证券简称：中色股份 证券代码：000758

  中国有色金属建设股份有限公司配股说明书摘要

  （注册地址：北京市丰台区西客站南广场驻京办一号楼B座中色建设大厦）

声明

本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次配股的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。配股说明书全文同时刊载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）。

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本配股说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

重大事项提示

一、本次配股按照每10股配售3股的比例向全体股东配售，以股权登记日（2013年3月8日）测算，共计可配售股份数量为229,996,800股。公司控股股东中国有色矿业集团有限公司承诺以现金全额认购其可配股份。

二、经公司2011年11月11日第六届董事会第十四次董事会会议审议并经2011年12月8日召开的2011年第五次临时股东大会批准，在本次配股完成后，由公司的新老股东共同分享本次发行前滚存的未分配利润。

三、公司于2013年1月29日公告2012年度业绩快报，2012年度公司营业利润为30,819.40万元，归属于上市公司股东的净利润为19,851.45万元，基本每股收益0.259元/股，分别较去年下降55.20%、49.52%、49.51%。公司2012年业绩较上年出现较大幅度下滑，主要是受欧洲债务危机频发、美国经济复苏进程缓慢以及我国宏观经济政策调控影响，国内外有色金属价格连续下跌、国际工程承包需求增速放缓，进而对公司业绩造成不利影响。

公司预计于2013年4月23日披露2012年度报告。本公司及保荐机构合理预期，2012年度报告披露后公司仍符合配股发行条件。

四、因受国际金融危机导致国际工程承包市场需求萎缩、伊朗局势紧张等因素影响，报告期内本公司国际工程承包业务收入逐年下滑。最近三年及一期，本公司国际工程承包业务收入分别为114,394.89万元、67,683.28万元、55,069.86万元和24,459.16万元，占主营业务收入的比例分别为27.36%、11.59%、5.57%和2.84%。未来本公司将在巩固伊朗、印度、赞比亚等传统市场的基础上，进一步开发哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦等中北亚市场，并力争在南美洲、大洋洲工程承包市场取得突破，以确保公司国际工程承包业务持续稳定增长。

五、本公司国际工程承包主要分布在伊朗、哈萨克斯坦、印度、埃及等国家，本公司2010年以来新签订未生效执行的国际工程承包合同主要分布于伊朗，合同总金额超过200亿元。2010年6月联合国安理会对伊朗实施第四轮制裁以来，伊朗局势紧张，尤其是2011年11月英国驻伊朗德黑兰使馆遇袭事件发生后，美国、英国和加拿大对伊朗实施新的经济制裁并切断与伊朗中央银行在内的所有伊朗金融机构联系，伊朗外交局势恶化，存在与部分国家和地区政府发生摩擦、争端或武装冲突的可能性。截至2012年9月30日，公司涉及伊朗的资产净额为4,720.06万元，具体情况下表所示：

单位：万元

资产项目	账面余额	已计提减值准备	账面净额
货币资金	89.09		89.09
应收账款	4,946.79	3,699.39	1,247.40
预付账款	3,290.89		3,290.89
其他应收款	63.32		63.32
存货	26.26		26.26
流动资产合计	8,416.35	3,699.39	4,716.96
固定资产	3.10		3.10
非流动资产合计	3.10		3.10
资产总计	8,419.45	3,699.39	4,720.06

截至2012年9月30日，公司正在伊朗执行的工程承包项目未完工合同金额为48,397.62万元。虽然公司涉及伊朗的资产净额、在执行业务规模占公司总资产和营业收入的比重较小，已签订未生效合同设定了生效条件且公司掌握项目生效的主动权，但如果伊朗政治经济环境发生重大不利变化，可能会使本公司国际工程承包业务的正常开展受到影响，进而给本公司海外业务收入及利润带来风险。

