2012年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：千元 币种：人民币
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2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、 管理层讨论与分析
（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
当前，全球经济将长时间进入调整期，国内经济依旧处于复苏期，能源行业正进入结构调整期，装备制造业处于转型升级期。2012年，对于上海电气也是处于转型发展的关键期和困难期，面对国内外异常复杂的经济形势，上海电气坚持在"克难中奋进，在转型中发展"。报告期内公司实现营业收入人民币770.77亿元，较上年同期增长7.25%；归属于母公司股东的净利润为人民币27.21亿元，较上年同期减少15.66%。
新能源设备
报告期内，国务院重启国内核电建设，提出稳妥建设、科学合理布局、提高准入门槛。上海电气掌握了AP1000和EPR两大第三代的核电技术，拥有强大的核电设备成套能力，建立了完整的核电核岛产业链，我们的核电核岛主设备产品涵盖了压力容器、蒸发器、稳压器、堆内构件、控制棒驱动机构及核电泵阀等领域。报告期内，我们积极参与国家CAP1400核电技术的自主研发工作，推进CAP1400核电主泵样机国产化研制。上海电气与西门子共同组建的风电合资公司已正式运作，正加紧3兆瓦及6兆瓦直驱风机产品的技术引进工作，增强公司未来在海上风电领域的实力。
报告期内，新能源板块实现营业收入66.10亿元，比上年同期减少8.1%，其中风电产品营业收入同比减少23.6%，核电核岛营业收入同比增长12.6%，达30.01亿元；板块毛利率为12.2%，同比增长0.7个百分点，主要是核电核岛毛利率上升5.4个百分点带动板块整体毛利率的增长。板块营业利润在报告期内出现亏损，主要因为风电产品及铸锻件产品市场竞争激烈价格降低。
高效清洁能源设备
报告期内，我们正逐步从适应市场需求的被动开发，向产品研发引导市场需求的主动创新模式转变。在火电市场需求下滑的宏观背景下，通过技术创新，发展大容量、高参数、节能环保的火电设备将成为我们发电设备产品升级的方向。报告期内，我们成功签订了国电泰州电厂二期1000MW级超超临界二次再热机组主机设备合同，这是我国首个百万级超超临界二次再热机组，也是唯一入选2012年国家科技支撑计划的火电项目。受益于中国新一轮燃机市场的发展契机，报告期内公司新增燃机订单超过50亿元，在手订单突破100亿元，再创历史新高。报告期内，我们第一个海外燃机EPC项目--孟加拉国1×150MW燃机机组投入商业运行，标志着我们已具备了国内外燃机EPC项目的总承包能力，并积累了执行海外燃机EPC项目的成功经验，为我们进一步开拓海外燃机电站工程奠定了坚实的基础。报告期内，我们与国家电网上海电力公司在输配电设备领域组建的合资公司已正式运营，未来我们将利用股东双方在输配电设备领域优势，积极参与国家智能电网的建设。
报告期内，高效清洁能源板块实现营业收入359.41亿元，比上年同期增长18.4%；板块毛利率为20.5%，比上年同期下降3.5个百分点；板块营业利润率为8.5%，比上年同期下降1.9个百分点；主要因为板块内冶金研磨设备等重工产品出现经营亏损所致。
工业装备
报告期内，电梯行业面临着市场由快速扩张向需求放缓转变。在行业竞争压力不断加剧的背景下，我们的电梯业务依然实现了稳健发展。上海三菱电梯在高速电梯领域继续领跑市场，报告期内先后中标签约了成都希尔顿酒店、沈阳东北世贸大厦、湖州大东吴国际大厦等高速电梯项目。在战略大客户关系维护与开发方面，三菱电梯继续取得了良好成绩，2012年被中国房地产研究会、中国房地产协会和中国房地产测评中心联合评审为中国房地产开发企业500强（电梯类）首选供应商。报告期内，我们积极提升电机产品结构，自主成功研制了2100kW高速永磁变频同步电机，标志着我们在永磁电机产业化上迈出了重要一步。我们成功承接了全球最长输煤管线-神渭输煤管道配套电机项目，打破了国际竞争对手在石化防爆电机市场垄断。报告期内，我们对印包产业继续推进产品结构调整、核心技术的提升、管理的加强和改进。
报告期内，工业装备板块实现营业收入237.54亿元，比上年同期增长1.8%，板块毛利率及营业利润率也分别平稳增长至20.9%及5.3%，主要因为板块内电梯产品的收入及盈利能力的平稳增长。
现代服务业
依托制造优势，我们继续对服务业进行资源优化配置，我们的电站EPC海外项目在传统东南亚市场的基础上，将市场网络逐步向中东和南美拓展；我们的输配电工程海外市场在巩固斯里兰卡、埃塞俄比亚等海外市场的基础上，将市场网络逐步向南亚、中亚市场开拓。根据美国《工程新闻纪录》杂志发布的2012年度全球最大225家国际工程承包商排名，我们位居第67位，与2011年度相比，排名提升了11位。报告期内，我们的金融服务继续支持并促进实体产业的发展，上海、香港两地金融服务平台的优势正在建立，报告期内，我们我们获得国家外汇管理局外汇资金集中运营管理试点的批复，并与中国银行签署《全球现金管理服务总协议》，这对打通集团境内外资金使用通道，提高集团资金全球配置效率将起到更大作用。
