(上接A64版)

6) 其他工程

2012年，公司在市政公用工程、城市轨道交通、房屋建筑、水电工程等其他工程领域再创佳绩，新签合同额强劲增长，对主营业务形成有利的补充。

（2） 基建设计业务

2012年上半年，由于国家宏观调控的影响，新招标项目减少，下半年随着国家加快项目审批，市场情况有所回暖。面对今年的市场形势，公司不断创新经营机制，加强海外市场开拓、发挥集团整体优势，巩固了基建设计业务的市场地位，新签合同额与上年同期相比基本持平。

按照项目类型划分，勘察设计类、工程监理类、EPC总承包、其它项目的新签合同额分别是86.42亿元、5.47亿元、101.88亿元、41.93亿元，分别占基建设计业务新签合同额的36.67%、2.32%、43.22%、17.79%。2011年同期，上述项目的新签合同额分别占比为41.34%、5.00%、50.91%、2.75%。

（3） 疏浚业务

2012年，受多种因素影响，国内围海造地市场进入暂时性的停顿缓冲期，市场需求在个别月份出现回落，个别项目出现了资金不足等问题。下半年市场情况加快好转，随着长江口至南京航道的重要基础性设施项目陆续提上日程，公司新签订单逐渐增加。

2012年国务院公布沿海地区11省区市《海洋功能区划（2010-2020）批复》，辽宁、河北、天津、山东等地区填海指标面积总计将超过24万公顷，围海造地、海岸和防波堤建设市场将继续保持增长，亦将会吸引更多企业进入市场，疏浚业务的发展机遇与挑战并存。

2012年，6条专业大型船舶相继加入本集团疏浚船队，按照标准工况条件下新增产能约5,000万立方米。截至2012年12月31日，本集团拥有的疏浚产能按照标准工况条件下约为7.20亿立方米。

（4） 装备制造业务

2012年，全球港口机械市场基本平稳，但是订单绝对数量仍难以达到金融危机之前的高峰水平。海洋工程装备市场前景依然乐观，发展潜力和市场空间巨大，但由于海洋工程装备项目的投资金额较大，客户采购行为相对谨慎，公司新订单录入速度较慢。

2、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年 增减(%)	营业成本比上年 增减(%)	毛利率比上年增减（%）
基建建设	228,826,807,213	200,307,819,570	12.46	1.01	-0.64	增加1.45个百分点
基建设计	16,467,427,033	11,884,421,564	27.83	9.74	8.78	增加0.64个百分点
疏浚业务	32,017,581,987	26,565,917,769	17.03	-0.92	-0.91	减少0.01个百分点
装备制造	19,289,189,941	17,938,639,939	7.00	-4.21	-5.16	增加0.93个百分点
其它	6,458,643,491	5,849,244,761	9.44	-3.04	-2.23	减少0.74个百分点
抵销	-8,368,555,489	-8,405,789,197	-	20.47	25.18	-
合计	294,691,094,176	254,140,254,406	13.76	0.33	-1.31	增加1.44个百分点

（1）基建建设

2012年基建建设业务完成主营业务收入2,288.27亿元，较2011年的2,265.40亿元，增长1.01%；主营业务毛利为285.19亿元，较2011年的249.44亿元，增长14.33%；毛利率为12.46%，较2011年的11.01%，提高1.45个百分点。

基建建设业务毛利率改善主要是由于业务结构改善，高毛利率的海外工程业务、BOT及BT等投资项目的收入占比上升，以及公司控制成本、加强项目管理所致。

（2）基建设计

2012年基建设计业务完成主营业务收入为164.67亿元，较2011年的150.06亿元，增长9.74%；主营业务毛利为45.83亿元，较2011年的40.80亿元，增长12.32%；毛利率为27.83%，较2011年的27.19%，提高0.64个百分点。

基建设计业务收入增加主要由于综合类项目收入的增加所致。

（3）疏浚

2012年疏浚业务完成主营业务收入为320.18亿元，较2011年的323.16亿元，下降0.92%；主营业务毛利为54.52亿元，较2011年的55.07亿元，下降1.00%；毛利率为17.03%，较2011年的17.04%，略微下降0.01个百分点。