六、公司现有股利分配政策

公司2012年第三次临时股东大会审议通过的现行有效的《公司章程》第一百五十五条规定，公司利润分配政策为：

“（一）公司利润分配的基本原则

1、公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对股东的合理投资回报和整体利益，并兼顾公司的长远利益和可持续发展。利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事和中小股东的意见。

2、公司充分考虑对投资者的回报，每年可按当年实现的可分配利润的规定比例向股东分配股利；

3、公司可以采取以现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。在满足条件的情况下，应优先采用现金分红的利润分配方式。

4、公司董事会可以根据公司的经营状况提议公司进行中期利润分配。

（二）公司现金分红的具体条件

1、在同时满足下列条件时，公司可以实施现金分红：

1）公司该年度归属于母公司的可分配利润(即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润)为正值；

2）公司无重大投资计划或重大现金支出等董事会认为对公司产生重大影响的事项。

3）公司现金流状况良好可以满足公司正常经营和长期发展需求。

2、满足上述现金分红条件的情况下，公司原则上每年度进行一次现金分红,公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

3、公司每年以现金方式分配的利润应原则上不低于当年实现的可分配利润的10%；且任何三个连续年度内，公司以现金方式累计分配的利润应当不少于该三年公司实现的年均可分配利润的30%，因特殊原因不能达到上述比例的，董事会应当向股东大会作特别说明。

（三）公司股票股利分红的具体条件

根据公司长远和可持续发展的实际情况，以及年度的盈利情况、现金流状况，在保证现金分红比例和公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以考虑进行股票股利分红，提出股票股利分配预案。

（四）公司利润分配方案的审议程序

1、公司管理层应结合公司盈利情况、资金需求，向公司董事会、监事会提出合理的利润分红建议。

2、公司董事会在利润分配预案论证过程中，需与独立董事、监事充分讨论，并通过多种渠道充分听取中小股东意见，在考虑对全体股东持续、稳定、科学的回报基础上形成利润分配预案。

3、董事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经公司1/2以上独立董事表决同意并发表明确独立意见；监事会在审议利润分配预案时，须经全体监事过半数以上表决同意。

4、利润分配方案经董事会、监事会审议通过后，提交股东大会进行审议，审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

5、公司不进行现金分红时，董事会应就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行专项说明，经独立董事发表意见后提交股东大会审议，并在公司指定媒体上予以披露。

（五）公司利润分配方案的实施

公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（六）公司利润分配政策的变更

公司利润分配政策不得随意调整而降低对股东的回报水平，因国家法律法规和证券监管部门对上市公司的利润分配政策颁布新的规定、公司外部经营环境或自身经营状况发生较大变化、遇到战争、自然灾害等不可抗力而需调整分红政策的，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因，并严格履行决策程序分别提交董事会和监事会审议，独立董事应当发表明确的独立意见，并由董事会提交股东大会以特别决议方式审议。

股东大会审议调整利润分配政策相关事项的，公司应当通过网络投票等方式为中小股东参加股东大会提供便利，并经出席股东大会持有表决权2/3以上的股东通过。”

七、公司最近三年现金分红及未分配利润的使用情况

公司最近三年以现金方式分配的利润情况如下表所示：

单位：万元

年度	实际现金分配（含税）	归属于发行人股东的净利润（调整前）	当年分配现金股利占合并报表中归属于母公司所有者的净利润的比率
2009年	1,277.76	8,469.72	15.09%
2010年	1,916.64	4,923.11	38.93%
2011年	7,666.56	38,364.07	19.98%

注： 2009年、2010年归属于上市公司净利润调整后的金额分别为8,940.75 万元和5,329.62万元，当年分配现金股利占调整后合并报表中归属于母公司所有者的净利润的比率分别为14.29%和35.96%。

公司2009年度实现归属于上市公司净利润8,704.12万元，扣除当年现金分红1,277.76万元后滚存的未分配利润为78,581.50万元。2009年度滚存的未分配利润主要用于2010年度生产经营和固定资产投资项目，其中10万吨锌冶炼、隔膜泵项目、铸造搬迁项目、综合回收项目等固定资产投资项目现金支出为94,047.14万元。

