南通江山农药化工股份有限公司

  2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

股票简称	江山股份	股票代码	600389
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	宋金华	黄燕
电话	0513-83558270	0513-83530931
传真	0513-83521807	0513-83521807
电子信箱	songjh@jsac.com.cn	huangyan@jsac.com.cn

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	3,243,817,359.19	3,496,670,700.74	-7.23	3,159,572,932.46
归属于上市公司股东的净资产	938,521,453.42	904,421,483.32	3.77	900,930,690.15
经营活动产生的现金流量净额	453,781,188.90	-4,544,603.50	不适用	264,894,365.65
营业收入	3,007,905,374.84	2,601,001,547.24	15.64	1,984,290,106.56
归属于上市公司股东的净利润	33,320,002.89	5,053,816.66	559.30	30,777,879.80
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	34,698,600.46	-27,724,817.15	不适用	-107,257,227.76
加权平均净资产收益率（%）	3.62	0.56	增加3.06个百分点	3.46
基本每股收益（元／股）	0.1683	0.0255	560.00	0.1554
稀释每股收益（元／股）	0.1683	0.0255	560.00	0.1554

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

截止报告期末股东总数	15,285			年度报告披露日前第5个交易日末股东总数			13,900
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数		报告期内增减	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
中化国际(控股)股份有限公司	国有法人	29.19	57,789,418		0	0		无
南通产业控股集团有限公司	国有法人	28.45	56,326,277		-331,000	0		无
海通－中行－FORTIS BANK SA/NV	未知	1.32	2,623,285		2,623,285	0		未知
全国社保基金六零三组合	未知	1.25	2,475,225		2,475,225	0		未知
韩晟	未知	1.18	2,342,189		2,342,189	0		未知
郝钟	未知	1.04	2,058,324		2,058,324	0		未知
中国银行－海富通收益增长证券投资基金	未知	0.72	1,433,824		1,433,824	0		未知
中国农业银行－长盛动态精选证券投资基金	未知	0.70	1,391,643		1,391,643	0		未知
云南国际信托有限公司－云信成长2007-2号(第九期)集合资金信托计划	未知	0.64	1,271,514		1,271,514	0		未知
交通银行－海富通精选证券投资基金	未知	0.58	1,144,057		1,144,057	0		未知
上述股东关联关系或一致行动的说明			前十大股东中，公司已知第一大股东中化国际、第二大股东南通产控与其他股东之间均不存在关联关系，除此之外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

三、 管理层讨论与分析

2012年，公司面临着复杂多变的外部环境，一方面，公司主产品之一的草甘膦受需求回升、成本推动等因素影响市场价格有所上涨，特别是三季度价格上涨幅度明显加快，但同时带来开工企业数量增加、原料价格波动，导致2012年末草甘膦价格有所回落；另一方面，公司继续面临固定支出金额大、成本上涨压力大的局面。此外，由于报告期内液氯市场持续低迷，限制了氯碱企业生产负荷的提高，增加了生产平衡的难度。

从内部环境分析，2012年公司正处于发展的关键时期，一方面公司经受住市场洗礼，已初步摆脱过去几年经营困难的局面，另一方面公司完成整体搬迁，新区主要装置建设基本完成，配套能力、生产工艺及控制技术、产品质量、品牌和市场渠道等优势逐步显现，进一步加快发展的基础已经形成。

报告期内，公司以董事会确定的年度预算为目标，以安全环保为前提，坚持向管理要效益,充分把握一切有利条件，积极应对经营环境的变化，深入内部挖潜，持续降本增效，努力提升市场份额，通过精益管理、绩效管理、内控体系建设进一步提升公司管理水平。2012年，公司实现营业收入30.08亿元，同比增长15.64%；实现归属于上市公司股东的净利润3,332万元，同比增长559.3%；实现销售毛利总额3.78亿元，平均销售毛利率为12.58%，同比提高 2.59个百分点。

2012年度，公司入围了中国企业自主创新TOP100—生物业50强，并先后荣获2012年度中国责任关怀推进最佳实践奖、全国石油和化学工业新闻宣传先进单位、中国农药百强企业(第7名)、江苏省循环经济示范企业、南通市应税销售增量贡献奖等荣誉称号。

