中牧实业股份有限公司
2012年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
■
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
■
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
■
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
■
三、 管理层讨论与分析
3.1 经营情况分析
2012年国内外经济形势严峻，欧美等主要经济体复苏乏力，国内经济增速继续放缓，企业盈利水平普遍下降。受动物疫病发生和饲料原料价格不断上涨等因素影响，全国养殖业整体效益不佳，饲料和化药市场需求萎缩。面对诸多不利因素，公司坚持“以技术服务为先导，以生物制品、化药和饲料三个业务板块为支撑”的产业发展模式，在行业标准提高、竞争对手增加、主要产品价格下降、运营成本不断上升的情况下，围绕“保增长、求发展”的方针，以“攻坚克难，不断创新，确保公司健康稳定发展”为目标，着力深耕政府采购产品市场，通过技术服务、销售和生产的有效联动，保持了政府采购动物疫苗的市场份额；通过创新内部管理模式、营销模式和服务模式提升常规疫苗产品的销售；通过组织机构调整实现饲料业务资源整合，并依靠产品线的丰富、差异化的竞争策略以及加强成本控制等手段保持饲料板块发展；通过组织建设和市场营销网络建设推动化药业务的发展。2012年公司实现主营业务收入308,824.08万元，同比增加2.28%，主营业务利润82,279.96万元，同比减少11.35%，实现归属于上市公司股东的净利润23,455.52万元，同比减少46.66%。
1、主营业务分行业、分产品情况
■
驱动主营业务收入发生变化的因素主要有：
①生物制品产能瓶颈凸显，加之市场竞争加剧，主导产品销售收入下降。
2012年上半年国家口蹄疫防控政策调整，使得公司口蹄疫产品产能瓶颈进一步显现。其他强制免疫产品由于市场竞争加剧，价格进一步下滑，虽然通过全年努力，保持了市场位势，但总体影响了收入的提升。2012年生物制品销售收入较上年下降0.46%。
②过内部资源整合，创新营销管理模式，饲料和饲料贸易业务的收入贡献提升。
2012年，养殖业低迷，公司积极探索创新营销模式，通过内部资源整合，创新贸易经营以产品线发展的营销模式，通过差异化销售和贸易走向终端的思路，保障了饲料添加剂及贸易销售收入和利润的双重体现。2012年，饲料添加剂产品销售收入增长6.23%；贸易产品实现销售收入同比增长5.21%。2012年饲料添加剂销售近6万吨。
③由于受国外市场需求下降，化药产品出口受阻，加之国内养殖业低迷，化药板块收入整体下滑。2012年化药板块收入较上年下降7.06%。
2、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
■
变动说明：
1、财务费用：由于去年同期支付短期融资债券利息。
2、经营活动产生的现金流量净额：部分政府采购客户尚未回款。
3、投资活动产生的现金流量净额：由于经营需要，公司2012年项目投入加大导致投资活动现金流出增大。
4、筹资活动产生的现金流量净额：由于去年同期支付企业短期融资债券。
3、资产负债情况分析表
■
3.2 核心竞争力分析
1、规模优势
公司是国内动物疫苗行业的龙头企业，拥有国家认证的国内规模居前、设备和工艺先进的GMP生产集群，已建成亚洲生产规模领先、国际先进技术水平的家禽疫苗生产基地、畜用疫苗生产基地，拥有国内产品品种齐全的猪用疫苗及诊断试剂生产基地，这为公司继续保持行业龙头地位奠定了扎实基础。
2、产品优势
公司疫苗产品丰富、质量稳定，市场占有率约20%，位居全国第一位。公司主要产品中口蹄疫疫苗、猪蓝耳疫苗、禽流感疫苗以及猪瘟疫苗均为国家强制免疫品种，品牌优势明显。
3、技术优势
近年来，公司不断加大科研投入，累计立项85项新产品开发和工艺创新项目，其中26个产品获得新兽药证书，5个产品获得农业部一类新兽药证书，5个产品被认定为国家重点新产品，1项科研成果获得国家科技进步二等奖，1项科研成果获北京市科技进步二等奖。公司是国内掌握猪口蹄疫合成肽关键技术的三家企业之一。
2012年，公司共取得“一种超级泰乐菌素的提纯方法”、“O型口蹄疫合成肽疫苗”、“兔病毒性出血症、多杀性巴氏杆菌病二联灭活疫苗的制法”、“一种亚洲一型口蹄疫合成肽疫苗”、“补糖工艺替代补油工艺发酵生产黄霉素的方法”等多项国家专利。领先的技术优势为公司参与市场竞争打下坚实基础。
4、品牌优势
公司多年来一直以“打造中国畜牧业第一安全品牌”为目标，重视公司的品牌建设，2008年“中牧”品牌荣获“纪念改革开放30年中国畜牧业最具影响力品牌”；公司“华罗”品牌被认定为中国驰名商标；“中牧”品牌被评为北京市著名商标。报告期内，公司获得2012年度中国动物保健品影响力品牌、华罗117仔猪维生素预混合饲料和华罗419蛋鸡维生素预混合饲料获得“2011年度北京市饲料行业影响力品牌”称号、多项疫苗产品被评为“人气品牌”。
3.3 经营计划
1、采取多种方式不断提升核心竞争力，推进主业持续稳步发展
在行业发展增速放缓、行业转型升级加快的大趋势下，公司将采取多种方式提升核心竞争力。加快项目建设，尽早解决产能瓶颈；对已引进技术进行验证，尽快实现产业化；加速新产品转化，形成新的利润增长点；做好产品结构调整和布局，全面提升主业核心竞争力。
2、加快公司转型升级发展，搭建创新型技术服务体系
公司将继续着力推进市场营销转型工作，强化集团客户的培育与维护，积极开展服务转型试点建设工作，通过搭建走向终端的创新型技术服务体系向终端养殖户提供一揽子整体解决方案，把公司打造成疫病诊治、产品检测、健康监测、技术培训、信息咨询的集成服务平台，为保持公司市场位势奠定基础。
3、加快项目建设，提升运营效率
2013年公司面临项目建设的高峰期，项目前期准备工作程序繁杂，周期较长，多个项目齐头并进的局面将对公司内部资源的有效调配提出更高要求。公司将逐步完善项目过程管理，提高项目建设的运营效率，以推进公司战略的实现。
4、继续加强内部控制和风险管理，通过管理提升创造效益
2013年公司继续推进内部控制体系规范运作的流程优化，依照证券监管要求完善公司治理，不断促进公司规范运作。加强风险管理，强化政策风险、投资风险和竞争风险的研判，针对促成风险发生的因素提前研究对策。继续加强管理提升工作，挖掘内部潜力，提升管理能力。此外，2013年将继续对非主业板块股权进行处置，逐步解决历史遗留问题，有效维护公司对外投资的安全和效益。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1、本年度增加合并范围的子公司：本年度增加纳入合并范围子公司共三家，为中牧农业连锁发展有限公司及其全资子公司南京中亚动物保健品服务部和其原全资子公司中牧南京动物药业有限公司，详见附注6、关联方关系及其交易。