公司2010年度实现归属于上市公司净利润4,923.11万元，扣除当年现金分红1,916.64万元后滚存的未分配利润为82,834.91万元。公司2010年度滚存的未分配利润全部投向2011年度生产经营和固定资产投资项目，其中10万吨锌冶炼、隔膜泵项目等固定资产投资项目现金支出为28,422.18万元。

公司2011年度实现归属于上市公司净利润38,364.07万元，扣除当年现金分红7,666.56万元后滚存的未分配利润为101,373.41万元。2011年度滚存的未分配利润将主要用于沈冶机械整体搬迁项目、白音诺尔铅锌矿扩建、中色泵业1500KW隔膜泵及备件中心项目、南方稀土7000吨/年稀土分离项目等。

八、公司未来提高利润分配政策透明度的工作规划

公司未来将结合实际情况和投资者意愿，不断完善公司股利分配政策，细化相关规章制度，严格履行相关程序，提高公司分红政策的透明度。公司的利润分配政策不随意变更，如确需调整，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准，公司独立董事和监事会应当对调整后的利润分配政策发表意见。使投资者对未来分红有明确预期，切实提升对公司股东的回报。

本公司提请投资者关注以上重大事项，并提请投资者仔细阅读本配股说明书“风险因素”等相关章节。

第一节 本次发行概况

一、发行人的基本情况

公司名称：	中国有色金属建设股份有限公司
英文名称：	China Nonferrous Metal Industry’s Foreign Engineering and Construction Co., Ltd.
股票上市地：	深圳证券交易所
股票简称：	中色股份
股票代码：	000758
法定代表人：	罗 涛
董事会秘书：	杜 斌
证券事务代表：	刘依斌
注册地址：	北京市丰台区西客站南广场驻京办一号楼B座中色建设大厦
办公地址：	北京市朝阳区安定路10号中国有色大厦
电话：	010-84427227
传真：	010-84427222
邮政编码：	100029
网址：	http://www.nfc.com.cn
电子信箱：	investor@nfc-china.com

二、本次发行的基本情况

（一）本次发行核准情况

本次发行经本公司2011年11月11日召开的第六届董事会第十四次会议形成决议，并经2011年12月8日召开的2011年第五次临时股东大会表决通过。本次发行方案决议有效期延长经本公司2012年11月13日召开的第六届董事会第三十二次会议形成决议，并经2012年12月6日召开的2012年第四次临时股东大会表决通过。本次发行方案调整经本公司2013年1月15日召开的第六届董事会第三十七次会议表决通过。董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网上。

本次配股发行已于2013年2月21日获得中国证监会[2013]173号文核准。

（二）本次发行股票的种类和面值

本次发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（三）配股基数、比例和数量

本次配股以公司现有总股本766,656,000股为基数，向全体股东每10股配售3股，共计配售股份数量为229,996,800股。

（四）配股价格

配股价格为8.26元/股。

（五）配股的配售对象

在中国证监会核准后，公司配售股权登记日（2013年3月8日）收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体股东。