(一) 主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）	变动原因
营业收入	3,007,905,374.84	2,601,001,547.24	15.64	主要原因是主产品之一的草甘膦销售收入增加以及化工中间产品销售量增加
营业成本	2,629,638,573.20	2,341,162,369.52	12.32	主要由于销量的增加导致相应成本增加
销售费用	44,337,644.12	32,441,159.83	36.67	主要是产品销售收入增加导致包装费、市场推广费增加以及国内制剂销售量增加导致运费总额增加
管理费用	172,478,984.20	144,071,334.01	19.72	主要是修理费、技术开发费增加
财务费用	107,526,436.61	105,554,406.32	1.87
公允价值变动收益	-1,266,418.61	1,266,418.61	不适用	远期外汇合约在报告期内全部到期交割
投资收益	14,390,533.86	4,292,331.11	235.26	主要是联营公司权益法核算的投资收益增加以及远期外汇合约到期交割后产生的投资收益增加
经营活动产生的现金流量净额	453,781,188.90	-4,544,603.50	不适用	主要是公司销售毛利增加、经营活动现金流入金额大幅增加
投资活动产生的现金流量净额	-142,072,627.48	-89,462,349.88	不适用	主要是投资活动现金流出金额增加
筹资活动产生的现金流量净额	-455,631,572.47	164,293,476.45	不适用	主要是经营活动现金净流入金额较大，回流的资金及时归还贷款
研发支出	15,163,276.56	9,757,102.07	55.41	本期加大了研发投入

2、 收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

报告期内，公司实现收入同比增加4.07亿元、增长15.64%，其中农药业务实现收入17.59亿元，同比增加2.67亿元、增长17.9%，化工业务实现收入6.52亿元，同比增加1.39亿元、增长27.21%。

农药收入同比增长主要为草甘膦产品销售收入增加所致，报告期内公司在巩固传统市场、客户的基础上，积极开拓国内制剂市场，总体上由于草甘膦各产品销量变动因素合计增加收入0.84亿元，由于草甘膦各产品平均销售价格变动因素合计增加收入2.22亿元。

化工产品收入同比增长主要为公司在上年度实现部分化工中间产品外销的基础上，报告期内进一步加大销售力度，全年三氯化磷、双甘膦等化工中间产品实现销售收入2.81亿元，同比增加2.30亿元，其中由于销售数量因素合计增加收入2.05亿元，由于销售价格变动因素合计增加收入0.25亿元。

此外，报告期内公司的子公司东昌化工实施完成了第一次增资扩股，公司由第一大股东降为第二大股东，因此自2012年9月1日起，公司不再合并东昌化工的报表。2012年9-12月，东昌化工实现销售收入9068万元，去年同期（2011年9-12月）为6859万元。

(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

产品类别	年度	计量单位	年初库存	生产	销售	自用	年末 库存	当年直接产销率
农药（折百）	2012年	吨	8,250	63,840	66,083		6,007	103.51%
	2011年	吨	5,326	63,996	61,072		8,250	95.43%
烧碱（折百）	2012年	吨	1,012	174,210	118,290	55,582	1,350	67.90%
	2011年	吨	1,104	166,986	111,689	55,389	1,012	66.89%
蒸汽	2012年	吨		1,703,216	960,911	742,305		56.42%
	2011年	吨		1,656,268	934,443	721,825		56.42%

注：上表中农药、氯碱产、销、自用量等数据均按照统计方法折合100%纯度计算，否则，因为实际销售品种的规格、含量不同，导致数量无法直接加总、分析。

(3)主要销售客户的情况

单位：万元

前五名销售客户销售金额（不含税）合计

147,688.47

占销售总额比重（%）

49.1

其中：对关联方Sinochem International Crop Care (Overseas) Pte.,Ltd 的销售额为22107.30万元，占销售总额的7.35%。