疏浚业务收入滞涨主要由于上半年紧缩中国宏观经济环境下，沿海吹填造地业务放缓所致。

（4）装备制造

2012年装备制造业务完成主营业务收入为192.89亿元，较2011年的201.36亿元，下降4.21%；主营业务毛利为13.51亿元，较2011年的12.22亿元，提高10.49%；毛利率为7.00%，较2011年的6.07%，提高0.93个百分点。

装备制造业务收入下降主要是由于2012年新签合同额下降所致。毛利率改善主要由于部分高毛利率水平项目的收入增加所致。

（5）其他业务

2012年其他业务完成主营业务收入为64.59亿元，较2011年的66.61亿元，下降3.04%；主营业务毛利为6.09亿元，较2011年的6.78亿元，下降10.13%；毛利率为9.44%，较2011年的10.18%，减少0.74个百分点。

其他业务收入减少主要由于物流业务收入减少所致。毛利率下降主要由于业务结构改变所致。

3、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
中国(除港澳地区)	256,131,523,394	-2.14
其他国家和地区	38,559,570,782	20.62
合计	294,691,094,176	0.33

报告期内，公司加快实施"大海外"的经营战略，来自于其它国家和地区的海外收入占比进一步上升。

4、 报告期内签订的部分主要经营合同

（1）基建建设业务

港口建设
序号	合同名称	合同金额（万元）
1	河北省黄骅港（煤炭港区）四期工程总承包项目	350,666
2	大连市长兴岛葫芦山湾公共港区西防波堤及围堰项目	203,398
3	广州市南沙港区三期水工结构项目	157,390
4	河北省曹妃甸三期矿石码头项目	100,000
5	青岛市董家口嘴作业区码头项目	93,000

道路与桥梁建设
序号	合同名称	合同金额（万元）
1	新疆维吾尔自治区省道S215三岔口－莎车高速公路SS-2标段项目	187,110
2	湖北省保康至宜昌高速公路襄阳段一期土建工程第一、第四合同段	123,778
3	长春市西部快速路立交桥项目	103,000
4	南通市江海大道东段快速化改造项目	101,800
5	安徽省望东长江大桥土建项目	97,500

铁路建设
序号	合同名称	合同金额（万元）
1	西成铁路西安至江油段（陕西境内）站前工程2标段	209,121
2	重庆至万州铁路站前工程4标段	240,023
3	重庆至万州铁路站前工程3标段	234,948
4	成兰铁路成都至川主寺段站前工程3标段	101,050
5	大准至朔黄铁路项目	44,335

投资业务（BOT/BOO及BT项目等）
序号	合同名称	合同金额（万元）
1	珠海市横琴新区综合开发项目	3,800,000
2	贵州省道真至瓮安高速公路BOT项目	2,386,849
3	贵州省贵阳至瓮安高速公路BOT项目	972,869
4	贵州省沿河至德江高速公路BOT项目	939,853
5	海口市新建港口码头BT项目	891,982

海外工程业务
序号	合同名称	合同金额（万美元）
1	港珠澳大桥香港连线工程	164,960
2	埃塞俄比亚铁路EPC项目	157,937
3	蒙巴萨至内罗毕铁路线上部分项目	114,600
4	尼日利亚莱基深水港EPC项目	67,957
5	喀麦隆公共工程部城际快速路项目	67,734

（2）基建设计业务

序号	合同名称	合同金额（万元）
1	海南省炼化码头改扩建系列工程EPC总承包项目	96,000
2	深圳市外环高速公路深圳段第SJ1段勘察设计合同	14,404
3	四川省四条藏区高速公路项目初步设计合同	11,309
4	广东省炼化一体化码头项目勘察、初步设计合同	7,200
5	河北省黄骅港三期项目设计合同	6,700

（3）疏浚业务

序号	合同名称	合同金额（万元）
1	长江南京以下12.5米深水航道一期工程	261,764
2	天津市南港工业区吹填造地工程	228,736
3	上海市南汇东滩促淤工程	173,843
4	台州市东部新区启动区域吹填及软基处理工程	127,989
5	广州港南沙港区三期吹填及软基处理工程	93,970

（4）装备制造业务

序号	合同名称	合同金额（万元）
1	美国8台岸桥和38台自动化轨道吊	121,527
2	斯里兰卡12 台岸桥和40 台轮胎吊	110,250
3	阿联酋迪拜9台岸桥和25台自动化轨道吊	107,100
4	美国6台岸桥和32台自动化轨道吊	97,020
5	荷兰鹿特丹14台岸桥	89,271

