博时裕祥分级债券型证券投资基金2012年年度报告摘要

2013-03-26 来源：上海证券报

博时裕祥分级债券型证券投资基金

2012年年度报告摘要

§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2012年1月1日起至12月31日止。

§2基金简介

2.1基金基本情况

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2.2基金产品说明

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2.3基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金合同于2011年6月10日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条（二）投资范围、（七）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.2.3合同生效日以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金合同于2011年6月10日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 其他指标

金额单位：人民币元

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3.4过去三年基金的利润分配情况

无

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

博时基金管理有限公司（以下简称“公司”）经中国证监会证监基字[1998]26号文批准设立。总部设在深圳，在北京、上海、郑州、沈阳、成都设有分公司，此外，还设有海外子公司：博时基金（国际）有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限公司，持有股份49%；中国长城资产管理公司，持有股份25%；天津港（集团）有限公司，持有股份6％；璟安股权投资有限公司，持有股份6％；上海盛业股权投资基金有限公司，持有股份6％；上海丰益股权投资基金有限公司，持有股份6％；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2012年12月31日，博时基金公司共管理三十三只开放式基金和二只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分全国社保基金，以及多个企业年金账户、特定资产管理账户。截至2012年12月31日，博时管理的公募基金资产规模逾1371亿元人民币，累计分红超过579亿元人民币。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，2012年，博时旗下共有8只基金的年度收益位居同类型基金前1/3。

开放式股票型基金中，截至2012年12月31日，博时主题行业基金的年度收益在同类型274只股票型产品中排名第16，此外，博时创业成长基金、博时卓越品牌基金、博时第三产业基金的年度收益均位于同类型274只标准股票型基金的前1/3；债券型基金中，博时信用债券基金的年度收益在同类型55只产品中排名第9；货币基金中，博时现金收益基金的年度收益在同类49只基金中排名第2；

封闭式基金中，截至2012年12月31日，博时裕隆封闭的年度收益在同类的25只基金中排名第2；

QDII基金中，截至2012年12月28日，博时大中华亚太精选股票基金的年度收益在全部6只QDII亚太型股票基金产品中排名第1。

2、客户服务

1) 2012年全年，博时基金共举办各类渠道培训活动共计663场；“博时e视界”共举办视频直播活动27场，在线人数累计2581人次；

2) 2012年1月5日举办“2012博时基金投资策略媒体交流会”，到会50多家媒体。1月6日在中华世纪坛举办“博时基金投资论坛暨2012投资策略交流会”，到会约220名机构和零售高端客户，通过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。

3、品牌获奖

1) 2012年3月26日，在“证券时报2011年度中国基金业明星奖”中，我司共获得七项大奖：博时基金管理有限公司获得“2011年度十大明星基金公司奖”、博时特许价值股票基金获得“三年持续回报股票型明星基金奖”、博时主题行业股票基金和博时特许价值股票基金获得“2011年度股票型明星基金奖”、博时价值增长基金和博时价值增长贰号基金获得“2011年度平衡混合型明星基金奖”、博时裕隆封闭获得“2011年度封闭式明星基金奖”。

2) 2012年3月28日，中证报“2012年金牛基金论坛暨第九届中国基金业金牛奖颁奖盛典”在京举行。博时基金荣膺六项大奖，分别是：博时基金管理有限公司荣获“金牛基金管理公司”、博时裕隆封闭荣获“五年期封闭式金牛基金”、博时主题行业荣获“五年期股票型金牛基金”、博时第三产业荣获“2011年度股票型金牛基金”、博时特许价值荣获“2011年度股票型金牛基金”、博时价值增长荣获“2011年度混合型金牛基金”。

3) 2012年4月20日，由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓，博时基金管理有限公司获得2011年度“金基金·TOP公司奖”，博时主题行业股票基金获得2011年度“五年期金基金·股票型基金奖”，博时价值增长混合基金获得2011年度“一年期金基金·偏股混合型基金奖”。

