公司主要核心技术有辊轧塑性变形技术、预张拉技术、钢丝绳结构优化设计技术、钢丝绳涂塑技术，以及钢丝直接水冷技术等十余项，全部为自主研发，其中预张拉技术和钢丝绳结构优化设计技术填补了国内空白。预张拉技术，获实用新型专利，2012年大吨位的预张拉技术也取得突破，属国内首创。
(五) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
持有非上市金融企业股权情况
| 所持对象名称 | 最初投资金额（元） | 持有数量 （股） | 占该公司股权比例（%） | 期末账面价值（元） | 报告期损益（元） | 报告期所有者权益变动（元） | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 兰州银行股份有限公司 | 80,000,000.00 | 62,000,000 | 2.66 | 84,700,177.00 | 9,300,000.00 | 长期股权投资 | 司法判决 | |
| 合计 | 80,000,000.00 | 62,000,000 | / | 84,700,177.00 | 9,300,000.00 | / | / |
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1) 委托理财情况
本年度公司无委托理财事项。
(2) 委托贷款情况
本年度公司无委托贷款事项。
3、 募集资金使用情况
(1) 募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本年度已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2011 | 非公开发行 | 54,804.16 | 5,044 | 54,804.16 | 0 |
公司2011年7月7日非公开发行A股股票完成，募集资金总额为56,160万元,扣除发行费用1,355.84万元,实际募集资金净额为54,804.16万元。公司根据《上市公司证券发行管理办法》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》以及公司《募集资金使用管理办法》的有关规定，对本次募集资金实施专户管理，专款专用。
① 募投项目的资金使用情况
募集资金承诺投资项目有三个，分别是：年产3万吨特种钢丝绳技改项目后续投资9,870万元；偿还银行借款16,100万元；扣除发行费及其他两个募投项目后剩余资金用于补充流动资金，用于补充流动资金28,834.16万元。
年产3万吨特种钢丝绳技改项目后续投资，承诺募集资金到位后分两年实施完毕，项目后续投资总额9,870万元，本期投入5044万元，累计投入9870万元，完成投入进度的100%；
偿还银行借款16,100万元，2011年度已履行完毕；
补充流动资金，承诺扣除发行费及其他两个募投项目后剩余资金用于补充流动资金，用于补充流动资金28,834.16万元，2011年度已使用完毕。
②募投项目先期投入及置换情况
在公司非公开发行A股股票募集资金到位以前，有总额为2,900万元的银行贷款到期，公司已利用自有资金予以偿还，募集资金到位后以募集资金置换预先投入募投项目自有资金2,900万元。本次置换事项已经公司第五届董事会第十三次会议、第五届监事会第五次会议审议通过，公司全体独立董事已就本次置换事项明确发表同意的意见，并经信永中和会计师事务所有限责任公司专项审核。
③用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
经2011年11月4日召开的公司第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第八次会议审议通过，使用5,000万元闲置募集资金暂时补充公司流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过6个月，公司全体独立董事已就本次闲置募集资金暂时补充公司流动资金事项明确发表同意的意见，该笔资金实际使用3,592万元，已于2012年3月30日归还。
④再次使用部分闲置募集资金补充流动资金情况
经2012年4月19日召开第五届董事会第二十二次会议、第五届监事会第十次会议审议通过，使用3,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过3个月，公司全体独立董事已就本次闲置募集资金暂时补充公司流动资金事项明确发表同意的意见，该笔资金实际使用3,000万元， 已于2012年7月11日归还。
⑤结余募集资金使用情况。
结余募集资金105,970.62元，为募集资金利息，已补充流动资金，三个募集资金专户已于2012年12月注销。
(2) 募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金本年度投入金额 | 募集资金实际累计投入金额 | 是否符合计划进度 | 项目进度 | 预计收益 | 产生收益情况 | 是否符合预计收益 | 未达到计划进度和收益说明 | 变更原因及募集资金变更程序说明 |