(三) 资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位:元 币种:人民币

项目名称	本期期末数	本期期末数 占总资产的比例（%）	上期期末数 （经重列）	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	73,072,761,524	16.84	46,156,179,786	12.83	58.32
其他流动资产	1,906,706,713	0.44	348,940,894	0.10	446.43
长期应收款	38,092,964,228	8.78	28,348,178,925	7.88	34.38
投资性房地产	1,505,754,459	0.35	801,368,638	0.22	87.90
无形资产	42,991,860,914	9.91	30,640,431,431	8.52	40.31
短期借款	52,745,304,953	12.15	42,940,547,516	11.94	22.83
其他流动负债	5,253,966,573	1.21	2,602,339,013	0.72	101.89
长期借款	40,906,629,192	9.43	32,667,924,381	9.08	25.22
应付债券	31,404,630,197	7.24	17,908,706,909	4.98	75.36
长期应付款	7,374,031,379	1.70	5,309,045,074	1.48	38.90
递延所得税负债	3,100,544,798	0.71	2,383,412,653	0.66	30.09

情况说明：

(1) 货币资金的增加主要是由于本年度应收款项的回收、长期及短期借款的增加以及成功发行人民币普通股所致。

(2) 其他流动资产的增加主要是由于到期日在一年以内的可供出售金融资产的增加所致。

(3) 长期应收款的增加主要是由于应收工程保证金的增加所致。

(4) 投资性房地产的增加主要是由于用于出租的房屋及建筑物、土地使用权的增加所致。

(5) 无形资产的增加主要是由于BOT项目归集的特许经营权增加所致。

(6) 短期借款的增加主要是由于本集团为满足流动资金的需求，向银行借款所致。

(7) 其他流动负债的增加主要是由于本集团发行短期融资券所致。

(8) 长期借款的增加是由于本集团为满足业务发展需要，向银行借款所致。

(9) 应付债券的增加主要是由于本集团发行公司债券所致。

(10) 长期应付款的增加主要是由于应付融资租赁款的增加所致。

(11) 递延所得税负债的增加主要是由于可供出售金融资产公允价值上升所致。

2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

本期可供出售金融资产余额为145.81亿元。非流动部分的可供出售金融资产余额为130.81亿元。流动部分的可供出售金融资产15亿元，为本公司和附属公司持有的理财产品。

(四) 资本性开支情况

单位:元 币种：人民币

业部分部	截至2012年12月31日止 12个月期间	截至2011年12月31日止 12个月期间
基建建设	18,461,423,411	13,966,659,037
基建设计	348,566,790	292,520,387
疏浚	2,896,326,174	2,831,986,682
装备制造	510,905,053	895,796,789
其他	68,836,639	35,020,680
合计	22,286,058,067	18,021,983,575

注：2012年，资本性支出222.86亿元，较上年同期增长23.67%，主要是由于投资BOT项目资本性开支增加所致。本期购置BOT无形资产支出为127.72亿元。

(五) 核心竞争力分析

创新能力持续增强。在国家发改委和交通运输部的大力支持下，根据国家发改委关于筹建公路长大桥建设国家工程研究中心、疏浚技术装备国家工程研究中心的批复，两个工程中心的建设工作顺利推进。同时 "深水港工程结构国家重点实验室"培育取得实质性进展，持续保持了公司在行业技术领域的领先地位。此外，公司不断推进企校联合科研攻关，进一步拓展了提升创新能力的新渠道。

充分发挥企业技术创新的主体作用，鼓励产学研结合，积极开展科技研发。2012年，"12,000吨海上起重机的研发"和"集装箱自动化码头装卸系统"具有行业前瞻性、战略性，立为特大科技研发项目，"非海洋环境下在役混凝土桥梁疲劳评估、耐久性提升及修复技术研究"、"海上风电场导管架基础施工关键技术研究"、"港珠澳大桥工程隧道沉管定位安装施工关键技术研究"等20项具有公司全局性、战略性、前瞻性项目，列为公司重大科技研发项目。这些项目的研发，将对公司产业结构调整、在建重大工程，起到重要的技术支撑。

