金旭

  一个执著的创新者

  2013年注定是中国基金业的创新大年，首只国债ETF，首只黄金ETF、首只跨国ETF均在年初进入申报甚至发行流程，对于中国的基金行业而言，这些全新的工具型产品全面亮相，意味着一个工具化时代的到来。对投资人而言，是前所未及的新的投资世界。

  而一手打造上述重大创新的，是国泰基金的团队，这支由国泰基金总经理金旭领军六年、潜心打磨的团队开始在2013年爆发力量。

  由此，更多人把目光转移到金旭身上。作为行业内最资深的专业人士之一，金旭几乎见证基金行业设立以来的绝大部分重大事件，金旭在基金行业的从业经历与中国基金业的发展历程同步，与行业创新的历次台阶式跨越步步相应。

  创新者，创业者，理想的坚守者，是国泰基金总经理金旭今日的写照。 ⊙本报记者 周宏

  创新的眼睛

  在中国基金业的土壤里，创新绝对不是个简单的事情。有业内资深人士将之归纳为三个“拼字”——“公司拼投入、团队拼能力、老总拼命。”

  之所以强调后者，是因为公募基金的创新往往牵扯甚多，远远超乎单纯的产品设计的概念。在严密、周到的既定行业框架里，一个全新基金产品的创新很可能牵涉到法律法规、交易结算、技术设备、人员体系、行业协调等诸多方面的突破，需要与相关行业的监管部门、交易所、结算公司、基金公司、销售渠道等环节的一一对接。这些突破，大多数要基金团队一点一滴去推动，其中的关键步骤更是往往需要基金公司的总经理亲力亲为。

  所以，当国泰基金一举在2013年捧出三个创新ETF后。行业的资深人士都十分惊讶，“金旭要拼命到什么程度？”

  但了解国泰的人不会对此惊讶。过去几年，国泰在金旭的率领下衔枚疾走、默默建立了业内最强的创新产品团队，也以前所未有的耐心坚忍，持续铺垫了诸多创新产品的基础工作。由此，2012年末的政策氛围变化，终于成就为国泰基金创新大爆发的时点。

  早在几年前，金旭在公开的发言中就谈及：中国基金行业，已经走入了产品创新驱动的时代。由此，吸收建立人才队伍、推动公司组织架构的变化、产品创新方案的准备、与相关各方的沟通，是国泰基金好几年前就酝酿执行的。正是金旭前瞻的战略判断，促使国泰基金及早入手，占据了目前行业创新的先机。

  而如果更往前溯，那么从第一个公募基金产品开始，金旭的名字就和诸多创新产品联系在一起了。从全程参与第一个开放式基金的创新、主导参与中国首只ETF产品的方案成型、发行募集和推广等等，金旭与基金创新产品的这份渊源从十年前就开始了。

  十多年的积累会造就许多独特的嗅觉和细节。2004年，当基金行业的工作重心仍在销售主动投资的股票型基金时，金旭已在业内不遗余力的推动着第一只ETF（交易型指数基金）的发行了。

  其时，指数基金的市场似乎还在冰冻之中。业内一些公司高管一面闷头发行主动产品，一面对外放言：“ETF产品，谁做谁傻。”但转眼一两年后，全行业的一二线基金公司都开始把大量资源投入指数产品市场，疯抢各大指数的ETF开发权。而首只ETF基金在当时已成行业的大品种了。

  同样，如今已经面世的国债ETF、备受关注的黄金ETF，这样的产品创新方案都是国泰基金在法律法规未有明显突破时，就已经精心筹备的。当许多同行认为，这些产品的政策空间不存在，市场也不确定时，金旭坚定地相信其中的机会，及早准备、充分投入，最终才超越了业内诸多超大型公司，一举占据行业先机。这是创新的眼光使然。

  金旭很早就认识到，“目前的基金行业已经度过了一发产品就挣钱的时代。只有在满足客户不同产品诉求上，从考虑投资人的便利性、转换的简洁、成本的降低、乃至购买申赎的细节上做更多安排，提升服务品质，才能有未来的客户。而一篮子的工具型产品是最好的载体。”

