(上接20版)
1、母公司资产负债表
母公司资产负债表
单位：元
| 项目 | 2012年9月30日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 |
| 流动资产： | ||||
| 货币资金 | 244,188,550.34 | 313,653,923.87 | 402,689,923.51 | 189,949,037.20 |
| 应收票据 | 1,839,490.99 | 5,764,952.10 | 890,305.60 | 2,300,000.00 |
| 应收账款 | 1,049,535,610.92 | 506,315,622.25 | 137,467,176.35 | 419,668,554.18 |
| 预付款项 | 92,951,761.81 | 45,328,656.69 | 63,747,463.91 | 26,453,223.31 |
| 应收股利 | - | 186,358,693.48 | - | - |
| 其他应收款 | 517,568,290.11 | 391,534,540.21 | 694,316,515.38 | 470,826,420.94 |
| 存货 | 441,528,512.31 | 307,644,989.42 | 252,539,850.22 | 176,761,776.61 |
| 流动资产合计 | 2,347,612,216.48 | 1,756,601,378.02 | 1,551,651,234.97 | 1,285,959,012.24 |
| 非流动资产： | ||||
| 长期应收款 | 17,768,520.00 | 17,768,520.00 | - | - |
| 长期股权投资 | 4,221,296,225.12 | 2,723,117,440.48 | 1,820,653,788.52 | 147,977,059.25 |
| 投资性房地产 | 35,083,228.98 | 42,776,403.83 | 75,103,625.72 | 49,632,514.73 |
| 固定资产 | 245,791,205.81 | 268,870,366.92 | 248,724,217.88 | 283,028,913.96 |
| 在建工程 | 21,049,068.05 | 9,412,807.78 | 2,756,700.40 | 7,958,510.40 |
| 无形资产 | 12,574,776.30 | 13,037,759.07 | 14,056,823.03 | 15,085,886.99 |
| 长期待摊费用 | 26,546,299.97 | 2,682,835.80 | 2,247,450.76 | 1,347,644.59 |
| 递延所得税资产 | 3,690,173.72 | 3,695,060.07 | - | - |
| 非流动资产合计 | 4,583,799,497.95 | 3,081,361,193.95 | 2,163,542,606.31 | 505,030,529.92 |
| 资产总计 | 6,931,411,714.43 | 4,837,962,571.97 | 3,715,193,841.28 | 1,790,989,542.16 |
| 流动负债： | ||||
| 短期借款 | 326,526,940.00 | 290,265,750.00 | 403,245,400.00 | 227,005,120.00 |
| 应付票据 | 236,411,232.61 | 282,736,619.94 | 289,690,450.91 | 226,865,304.26 |
| 应付账款 | 804,694,609.97 | 560,298,903.27 | 416,162,253.97 | 493,444,717.07 |
| 预收款项 | 8,369,613.62 | 9,269,380.56 | 12,847,413.80 | 4,588,774.56 |
| 应付职工薪酬 | 16,913,544.14 | 25,007,848.67 | 22,912,290.28 | 19,662,562.18 |
| 应交税费 | -6,352,496.46 | 5,265,886.30 | -8,468,701.70 | -7,510,613.75 |
| 应付利息 | 1,269,218.43 | 2,118,422.71 | 770,588.57 | 375,885.06 |
| 应付股利 | 8,400,000.00 | - | - | - |
| 其他应付款 | 1,718,391,658.42 | 1,252,711,040.52 | 395,145,125.13 | 252,852,358.46 |
| 一年内到期的非流动负债 | - | 75,000,000.00 | - | - |
| 流动负债合计 | 3,114,624,320.73 | 2,502,673,851.97 | 1,532,304,820.96 | 1,217,284,107.84 |
| 非流动负债： | ||||
| 长期借款 | - | - | 95,000,000.00 | - |
| 预计负债 | 39,854.29 | 2,277,369.52 | - | - |
| 非流动负债合计 | 39,854.29 | 2,277,369.52 | 95,000,000.00 | - |
| 负债合计 | 3,114,664,175.02 | 2,504,951,221.49 | 1,627,304,820.96 | 1,217,284,107.84 |
| 所有者权益 | ||||