技术创新成绩显著。2012年，公司继续着力推动科技成果专利化和先进技术标准化，全年获国家科技进步奖3项，获省部级科技进步奖91项，获授专利权413项。

(六) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

(1) 证券投资情况

序号	证券品种	证券 代码	证券简称	最初投资 金额（元）	持有数量（股）	期末账面价值（元）	占期末证券总投资比例（％）	报告期 损益（元）
1	股票	0368.HK	中外运航运	73,772,666	9,540,000	15,078,760	41.07	308,792
2	股票	601857	中石油	24,982,823	1,380,000	13,541,920	36.88	475,046
3	基金	530005	建信优化配置	9,999,000	6,912,942	5,170,881	14.08	197,206
4	基金	240009	华宝兴业先进成长	9,999,000	1,000,000	1,279,700	3.49	-2,791,553
5	股票	601088	中国神华	1,840,500	50,000	1,267,500	3.45	45,000
6	股票	600416	湘电股份	799,740	45,000	229,500	0.63	16,903
7	股票	601628	中国人寿	128,240	7,000	149,800	0.41	21,560
报告期已出售证券投资损益				/	/	/	/	-5,059,121
合计				121,521,969	/	36,718,061	100	-6,786,167

(2) 持有其他上市公司股权情况

单位：元

证券 代码	证券简称	最初投资成本	占该公司股权比例（％）	期末账面 价值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
600036	招商银行	1,596,729,007	3.05	9,042,316,113	263,203,761	1,236,331,221	可供出售金融资产	上年结转
600999	招商证券	213,837,554	4.97	2,443,017,069	47,735,284	589,113,662	可供出售金融资产	上年结转
601818	光大银行	281,002,700	0.35	429,278,350	16,466,331	23,926,990	可供出售金融资产	上年结转
600066	宇通客车	85,964,554	2.33	414,261,792	4,931,688	60,520,662	可供出售金融资产	上年结转
601991	大唐发电	298,417,000	0.23	193,037,000	7,033,643	-54,127,000	可供出售金融资产	上年结转
601328	交通银行	74,352,160	0.04	148,364,438	3,026,623	26,198,948	可供出售金融资产	上年结转
300095	华伍股份	19,400,000	12.99	124,222,545	500,000	15,561,010	可供出售金融资产	上年结转
600017	日照港	104,174,536	0.99	88,030,527	1,827,623	5,787,474	可供出售金融资产	上年结转
1618HK	中冶科工	344,928,595	0.32	74,729,957		-12,351,027	可供出售金融资产	上年结转
000957	中通客车	15,247,307	3.24	44,305,804		-14,923,246	可供出售金融资产	上年结转
600000	浦发银行	5,005,360	3.24	41,669,307	3,558,181	6,006,765	可供出售金融资产	上年结转
600377	宁沪高速	8,925,244	0.06	15,630,000	1,080,000	-1,440,000	可供出售金融资产	上年结转
600649	原水股份	3,258,400	0.04	7,196,332	50,600	1,104,092	可供出售金融资产	上年结转
600774	汉阳商场	2,016,284	0.27	4,167,505		1,582,715	可供出售金融资产	上年结转
000886	海南高速	1,752,000	0.09	3,321,784		475,848	可供出售金融资产	上年结转
600322	天房发展	2,040,878	0.45	2,511,243	35,000	428,274	可供出售金融资产	上年结转
600642	申能股份	710,480	0.01	1,989,000		-76,500	可供出售金融资产	上年结转
600329	中新药业	350,000	0.02	1,939,228	36,589	228,683	可供出售金融资产	上年结转
600082	天津海泰	230,000	0.03	814,738	8,780	222,999	可供出售金融资产	上年结转
600821	天津劝业	217,000	0.03	510,176		24,646	可供出售金融资产	上年结转
300140	启源装备	11,505,000	18.86	147,082,262	1,886,000	0	长期股权投资	上年结转
合计		3,070,064,059	/	13,228,395,170	351,380,103	1,884,596,216	/	/

2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

(2) 委托贷款情况

委托贷款项目情况

单位:亿元 币种:人民币

借款方名称	委托贷款金额	贷款期限	贷款利率	借款 用途	抵押物或担保人	是否逾期	是否关联交易	是否展期	是否涉诉	资金来源并说明是否为募集资金	预期收益
钦州市滨海新城置业集团有限公司	6	30个月	12.7	专项用于茅尾海综合整治一期工程	土地抵押	否	否	否	否	公司自有资金。非募集资金。	12.2