4) 2012年5月25日，在由21世纪经济报道主办的“2011年度赢基金奖”评选中，博时基金荣获“2011年度中国最佳基金公司”奖项。

5) 6月28日，世界品牌实验室(WBL)在京发布2012年（第九届）《中国500最具价值品牌》排行榜，博时基金以61.92亿元的品牌价值位列第220名，成为入选该榜单四家基金公司中的第一名。

6) 2012年12月12日，在经济观察报“2011-2012年度中国卓越金融奖”评选活动中，博时基金凭借出色的线上服务水平和便利的电子交易平台，荣获“年度卓越基金公司电子服务奖”，成为唯一获此殊荣的基金公司。

7) 2012年12月14日，东方财富风云榜颁奖典礼在上海举行，博时基金荣获“2012年度最佳企业年金投资管理人”奖项。

4、其他大事件

1) 博时天颐债券型证券投资基金首募顺利结束并于2月29日正式成立。

2) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金及联接基金于2012年3月5日至3月30日完成了首次募集。

3) 上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金于5月11日起在上证所上市，交易代码为510410，日常申购、赎回业务也同步开放。

4) 博时于5月15日开通支付宝支付渠道，成为首家在直销网上交易中引入支付宝渠道的基金公司。

5) 博时标普500指数型证券投资基金首募顺利结束并于6月14日正式成立。

6) 博时医疗保健行业股票型证券投资基金首募顺利结束并于8月28日正式成立。

7) 博时信用债纯债债券型证券投资基金首募顺利结束并于9月7日正式成立。

8) 博时安心收益定期开放债券型证券投资基金首募顺利结束并于12月6日正式成立。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从业年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求，公司进一步完善了《公平交易管理制度》，通过系统及人工相结合的方式，分别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内及境外业务进行了详细规范，同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。

4.3.2公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的《公平交易管理制度》的规定，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合。同时，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。

4.3.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金运作期内，债市出现了利率债熊市和信用债牛市的分化行情。分阶段来看，利率债上半年表现较好，下半年出现较大调整；信用债除3季度略有回调外，全年表现较好。我们判断经济逐步从底部开始复苏好转，市场情绪从极度悲观向逐步乐观过渡，降息预期逐步走弱，债市的小周期逐步从利率向信用和转债过渡，因此采用了重仓并增持信用债，逐步减持国债，年底增持转债的策略。

流动性管理是运作较为成功的地方，本基金一直保持高杠杆操作，虽然年中出现大额申购，年末出现大额赎回，但没有因基金规模变化而出现大的资产配置比例波动。从大类资产配置来看，若上半年国债减持速度更快，运作效果会更好，重仓并增持信用债、年底加仓转债是运作较为成功之处。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2012年12月31日，本基金份额净值为1.041元，份额累计净值为1.099元。报告期内，本基金份额净值增长率为8.77%，同期业绩基准增长率为3.52%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2013年，经济反弹的延续性将左右债市的起伏。从经济方面来说，我们未看到改变经济增速回落这一大趋势的力量，而小周期的起伏多，受政策面的影响大，导致债市的波动可能较大。基准利率未落入历史低位的背景下，经济难以长期反弹，1季度数据出来前由于资金面较为宽松，债市可能向好，年中是经济反弹延续性的检验期，债市波动可能较大。若经济数据连续两个季度表现较好，债市调整的时间可能较长；若经济数据持续低于预期，债市可能重现牛市。从通胀来看，由于去年社会融资总量较高，今年CPI同比前低后高的可能性较大，资金面可能前松后紧一些。

从估值来看，收益率曲线平坦，期限利差非常低，短期债风险更小；信用债利差仍在历史较高位置，价值较高，但今年若对影子银行进行大规模清理会带来信用债的系统性风险；若经济出现趋势性反弹，转债的投资价值将逐步提升。

随着基金封闭期逐步缩短，计划将组合久期和杠杆逐步降低，管理好流动性风险和信用风险。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

收益分配原则：基金合同生效之日起3年内，本基金不对裕祥A和裕祥B进行收益分配；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金未满足收益分配条件，故不进行收益分配。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告全文。