3、成本

(1) 成本分析表

单位：元 币种:人民币

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
农药	原材料费用	1,914,927,035.13	85.12	1,963,348,994.53	84.39	-2.47
	能源	128,489,732.20	5.71	152,152,222.68	6.54	-15.55
	人工	30,425,319.07	1.35	27,836,173.63	1.20	9.30
	折旧	77,917,744.06	3.46	73,148,672.71	3.14	6.52
	其它制造费用	97,875,513.68	4.35	110,139,648.14	4.73	-11.14
	小计	2,249,635,344.14	100.00	2,326,625,711.69	100.00	-3.31
氯碱	原材料费用	152,017,206.27	31.18	148,674,863.66	32.98	2.25
	能源	268,321,484.73	55.03	236,848,026.83	52.55	13.29
	人工	10,090,088.00	2.07	10,359,108.94	2.30	-2.60
	折旧	40,176,331.00	8.24	40,630,836.79	9.01	-1.12
	其它制造费用	16,981,215.56	3.48	14,236,260.75	3.16	19.28
	小计	487,586,325.56	100.00	450,749,096.97	100.00	8.17
热电	原材料费用	231,722,883.73	79.11	251,645,360.18	83.44	-7.92
	能源	-	0.00	-	0.00	-
	人工	2,170,492.43	0.74	2,319,947.28	0.77	-6.44
	折旧	21,711,415.78	7.41	17,933,627.11	5.95	21.07
	其它制造费用	37,316,049.16	12.74	29,675,833.92	9.84	25.75
	小计	292,920,841.10	100.00	301,574,768.49	100.00	-2.87

分主要产品情况1

分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
草甘膦原粉	原材料费用	1,389,961,511.83	86.09	1,446,312,886.66	84.77	-3.90
	能源	94,790,470.19	5.87	121,241,308.18	7.11	-21.82
	人工	20,473,410.57	1.27	19,370,255.64	1.14	5.70
	折旧	31,563,552.47	1.96	47,220,687.60	2.77	-33.16
	其它制造费用	77,689,193.77	4.81	72,028,793.28	4.22	7.86
	小计	1,614,478,138.83	100.00	1,706,173,931.36	100.00	-5.37
烧碱	原材料费用	57,143,102.45	28.08	49,957,103.97	26.61	14.38
	能源	114,845,811.92	56.44	109,480,566.51	58.32	4.90
	人工	3,703,415.32	1.82	3,684,089.07	1.96	0.52
	折旧	14,546,597.94	7.15	14,428,875.92	7.69	0.82
	其它制造费用	13,243,539.66	6.51	10,163,713.82	5.41	30.30
	小计	203,482,467.29	100.00	187,714,349.29	100.00	8.40
蒸汽	原材料费用	220,388,790.12	85.42	236,314,647.04	88.71	-6.74
	能源	-	0.00	-	0.00	-
	人工	2,061,584.91	0.80	2,181,153.99	0.82	-5.48
	折旧	20,624,420.06	7.99	16,851,101.24	6.33	22.39
	其它制造费用	14,931,330.13	5.79	11,053,806.13	4.15	35.08
	小计	258,006,125.22	100.00	266,400,708.40	100.00	-3.15

上表所述的成本为公司当期生产制造成本。

(2)主要供应商情况

单位：万元

前五名供应商采购金额（不含税）合计

105,101.22

占采购总额比重（%）

43.78

其中：从关联方中化作物保护品有限公司采购产品的金额为12,893.26万元，占采购总额的5.37%。

(3)费用

单位：元

项目	本期金额	上期金额	同期增减率(%)	变动原因
销售费用	44,337,644.12	32,441,159.83	36.67	主要是产品销售收入增加导致包装费、市场推广费增加以及国内制剂销售量增加导致运费总额增加
管理费用	172,478,984.20	144,071,334.01	19.72	主要是修理费、技术开发费增加
财务费用	107,526,436.61	105,554,406.32	1.87
所得税费用	4,522,506.98	-4,806,705.84	不适用	主要是报告期内母公司实现利润总额4140万元，较去年同期增加5250万元，母公司所得税费用同比增加918万元

4、 研发支出

(1) 研发支出情况表

单位：元

本期费用化研发支出	15,163,276.56
本期资本化研发支出	—
研发支出合计	15,163,276.56
研发支出总额占净资产比例（%）	1.62
研发支出总额占营业收入比例（%）	0.50

(2)情况说明

报告期内公司将科研攻关的重心放在重点产品技术持续优化及三废治理技术研究方面，进一步优化重点产品的工艺流程，降低物料消耗，提高合成转化水平，同时，公司积极组织力量开展水剂、颗粒剂优化研究，完善新配方，为公司未来的发展积聚力量。报告期公司完成了“十二五”国家科技支撑计划中2个项目的维护，一项生物除草剂技术获得国际PCT专利授权，一项合成工艺获国家专利授权，同时新申报了2项国家发明专利，1项南通市级科技项目获得批准。