| 年产3万吨特种钢丝绳技改项目后续投资 | 否 | 9,870 | 5,044 | 9,870 | 是 | 100% | 442.44 | __ | |||
| 偿还银行贷款 | 否 | 16,100 | 0 | 16,100 | 是 | 100% | 570.57 | 是 | |||
| 补充流动资金 | 否 | 28,834.16 | 0 | 28,834.16 | 是 | 100% | 916.28 | 否 | 募投项目“补充流动资金28,834.16万元”已于2011年度履行完毕，2011年未达到预计收益，原因为：2011年下半年开始全国在建高铁项目停工或缓建，从7月份至年底铁路工程预应力钢绞线的招投标几乎为零，严重影响了公司2011年度预应力钢绞线产品的产销量。 2011年度该项目实现收益916.28万元，主要为通过补充流动资金， 减少承兑贴现节省财务费用533.08万元、增加议价能力降低采购成本383.20万元，其中包括偿还钢材贸易商短期融资1.2亿元降低采购成本296.53万元。 |
报告期内，公司严格按照募集资金承诺项目使用募集资金，不存在改变或变相改变募集资金使用的情况。
偿还银行贷款及补充流动资金两个募投项目已于2011年履行完毕，产生收益金额分别为570.57万元、916.28万元为2011年度产生收益金额。
年产3万吨特种钢丝绳技改项目后续投资所用募集资金已使用完毕。项目一期于2011年末完工并投入使用，所投入使用的设备在2012年共生产特种钢丝绳8361.095吨，产生收益442.44万元。项目二期工程预计在2013年上半年竣工投产。
4、 主要子公司、参股公司分析
（1）主要子公司情况 单位：万元
子公司名称 主营业务 注册资本 总资产 净资产 净利润 持股比例
宁夏新日恒力国际贸易有限公司 销售 30,000 82,352.98 30,143.29 701.42 100%
宁夏恒力煤业有限公司 煤炭制品 1,000 15,357.76 2,958.52 311.77 100%
石嘴山市星威福利有限公司 绳芯生产 582.82 2,266.06 1,604.61 171.19 100%
宁夏冶金建设有限公司 建筑施工 1,018 1,149.62 969.04 -59.29 100%
宁夏华辉活性炭股份有限公司 活性炭制品 11,718.24 49,986.61 13,302.43 175.00 54.44%
（2）出售子公司情况
报告期内公司将虎山公司100%股权出售给上海宣善商贸有限公司，出售虎山公司股权有利于公司盘活资产，集中发展主业，出售该公司股权有利于公司的持续经营，出售该公司股权2012年度为公司带来收益2793.93万元。
（3）财务数据变动超过30%的子公司情况
宁夏新日恒力国际贸易有限公司本年度实现营业收入：142,763.86万元，营业利润：814.89万元，净利润：701.42万元，占公司年度净利润的16.38%，国贸公司于2011年11月成立，故与2011年相比财务数据变动超过30%以上。
5、 非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 本年度投入金额 | 累计实际投入金额 | 项目收益情况 |
| 3万吨/年煤基活性炭项目 | 148,610,000.00 | 100% | 57,544,845.22 | 164,522,827.82 | 5,123,213.63（毛利） |
| 合计 | 148,610,000.00 | / | 57,544,845.22 | 164,522,827.82 | / |
3万吨/年煤基活性炭项目位于宁夏石嘴山河滨工业园区，占地218660平方米，预计总投资148,614,000.00元。项目于2010年3月开工，2012年5月竣工，实际完成投资额164,522,827.82元。经项目指挥部、机械动力部和惠农分公司对资产项目和实物进行验收，确定项目建设质量和技术性能符合设计和相关建设标准，生产效能和产品质量达到预期目标。
(六)董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局
（1）预应力钢绞线
由于国内预应力钢绞线消费量的快速增长，特别是1993～1994年及2004～2005年之间出现了供应严重短缺，刺激了此品种的生产规模高速增长。
据国家冶金规划研究院及行业协会估计，2012年全年国内预应力钢绞线总产能600万吨左右，有生产企业60余家；2012年全国实际总产量在500-550万吨之间，其中出口约40万吨。公司预应力钢绞线产能22万吨，2012年实际产量8万吨。
（2）钢丝绳
近年钢丝绳产量以平均每年11%的速度递增。
2008年钢丝绳产量前十名的企业总产量55.53万吨，占全国总产量的41.13%，2010年钢丝绳前十名的企业总产量85万吨以上，占全国总产量的47%以上，钢丝绳行业的产业集中度在逐步提高。主要钢丝绳企业的产量都在迅速增加，2002年最大钢丝绳企业的产量不足5万吨，2008年已超过10万吨；产量分布存在梯度，第一名钢丝绳产量是第十名钢丝绳产量的4倍。
我国金属制品行业中线材深加工领域存在的主要问题是：第一，产品结构不尽合理，短缺与过剩并存，高附加值产品不能满足市场需求；第二，技术装备水平发展不平衡；第三，企业规模小，市场开发能力差；第四，企业创新能力差，新技术推广缓慢；第五，部分产品质量不能满足市场需求。