（六）募集资金的用途

本次配股拟募集资金不超过19亿元，扣除发行费用后将全部用于偿还银行贷款和补充流动资金，其中不超过12亿元用于偿还银行贷款，其余用于补充流动资金。

（七）募集资金专项存储账户

本次募集资金将严格按照《中国有色金属建设股份有限公司募集资金管理制度》的规定，存放于公司董事会决定的专项账户，实行专户专储管理。

（八）承销方式

本次配股采用代销方式。

（九）本次配股前滚存未分配利润的分配方案

公司配股前滚存的未分配利润由配股完成后的股东依其持股比例享有。

（十）控股股东关于认配的承诺

2011年11月11日，本公司控股股东—中国有色集团承诺以现金全额认购其可配股份。

（十一）发行费用

项目	金额
承销及保荐费用	【】
审计验资费用	【】
律师费用	【】
推介费用	【】
登记费用	【】
合计	【】

（十二）本次配股发行日程安排

本次配股发行期间的主要日程与停牌安排如下（如遇不可抗力则顺延）：

交易日	发行安排	停牌安排
T-2日 2013年3月6日	刊登配股发行公告 刊登网上路演公告	正常交易
T-1日 2013年3月7日	网上路演	正常交易
T日 2013年3月8日	股权登记日	正常交易
2013年3月11日 至2013年3月15日	配股缴款起止日期	全天停牌
T+6日 2013年3月18日	验资	全天停牌
T+7日 2013年3月19日	发行结果公告日、发行成功的除权基准日或发行失败的恢复交易日及发行失败的退款日	正常交易

（十三）本次配股的上市流通

本次配股完成后，发行人将按照有关规定向深圳证券交易所申请本次配股的获配股票上市流通。

（十四）持有期限制

本次发行的股份不设持有期限制。

三、本次发行的有关机构

（一）发行人

中国有色金属建设股份有限公司

法定代表人：罗涛

联系人：杜斌、刘依斌

办公地址：北京市朝阳区安定路10号中国有色大厦

联系电话：010-84427227

联系传真：010-84427222

（二）保荐人（主承销商）

国泰君安证券股份有限公司

法定代表人：万建华

保荐代表人：水耀东、施继军

项目协办人：王彬

项目成员：张斌、曾远辉、冯莉、石少军

办公地址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9层

联系电话：010-59312939

联系传真：010-59312908

（三）发行人律师

北京市汉鼎联合律师事务所

负责人：储备

经办律师：吕勇、秦青

办公地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座606室

联系电话：010-88825932

联系传真：010-68981388

（四）发行人会计师

中天运会计师事务所有限公司

法定代表人：祝卫

经办注册会计师：吕志、许倩琳、凡莉

办公地址：北京市西城区车公庄大街五栋大楼B1座七层

联系电话：010-88395676

联系传真：010-88395200

（五）股份登记机构

中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

办公地址：深圳市深南路1093号中信大厦18楼

电话：0755－25938000

传真：0755－25988122

（六）申请上市的证券交易所

深圳证券交易所

注册地址：深圳市深南东路5045号

电话：0755－82083333

传真：0755－82083164

（七）本次配股的收款银行

中国工商银行股份有限公司上海分行营业部

地址：上海市中山东一路24号

电话：021-63231454

第二节 主要股东情况

一、发行人发行前股本情况

截至2012年9月30日，公司总股本为766,656,000股，其中有限售条件流通股63,944,331股，无限售条件流通股702,711,669股。截至2012年9月30日，公司股本结构如下表所示：

股份类型	持股数量（股）	持股比例
一、有限售条件流通股	63,944,331	8.34%
1．国有法人持股	63,905,118	8.33%
2．高管股份	39,213	0.01%
二、无限售条件流通股	702,711,669	91.66%
1．人民币普通股	702,711,669	91.66%
三、总股本	766,656,000	100.00%

二、发行人前10名股东持股情况

截至2012年9月30日，本公司前10名股东及其持股情况如下表所示：

股东名称	持股总数（股）	持股比例	股份性质	持有有限售条件股份数量（股）
中国有色矿业集团有限公司	255,620,474	33.34%	国有法人股	63,905,118
万向资源有限公司	59,595,525	7.77%	其他	0
中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金	8,050,629	1.05%	其他	0
中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品-005L-CT001深	7,451,728	0.97%	其他	0
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深	7,288,945	0.95%	其他	0
中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金	5,726,813	0.75%	其他	0
中国民生银行－银华深证100指数分级证券投资基金	5,234,189	0.68%	其他	0
中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品	3,507,054	0.46%	其他	0
中国工商银行－申万菱信深证成指分级证券投资基金	3,049,403	0.40%	其他	0
中国工商银行－国投瑞银瑞福深证 100 指数分级证券投资基金	2,955,241	0.39%	其他	0

