强化投资者回报 支持上市公司做优做强

  关于“1”，就是安全运行。对交易所来说，就是要保障交易所市场的安全运行，防范系统性风险，这是上交所的基本任务。

  关于“5”，就是多层级蓝筹股市场、债券市场、基金等新产品新业务以及提升国际化水平和建设机构投资者服务平台等五个方面。

  ⊙记者 赵一蕙 ○编辑 龚维松

  在昨日上交所召开的“贯彻‘两会’精神，积极推进上交所工作”专题座谈会上，上交所总经理黄红元表示，今年上交所将积极推动“1+5”重点工作。旨在推动建设一个支持上市公司做优做强、为投资者带来良好回报，服务实体经济的资本市场。

  重点推进“1+5”

  黄红元指出，关于“1”，就是安全运行。政府工作报告要求“守住不发生系统性和区域性金融风险底线”，要“引导金融机构稳健经营，加强对局部和区域性风险以及金融机构表外业务风险的监管，提高金融支持经济发展的可持续性。”对交易所来说，就是要保障交易所市场的安全运行，防范系统性风险，这是上交所的基本任务。

  关于“5”，就是多层级蓝筹股市场、债券市场、基金等新产品新业务以及提升国际化水平和建设机构投资者服务平台等五个方面。

  一是持续推进多层级蓝筹股市场建设，继续支持大型骨干企业、细分市场龙头企业、科技创新和文化创意产业等新兴行业、先进制造业和现代服务业等优质企业发行上市，同时通过简化并购重组、再融资程序，支持上市公司做优做强；完善信息披露，全面实施信息披露直通车，落实放松管制、加强监管的基本思路；督促、引导上市公司注重投资者回报，建立持续、稳定、可预期的分红机制，促进市场形成相对合理、稳健的估值机制；推动建立以业绩推介会、重大事项说明会为主的新机制，探索利用本所交易大厅建立上市公司路演中心，提升与投资者的沟通交流水平；通过“上证互动易”、每月问答、面对面交流、网络培训与测试服务等，提高交易所对投资者的服务水平和实效，促进上市公司与投资者的有效互动。

  二是全力促进债券市场改革创新发展，修改债券规则，整合交易系统，健全评级、估值、增信、发行交易和做市商体系；大力发展公司债，全力突破国债预发行、金融机构债，稳妥推进中小企业私募债，开发债券一对一回购等新产品。

  三是全面推进基金等新产品新业务快速发展，力争实现报价回购、融资融券、股票质押回购等新业务较快增长，努力形成挂钩股票、债券、黄金、外汇、商品、货币等的ETF基金产品布局；此外，以简化程序、稳定预期为基本要求，优化创新机制，完成报价回购业务转常规、转融券试点，推出股票质押回购、ETF回购等；完成个股期权业务方案、规则体系和技术准备就绪，扩大模拟交易范围。

  四是探索多种方式提升国际化水平，开辟多样、便利、低成本的国际投资者服务渠道，开展国际交流与市场推介活动；加快跨境ETF产品开发，不断扩大与境外指数机构的合作范围，产品涵盖国际主要资本市场。

  五是加快建成机构投资者服务平台。上交所今年将率先跨出一步，从建立一个机构投资者服务平台上切入，努力为机构投资者提供更多产品、更便捷的交易方式和服务平台。据悉，该平台可以实现互联网统一接入、登记注册、信息发布、检索洽谈、产品转让、在线支付、产品评级等多项基础性功能，打通金融产品的平台壁垒，支持发展机构投资者，降低投资者接入成本和交易成本，形成机构投资者综合性、“一站式”服务优势。

  多项创新措施为抓手

  2013年，上交所还将以多项创新措施作为专项工作抓手，建立服务面覆盖市场各类参与者、服务内容覆盖信息、产品、技术等各个方面的全方位辐射型“大服务”工作体系，强化“大服务”理念，回归交易所作为金融服务机构的本原功能，提升市场满意度，努力开创新的工作局面。

  一是以倡导投资者回报和提高上市公司治理水平为核心诉求的“积极股东（主义）”系列实践活动。落实《上市公司现金分红指引》要求，督促、引导上市公司注重投资者回报，重塑市场估值中枢，树立健康的股权文化，推动资本市场建设服务实体经济与注重投资者回报双向并举。

  二是以提高市场透明度和投资者权益保护为核心诉求的机制实践活动。在去年推出的“蓝筹新动力”等上市公司高管与中小投资者的交流活动基础上，继续完善中小投资者与上市公司的沟通平台。推出“上证互动易” 等服务项目。督促上市公司做好投资者关系管理工作，建立以业绩推介会、重大事项说明会等为主的透明度建设新机制。

  三是产品导向与回归交易所交易功能的创新实践活动。例如，研究创新并购债券、并购基金、过桥贷款等配套措施，带动和促进上市公司重组兼并、做优做强；以股债联接作为创新重点，推进发行相关产品；研究建设挂钩股票、债券、黄金、外汇、商品、货币等产品结构布局，力争推出LOF、创新封闭基金、行业ETF等系列产品；重点研究多空或波动分级型基金产品，ETF延期交收交易（T+D）合约以及依托机构投资者服务平台的期权和利率互换产品等创新产品和交易机制；等等。

  四是以建成机构投资者服务平台为目标的服务实践活动。发布《注册机构投资者创新服务指引》，大力发展专业投资者注册试点。配合相关部门，为银行、保险、信托等专业机构和产品以及境内外养老、住房等长期资金以适当方式参与资本市场创造良好条件，夯实机构投资者基础。确定技术方案、搭建技术系统、制定业务规则，完成专业机构投资者服务平台基础性工程建设。

  五是以强化违规行为重点打击力度，推动监管公开为导向的自律实践活动。进一步强化对上市公司财务信息真实性监管，探索对会计师审计延伸检查等手段。探索破解“四炒”监管难题的方法。密切关注证券违法违规行为的新变化，适应新产品、新业务监管的新要求，不断完善和创新监管措施，增强监管威慑力。加大案件线索上报力度，提高案源质量。