报告期内，现代服务业板块实现营业收入196.01亿元，比上年同期增长27.2%，主要因为板块内电站工程总承包业务销售增长及电站服务业务新增收入；板块毛利率和营业利润率分别为10.5%及4.6%，比上年同期分别增长3.5及4.7个百分点，主要因为报告期内电站工程总承包及电站服务业务盈利能力的提升。
（二）行业竞争格局和发展趋势
面临美国"财政悬崖"危机、欧债危机间隙性爆发、日本经济低迷、新兴经济体增速放缓、国际贸易保护主义抬头等情况，全球经济仍处在08年金融危机后的调整期，经济复苏乏力。同时，第三次工业革命处于孕育期，发达国家加快"再工业化"和"制造业回归"，抢占新一轮科技产业革命制高点。而发展中国家正凭借资源及自主创新，加快承接国际产业和资本转移，为公司未来海外市场拓展带来新的机遇。
从国内环境分析，"十二五"期间我国装备制造业，总体上将保持增长态势。国家将进一步推动能源生产和利用方式变革，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系；加快新能源开发，推进传统能源清洁高效利用，在确保安全的基础上高效发展核电，加强电网建设，发展智能电网；我国能源装备尤其是火电装备在价格、质量、技术、施工等方面具备较强的综合国际竞争优势，可积极参与国际市场的拓展；此外随着城镇化推进，交通、住宅、能源和其他基础设施的需求将进一步增长，给工业装备发展带来新的市场机遇和发展空间。
预计未来几年能源装备国内市场需求如下:火电年均新增装机将维持在3500-4500万千瓦左右；燃机产业的市场规模将在年均600万千瓦左右;至2015年，风电并网装机容量达到1亿千瓦左右；核电装机容量将超过4000万千瓦；公司作为大型能源装备集团，将继续致力于提高产品竞争力，提高市场份额。
（三）公司发展战略
展望未来，公司将以自主创新为灵魂，以集成创新为基础，通过推进技术进步、创新商业模式、提高经济效益及实施人才战略，为中国和世界提供更高效、更绿色的能源装备和工业装备。
1、推进技术进步
加快科技创新体系建设，制定技术战略，把握发展方向；聚集技术力量，形成研发团队；以集团中央研究院为核心，完善和重构集团主体科研创新体系，充分发挥主体科研创新体系在集团科技创新活动中的作用，支撑产业有更大的发展；加快战略性新兴产业的孵化和拓展，积极推进高新技术产业化，使上海电气能够保持持续健康的发展。从引进技术向两次创新、自主开发并重转变；从以项目为主体向以团队为主体转变。继续保持科技投入力度，注重科技投入的产出效果，提高科技投入的产出效率；重点投向关系集团战略发展的一批前瞻性项目。
2、创新商业模式
发展海外工程，拓宽市场空间。发展维保、技术、金融等服务业，延伸产业链。深化战略合作，分享国内国际市场。承接在火电、燃机等领域的国际产能转移，分享国际市场份额；推进在大型风电、电站服务、节能服务等领域的合资合作，形成新的技术优势，提高市场份额。推进兼并收购，赢得技术和市场；探索与中小企业合作的新模式，培育新业务。
3、提高经济效益
推行精益管理，以顾客为中心，满足其对产品质量和服务质量的要求，逐步降低成本，提高交货准时率，为用户创造更大价值，进一步提高现场管理水平，提高供应链和客户管理水平。提高运营效率，通过加强应收账款信用管理、过程管理和账龄结构的管理，加快应收账款和存货周转速度，提高运营效率，降低运营风险。提升盈利能力，加强预算管理，依靠管理降本和技术降本，消化成本上涨因素，提高毛利率。加强财务管理，进一步提高财务管控能力，强化顶层设计和预算模块化管理，提高风险防范能力。进一步发挥金融平台的功能性作用，加强金融服务，提高资金使用效率。
4、实施人才战略
人力资源是集团的第一资源。未来公司将加快紧缺人才的引进和培养。统筹推进各类人才队伍建设，经营管理人才队伍。探索创新人才工作新机制及人才激励机制。改进完善人才工作管理机制，提升人力资源预算管理。
(四）经营计划
公司将继续坚持战略发展方向，贯彻科学发展观，以创新驱动转型发展，提升能力、提高效益。保持集团持续、健康发展态势，提升核心产品竞争力。2013年的经营目标是营业收入、净利润与2012年同期相比实现增长。公司将做好以下几方面工作：
1、继续加强管理，提高经济效益
把质量改进活动延伸到工作现场，严格工艺流程，实现从采购到售后服务的全过程质量监控。继续做好集中采购工作，完善招标、评标管理制度，建立供应商评估和退出机制，完善两级供应商管理体系。加强以应收账款为重点的现金流管理，加强客户信用管理和应收款的跟踪机制建设。
2、加快新产业培育，保持可持续发展
一是推进已经进入生产阶段的新产业上规模、出效益，二是积极拓展新的领域，并通过将人才、政策、资金向新产业聚焦，为新产业发展创造更多条件。
3、加强科技创新，提高科研水平
