11	37,963,138,359.88	66,141,944,332.70	69,588,567,172.72
股东权益：
股本	4,661,099,829.00	4,661,099,829.00	3,585,461,407.00	3,585,461,407.00
资本公积	9,448,627,648.69	9,325,408,402.63	10,552,987,117.92	10,582,747,737.26
减：库存股	-	-	-	-
盈余公积	1,654,064,500.64	1,654,064,500.64	1,469,950,698.45	1,168,703,839.70
一般风险准备	1,654,064,500.09	1,654,064,500.09	1,469,950,697.90	1,168,703,839.15
交易风险准备	1,525,251,494.63	1,525,251,494.63	1,341,137,692.44	1,039,890,833.69
未分配利润	5,636,096,369.00	5,236,168,280.80	5,023,010,087.55	4,707,012,779.82
外币报表折算差异	-	-	-	-
归属于母公司所有者权益合计	24,579,204,342.05	24,056,057,007.79	23,442,497,701.26	22,252,520,436.62
少数股东权益	-	-	-	-
股东权益合计	24,579,204,342.05	24,056,057,007.79	23,442,497,701.26	22,252,520,436.62
负债和股东权益总计	68,258,686,307.16	62,019,195,367.67	89,584,442,033.96	91,841,087,609.34

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
一、营业收入	3,221,044,664.97	4,744,704,804.47	5,979,533,527.93	7,384,152,437.61
手续费及佣金净收入	1,721,840,507.08	3,337,543,287.23	4,771,279,324.93	5,542,684,732.14
其中：代理买卖证券业务净收入	1,194,869,508.05	2,071,406,472.19	3,324,960,532.33	4,586,771,288.39
证券承销业务	286,706,272.58	962,388,841.13	1,177,053,361.84	477,078,177.82
财务顾问业务	40,359,866.79	98,453,397.24	88,869,995.79	331,171,205.89
保荐业务	119,879,039.88	96,277,436.18	74,300,000.00	61,948,008.73
受托客户资产管理业务净收入	62,478,015.71	87,024,929.73	71,660,342.14	45,870,830.03
基金管理业务收入	-	-	-	-
利息净收入	310,604,392.70	563,655,088.46	416,503,250.16	202,211,025.30
投资收益（损失以“－”号填列）	1,178,639,704.32	1,061,892,795.29	574,981,949.98	1,581,531,837.38
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	193,065,083.16	279,164,557.32	364,970,076.30	467,651,292.28
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	-1,640,230.75	-237,366,006.86	213,173,930.04	48,520,256.01
汇兑收益（损失以“－”号填列）	535,035.34	-5,667,236.27	-3,549,325.75	-347,442.79
其它业务收入	11,065,256.28	24,646,876.62	7,144,398.57	9,552,029.57
二、营业支出	1,907,160,452.46	2,385,300,559.21	2,331,358,090.70	2,857,665,607.09
营业税金及附加	183,076,866.76	265,847,882.25	292,430,863.32	326,171,119.38
业务及管理费	1,723,673,016.74	2,117,060,738.36	2,037,769,296.73	2,532,835,041.95
资产减值损失	-204,303.75	46,245.97	338,100.37	-1,802,535.52
其它业务成本	614,872.71	2,345,692.63	819,830.28	461,981.28
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	1,313,884,212.51	2,359,404,245.26	3,648,175,437.23	4,526,486,830.52
加：营业外收入	9,393,161.02	11,444,532.05	18,244,890.66	36,087,988.98
减：营业外支出	975,439.68	9,724,336.93	8,058,059.47	10,095,417.69
四、利润总额（亏损以“－”号填列）	1,322,301,933.85	2,361,124,440.38	3,658,362,268.42	4,552,479,401.81
减：所得税费用	223,208,871.30	519,986,418.46	645,893,680.94	910,084,153.17
五、净利润（净亏损以“－”填列）	1,099,093,062.55	1,841,138,021.92	3,012,468,587.48	3,642,395,248.64
归属于母公司所有者的净利润	1,099,093,062.55	1,841,138,021.92	3,012,468,587.48	3,642,395,248.64
少数股东损益	-	-	-	-
六、其他综合收益	123,219,246.06	-151,940,293.29	-29,760,619.34	86,808,023.42
七、综合收益总额	1,222,312,308.61	1,689,197,728.63	2,982,707,968.14	3,729,203,272.06
归属于母公司所有者的综合收益总额	1,222,312,308.61	1,689,197,728.63	2,982,707,968.14	3,729,203,272.06
归属于少数股东的综合收益总额	-	-	-	-