第三节 财务会计信息

本公司2009年度、2010年度和2011年度财务报告经中天运会计师事务所有限公司审计并分别出具了中天运（2010）审字第010006号、中天运（2011）审字第0008号和中天运（2012）审字第90001号标准无保留意见的审计报告。本公司2012年1-9月财务报告未经审计。

一、公司最近三年及一期简要财务报表

以下分析披露的2010年、2009年财务数据均为公司追溯调整后的数据。

（一）简要资产负债表

1、简要合并资产负债表

单位：元

资 产	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动资产合计	8,830,801,316.44	6,525,543,978.95	4,659,327,351.47	4,660,932,494.51
非流动资产合计	6,165,830,475.35	6,023,133,976.22	5,353,418,295.41	4,680,334,150.07
资产总计	14,996,631,791.79	12,548,677,955.17	10,012,745,646.88	9,341,266,644.58
流动负债合计	7,982,560,228.37	5,671,147,169.01	3,689,144,148.88	4,169,891,835.85
非流动负债合计	2,428,915,386.89	2,474,628,084.03	2,262,195,249.34	1,387,430,690.01
负债合计	10,411,475,615.26	8,145,775,253.04	5,951,339,398.22	5,557,322,525.86
归属于母公司股东权益合计	2,391,419,635.37	2,368,930,590.98	1,988,342,078.81	1,786,680,860.26
少数股东权益	2,193,736,541.16	2,033,972,111.15	2,073,064,169.85	1,997,263,258.46
股东权益合计	4,585,156,176.53	4,402,902,702.13	4,061,406,248.66	3,783,944,118.72
负债和股东权益总计	14,996,631,791.79	12,548,677,955.17	10,012,745,646.88	9,341,266,644.58

2、简要母公司资产负债表

单位：元

资 产	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动资产合计	5,048,110,322.96	3,322,421,129.66	1,919,583,602.40	1,813,712,721.36
非流动资产合计	3,365,627,625.38	3,204,397,802.11	3,097,364,218.78	2,883,843,717.87
资产总计	8,413,737,948.34	6,526,818,931.77	5,016,947,821.18	4,697,556,439.23
流动负债合计	5,331,394,576.69	3,186,597,324.83	1,911,831,403.65	2,231,410,677.37
非流动负债合计	1,901,340,041.72	2,053,014,833.36	1,789,430,694.46	942,254,166.67
负债合计	7,232,734,618.41	5,239,612,158.19	3,701,262,098.11	3,173,664,844.04
股东权益合计	1,181,003,329.93	1,287,206,773.58	1,315,685,723.07	1,523,891,595.19
负债和股东权益总计	8,413,737,948.34	6,526,818,931.77	5,016,947,821.18	4,697,556,439.23

（二）简要利润表

1、简要合并利润表

单位：元

项 目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
营业收入	8,700,037,945.41	10,016,757,208.62	5,954,332,058.89	4,625,367,011.14
营业成本	7,718,890,421.85	8,528,629,865.00	4,860,820,629.28	3,717,497,331.10
营业利润	140,623,631.70	687,913,121.92	256,303,490.41	240,815,946.75
利润总额	171,868,708.59	700,184,560.92	418,631,835.82	329,955,055.81
所得税费用	34,486,619.08	211,878,325.00	102,100,930.57	73,190,696.28
净利润	137,382,089.51	488,306,235.92	316,530,905.25	256,764,359.53
归属于母公司股东的净利润	89,365,263.15	383,640,688.52	53,296,167.82	89,407,543.53
少数股东损益	48,016,826.36	104,665,547.40	263,234,737.43	167,356,816.00