| 实收资本（或股本） | 1,166,400,000.00 | 483,200,000.00 | 483,200,000.00 | 323,200,000.00 |
| 资本公积 | 2,417,158,132.19 | 1,578,112,503.19 | 1,578,112,503.19 | 199,349,800.00 |
| 盈余公积 | 57,902,243.93 | 57,902,243.93 | 34,147,065.78 | 34,147,065.78 |
| 未分配利润 | 175,287,163.29 | 213,796,603.36 | -7,570,548.65 | 17,008,568.54 |
| 所有者权益合计 | 3,816,747,539.41 | 2,333,011,350.48 | 2,087,889,020.32 | 573,705,434.32 |
| 负债和所有者权益总计 | 6,931,411,714.43 | 4,837,962,571.97 | 3,715,193,841.28 | 1,790,989,542.16 |
2、母公司利润表
母公司利润表
单位：元
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 一、营业收入 | 1,115,244,582.06 | 1,645,494,431.66 | 1,333,068,702.45 | 931,357,125.02 |
| 减：营业成本 | 906,505,110.29 | 1,349,192,840.13 | 1,185,582,756.73 | 793,483,682.14 |
| 营业税金及附加 | 4,636,889.63 | 8,451,974.81 | 4,710,882.15 | 4,594,712.33 |
| 销售费用 | 48,263,697.19 | 46,832,990.40 | 26,966,912.36 | 35,678,906.43 |
| 管理费用 | 120,941,583.54 | 143,784,528.42 | 106,016,187.24 | 79,199,054.36 |
| 财务费用 | 13,703,640.65 | 32,594,302.83 | 37,335,321.06 | 17,261,624.53 |
| 资产减值损失 | -32,575.64 | 9,020,931.53 | -156,199.91 | -1,201,190.46 |
| 加：公允价值变动收益 | - | - | - | - |
| 投资收益 | -194,216.86 | 184,192,200.42 | -492,722.33 | 1,807,801.64 |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | -194,216.86 | -1,846,168.04 | -499,581.92 | 1,794,152.66 |
| 二、营业利润 | 21,032,019.54 | 239,809,063.96 | -27,879,879.51 | 4,148,137.33 |
| 加：营业外收入 | 2,322,038.33 | 6,119,111.71 | 3,802,212.50 | 14,017,146.89 |
| 减：营业外支出 | 47,516.77 | 2,256,684.24 | 501,450.18 | 1,079,700.86 |
| 其中：非流动资产处置损 | 44,873.27 | 1,829,040.44 | 353,156.77 | 5,723.25 |
| 三、利润总额 | 23,306,541.10 | 243,671,491.43 | -24,579,117.19 | 17,085,583.36 |
| 减：所得税费用 | 3,495,981.17 | -1,450,838.73 | - | - |
| 四、净利润 | 19,810,559.93 | 245,122,330.16 | -24,579,117.19 | 17,085,583.36 |
| 五、每股收益： | ||||
| （一）基本每股收益 | - | - | - | - |
| （二）稀释每股收益 | - | - | - | - |
| 六、其他综合收益 | - | - | - | - |
| 七、综合收益总额 | 19,810,559.93 | 245,122,330.16 | -24,579,117.19 | 17,085,583.36 |
3、母公司现金流量表
母公司现金流量表
单位：元
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | ||||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | 646,964,218.64 | 1,322,184,775.85 | 1,263,291,317.47 | 859,466,064.06 |
| 收到的税费返还 | 95,802,101.62 | 127,678,695.89 | 82,003,240.11 | 74,159,719.20 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 374,404,741.67 | 1,266,440,072.93 | 277,056,436.10 | 276,022,092.26 |