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：博时裕祥分级债券型证券投资基金

报告截止日：2012年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2012年12月31日，基金份额净值1.041元。基金份额总额3,557,662,914.08份，其中A类基金份额2,758,038,137.16份；B类基金份额799,624,776.92份。

7.2利润表

会计主体：博时裕祥分级债券型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至2012年12月31日

单位：人民币元

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7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：博时裕祥分级债券型证券投资基金

本报告期：2012年1月1日至2012年12月31日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：何宝主管会计工作负责人：王德英会计机构负责人：成江

7.4报表附注

7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.2税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.3关联方关系

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注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.4.1通过关联方交易单元进行的交易

无。

7.4.4.2关联方报酬

7.4.4.2.1基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.8%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.8% / 当年天数。

7.4.4.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。

7.4.4.2.3销售服务费

单位：人民币元

■

注：支付基金销售机构的裕祥A销售服务费按前一日裕祥A基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。裕祥B不收取销售服务费。其计算公式为：日销售服务费＝前一日裕祥A基金资产净值 X 0.35 % / 当年天数。

7.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

7.4.4.4各关联方投资本基金的情况

7.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

无。

7.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。

7.4.4.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注：本基金的活期银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

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7.4.5期末（2012年12月31日）本基金持有的流通受限证券7.4.5.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

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7.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

无。

7.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.5.3.1银行间市场债券正回购

无。

7.4.5.3.2交易所市场债券正回购

截至本报告期末2012年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额5,497,100,000.00元，于2013年1月4日到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

7.4.6有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1) 公允价值

(a) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(b) 以公允价值计量的金融工具

(i) 金融工具公允价值计量的方法

根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。

第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。

(ii) 各层级金融工具公允价值

于2012年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为6,851,101,828.22元，属于第二层级的余额为1,630,158,780.82元，无属于第三层级的余额。(2011年12月31日：第一层级7,573,802,740.90元，第二层级821,410,273.97元，无第三层级)。

(iii) 公允价值所属层级间的重大变动

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级还是第三层级。

(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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8.2期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

无。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

无。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

无。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9投资组合报告附注

8.9.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚

8.9.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票

8.9.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

■

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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9.2 期末上市基金前十名持有人

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注：上述持有人为博时裕祥分级债券封闭B场内持有人。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；

2、本基金的基金经理未持有本基金。

§10基金份额变动

单位：份

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§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1）基金管理人于2012年8月14日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，杨锐先生不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。2）基金管理人于2012年9月15日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，李雪松先生不再担任博时基金管理有限公司副总经理职务。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务。本报告期内本基金应付审计费100,000元。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

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注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下：

(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

2、基金专用交易席位的选择程序如下：

(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；

(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

博时基金管理有限公司

2013年3月26日

基金简称博时裕祥分级债券
场内简称博时裕祥
基金主代码 160513
基金运作方式契约型基金。本基金《基金合同》生效后，在最初的3年内裕祥A每6个月开放一次申购、赎回业务，裕祥B封闭运作。3年届满后，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2011年6月10日
基金管理人博时基金管理有限公司
基金托管人招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,557,662,914.08份
基金合同存续期不定期
基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所
上市日期 2011年9月2日
下属分级基金的基金简称博时裕祥分级债券A 博时裕祥分级债券封闭B
下属两级基金的场内简称裕祥A 裕祥B
下属分级基金的交易代码 160514 150043
报告期末下属分级基金的份额总额 2,758,038,137.16份 799,624,776.92份

投资目标在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。在微观方面，基于债券市场的状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。
业绩比较基准中证全债指数收益率
风险收益特征从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

项目基金管理人基金托管人
名称博时基金管理有限公司招商银行股份有限公司
信息披露负责人姓名孙麒清张燕
联系电话 0755-83169999 0755-83199084
电子邮箱 service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 95105568 95555
传真 0755-83195140 0755-83195201