5、 现金流

单位：元 币种:人民币

项目	本期金额	上期金额	同期增减率(%)	变动原因
经营活动现金流入金额	2,802,006,676.68	1,997,899,491.79	40.25	主要是销售规模增加及四季度农药预收款增加所致
经营活动现金流量净额	453,781,188.90	-4,544,603.50	不适用	主要是公司销售毛利增加以及经营活动现金流入金额增加所致
投资活动现金流入金额	11,863,315.38	28,181,416.81	-57.90	主要是报告期内未发生去年同期流入金额包括的收取部分土地使用权补偿金、收回部分投资等事项
投资活动现金流出金额	153,935,942.86	117,643,766.69	30.85	因本期合并范围变化，原子公司东昌化工期末现金余额列示为支付的其他与投资有关的现金
筹资活动现金流量净额	-455,631,572.47	164,293,476.45	-377.33	主要是报告期公司资金周转情况良好，经营活动现金净流入金额较大，回流的资金及时归还贷款，以降低财务费用

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
农药	1,758,841,064.15	1,585,745,544.94	9.84	17.90	10.15	6.34
化工	651,920,203.12	610,411,526.81	6.37	27.21	34.24	-4.90
氯碱	347,481,416.89	228,495,114.59	34.24	7.28	3.52	2.39
商品销售	52,564,986.23	50,597,971.00	3.74	-24.12	-24.03	-0.11
热电	182,239,167.82	152,090,079.18	16.54	-0.28	-3.59	2.87

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
草甘膦	1,542,753,965.16	1,381,762,820.67	10.44	24.76	13.85	8.58
烧 碱	289,519,278.11	153,482,847.88	46.99	16.70	9.28	3.60
蒸汽	182,239,167.82	152,090,079.18	16.54	-0.28	-3.59	2.87

说明：1、由于草甘膦平均销售价格上涨，农药业务毛利率上升；

2、由于液氯市场低迷，导致化工中间体产品毛利率下降；

3、受煤炭原料成本下降影响，热电毛利率上升。

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	1,559,804,144.85	10.22
国外	1,448,101,229.99	22.11

(三)资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位:元

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	162,967,080.90	5.02	358,177,869.99	10.24	-54.50
应收票据	35,378,672.50	1.09	52,323,787.53	1.50	-32.39
预付款项	43,979,635.00	1.36	68,902,660.76	1.97	-36.17
其他应收款	2,612,527.48	0.08	6,771,592.20	0.19	-61.42
长期股权投资	102,421,140.92	3.16	33,446,959.11	0.96	206.22
在建工程	319,627,151.79	9.85	472,964,804.87	13.53	-32.42
工程物资	752,625.75	0.02	5,599,969.91	0.16	-86.56
长期待摊费用	181,202.50	0.01	4,098,707.18	0.12	-95.58
预收款项	161,356,363.62	4.97	72,014,033.08	2.06	124.06
长期借款	2,463,296.70	0.08	82,523,296.70	2.36	-97.02
专项储备	1,123,168.55	0.03	2,695,340.40	0.08	-58.33

（1）货币资金期末数较期初数减少195,210,789.09元，下降54.50%，系期末贷款、银行承兑汇票、进口信用证等保证金减少、经营活动流入的现金及时归还部分贷款及期末对东昌化工的报表不再合并等所致。

（2）应收票据期末数较期初数减少16,945,115.03元，下降32.39%，系期末银行承兑汇票背书转让用于款项结算支付的金额增加所致。

（3）预付账款期末数较期初数减少24,923,025.76元，下降36.17%，系报告期预付工程款减少所致。

（4）其他应收款期末数较期初数减少4,159,064.72元，下降61.42%，系期初保险赔款及子公司出口退税按期到账所致。

（5）长期股权投资期末余额较期初增加68,974,181.81，增长206.22%，系原子公司东昌化工因本公司持股比例下降由成本法转为权益法核算所致。

（6）在建工程期末数较期初数减少153,337,653.08元，下降32.42%，系报告期2万吨酰胺类项目及2.5万吨IDAN草甘膦装置部分完工结转固定资产所致。