| 经营活动现金流入小计 | 1,117,171,061.93 | 2,716,303,544.67 | 1,622,350,993.68 | 1,209,647,875.52 |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | 600,044,589.06 | 1,306,865,694.02 | 1,135,111,091.64 | 611,770,675.16 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 204,374,998.18 | 238,807,807.39 | 189,822,067.84 | 140,391,522.07 |
| 支付的各项税费 | 28,057,063.84 | 38,929,633.25 | 16,574,846.44 | 28,136,505.08 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 412,025,017.08 | 110,198,982.37 | 119,123,909.22 | 388,863,800.55 |
| 经营活动现金流出小计 | 1,244,501,668.16 | 1,694,802,117.03 | 1,460,631,915.14 | 1,169,162,502.86 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -127,330,606.23 | 1,021,501,427.64 | 161,719,078.54 | 40,485,372.66 |
| 二、投资活动产生的现金流量： | ||||
| 收回投资收到的现金 | - | - | 22,500,000.00 | - |
| 取得投资收益收到的现金 | 186,358,693.48 | - | 6,859.59 | - |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 836,229.76 | 3,654,519.12 | 982,720.22 | 2,257,602.51 |
| 投资活动现金流入小计 | 187,194,923.24 | 3,654,519.12 | 23,489,579.81 | 2,257,602.51 |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 57,616,688.36 | 70,303,173.58 | 67,051,105.82 | 31,400,028.43 |
| 投资支付的现金 | 1,498,373,001.50 | 905,463,365.95 | 1,743,845,535.40 | 24,680,000.00 |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | - | - | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 1,555,989,689.86 | 975,766,539.53 | 1,810,896,641.22 | 56,080,028.43 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -1,368,794,766.62 | -972,112,020.41 | -1,787,407,061.41 | -53,822,425.92 |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | ||||
| 吸收投资收到的现金 | 1,523,889,629.00 | - | 1,509,688,800.00 | - |
| 取得借款收到的现金 | 469,640,953.48 | 433,220,513.28 | 707,111,000.00 | 503,902,160.00 |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | - | - | - | 46,500,000.00 |
| 筹资活动现金流入小计 | 1,993,530,582.48 | 433,220,513.28 | 2,216,799,800.00 | 550,402,160.00 |
| 偿还债务支付的现金 | 508,379,763.48 | 566,200,163.28 | 435,870,720.00 | 486,897,040.00 |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | 65,587,558.63 | 21,185,442.13 | 21,333,942.36 | 13,440,877.07 |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | 2,668,719.39 | 4,322,992.28 | 2,355,352.65 | 50,000,000.00 |
| 筹资活动现金流出小计 | 576,636,041.50 | 591,708,597.69 | 459,560,015.01 | 550,337,917.07 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,416,894,540.98 | -158,488,084.41 | 1,757,239,784.99 | 64,242.93 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | - | -382,608.41 | -364,043.21 | -318,540.86 |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | -79,230,831.87 | -109,481,285.59 | 131,187,758.91 | -13,591,351.19 |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | 134,472,540.52 | 243,953,826.11 | 112,766,067.20 | 126,357,418.39 |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | 55,241,708.65 | 134,472,540.52 | 243,953,826.11 | 112,766,067.20 |