2、行业发展趋势
（1）预应力钢绞线
"十二五"和"十三五"期间国内低松弛预应力钢绞线具有较大发展空间，并呈以下趋势及特点：
①基础设施的建设和投入带来广阔市场空间
"十二五"规划期间，按照国家冶金规划研究院的预计，我国将大力发展交通运输等基础设施的建设，这将有力地拉动预应力钢绞线消费总量快速增长。
②民用建筑领域为钢绞线提供了新的成长空间
我国已修订混凝土设计规范，扩大了预应力钢绞线的使用范围。住宅建设已开始使用高强度低松弛预应力钢绞线。
③设备和装备水平有待进一步提高
目前我国预应力钢绞线生产能力近25%为国产设备，部分装备技术水平落后，产品质量稳定性差，不能满足一些重点大型工程的需要，为建设现代化预应力钢绞线生产线提供发展空间。
低松弛钢绞线产品具有逐步替代落后产品、扩大出口和满足不断增长的市场需求等方面的增长因素，具有较好的市场前景。
（2）钢丝绳
①扩大特种钢丝绳产能，优化产品结构
未来国内特种钢丝绳产量及消费量将会快速增长。逐步淘汰点接触结构钢丝绳，发展特种钢丝绳生产是未来钢丝绳行业发展的趋势。
②企业集约化
目前国内钢丝绳产业中小企业较多，多数小企业产品质量差、产品档次低、忽视环境治理，且低价销售，扰乱市场秩序，影响行业健康发展，集约化是钢丝绳行业大势所趋。
③生产连续化及控制自动化
生产连续化是提高生产效率的重要手段，也是满足质量要求的手段。自动化控制是提高产品质量的重要保证。
④节能、环保
钢丝绳生产中影响工人身心健康和环境的主要因素有捻股成绳机等设备的噪声，生产过程中产生的废水、烟尘、固体废弃物等，这些污染物的综合治理、达标排放或循环使用是生产企业节能、减排的首要任务。
（七）公司发展战略
公司将以"以质量求生存，以信誉求市场，以科技求发展"为经营宗旨，秉承"以客户为中心 "的市场经营理念，以及"以技术创新、管理创新为核心 "的发展思路，强化新产品开发和市场开拓工作，使技术创新的推动力和市场的拉动力紧密结合，缩短技术成果向生产力转化的周期，实现公司稳健、高速发展的目标。同时，公司将进一步建设现代企业制度与员工激励制度，不断完善法人治理结构、信息管理体系、决策管理体系与现代企业文化体系，巩固和扩大公司在国内特种钢丝绳领域的领先优势，加快预应力钢铰线的规模化建设，逐步实现规模效益，实现"恒力"品牌的国际化，最终成为科研、开发、生产和销售一体化的一流的现代化企业。
公司将根据市场情况，通过自主研发及与科研院所合作的方式，进一步调整产品结构，增加高附加值、特种钢丝绳产品的比例，满足市场的需要，提高产品的档次，提高产品的附加值。
（八）经营计划
2013年度经营计划：金属制品销量：16.5万吨；合并营业收入：30亿元。
2013年拟采取的策略和行动：
1、全力做好安全工作，抓好现场文明生产；
2、严格工艺纪律，确保实物质量；
3、有效解决交货期问题，保证重点合同兑现率；
4、积极推进销售内部经营机制改革，提升开拓市场能力；
5、加大物流配送管理力度，提升效率；
6、抓好技改项目的产出速度，消化新增产能；
7、推进技术进步，增强竞争能力；
8、申请认定中国驰名商标，树立恒力品牌形象。
（九）可能面对的风险
1、金属制品行业属于完全竞争行业，市场竞争激烈，品种结构调整加快，行业面临着较大的发展压力。
2、线材作为公司产品的主要原材料，市场价格在近年来波动幅度较大，一定程度上影响了公司产品的成本。受近年来行业产能迅速增加的影响，市场竞争激烈，金属制品产品价格未能与原材料价格同步变化，原料价格波动将会对行业内的企业生产安排和经营业绩产生影响。
四、涉及财务报告的相关事项
（一）与上年度财务报告相比，会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
为了更加客观公正地反映公司的财务状况和经营成果，本公司第五届董事会第二十一次会议通过了“关于变更坏账准备计提比例的议案”，对公司应收款项（包括应收账款和其他应收款）坏账准备的计提比例进行变更，从2012年1月1日执行。
由于上述会计估计的变更，2012年度应收款项坏账准备按变更后的计提比例较按变更前比例少计提坏账准备7,366,879.41元，其中应收账款6,114,822.20元，其他应收款1,252,057.21元。主要原因是一年以内的应收账款和其他应收款较上年同期大幅增加所致。
（二）与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1、本公司第五届董事会第二十三次会议审议通过了《关于出售山东海森药业有限公司100%股权的议案》，于2012年4月27日将海森药业100%的股权转让给山东好当家海洋发展股份有限公司。,参考评估值经双方共同确认本次股权转让总价1190万元。故本报告期山东海森药业有限公司不再纳入合并范围之内。
2、本公司第五届董事会第二十六次会议审议通过了《关于出售全资子公司山东恒力虎山机械科技有限责任公司100%的议案》，于2012年11月29日将虎山公司100%股权转让给上海宣善商贸有限公司，参考评估值经双方确认本次股权转让总价4,745.94万元。故本报告期山东恒力虎山机械科技有限责任公司不再纳入合并范围之内。
董事长：肖家守
宁夏新日恒力钢丝绳股份有限公司
2013年3月12日