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人处

3.1.1期间数据和指标 2012年 2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日
本期已实现收益 242,548,208.25 58,330,280.95
本期利润 236,858,334.15 102,512,782.86
加权平均基金份额本期利润 0.0717 0.0267
本期基金份额净值增长率 8.77% 3.02%
3.1.2期末数据和指标 2012年末 2011年末
期末可供分配基金份额利润 0.0867 0.0152
期末基金资产净值 3,703,483,211.56 2,450,150,616.44
期末基金份额净值 1.041 1.011

阶段份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去三个月 1.45% 0.16% 0.58% 0.04% 0.87% 0.12%
过去六个月 0.01% 0.51% 0.41% 0.06% -0.40% 0.45%
过去一年 8.77% 0.69% 3.52% 0.07% 5.25% 0.62%
自基金合同生效起至今 12.06% 0.63% 7.84% 0.10% 4.22% 0.53%

其他指标报告期末
2012年12月31日
博时裕祥分级债券A与博时裕祥分级债券封闭B份额配比 3.44916543:1
博时裕祥分级债券A累计折算份额 193,550,806.82
期末博时裕祥分级债券A份额参考净值 1.003
期末博时裕祥分级债券A份额累计参考净值 1.078
期末博时裕祥分级债券封闭B份额参考净值 1.172
期末博时裕祥分级债券封闭B份额累计参考净值 1.172
博时裕祥分级债券A的预计年收益率 4.50%

姓名职务任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业年限说明
任职日期离任日期
陈芳菲基金经理 2011-6-10 - 6.5 1999年至2003年在山东财政学院金融学专业学习，获经济学学士学位。2003年至2006年在上海财经大学金融学专业学习，获经济学硕士学位。2006年3月6日加入博时基金管理有限公司，历任固定收益部债券分析员、社保组合投资经理。现任博时裕祥分级债券型证券投资基金基金经理。

资产本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
资产：
银行存款 6,625,734.22 4,269,074.34
结算备付金 456,595,599.27 681,677,558.29
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 8,481,260,609.04 8,395,213,014.87
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 8,481,260,609.04 8,395,213,014.87
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 100,000,270.00 -
应收证券清算款 48,937,251.47 46,418,229.07
应收利息 159,245,664.52 163,807,441.37
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 9,252,915,128.52 9,291,635,317.94
负债和所有者权益本期末
2012年12月31日
上年度末
2011年12月31日
负债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 5,497,100,000.00 6,829,318,512.33
应付证券清算款 45,218,174.26 6,172,945.03
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 2,621,004.41 2,080,724.25
应付托管费 655,251.11 520,181.06
应付销售服务费 872,441.82 673,511.59
应付交易费用 -113,828.11 -26,459.07
应交税费 2,628,873.47 1,820,497.40
应付利息 - 474,788.91
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 450,000.00 450,000.00
负债合计 5,549,431,916.96 6,841,484,701.50
所有者权益：
实收基金 3,307,458,578.89 2,381,157,214.30
未分配利润 396,024,632.67 68,993,402.14
所有者权益合计 3,703,483,211.56 2,450,150,616.44
负债和所有者权益总计 9,252,915,128.52 9,291,635,317.94

项目本期
2012年1月1日至2012年12月31日
上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日
一、收入 451,533,356.76 237,873,852.16
1.利息收入 345,277,554.91 223,728,044.49
其中：存款利息收入 9,982,679.34 22,360,707.21
债券利息收入 326,137,552.72 198,781,344.75
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 9,157,322.85 2,585,992.53
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“－”填列） 110,961,966.48 -31,888,742.36
其中：股票投资收益 - -2,470.00
基金投资收益 - -
债券投资收益 110,961,966.48 -31,886,272.36
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -5,689,874.10 44,182,501.91
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“－”号填列） 983,709.47 1,852,048.12
减：二、费用 214,675,022.61 135,361,069.30
1．管理人报酬 27,230,010.33 17,120,896.79
2．托管费 6,807,502.67 4,280,224.26
3．销售服务费 8,761,347.90 6,045,810.19
4．交易费用 113,175.00 78,356.56
5．利息支出 171,213,307.96 107,496,236.63
其中：卖出回购金融资产支出 171,213,307.96 107,496,236.63
6．其他费用 549,678.75 339,544.87
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 236,858,334.15 102,512,782.86
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“－”号填列） 236,858,334.15 102,512,782.86