广西钦州茅尾海综合整治委托贷款借款人为钦州市滨海新城置业集团有限公司，受托人华夏银行钦州支行，中国交通建设股份公司为委托人。贷款总金额为人民币6亿元，资金专项用于茅尾海综合整治一期工程项目的建设。贷款期限为自第一笔贷款发放之日起3个月。贷款发放计划分三笔划付，每笔约2亿元。抵押物为经我方认可的且经我方委托的评估机构评估的价值不低于累计应发放贷款金额的1.25倍的土地。目前已于2012年12月4日发放了第一笔委托贷款2亿元。

贷款利率约定12.7%，合同期内随人民银行同期贷款基准利率同时、同幅度调整。

3、 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

单位:万元 币种:人民币

募集年份	募集 方式	募集资金总额	本年度已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途 及去向
2012	首次发行	486,403.48	184,016.84	184,016.84	302,386.64	存放于资金专户
合计	/	486,403.48	184,016.84	184,016.84	302,386.64	/

公司对募集资金进行了专户存储和专项使用；及时发现募集资金存放与管理过程中出现的问题并及时采取纠正措施；及时、真实、准确、完整地履行了信息披露义务；不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的重大情形。

(2) 募集资金承诺项目使用情况

单位:万元 币种:人民币

承诺项目名称	是否变更项目	募集资金拟投入 金额	募集资金本年度投入金额	募集资金实际累计投入金额	是否符合计划进度	项目 进度	预计收益	产生收益情况	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明	变更原因及募集资金变更程序说明
疏浚船舶购置	否	189,211.01	-	-	否	0		不适用		说明1	不适用
工程船舶和机械设备购置	否	107,981.47	-	-	否	0		不适用		说明2	不适用
广明高速公路延长线项目	否	10,701.00	10,701.00	10,701.00	是	100%		不适用			不适用
咸宁至通山高速公路项目	否	21,888.30	21,415.27	21,415.27	否	97.84%		不适用		说明3	不适用
榆林至佳县高速公路项目	否	35,021.00	35,021.00	35,021.00	是	100%		不适用			不适用
南京市纬三路过江通道工程项目	否	18,969.70	18,972.51	18,972.51	是	100%		不适用			不适用
涪陵至丰都高速公路工程项目	否	35,021.00	35,061.70	35,061.70	是	100%		不适用			不适用
丰都至石柱高速公路工程项目	否	32,589.00	32,626.91	32,626.91	是	100%		不适用			不适用
重庆三环高速公路永川至江津段工程项目	否	35,021.00	30,218.45	30,218.45	否	86.29%		不适用		说明4	不适用
合计	/	486,403.48	184,016.84	184,016.84	/	/		/	/	/	/

说明：

1)疏浚船舶购置项目未达到计划进度的主要原因是受外部经济环境影响，疏浚行业市场容量增长速度低于预期，基于该等市场因素和考虑募集资金使用的效率，公司暂缓了该项目的投入。

2)工程船舶和机械设备购置项目未达到计划进度的主要原因是公司首次公开发行募集资金到位时间迟于预计时间，相关设备未及购置。

3)咸宁至通山高速公路项目投入进度为97.84%，已基本完成，未完全达到计划进度的主要原因是由于首次公开发行募集资金到位时间迟于预计时间，对进度有所影响。

4)重庆三环高速公路永川至江津段工程项目投入进度为86.29%，大部分进度已完成，未完全达到计划进度的主要原因是由于首次公开发行募集资金到位时间迟于预计时间，对进度有所影响。