2、简要母公司利润表

单位：元

项 目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
营业收入	5,527,594,083.14	6,455,843,767.48	2,958,352,164.30	1,944,348,994.36
营业成本	5,305,242,211.34	6,127,067,884.94	2,826,295,429.57	1,752,134,333.03
营业利润	-53,592,865.79	-8,042,827.44	-178,159,327.18	-8,379,437.50
利润总额	-52,040,885.89	-8,920,488.88	-243,655,454.20	1,807,879.69
所得税费用	-18,753,556.39	6,962,276.12	-50,457,518.95	6,540,270.25
净利润	-33,287,329.50	-15,882,765.00	-193,197,935.25	-4,732,390.56

（三）简要现金流量表

1、简要合并现金流量表

单位：元

项 目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
经营活动产生的现金流量净额	-1,286,036,827.65	-314,013,871.82	23,989,091.86	561,041,058.08
投资活动产生的现金流量净额	-54,854,211.41	-515,748,588.70	-849,739,058.00	-156,369,110.26
筹资活动产生的现金流量净额	859,997,933.76	1,183,701,342.54	410,921,630.68	-45,598,614.12
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-17,012.62	-24,120,071.07	965,719.68	-2,244,266.89
现金及现金等价物净增加额	-480,910,117.92	329,818,810.95	-413,862,615.78	356,829,066.81
期初现金及现金等价物余额	1,347,623,326.47	1,017,804,515.52	1,431,667,131.30	1,074,838,064.49
期末现金及现金等价物余额	866,713,208.55	1,347,623,326.47	1,017,804,515.52	1,431,667,131.30

2、简要母公司现金流量表

单位：元

项 目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
经营活动产生的现金流量净额	-1,078,576,600.28	-595,484,751.95	-504,355,218.54	397,401,626.89
投资活动产生的现金流量净额	-6,739,549.82	-196,038,081.55	-258,572,706.22	-165,978,655.96
筹资活动产生的现金流量净额	727,538,948.78	1,123,548,101.13	560,840,068.65	-225,314,988.15
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-2,602,031.52	-23,641,927.62	-3,267,457.11	-592,330.44
现金及现金等价物净增加额	-360,379,232.84	308,383,340.01	-205,355,313.22	5,515,652.34
期初现金及现金等价物余额	725,647,974.17	417,264,634.16	622,619,947.38	617,104,295.04
期末现金及现金等价物余额	365,268,741.33	725,647,974.17	417,264,634.16	622,619,947.38

二、公司最近三年及一期财务指标

（一）主要财务指标

项目	2012年 9月30日	2011年 12月31日	2010年 12月31日	2009年 12月31日
流动比率	1.11	1.15	1.26	1.12
速动比率	0.66	0.72	0.84	0.86
资产负债率（合并）	69.43%	64.91%	59.44%	59.49%
资产负债率（母公司）	85.96%	80.28%	73.78%	67.56%
	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
应收账款周转率（次/年）	9.44	10.66	6.74	4.91
存货周转率（次/年）	3.45	5.04	4.49	3.58
每股经营活动现金流量（元）	-1.68	-0.41	0.03	0.73
每股净现金流量（元）	-0.63	0.43	-0.54	0.47

注：上述财务指标计算公式如下：

1、流动比率＝流动资产/流动负债

2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

3、资产负债率＝总负债/总资产×100%

4、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额。其中，2012年1-9月应收账款周转率乘以4/3以保持可比性

5、存货周转率＝营业成本/存货平均余额。其中，2012年1-9月存货周转率乘以4/3以保持可比性

6、每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额

7、每股净现金流量＝现金流量净额/期末股本总额

8、每股指标均以截至2012年9月30日公司总股本766,656,000股为基数计算。

（二）每股收益和净资产收益率

项目			2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
扣除非经常性损益前	每股收益 （元/股）	基本	0.117	0.500	0.070	0.117
		稀释	0.117	0.500	0.070	0.117
	加权平均净资产收益率		3.74%	17.58%	2.68%	4.96%
扣除非经常性损益后	每股收益 （元/股）	基本	0.097	0.189	0.019	0.010
		稀释	0.097	0.189	0.019	0.010
	加权平均净资产收益率		3.11%	6.63%	0.55%	0.31%