（三）合并会计报表范围变化
合并财务报表以本公司及全部子公司最近三年及一期的财务报表为基础编制，合并报表范围符合财政部及《企业会计准则》的相关规定。
1、2009年度较2008年度合并会计报表范围变化情况
2009年度合并范围变化情况表
| 公司名称 | 注册地点 | 法人代表 | 注册资本 | 持股比例 | 变更原因 |
| 2009年度新增4家 | |||||
| 深圳市锐拓显示技术有限公司 | 广东省深圳市 | 石耀忠 | 1,000万元人民币 | 30.60% | 收购 |
| 健隆光电科技有限公司 | 香港特别行政区 | 王冬明 | 500万港币 | 100.00% | 新设 |
| 芜湖德豪润达光电科技有限公司 | 安徽省芜湖市 | 王冬明 | 2,000万元人民币 | 100.00% | 新设 |
| 扬州德豪润达光电有限公司 | 江苏省扬州市 | 王冬明 | 2500万美元 | 100.00% | 新设 |
2、2010年度较2009年度合并会计报表范围变化情况
2010年度合并范围变化情况表
| 公司名称 | 注册地点 | 法人代表 | 注册资本 | 持股比例 | 变更原因 |
| 2010年度新增5家 | |||||
| 德豪(香港)光电科技有限公司 | 香港特别行政区 | 王冬雷 | 1,500万美元 | 75.00% | 新设 |
| 大连德豪光电科技有限公司 | 辽宁省大连市 | 肖宇 | 50,000万元人民币 | 100.00% | 新设 |
| 大连德豪照明技术有限公司 | 辽宁省大连市 | 孟逸帆 | 500万元人民币 | 60.00% | 新设 |
| 德豪（大连）投资有限公司 | 辽宁省大连市 | 王冬雷 | 5,000万美元 | 100.00% | 新设 |
| 三颐（芜湖）半导体有限公司 | 安徽省芜湖市 | 王冬雷 | 100万美元 | 75.00% | 新设 |
3、2011年度较2010年度合并会计报表范围变化情况
2011年度合并范围变化情况表
| 公司名称 | 注册地点 | 法人代表 | 注册资本 | 持股比例 | 变更原因 |
| 2011年度新增14家 | |||||
| 芜湖锐拓光电科技有限公司 | 安徽省芜湖市 | 王晟 | 3,000万元人民币 | 100.00% | 新设 |
| 芜湖三颐照明有限公司 | 安徽省芜湖市 | 王晟 | 3,000万元人民币 | 100.00% | 新设 |
| 芜湖锐拓电子有限公司 | 安徽省芜湖市 | 王晟 | 3,000万元人民币 | 100.00% | 新设 |
| 芜湖三颐光电材料有限公司 | 安徽省芜湖市 | 王晟 | 1,000万元人民币 | 100.00% | 新设 |
| 蚌埠德豪光电科技有限公司 | 安徽省蚌埠市 | 王冬梅 | 30,000万元人民币 | 80.00% | 新设 |
| 蚌埠锐拓光电科技有限公司 | 安徽省蚌埠市 | 宋志刚 | 3,000万元人民币 | 80.00% | 新设 |
| 蚌埠三颐照明科技有限公司 | 安徽省蚌埠市 | 宋志刚 | 3,000万元人民币 | 80.00% | 新设 |
| 蚌埠锐拓电子材料有限公司 | 安徽省蚌埠市 | 宋志刚 | 1,000万元人民币 | 80.00% | 新设 |
| Elec-Tech US Inc. | 美国 | 王冬雷 | 1万美元 | 100.00% | 新设 |
| ETI Solid State Lighting Inc. | 美国 | 王冬雷 | 2.5万美元 | 100.00% | 新设 |
| ETI LED Solutions Inc. | 美国 | 王冬雷 | 2.5万美元 | 100.00% | 新设 |
| ETI-LED Solutions Japan株式会社 | 日本 | 陈剑瑢 | 1,310万日元 | 99.24% | 新设 |
| 三颐贸易有限公司(台湾) | 台湾 | 梁淑仪 | 50万元新台币 | 100.00% | 新设 |
| 北京金桥润达科技发展有限公司 | 北京市 | 张阳 | 1,000万元人民币 | 100.00% | 新设 |
| 2011年度减少1家 | |||||
| 大连德豪照明技术有限公司 | 辽宁省大连市 | 孟逸帆 | 500万元人民币 | 0.00% | 转让 |
4、2012年1-9月较2011年度合并会计报表范围变化情况
| 公司名称 | 注册地点 | 法人代表 | 注册资本 | 持股比例 | 变更原因 |
| 2012年度1-9月新增3家 | |||||
| 大连德豪进出口有限公司 | 辽宁大连 | 熊杰 | 200万人民币 | 100.00% | 新设 |
| 珠海盈瑞节能科技有限公司 | 广东珠海 | 黄瑞征 | 3,000万人民币 | 100.00% | 新设 |
| 安徽省德豪润达半导体光电技术工程研究中心有限责任公司 | 安徽芜湖 | 王晟 | 1,200万人民币 | 100.00% | 新设 |
（四）主要财务指标
1、公司报告期内的主要财务指标
合并口径主要财务指标如下：
| 2012年 9月30日 | 2011年 12月31日 | 2010年 12月31日 | 2009年 12月31日 | |