5)预期收益，该等项目属于"建设-运营-移交"项目(BOT),尚处于建设期，项目收益无法确定。

4、 主要子公司、参股公司分析

序号	公司名称	注册资本 （千元）	总资产 （千元）	净资产 （千元）	净利润 （千元）	业务类型
1	中国港湾工程有限公司	1,715,111	25,482,531	5,649,901	1,446,597	基建建设
2	中国路桥工程有限公司	1,761,306	21,352,116	5,455,616	1,873,274	基建建设
3	中交第一航务工程局有限公司	3,836,899	37,060,272	5,637,375	623,105	基建建设
4	中交第二航务工程局有限公司	2,087,441	27,524,005	4,165,504	825,916	基建建设
5	中交第三航务工程局有限公司	2,859,124	29,170,429	4,610,607	727,385	基建建设
6	中交第四航务工程局有限公司	2,130,238	21,033,628	4,535,157	1,041,337	基建建设
7	中交路桥建设有限公司	1,684,233	28,478,865	4,647,626	326,355	基建建设
8	中交第一公路工程局有限公司	1,936,254	31,691,478	3,580,489	685,818	基建建设
9	中交第二公路工程局有限公司	1,469,607	25,701,901	2,952,353	499,824	基建建设
10	中交第三公路工程局有限公司	600,000	6,582,661	522,215	57,421	基建建设
11	中交第四公路工程局有限公司	369,348	8,138,110	638,985	132,339	基建建设
12	路桥集团国际建设股份有限公司	408,133	-	-	-	基建建设
13	中交隧道局工程局有限公司	598,306	8,446,170	1,056,617	153,965	基建建设
14	中交投资有限公司	5,960,108	38,729,316	10,023,722	847,248	基建投资
15	中交国际（香港）控股有限公司	1000元 港币	840,627	442,676	27,544	基建投资
16	中交水运规划设计院有限公司	417,155	1,781,125	964,014	243,265	基建设计
17	中交公路规划设计院有限公司	401,091	1,957,313	809,261	194,578	基建设计
18	中交第一航务工程勘察设计院有限公司	475,213	1,772,786	956,875	204,928	基建设计
19	中交第二航务工程勘察设计院有限公司	292,277	1,445,915	579,806	136,129	基建设计
20	中交第三航务工程勘察设计院有限公司	518,511	1,288,697	964,243	170,969	基建设计
21	中交第四航务工程勘察设计院有限公司	384,389	1,769,713	868,379	242,576	基建设计
22	中交第一公路勘察设计研究院有限公司	515,897	3,163,984	1,026,298	265,106	基建设计
23	中交第二公路勘察设计研究院有限公司	661,095	1,746,885	1,092,410	218,193	基建设计
24	中国公路工程咨询集团有限公司	355,805	3,197,458	976,286	295,969	基建设计
25	中交路桥技术有限公司	100,000	799,348	178,746	15,149	基建设计
26	中交天津航道局有限公司	4,595,766	25,489,578	6,817,239	646,066	疏浚工程
27	中交上海航道局有限公司	6,198,894	19,121,861	9,132,456	1,115,401	疏浚工程
28	中交广州航道局有限公司	4,036,130	19,776,519	7,648,880	723,756	疏浚工程
29	上海振华重工（集团）股份有限公司	4,390,295	46,779,696	14,417,254	-1,043,666	装备制造
30	中交西安筑路机械有限公司	328,026	1,305,246	483,632	4,664	装备制造
31	振华物流集团有限公司	51,956 千美元	1,989,005	910,159	37,087	物流
32	中交上海装备工程有限公司	10,000	285,001	186,092	20,061	装备制造
33	中国公路车辆机械有限公司	149,493	611,597	451,612	12,962	装备制造
34	中和物产株式会社	60,000 千日元	1,327,748	74,447	6,129	设备贸易
35	中国交通物资有限公司	34,432	632,878	83,855	10,270	材料贸易

注：

2012年6月，公司为发满足业务发展需要，Azingo Limited更名为中交国际（香港）控股有限公司，更名后的公司主要致力于海外投资业务以及其它高端项目的市场开拓与经营。

2012年3月，公司根据发行新股的要求，吸收合并路桥建设，路桥建设的业务由新设立的中交路桥建设有限公司承继，目前路桥建设正在办理注销手续中。

2012年10月，公司为完善产业链，解决与中交集团的内部关联交易，与中交集团签署股权转让协议，以1,594.15万元收购了中国交通物资有限公司100%股权。

5、 非募集资金项目情况

单位:万元 币种:人民币

项目名称	项目金额	项目进度	本年度 投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
珠海市横琴新区综合开发项目	3,800,000	新签未开工			不适用
贵州省省道真至瓮安高速公路BOT项目	2,386,849	新签未开工			不适用
广东汕头市东部城市带综合开发项目	1,513,000	建设期	319,202	488,434	不适用
江苏省南京市浦口海峡两岸科工园一级土地开发项目	1,290,000	建设期	41,737	41,737	不适用
贵州省贵阳至瓮安高速公路BOT项目	972,869	新签未开工			不适用
贵州省沿河至德江高速公路BOT项目	939,853	新签未开工			不适用
海南省海口市新建港口码头BT项目	891,982	建设期	49,789	79,918	不适用
合计	11,794,553	/	410,728	610,089	/