2、本年度不再纳入合并范围的子公司：无。
3、本期新纳入合并范围的主体
■
注：期末净资产及本期净利润数据包括中牧连锁本部及子公司南京中亚动物保健品服务部，其原子公司中牧南京动物药业有限公司已转让给本公司，报告数据不包括在内。
4、本期发生的同一控制下企业合并
■
董事长：张春新
中牧实业股份有限公司
2013年3月22日
| 股票简称 | 中牧股份 | 股票代码 | 600195 | |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | |||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | |||
| 姓名 | 张菁桦 | |||
| 电话 | 010-63702195 | |||
| 传真 | 010-63702196 | |||
| 电子信箱 | 600195@cahic.com | |||
| 2012年(末) | 2011年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2010年(末) | ||
| 调整后 | 调整前 | ||||
| 总资产 | 3,009,223,881.20 | 2,798,253,728.18 | 2,756,191,951.99 | 7.54 | 2,904,661,398.93 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,935,381,188.13 | 1,860,291,899.64 | 1,852,496,365.93 | 4.04 | 1,518,834,954.18 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -34,697,353.02 | 367,776,755.08 | 379,515,920.04 | 不适用 | 520,328,271.07 |
| 营业收入 | 3,108,992,460.38 | 3,029,102,149.75 | 2,842,305,427.09 | 2.64 | 2,661,158,772.21 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 234,555,220.61 | 439,743,362.72 | 450,902,641.80 | -46.66 | 310,151,103.59 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 228,935,876.77 | 296,813,434.16 | 307,972,713.24 | -22.87 | 295,717,635.99 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 11.41 | 24.47 | 25.01 | 减少13.06个百分点 | 22.25 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.6014 | 1.1275 | 1.1562 | -46.66 | 0.8000 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.6014 | 1.1275 | 1.1562 | -46.66 | 0.8000 |
| 报告期股东总数 | 29,252 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 30,302 | ||||||
| 前10名股东持股情况 | |||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 中国牧工商（集团）总公司中国牧工商（集团）总公司 | 国有法人 | 58.46 | 228,000,000 | 0 | 0 | 无 | |||
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪 | 其他 | 2.22 | 8,658,015 | 8,658,015 | 0 | 未知 | |||
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 | 其他 | 1.65 | 6,432,233 | -1,855,019 | 0 | 未知 | |||
| 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－019L－FH002沪 | 其他 | 0.91 | 3,549,786 | 3,549,786 | 0 | 未知 | |||
| 中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 | 其他 | 0.58 | 2,260,985 | 0 | 0 | 未知 | |||
| 兴业证券－兴业－兴业证券金麒麟2号集合资产管理计划 | 其他 | 0.46 | 1,786,835 | 1,786,835 | 0 | 未知 | |||
| 中国建设银行－上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 | 其他 | 0.44 | 1,697,748 | 1,697,748 | 0 | 未知 | |||
| 全国社保基金六零四组合 | 其他 | 0.41 | 1,599,553 | 1,599,553 | 0 | 未知 | |||
| 中意人寿保险有限公司－传统保险产品－股票账户 | 其他 | 0.41 | 1,594,377 | 1,594,377 | 0 | 未知 | |||