| 流动比率（倍） | 1.61 | 1.01 | 1.53 | 1.01 |
| 速动比率（倍） | 1.23 | 0.76 | 1.24 | 0.71 |
| 资产负债率 | 47.01% | 59.74% | 52.34% | 68.28% |
| 债务资本比率 | 37.60% | 43.07% | 37.69% | 50.33% |
| 每股净资产（元） | 3.69 | 5.64 | 4.99 | 2.18 |
| 无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例 | 0.51% | 0.89% | 1.02% | 3.72% |
| 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | |
| 应收账款周转率（次/年） | 1.72 | 3.71 | 5.10 | 4.76 |
| 存货周转率（次/年） | 1.77 | 3.23 | 3.64 | 3.49 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 32,514.94 | 63,466.83 | 41,600.01 | 21,386.10 |
| 利息保障倍数（倍） | 3.71 | 10.29 | 8.87 | 6.70 |
| EBITDA全部债务比（倍） | 0.13 | 0.31 | 0.29 | 0.30 |
| EBITDA利息倍数（倍） | 3.81 | 9.07 | 11.13 | 13.14 |
| 每股经营活动现金流量（元） | -0.20 | -0.06 | 0.74 | 0.24 |
| 每股净现金流量（元） | 0.10 | -1.63 | 2.19 | 0.18 |
| 全面摊薄净资产收益率 | 2.70% | 14.55% | 8.25% | 9.73% |
| 总资产报酬率 | 2.60% | 8.46% | 8.24% | 9.84% |
母公司主要财务指标如下：
| 2012年 9月30日 | 2011年 12月31日 | 2010年 12月31日 | 2009年 12月31日 | |
| 流动比率（倍） | 0.75 | 0.70 | 1.01 | 1.06 |
| 速动比率（倍） | 0.61 | 0.58 | 0.85 | 0.91 |
| 资产负债率 | 44.94% | 51.78% | 43.80% | 67.97% |
| 每股净资产（元） | 3.27 | 4.83 | 4.32 | 1.78 |
| 无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例 | 0.11% | 0.20% | 0.26% | 1.09% |
| 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | |
| 应收账款周转率（次/年） | 1.43 | 5.11 | 4.79 | 2.60 |
| 存货周转率（次/年） | 2.42 | 4.82 | 5.52 | 4.44 |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | 7,866.26 | 32,546.52 | 4,370.63 | 12,473.53 |
| 利息保障倍数（倍） | 2.57 | 11.81 | -0.13 | 2.27 |
| 每股经营活动现金流量（元） | -0.11 | 2.11 | 0.33 | 0.13 |
| 每股净现金流量（元） | -0.07 | -0.23 | 0.27 | -0.04 |
| 全面摊薄净资产收益率 | 0.52% | 10.51% | -1.18% | 2.98% |
注：上述财务指标计算公式如下：
A. 流动比率＝流动资产／流动负债
B. 速动比率＝（流动资产-存货净额）／流动负债
C. 资产负债率＝总负债／总资产×100%
D. 债务资本比率（%）=全部债务/资本化总额×100%
全部债务=长期债务+短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券
资本化总额＝全部债务＋所有者权益
E. 每股净资产＝期末净资产／期末股本总额
F. 无形资产（扣除土地使用权）占净资产比例＝无形资产（扣除土地使用权）／期末净资产×100%
G. 应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额
H. 存货周转率＝营业成本／存货平均余额
I. 息税折旧摊销前利润（EBITDA）＝利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
J. 利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）／计入财务费用的利息支出
K. EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；
L. EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
M. 每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总额
N. 每股净现金流量＝现金流量净额／期末股本总额
O. （合并口径）全面摊薄净资产收益率=归属于母公司所有者净利润/期末净资产（不含少数股东权益）×100%
（母公司）全面摊薄净资产收益率=净利润/期末净资产×100%
P. 总资产报酬率（%）=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%