注：每股指标均以截至2012年9月30日公司总股本766,656,000股为基数计算。

（三）简要非经常性损益明细表

单位：元

非经常性损益项目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	3,720,407.62	-1,552,939.43	76,730,655.08	36,362,759.61
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	16,499,367.50	11,676,369.31	34,431,110.93	37,397,574.46
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益	-	-	-	22,191,409.56
非货币性资产交换损益	-	311,029,345.12		-
债务重组损益	-34,440.00	-	119,857,450.12	-677,820.68
对外委托贷款取得的损益		-	-	-
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益		-	442,171.31	350,798.46
受托经营取得的托管费收入		-	-	-
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	11,059,741.77	125,201.49	-75,042,714.84	27,206,600.33
小 计	31,245,076.89	321,277,976.49	156,418,672.60	122,831,321.74
减：非经常性损益的所得税影响数	5,736,296.83	78,576,485.16	19,585,210.56	15,049,593.94
非经常性损益净额	25,508,780.06	242,701,491.33	136,833,462.04	107,781,727.80
减：归属于少数股东的非经常性损益	10,327,416.16	3,807,435.10	97,737,158.89	26,163,807.07
归属于母公司股东的非经常性损益	15,181,363.90	238,894,056.23	39,096,303.15	81,617,920.73

第四节 管理层讨论与分析

一、财务状况分析

（一）公司资产的主要构成及变动趋势分析

1、总体构成及变动情况

报告期内，公司资产总体构成情况如下表所示：

单位：万元

项目	2012年9月30日		2011年12月31日		2010年12月31日		2009年12月31日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动资产	883,080.13	58.89%	652,554.40	52.00%	465,932.73	46.53%	466,093.25	49.90%
非流动资产	616,583.05	41.11%	602,313.40	48.00%	535,341.83	53.47%	468,033.41	50.10%
资产总额	1,499,663.18	100.00%	1,254,867.80	100.00%	1,001,274.56	100.00%	934,126.66	100.00%

报告期内，随着公司新项目建设和业务规模不断扩大，公司资产规模持续增长。最近三年及一期末，公司资产总额分别为934,126.66万元、1,001,274.56万元、1,254,867.80万元和1,499,663.18万元，逐年增长。公司主要从事有色金属采选及冶炼、国际工程承包、装备制造和贸易业务，由于其所处行业的特点，公司资产主要由存货、固定资产、货币资金、应收账款和无形资产等构成。

2、主要流动资产分析

报告期内，公司流动资产的构成情况如下表所示：

单位：万元

项目	2012年9月30日		2011年12月31日		2010年12月31日		2009年12月31日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
货币资金	105,266.48	11.92%	151,301.51	23.19%	119,026.96	25.55%	160,226.47	34.38%
应收票据	18,090.66	2.05%	18,178.13	2.79%	14,079.92	3.02%	4,733.98	1.02%
应收账款	142,475.57	16.13%	103,337.40	15.84%	84,681.99	18.17%	91,969.27	19.73%
预付款项	223,351.35	25.29%	79,338.17	12.16%	53,432.54	11.47%	58,356.66	12.52%
应收利息	-	-	-	-	-	-	55.19	0.01%
其他应收款	39,031.36	4.42%	58,704.50	9.00%	36,716.23	7.88%	41,545.73	8.91%
存货	354,864.72	40.18%	241,694.69	37.04%	155,995.11	33.48%	109,205.95	23.43%
其他流动资产	-	-	-	-	2,000.00	0.43%	-	-
流动资产合计	883,080.13	100%	652,554.40	100.00%	465,932.74	100.00%	466,093.25	100.00%