二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

从国际看，据预测，交通基建市场年均增长将超过8%，交通基建投资仍将是行业热点。亚洲市场将继续占据基建市场的主导地位，拉丁美洲、非洲、中东地区等新兴国家的市场影响力也将越来越大。公司作为"世界500强"特大型、多专业的企业集团，拥有30余年的海外丰富工程经验，在中国对外经援项目和国际承包工程的合作与竞争中成绩斐然，品牌享誉全球。在国家政策的支持下，在公司大力实施"走出去"的"大海外"拓展战略指引下，公司将勇于面对国际承包商的竞争，将进一步扩大市场区域，扩大业务规模，取得更好效益。

从国内看，公路建设、水运建设的投资总量将趋于平稳，但竞争将更加激烈。铁路建设市场出现回暖，随着铁道部政企分开改革的推进，铁路建设将更多市场化运作，市场竞争环境将有望进一步改善。城镇化发展将成为未来中国经济发展的 "主推力"，城镇道路、桥梁、地铁、水利、地下管网等基础设施的建设，商业、居住和交通等组合进行的城市综合一体开发项目的增多，将为公司发挥传统业务优势，扩展新兴业务提供更多市场机会。

(二) 公司发展战略

"十二五"期间，本公司的业务发展总体目标为：建设成为具有国际竞争力的世界一流企业集团，具体而言，要发展成为全球领先的基础设施建设一体化服务的承包商、海内外基础设施建设投资商、城镇综合开发建设的开发及运营商，成为治理结构规范、经营机制灵活、科技领先、管理科学、员工热爱、市场推崇、社会尊敬的世界一流企业。

本公司的业务发展计划为：在业务发展中注重通过各业务板块的协调发展，促进公司综合竞争力的快速提升。针对本公司现有业务实际发展状况及各业务板块经营的不同特点和优势，充分发挥各业务板块之间的产业链优势和协同优势，实现合作共赢、相互促进。此外，本公司将积极把握国内经济稳定、快速增长的良好形势和国外市场新一轮发展良机，以尽快尽早实现本公司的总体发展目标。

(三) 经营计划

2013年本公司新签合同额目标是5,255亿元，挑战目标是5,780亿元；营业收入目标是3,440亿元，挑战目标是3,784亿元。

(四) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司实现未来发展战略需要较大规模的资本性支出，如疏浚船舶等固定资产投资的投入和BOT等投资业务所需的资本金投入。同时，公司日常经营活动亦需要大量的运营资本，如工程材料款和各类保证金、保函。本公司将采用债务融资和股权融资等各种方式积极筹措所需资金。

(五) 可能面对的风险

1、宏观经济周期波动影响的风险

本公司所从事的各项主营业务与宏观经济的运行发展密切相关，其中基建设计、基建建设及装备制造业务尤为如此，其行业发展易受社会固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的影响。近年来，我国国民经济保持稳定增长，全球经济也已经逐渐走出金融危机的阴影，处于持续回暖的过程中，但未来不能排除宏观经济出现周期性波动的可能。若全球宏观经济进入下行周期或者我国经济增长速度显著放缓，而本公司未能对此有合理预期并相应调整经营策略，则本公司经营业绩存在下滑的风险。

2、原材料价格波动风险

5、本公司业务开展有赖于以合理的价格及时采购符合本公司质量要求、足够数量的原材料，如钢铁、水泥、燃料、沙石料及沥青等，该等原材料的市场价格可能出现一定幅度的波动。或，做出适当采购计划安排，保证业务的正常进行。根据本公司所从事的业务性质，本公司通常不与有关供应商订立长期供应合同或保证，而是按特定项目与供应商订立采购合同，合同期从一年到五年不等。另一方面，本公司与业主签订的大部分工程合同为固定造价合同。虽然部分合同约定在原材料价格发生超过预计幅度的上涨时，客户将对本公司因此产生的额外成本进行相应补偿，但若出现原材料供应短缺或价格大幅上涨导致的成本上升无法完全由客户补偿的情况，则本公司可能面对单个项目利润减少甚至亏损的风险。