| 上海昊洋投资管理有限公司 | 其他 | 0.37 | 1,453,900 | 1,453,900 | 0 | 未知 | |||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1、中国人寿保险（集团）公司为中国人寿保险股份有限公司持股68.37%的控股股东，故中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪与中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品间存在关联关系。 2、除上述2个股东以外，公司位列前十名无限售条件流通股股东间不存在关联关系。 | ||||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 （元） | 营业成本 （元） | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 农业 | 3,088,240,835.63 | 2,265,441,195.46 | 26.64 | 2.28 | 8.32 | 减少4.10个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 （元） | 营业成本 （元） | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 生物制品 | 1,171,058,476.09 | 515,021,496.89 | 56.02 | -0.46 | 22.79 | 减少8.33个百分点 |
| 化药 | 206,276,553.46 | 179,373,826.11 | 13.04 | -7.06 | -7.08 | 增加0.02个百分点 |
| 饲料 | 567,001,885.06 | 459,826,271.00 | 18.90 | 6.23 | 5.06 | 增加0.90个百分点 |
| 贸易 | 1,143,903,921.02 | 1,111,219,601.46 | 2.86 | 5.21 | 6.72 | 减少1.38个百分点 |
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入（元） | 3,108,992,460.38 | 3,029,102,149.75 | 2.64 |
| 营业成本（元） | 2,278,184,280.66 | 2,098,528,589.82 | 8.56 |
| 销售费用（元） | 308,216,736.43 | 306,322,293.63 | 0.62 |
| 管理费用（元） | 268,100,789.17 | 268,424,598.79 | -0.12 |
| 财务费用（元） | -3,400,560.99 | 7,723,186.47 | 不适用 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -34,697,353.02 | 367,776,755.08 | 不适用 |
| 投资活动产生的现金流量净额（元） | -114,411,689.89 | 2,210,140.17 | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额（元） | -58,191,599.11 | -546,056,469.32 | -89.34 |
| 研发支出（万元） | 99,339,455.91 | 81,256,508.35 | 22.25 |
| 项目名称 | 本期期末数（元） | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数（元） | 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） | 变动说明 |
| 资产总额 | 3,009,223,881.20 | 100.00 | 2,798,253,728.18 | 100.00 | 7.54 | |
| 应收帐款 | 359,958,224.75 | 11.96 | 146,486,716.71 | 5.23 | 145.73 | 部分政府采购客户尚未结算货款 |
| 应收票据 | 3,928,675.00 | 0.13 | 21,988,200.00 | 0.79 | -82.13 | 票据到期承兑 |
| 预付款项 | 203,180,546.40 | 6.75 | 54,494,803.07 | 1.95 | 272.84 | 预付工程项目款及供应商款项 |
| 其他应收款 | 111,129,175.84 | 3.69 | 61,922,179.69 | 2.21 | 79.47 | 保证金等往来款项增加 |
| 可供出售金融资产 | 454,238.20 | 0.02 | 347,398.15 | 0.01 | 30.75 | 所持友利控股股票市价上升 |
| 在建工程 | 21,793,263.09 | 0.72 | 16,155,427.81 | 0.58 | 34.90 | 由于经营需要，项目建设投资增加 |
| 开发支出 | 14,753,762.00 | 0.49 | 7,726,467.42 | 0.28 | 90.95 | 研发投入增加 |
| 短期借款 | 20,000,000.00 | 0.66 | - | 子公司乾元浩未偿还的银行借款余额 | ||
| 应付票据 | 11,650,000.00 | 0.39 | 27,000,000.00 | 0.96 | -56.85 | 票据到期结算 |
| 应付账款 | 209,537,607.83 | 6.96 | 143,173,058.54 | 5.12 | 46.35 | 采购货款尚未到结算期 |
| 预收款项 | 81,483,960.53 | 2.71 | 123,347,366.69 | 4.41 | -33.94 | 客户已按合同约定提货 |
| 应交税费 | 9,072,434.64 | 0.30 | 12,859,259.87 | 0.46 | -29.45 | 期初企业所得税在本期缴纳，以及本期经营利润较上年减少 |
| 其他应付款 | 267,095,141.66 | 8.88 | 213,066,993.44 | 7.61 | 25.36 | 子公司乾元浩与中牧总公司往来款增加 |
| 专项应付款 | 93,315,097.00 | 3.10 | 65,029,939.17 | 2.32 | 43.50 | 成都华罗拆迁补偿款 |
| 名称 | 期末净资产（万元） | 本期净利润（万元） |
| 中牧农业连锁发展有限公司（合并） | 1,204.09 | 636.71 |
被合并方 | 属于同一控制下企业合并的 判断依据 | 同一控制的实际控制人 | 合并本期期初至合并日的收入（万元） | 合并本期期初至合并日的净利润（万元） | 合并本期至合并日的经营活动现金净流量（万元） |
| 中牧农业连锁发展有限公司 | 同属中国牧工商（集团）总公司控制 | 中国牧工商（集团）总公司 | 11,006.20 | 38.41 | -15.63 |