项目本期
2012年1月1日至2012年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,381,157,214.30 68,993,402.14 2,450,150,616.44
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 236,858,334.15 236,858,334.15
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列） 926,301,364.59 90,172,896.38 1,016,474,260.97
其中：1.基金申购款 2,438,585,047.40 256,818,604.64 2,695,403,652.04
2.基金赎回款 -1,512,283,682.81 -166,645,708.26 -1,678,929,391.07
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,307,458,578.89 396,024,632.67 3,703,483,211.56
项目上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日
实收基金未分配利润所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,001,826,380.28 - 4,001,826,380.28
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 102,512,782.86 102,512,782.86
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列） -1,620,669,165.98 -33,519,380.72 -1,654,188,546.70
其中：1.基金申购款 164,284,833.96 3,397,810.00 167,682,643.96
2.基金赎回款 -1,784,953,999.94 -36,917,190.72 -1,821,871,190.66
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列） - - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2,381,157,214.30 68,993,402.14 2,450,150,616.44

关联方名称与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司基金管理人的股东
璟安股权投资有限公司基金管理人的股东
上海盛业股权投资基金有限公司基金管理人的股东
上海丰益股权投资基金有限公司基金管理人的股东

项目本期
2012年1月1日至2012年12月31日
上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日止期间
当期发生的基金应支付的管理费 27,230,010.33 17,120,896.79
其中：支付销售机构的客户维护费 7,168,841.57 5,448,411.92

项目本期
2012年1月1日至2012年12月31日
上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日止期间
当期发生的基金应支付的托管费 6,807,502.67 4,280,224.26

获得销售服务费的各关联方名称本期
2012年1月1日至2012年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
裕祥A 裕祥B 合计
博时基金 1,025,931.50 - 1,025,931.50
招商银行 6,622,307.35 - 6,622,307.35
招商证券 4,584.36 - 4,584.36
合计 7,652,823.21 - 7,652,823.21
获得销售服务费的各关联方名称上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日止期间
当期发生的基金应支付的销售服务费
裕祥A 裕祥B 合计
博时基金 60,244.46 - 60,244.46
招商银行 5,835,138.29 - 5,835,138.29
招商证券 2,524.31 - 2,524.31
合计 5,897,907.06 - 5,897,907.06

本期
2012年1月1日至2012年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
招商银行 100,241,960.17 251,612,363.59 - - - -
上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日止期间
银行间市场交易的各关联方名称债券交易金额基金逆回购基金正回购
基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出
招商银行 1,608,622,465.75 1,748,589,141.86 - - 515,400,000.00 490,250.09

关联方名称本期
2012年1月1日至2012年12月31日
上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日止期间
期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
招商银行 6,625,734.22 510,657.50 4,269,074.34 697,329.62

本期
2012年1月1日至2012年12月31日
关联方名称证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量（单位：张）总金额
招商证券 122132 12鹏博债债券分销 100,000 10,000,000.00
招商证券 120227 12国开27 债券分销 1,000,000 99,750,000.00
招商证券 120231 12国开31 债券分销 1,000,000 100,061,311.56
招商证券 120232 12国开32 债券分销 1,000,000 99,780,000.00
招商证券 120412 12农发12 债券分销 1,000,000 99,830,000.00
招商证券 120010 12附息国债10 债券分销 800,000 80,887,120.00
招商证券 041252044 12蓉希望CP001 债券分销 300,000 30,000,000.00
上年度可比期间
2011年6月10日（基金合同生效日）至2011年12月31日止期间
关联方名称证券代码证券名称发行方式基金在承销期内买入
数量（单位：张）总金额
- - - - - -

7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限类型认购
价格
期末估值单价数量
(单位：张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
122586 12中交通 2012-9-3 2013-1-31 新债申购 100.00 100.00 80,000 8,000,000.00 8,000,000.00
124012 12高密01 2012-11-16 未知新债申购 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00
124013 12高密02 2012-11-16 未知新债申购 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00
124019 12湘昭债 2012-12-14 2013-3-22 新债申购 100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00
112133 12亚夏债 2012-11-21 2013-1-9 新债申购 100.00 100.00 70,000 7,000,000.00 7,000,000.00
合计 75,000,000.00 75,000,000.00