2、净资产收益率、每股收益和非经常性损益明细表（合并口径）
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 加权平均净资产收益率 | 2.96% | 15.27% | 19.32% | 10.22% |
| 每股收益（元） | 0.10 | 0.81 | 0.56 | 0.20 |
| 扣除非经常性损益后： | ||||
| 加权平均净资产收益率 | -0.62% | 5.14% | -0.13% | 7.68% |
| 每股收益（元） | -0.02 | 0.27 | -0.004 | 0.15 |
注：以上净资产收益率和每股收益按证监会公告[2010]1号-《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）所载之计算公式计算。
单位：元
| 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | |
| 非经常性损益 | ||||
| 非流动资产处置（收益）/损失 | 672,334.77 | -3,036,265.44 | -14,389,284.44 | 1,260,112.61 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 163,689,269.15 | 310,264,374.07 | 269,560,449.39 | 8,100,336.13 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -176,098.17 | 670,310.13 | -21,180.66 | 207,067.67 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -612,408.18 | -1,081,368.01 | 5,411,589.09 | 9,470,722.30 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | - | 1,451,858.55 | - | - |
| 所得税影响额 | -25,102,845.98 | -48,183,782.68 | -66,375,061.26 | -1,123,667.89 |
| 归属于少数股东的非经常性损益 | 1,220,621.84 | 10,281.84 | 2,843,453.53 | -1,888,675.36 |
| 合计 | 139,690,873.43 | 260,095,408.46 | 197,029,965.65 | 16,025,895.46 |
注：本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证券监督管理委员会公告字[2008]43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益（2008）》的规定执行。
第五节 本次募集资金运用
一、本期债券募集资金数额
根据《公司债券发行试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第四届董事会第十八次、第十九次会议审议通过，并经2012年第二次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过8亿元的公司债券。
二、本期债券募集资金运用计划
经公司2012年第二次临时股东大会批准，本期债券的募集资金拟用于偿还公司债务、优化公司债务结构和补充流动资金。在股东大会批准的上述用途范围内，第四届董事会第十九次会议审议通过，公司拟将本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还31,969.00万元短期借款，剩余部分补充流动资金。
1、偿还银行贷款
公司负债以流动性负债为主，流动负债占负债总额的比例较高，存在一定的债务结构风险及流动性风险。公司通过发行公司债券偿还部分短期借款，将流动负债置换为非流动负债后，使公司获得相对稳定的中长期资金，优化公司债务结构。以2012年9月30日为基准日，母公司流动负债占负债总额的比率将从100.00%降低至78.75%，合并口径流动负债占负债总额的比率将从62.00%降低至47.63%。同时，由于当前发行窗口的市场利率较2011年降幅较大，因而通过发行债券替换前期借款利率较高的贷款，可以降低财务成本。
公司拟偿还的短期借款主要包括：
金额单位：万元
| 贷款主体 | 贷款银行 | 贷款金额 | 借款期限 | 借款利率 |
| 德豪润达 | 中国农业银行珠海香洲支行 | 3,000.00 | 2011/12/15-2012/12/14 | 6.31% |
| 德豪润达 | 交通银行珠海分行 | 5,000.00 | 2012/1/17-2013/1/17 | 6.31% |
| 德豪润达 | 中国建设银行珠海市分行 | 1,969.00 | 2012/2/29-2013/2/28 | 5.60% |
| 德豪润达 | 广发银行珠海拱北支行 | 5,000.00 | 2012/4/28-2013/4/271 | 6.31% |
| 深圳锐拓 | 深圳发展银行深圳南新路支行 | 2,000.00 | 2011/11/25-2012/11/25 | 7.26% |
| 深圳锐拓 | 中信银行深圳分行 | 1,000.00 | 2011/12/27-2012/12/27 | 8.20% |
| 深圳锐拓 | 中国建设银行深圳市宝安支行 | 5,000.00 | 2012/3/30-2013/3/30 | 8.53% |