最近三年及一期末，公司流动资产分别为466,093.25万元、465,932.74万元、652,554.40万元和883,080.13万元，主要由存货、货币资金、应收账款和预付款项构成。截至2012年9月末，上述四项资产占流动资产比重分别为40.18%、25.29%、16.13%和11.92%。

3、主要非流动资产分析

报告期内，公司非流动资产的构成情况如下表所示：

单位：万元

项目	2012年9月30日		2011年12月31日		2010年12月31日		2009年12月31日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
可供出售金融资产	471.67	0.08%	555.68	0.09%	962.06	0.18%	882.96	0.19%
长期股权投资	119,667.05	19.41%	123,123.28	20.44%	59,897.08	11.19%	51,648.92	11.04%
投资性房地产	52,596.48	8.53%	53,646.10	8.91%	55,052.12	10.28%	56,353.90	12.04%
固定资产	251,024.04	40.71%	263,989.52	43.83%	174,125.92	32.53%	185,375.08	39.61%
在建工程	35,313.08	5.73%	13,864.78	2.30%	83,192.86	15.54%	42,965.33	9.18%
工程物资	215.45	0.03%	620.88	0.10%	14,715.73	2.75%	1,010.14	0.22%
无形资产	121,953.01	19.78%	115,339.59	19.15%	120,677.85	22.54%	109,042.48	23.30%
开发支出	64.02	0.01%	-	-	-	-	-	-
商誉	930.26	0.15%	960.70	0.16%	960.70	0.18%	962.93	0.21%
长期待摊费用	4,407.98	0.71%	5,388.04	0.89%	4,492.32	0.84%	4,500.98	0.96%
递延所得税资产	21,959.54	3.56%	17,632.57	2.93%	16,255.89	3.04%	11,219.29	2.40%
其他非流动资产	7,980.48	1.29%	7,192.25	1.19%	5,009.29	0.94%	4,071.41	0.87%
非流动资产合计	616,583.05	100.00%	602,313.40	100.00%	535,341.83	100.00%	468,033.42	100.00%

最近三年及一期末，公司非流动资产分别为468,033.42万元、535,341.83万元、602,313.40万元和616,583.05万元，主要由固定资产、无形资产、长期股权投资和投资性房地产等构成。截至2012年9月末，上述四项资产占非流动资产的比重分别为40.71%、19.78%、19.41%和8.53%。

最近三年，公司非流动资产的复合增长率为13.44%，非流动资产增长主要原因为公司近年来不断扩大经营规模，陆续投资和建设新项目。

（二）公司负债的主要构成及变动趋势分析

1、总体构成及变动情况

报告期内，公司负债总体构成情况如下表所示：

单位：万元

项目	2012年9月30日		2011年12月31日		2010年12月31日		2009年12月31日
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
流动负债合计	798,256.02	76.67%	567,114.72	69.62%	368,914.41	61.99%	416,989.18	75.03%
非流动负债合计	242,891.54	23.33%	247,462.81	30.38%	226,219.52	38.01%	138,743.07	24.97%
负债总额	1,041,147.56	100.00%	814,577.53	100.00%	595,133.94	100.00%	555,732.25	100.00%

随着公司资产规模的扩大，公司负债规模也逐年增长。最近三年及一期末，公司负债总额分别为555,732.25万元、595,133.94万元、814,577.53万元和1,041,147.56万元，呈逐年上升趋势。

最近三年及一期末，公司流动负债占总负债比重分别为75.03%、61.99%、69.62%和76.67%；非流动负债占总负债比重分别为24.97%、38.01%、30.38%和23.33%。公司负债主要由短期借款、长期应付款、应付账款、其他应付款、预收账款和长期借款等构成。

（下转A15版）

  保荐人（主承销商）

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  （上海市浦东新区商城路618号）

  签署时间：2013年3月6日