（7）工程物资期末数较期初数减少4,847,344.16元，下降86.56%，系报告期内南沈搬迁设备及仪器仪表物资因项目设计调整导致资产报废、正常领用及对部分利用价值低的工程物资出售处置所致。

（8）长期待摊费用期末数较期初数减少3,917,504.68元，下降95.58%，系报告期离子膜正常摊销所致。

（9）预收款项期末数较期初数增加89,342,330.54元，增长124.06%，系报告期内部分农药产品年底预收货款金额同比增加所致。

（10）长期借款期末数较期初数减少80,060,000.00元，下降97.02%，系报告期内归还到期项目贷款所致。

（11）专项储备期末数较期初数减少1,572,171.85元，，下降58.33%，系报告期内原子公司东昌化工不再合并所致。

(四)公司发展战略

公司始终坚持“农药为主，氯碱配套，三废治理，综合利用”的发展思路，推进农药“制剂化、品牌化、国际化”战略，充分发挥生产制造优势，提升技术创新能力，对核心产品进行深度产业链开发，提高资源综合利用能力及安全环保管理水平，形成具有较强市场竞争力及较高稳定盈利能力的产品系列，成为中国农药产业具有较强综合竞争力的大型绿色农化企业。

(五)经营计划

2013年是公司管理提升、效益提升、发展步伐加快的关键一年。面对复杂的经济形势，公司将以安全生产、效益最大化为目标，以安全环保、基础管理、降本增效、市场建设工作为重点，确保生产安全，确保效益提升，确保员工收入增长，努力向建设国内一流、具有较强核心竞争力的大型绿色农化企业稳步迈进。2013年公司合并报表销售收入预算为33亿元，同比增长9.71%；母公司销售收入预算为32亿元，同比增长13.8%。

主要工作计划：

1、强化核心能力建设，实现重点战略突破。加快推进制剂品牌化经营战略，2013年公司将重点通过加大研发投入、推进精益生产、实施品牌营销、调整竞争策略等措施提升公司制剂产品市场份额及盈利能力。进一步优化生产布局，加快重点项目实施进程，增强公司发展后劲。

2、加强安全环保管理，确保公司平稳运行，深入开展降本增效活动，实现公司产销平衡。2013年，公司将通过强化安全环保工作绩效考核、加大投入和引进先进的管理办法等措施，提升“HSEQ”（ 职业健康、安全、环保、质量）管理水平；重点做好烧碱、液氯、氢气等的生产平衡，规范计划管理流程与信息沟通机制，确保供、产、销衔接顺畅；尽最大可能提高产能利用率，确保主要装置高负荷生产。

3、持续改进内部管理，切实提高运营质量。在2012年导入精益管理的基础上，2013年将巩固现有成熟做法，重点强化突破性改善项目实施、精益骨干队伍培训、全员精益理念培养，实现从公司推动到各部门自发实施精益管理的演变。公司将继续深化内控体系建设，在已有内控制度、流程的基础上，进一步完善内控运行机制，细化风险应对措施，使内控体系建设更加深入、更加有效。

(六) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司资金需求主要体现在到期贷款偿还周转、项目建设资金支付、营运资金正常周转等三方面，资金来源主要为现有银行授信资源、发行短期融资券以及股东借款等。2013 年公司将进一步拓宽融资渠道，创新融资方式，降低融资成本，确保满足公司正常生产经营活动开展所需的资金。在日常资金管理方面，公司严格执行现有的资金管理制度，合理安排资金使用计划，加快资金周转速度，确保经营活动现金净流入。在融资保障方面，公司将进一步扩大合作银行的范围，确保2013年有效银行授信总额超过30亿元。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

（1）2012年5月25日，本公司第五届董事会第十二次会议决议通过《关于东昌化工股权转让及增资扩股的议案》，2012年9月7日，第五届董事会第十五次会议决议通过《关于不参加东昌化工增资扩股的关联交易议案》，原子公司东昌化工经公开征集吸收新投资者增资扩股，南通晟昌投资中心（普通合伙）占东昌化工注册资本的51.90%，成为第一大股东，本公司占东昌化工注册资本的比例由增资前的67.97%减少为46.64%。2012年8月31日，东昌化工换领了《企业法人营业执照》，因此不再纳入合并范围。

（2）本报告期内本公司已将全部子公司纳入合并财务报表合并范围。

董事长：李大军

南通江山农药化工股份有限公司

2013年3月16日