项目	2012年1-9月	2011年度	2010年度	2009年度
一、经营活动产生的现金流量：
处置交易性金融资产净增加额	-	1,726,466,294.93	-	-
收取利息、手续费及佣金的现金	2,994,978,719.11	5,265,167,468.41	6,661,512,967.99	7,238,049,778.17
拆入资金净增加额	-	-	-	-
回购业务资金净增加额	1,139,137,685.28	-	4,724,613,779.89	1,823,438,921.39
代理买卖业务的现金净额	-	-	-	29,185,847,999.89
代理兑付债券的现金净额	-	-	-	-
收到的其他与经营活动有关的现金	620,156,202.18	867,010,449.45	324,402,660.52	104,990,902.51
经营活动现金流入小计	4,754,272,606.57	7,858,644,212.79	11,710,529,408.40	38,352,327,601.96
处置交易性金融资产净减少额	5,482,107,004.69	-	3,444,890,917.38	12,912,142,171.80
支付利息、手续费及佣金的现金	926,388,368.29	1,320,871,624.85	1,458,279,904.59	1,216,051,264.08
支付给职工以及为职工支付的现金	967,512,903.67	1,465,217,971.65	1,325,652,683.93	1,036,084,724.07
支付的各项税费	443,052,907.45	1,080,115,691.55	1,121,301,938.47	1,055,433,024.39
拆出资金净增加额	-	-	-	-
回购业务资金净增加额	-	31,767,195.48	-	-
代理买卖业务的现金净额	3,213,616,850.94	27,671,793,049.95	2,946,821,014.69	-
代理兑付债券的现金净额	-	-	-	-
支付的其他与经营活动有关的现金	2,239,952,393.56	2,390,769,328.67	2,814,455,126.26	1,283,142,920.59
经营活动现金流出小计	13,272,630,428.60	33,960,534,862.15	13,111,401,585.32	17,502,854,104.93
经营活动产生的现金流量净额	-8,518,357,822.03	-26,101,890,649.36	-1,400,872,176.92	20,849,473,497.03
二、投资活动产生的现金流量：	-
收回对外投资收到的现金	-	-	-	-
取得投资收益收到的现金	110,119,297.20	254,681,959.25	458,660,825.09	167,900,000.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额	35,929.98	318,949.10	245,721.43	189,914.34
处置子公司及其它营业单位收到的现金净额	-	-	-	2,628,491,910.50
收到的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	126,000,000.00

投资活动现金流入小计	110,155,227.18	255,000,908.35	458,906,546.52	2,922,581,824.84
投资支付的现金	-	941,840,000.00	1,019,751,420.98	100,000,000.00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	88,769,404.13	183,726,608.64	137,210,019.28	112,810,335.04
取得子公司及其它营业单位支付的现金净额	-	-	-	-
支付的其他与投资活动有关的现金	-	-	-	400,000.00
投资活动现金流出小计	88,769,404.13	1,125,566,608.64	1,156,961,440.26	213,210,335.04
投资活动产生的现金流量净额	21,385,823.05	-870,565,700.29	-698,054,893.74	2,709,371,489.80
三、筹资活动产生的现金流量：	-
吸收投资收到的现金	-	-	-	10,914,861,624.32
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	-	-	-	-
取得借款收到的现金	-	-	-	-
发行债券收到的现金	6,600,000,000.00	-	-	-
收到的其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	-
筹资活动现金流入小计	6,600,000,000.00	-	-	10,914,861,624.32
偿还债务支付的现金	-	-	4,000,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支出支付的现金	731,077,303.12	1,075,638,422.10	1,903,968,818.99	313,200,880.00
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	-	-	-	-
支付的其他与筹资活动有关的现金	-	-	-	24,104,500.15
筹资活动现金流出小计	731,077,303.12	1,075,638,422.10	5,903,968,818.99	337,305,380.15
筹资活动产生的现金流量净额	5,868,922,696.88	-1,075,638,422.10	-5,903,968,818.99	10,577,556,244.17
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	4,505,610.34	-43,185,269.24	-42,333,007.30	16,865.05
五、现金及现金等价物净增加额	-2,623,543,691.76	-28,091,280,040.99	-8,045,228,896.95	34,136,418,096.05
加：期初现金及现金等价物余额	29,155,754,896.24	57,247,034,937.23	65,292,263,834.18	31,155,845,738.13
六、期末现金及现金等价物余额	26,532,211,204.48	29,155,754,896.24	57,247,034,937.23	65,292,263,834.18