  市场的力量

  现代主义建筑大师密斯·凡·德罗有句名言“魔鬼在细节中”，创新的功力、团队的培养其实也在细节里。

  比如在国泰的团队，ETF产品的首要市场任务，不是产品的宣传广告，而是投资者教育。这一点和通常的基金产品很不一样。

  “ETF不是推销出去的，是通过市场知识普及、教育逐步培育出的客户，这是个长期的过程。”金旭一早就洞悉ETF类产品规模的关键所在，是产品的便利性、流动性和投资者的接受度。而不是其他。

  所以，首只国债ETF的首发募集，公司只是低调地、按照市场规则去推动，更重视对于客户需求的双向沟通、对于工具型产品内在功能和价值的挖掘、对于交易规则的优化来增强产品的生命力，并传递ETF是工具型平台的思维。

  最终，募集结果也令人刮目。作为一个创新产品，其的募集规模肯定超出了通常意义上，主动型债券产品的规模。这个成绩的背后，是来自市场各方力量的结集，包括交易所推动、券商关注、投资者参与等等，都体现出对ETF这个新产品的本质的认识深度的差异。

  同样，在产品布局上，金旭也有许多长远的打算：国泰基金已经申报发行的跨国ETF、国债ETF、黄金ETF的三个业内首创产品，只是开始。

  “国泰的国债ETF未来要发展长短不同期限的一系列ETF产品，跨境ETF则立足于构建基于不同国家、全时区的系列。黄金ETF的模式，未来可以复制到其他有投资价值、可以流通的资产类别中。”

  金旭相信，未来的金融工具不仅是简单的收益率比拼、更要比较便捷、创新和流动性，也要比拼全品种、一篮子的集成服务。

  “国泰基金的目标是，未来不同需求的投资人，在国泰的平台上都能找到所需要的东西。”她说。

  创新的理解，岂无短长？

  团队与理想

  事业未动，人才先行。

  一项成功的创新，需要优秀的人才团队持续推动。一个持续具备创新爆发力的团队，更需要多年的人才布局、筛选、重塑。其间的许多作为于无形中，但效果越久越明显。

  金旭在团队培养方面有很多自己的理念。比如她强调平时、关注做事的态度，推崇日常一点一滴的努力。她刚到国泰基金就表示“事业并没有什么惊天动地的大理念，关键把普通的事情做好。”这个思维六年延续至今。

  多年前的一个采访中，金旭讲述了一个小故事，就职国泰基金的总经理后，管理团队率先开始的变化是把工作时间拉长，从8小时自觉拉长到12小时或者更长，“最重要的一点是我会和大家一起，做得更具体、更实际。这就是我们的全部。”她说。

  六年以后，对于细节的关注，对于创新的重视，在国泰基金上下都能明显感知。接触了就可以发现。在国泰团队里，创新的想法不止是产品设计团队，在诸如运营、投资管理、市场营销，诸多岗位均有强烈的与创新产品对接融合的思维，对认真做事的态度认同。

  以运营为例，国泰的ETF产品的后台清算是有独特的四重以上的核对清算安排的。其团队不是传统的按产品纵向承包，而是横向的按照不同环节归并分工的。这样打破行业常规的做法，不但提高了效率，提高了数据准确性，而且也为未来公司ETF产品的环境提供了可扩展的能力。一个细节其实体现的是，认真和积累。

  金旭亦喜欢以故事传递自己对事业的理解。她曾经送给国泰同事一个PPT，主题是一只40岁的老鹰。她希望同仁都来做40岁的老鹰，拥有自我挑战和涅槃的精神。

  她也不止一次提到过先锋基金的创始人博格尔，这个先锋基金的创始人，发明了低费率指数基金，成就了许多平民大众财富增值的工具型产品。博格尔曾经在一个酒馆里获得了一位服务员的敬酒，因为它创造的工具，帮助这位服务员的女儿圆了大学梦。这件事成了博格尔一辈子的骄傲，也成为金旭与团队经常勉励自己并为之追逐的信仰。

  金旭认定“基金行业必须为投资者创造价值，否则就没有存在的价值”，她欢迎市场化的竞争；她推崇不断超越自己的工作态度。她也积极推动红蜡烛慈善活动，亲自带领同仁为贫困地区孩童和教师送去温暖。

  一个执著的创新者，正与15周岁的国泰基金一同为理想起航。