序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 8,481,260,609.04 91.66
其中：债券 8,481,260,609.04 91.66
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 100,000,270.00 1.08
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 463,221,333.49 5.01
6 其他各项资产 208,432,915.99 2.25
7 合计 9,252,915,128.52 100.00

序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 2,634,353,144.00 71.13
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 4,229,710,661.14 114.21
5 企业短期融资券 400,346,000.00 10.81
6 中期票据 628,493,000.00 16.97
7 可转债 588,357,803.90 15.89
8 其他 - -
9 合计 8,481,260,609.04 229.01

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值占基金资产净值比例（%）
1 019113 11国债13 18,000,480 1,805,448,144.00 48.75
2 019207 12国债07 3,700,000 368,039,000.00 9.94
3 126011 08石化债 3,587,800 344,428,800.00 9.30
4 122092 11大秦01 3,204,770 321,951,194.20 8.69
5 113002 工行转债 2,518,140 275,937,781.20 7.45

序号名称金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 48,937,251.47
3 应收股利 -
4 应收利息 159,245,664.52
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 208,432,915.99

序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（%）
1 113002 工行转债 275,937,781.20 7.45
2 110018 国电转债 134,546,227.20 3.63
3 110015 石化转债 86,542,164.50 2.34
4 113001 中行转债 30,589,198.00 0.83
5 110013 国投转债 20,881,028.30 0.56
6 113003 重工转债 10,578,000.00 0.29
7 110016 川投转债 7,909,027.20 0.21

份额
级别
持有人户数(户) 户均持有的基金份额持有人结构
机构投资者个人投资者
持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例
博时裕祥分级债券A 21,699 127,104.39 146,397,120.40 5.31% 2,611,641,016.76 94.69%
博时裕祥分级债券封闭B 1,319 606,235.62 679,615,600.04 84.99% 120,009,176.88 15.01%
合计 23,018 154,560.04 826,012,720.44 23.22% 2,731,650,193.64 76.78%

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1 华宝投资有限公司 91,343,831 16.07%
2 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司企业年金计划－中国工商银行 35,521,994 6.25%
3 上海昊元(集团)有限公司 21,873,241 3.85%
4 光大证券－光大－光大阳光避险增值集合资产管理计划 17,688,193 3.11%
5 全国社保基金一零零六组合 16,826,246 2.96%
6 光大证券－光大－光大阳光5号集合资产管理计划 16,419,152 2.89%
7 中信证券－中信－中信证券季季增利纯债集合资产管理计划 13,606,181 2.39%
8 刘健生 12,320,400 2.17%
9 新华人寿保险股份有限公司 9,153,806 1.61%
10 中国农业银行离退休人员福利负债－农行 9,111,117 1.60%

项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金博时裕祥分级债券A 742,670.44 0.03%
博时裕祥分级债券封闭B - -
合计 742,670.44 0.02%

项目博时裕祥分级债券A 博时裕祥分级债券封闭B
基金合同生效日(2011年6月10日)基金份额总额 3,202,201,603.36 799,624,776.92
本报告期期初基金份额总额 1,624,273,711.26 799,624,776.92
本报告期基金总申购份额 2,695,403,652.04 -
减：本报告期基金总赎回份额 1,678,929,377.62 -
本报告期基金拆分变动份额 117,290,151.48 -
本报告期期末基金份额总额 2,758,038,137.16 799,624,776.92

券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注
成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
国泰君安 1 - - -75,495.94 50.15% -
中信建投 1 - - -75,050.52 49.85% -

券商名称债券交易回购交易权证交易
成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例
国泰君安 8,670,721,988.90 92.93% 1,280,692,400,000.00 96.69% - -
中信建投 659,890,475.70 7.07% 43,800,935,000.00 3.31% - -

2012年12月31日

基金管理人：博时基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2013年3月26日

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