3、利率、汇率变动风险

本公司面临的利率变动风险主要来自借款及应付债券等带息负债。浮动利率的借款令本公司面临现金流量利率风险。固定利率的借款令本公司面临公允价值利率风险。于2012年12月31日，本公司的浮动利率借款约为人民币762.11亿元（2011年12月31日：人民币661.01亿元）。

本公司在过往经营和未来战略中均将国际市场作为业务发展的重点，较大规模的境外业务使得本公司具有较大的外汇收支。本公司业务主要涉及外币为美元、欧元、日元及港元，上述币种与人民币的汇率波动可能会导致成本增加或收入减少，从而对本公司的利润造成影响。

4、海外市场风险，国际经济及政治局势变化风险

本公司在120多个国家和地区开展业务，其中非洲、东南亚、欧亚、拉美以及中东为本公司海外业务的重点市场。非洲、欧亚、中东等部分地区由于各种原因，其政治及经济状况通常存在一定的不稳定因素。如果相关国家和地区的政治经济局势发生不利变化，或中国政府与相关国家和地区政府之间在外交和经济关系方面发生摩擦或争端，将给本公司在相关国家或地区的海外业务带来一定的风险。若上述海外政治经济环境发生重大不利变化，可能会使本公司业务的正常开展受到影响，进而给本公司海外业务收入及利润带来一定风险。

5、证券市场价格波动风险

本公司的权益工具投资分为可供出售金融资产和按公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产，由于该等金融资产须按公允价值列示，因此本公司会受到证券市场价格波动风险的影响。为控制权益证券投资所产生的价格风险，本公司分散其投资组合。本公司按照所制定的额度分散其投资组合。

6、不可抗力产生的风险

本公司主要从事的基建建设、疏浚及装备制造业务大多在户外作业。作业工地的暴雨、洪水、地震、台风、海啸、火灾等自然灾害以及突发性公共卫生事件可能会对作业人员和财产造成损害，并对本公司相关业务的质量和进度产生不利影响。因此，不可抗力可能给本公司带来影响正常生产经营或增加运营成本等风险。

三、 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

(一) 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

√ 不适用

(二) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

√ 不适用

(三) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

√ 不适用

四、 利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

2012年6月6日，公司股东会审议通过了《关于修改<中国交通建设股份有限公司章程>的议案》，其中，第二百三十四条：公司将实行持续稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。第二百三十五条：公司可以下列形式（或同时采取两种形式）分配股利：现金；股票。公司可以进行中期现金分红。第二百三十六条第一款：公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%。

2012年6月6日，公司股东会审议通过了《关于公司股东未来分红回报规划的议案》。

2012年8月2日，公司2011年度利润分配方案采取以现金形式分配股利实施完毕。

(二) 报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

√ 不适用

(三) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元 币种：人民币

分红年度	每10股送红股数（股）	每10股派息数(元)（含税）	每10股转增数（股）	现金分红的数额（含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润	占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%)
2012年	0	1.85	0	2,987,571,844	11,950,287,377	25.00
2011年	0	1.79	0	2,901,747,535	11,601,330,895	25.01
2010年	0	1.60	0	2,372,000,000	9,437,066,226	25.13

注：

公司董事会建议2012年仍然沿用以往的持续、稳定的利润分配政策，按照不少于当年归属于母公司所有者净利润的25%向全体股东分配股息。2012年分红方案为预案，尚需2012年度股东大会审议批准。

§4. 财务报告事项

4.1 报告期无会计政策、会计估计变更。

4.2 报告期无会计差错更正。

4.3 于2012年10月，本公司完成了同一控制下收购中国交通物资有限公司的交易。因此2011年度的合并财务数据被重新列报包括被合并方中国交通物资有限公司的财务状况、经营成果和现金流量。本年同一控制下企业合并的调整并未追溯至2010年的财务数据。

董事长：周纪昌

中国交通建设股份有限公司

2013年3月26日