| 芜湖德豪润达 | 中国农业银行芜湖出口加工区支行 | 3,000.00 | 2011/10/27-2012/10/26 | 6.31% |
| 芜湖德豪润达 | 交通银行芜湖分行 | 5,000.00 | 2011/11/24-2012/11/24 | 6.31% |
| 芜湖德豪润达 | 招商银行芜湖分行 | 1,000.00 | 2011/11/25-2012/11/25 | 6.31% |
| 合计 | 31,969.00 |
注：1、该笔贷款为同一授信合同下的流动资金循环贷款，2012年3月末短期借款余额中的该笔贷款于4月27日到期后自动续转。因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本期债券发行完毕、募集资金到账后，本公司将根据该时点公司债务结构调整及资金使用的需要，可能对具体偿还计划作出调整。
2、补充流动资金
本期债券募集资金除用于偿还银行贷款外，剩余资金拟用于补充流动资金。
（1）流动资金的补充将进一步优化公司财务结构
随着公司2012年上半年非公开发行股票募集资金的到位，公司的货币资金较为充裕。2012年9月末，母公司的流动比率为0.75、速动比率为0.61，合并口径下的流动比率为1.61、速动比率为1.23。本期债券募集资金的运用，将使公司的流动资金进一步得到充实，短期偿债能力得到大幅提高。以2012年9月30日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，母公司流动比率将提升至0.95、速动比率将提升至0.80；合并口径下公司流动比率将提升至2.10、速动比率将提升至1.66，短期偿债能力得到显著增强。
（2）补充流动资金有利于公司扩大业务规模、提升竞争能力
从2011年开始，公司执行“二次创业、全面转型”的五年规划，为打造LED产业链、开拓LED产品市场以及保持小家电业务的竞争优势，均需要大量资金的投入。公司虽于报告期内完成两次非公开发行，但其所募集资金与投资总额相比仍显不足。2010年非公开发行股票募集资金净额15.06亿元，全部用于芜湖德豪润达LED产业化项目，该项目的总投资为16.03亿元；2012年非公开发行股票募集资金净额15.22亿元，用于LED外延片生产线项目12.18亿元、3.04亿元补充公司流动资金，而LED外延片生产线项目的总投资额49.82亿元，需公司自有资金投入的金额较大。为了保持公司品牌和规模优势，进一步发展LED产业，公司未来需要充沛的流动资金支持业务发展。
综上，为了进一步提升短期偿债能力、优化财务结构，并应对公司所面临的投资需求，实现公司的长期发展，公司有必要适量补充长期稳定的流动资金。
三、募集资金运用对本公司财务状况的影响
本期公司债券发行募集资金为不超过人民币8亿元，在扣除发行费用后用于偿还短期银行借款，剩余部分补充流动资金。
募集资金运用对本公司财务状况的影响主要体现在以下几个方面：
（一）对短期偿债能力的影响
随着公司近年来不断扩大投资规模，公司对流动资金的需求也日益增加。本期债券募集资金的运用，将使公司短期偿债能力得到大幅提高。以2012年9月30日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，母公司口径下流动比率将从0.75提升至0.95，合并口径的流动比率将从1.61提升至2.10，短期偿债能力得到增强。
（二）对负债结构的影响
以2012年9月30日为基准，本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，母公司非流动负债占负债总额的比例由本期债券发行前的0.00%增加至21.25%，合并口径下非流动负债占负债总额的比例由本期债券发行前的38.00%增加至52.37%，本公司债务结构将得到优化。
（三）对财务成本的影响
与银行贷款这种间接融资方式相比，公司债券作为一种资本市场直接融资品种，具有一定的成本优势。目前，在全球经济持续低迷、欧债危机加剧、主要大国多次采用量化宽松货币政策的国际大背景下，国内输入型通胀压力高企，为控制通胀同时保持经济健康发展，我国货币政策处于两难境地，因此，未来一段时间，国内利率波动风险加大。自中国人民银行2011年12月、2012年2月与5月三次下调存款类金融机构人民币存款准备金率，以及2012年6月、7月两次下调金融机构存贷款基准利率之后，当前债券市场的利率水平较为合理。本期公司债券采用固定利率方式，有利于公司锁定融资成本。
第六节 备查文件
一、备查文件目录
（一）发行人最近三年及一期的财务报告、审计报告；
（二）海通证券股份有限公司出具的发行保荐书；
（三）广东信达律师事务所出具的法律意见书；
（四）联合信用评级有限公司出具的资信评级报告；
（五）《债券持有人会议规则》；
（六）《债券受托管理协议》；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
二、备查文件查阅时间、地点、联系人及电话
查阅时间：上午9：00—11：30下午：13：00—16：30
查阅地点：
（一）发行人：广东德豪润达电气股份有限公司
联系地址：广东省珠海市香洲区唐家湾镇金凤路1号
联系人：邓飞、章新宇
电话：0756-3390188
传真：0756-3390238
互联网网址：http://www.electech.com.cn
（二）保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
联系地址：北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦写字楼23层
联系人：伍敏、陈绍山
电话：010-88027899
传真：010-88027190
互联网网址：http://www.htsec.com
广东德豪润达电气股份有限公司
年 月 日