继续完善科技创新体系，积极推进燃气轮机、高温气冷堆、1.9米长叶片开发、二次再热汽轮机研制、CAP1400核电机组、核电主泵国产化、8米/秒电梯等重大科技项目研发工作。同时通过推广CAD建模、三维CAE和仿真技术的应用，加强信息化支撑；抢占科技发展的制高点。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
除本年新设立的子公司以及附注四、3和4的说明外，合并财务报表范围与上年度一致。
4.1.1 本年度新纳入合并范围的主体和不再纳入合并范围的主体
2012年，新纳入合并范围的子公司如下：
2012年末 购买日至本年末
净资产 净利润
上海南桥变压器有限责任公司 207,316 89,224
上海纳杰电气成套有限公司 77,928 16,497
上海飞航电线电缆有限公司 231,251 16,835
上海大华电器设备有限公司 165,221 40,615
上海南华兰陵电气有限公司 238,090 42,986
上海捷锦电力新材料有限公司 21,456 1,868
吴江市变压器厂有限公司及其子公司 213,693 40,047
上海华普电缆有限公司 369,599 42,713
上海资文建设工程咨询有限公司 19,025 2,369
2012年，不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或租赁等方式形成控制权的经营实体如下：
处置日 年初至处置日
净资产 净利润/(亏损)
上海金泰工程机械有限公司 429,746 -
上海冷气机厂 4,538 46
上海焊接器材有限公司 5,324 (1,068)
4.1.2本年度发生的同一控制下企业合并
(1) 上海电气租赁有限公司
同一控制下 同一控制 年初至 年初至
企业合并 实际控制人 合并日 合并日
判断依据 收入 净利润
上海电气租赁 合并前后均受电气总公司 电气总公司 258,928 75,398
有限公司 控制且控制并非暂时性
年初至合并日 年初至合并日 年初至合并日
经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量
上海电气租赁有限公司 (59,672) (298) 2,671
2012年12月，本公司以人民币581,440千元取得了上海电气租赁有限公司100%股权，上海电气租赁有限公司系本公司的母公司电气总公司的子公司，由于合并前后合并双方均受电气总公司控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下的企业合并，股权转让相关事宜已于2012年12月底完成，故合并日确定为12月31日。
上海电气租赁有限公司在合并日及上一会计期间资产负债表日资产及负债的账面价值如下：
2012年12月31日 2011年12月31日
流动资产 1,171,767 1,221,465
非流动资产 1,439,167 1,052,704
流动负债 (605,446) (471,465)
非流动负债 (1,414,110) (1,279,724)
合计 591,378 522,980
合并差额(计入权益) (9,938)
合并对价 581,440
(2) 上海电气保险经纪有限公司
同一控制下 同一控制 年初至 年初至
企业合并 实际控制人 合并日 合并日
判断依据 收入 净利润
上海电气保险 合并前后均受电气总公司 电气总公司 13,893 2,740
经纪有限公司 控制且控制并非暂时性
年初至合并日 年初至合并日 年初至合并日
经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量
上海电气保险
经纪有限公司 (15,146) (47) -
2012年12月，本集团以人民币13,954千元取得了上海电气保险经纪有限公司100%股权，上海电气保险经纪有限公司系本集团的母公司电气总公司的子公司，由于合并前后合并双方均受电气总公司控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下的企业合并，股权转让相关事宜已于2012年12月底完成，故合并日确定为12月31日。
上海电气保险经纪有限公司在合并日及上一会计期间资产负债表日资产及负债的账面价值如下：
2012年12月31日 2011年12月31日
流动资产 23,186 38,331
非流动资产 182 252
流动负债 (9,180) (25,135)
合计 14,188 13,448
合并差额(计入权益) (234)
合并对价 13,954
(3) 高斯国际有限公司
同一控制下 同一控制 年初至 年初至
企业合并 实际控制人 合并日 合并日
判断依据 收入 净亏损
高斯国际 合并前后均受电气总公司 电气总公司 1,353,910 (185,388)
有限公司 控制且控制并非暂时性
年初至合并日 年初至合并日 年初至合并日
经营活动现金流量 投资活动现金流量 筹资活动现金流量
高斯国际有限公司 (154,859) (1,309) 234
本集团的最终母公司电气总公司于2009年9月向第三方收购美国高斯国际有限公司（“高斯国际”）100%股权，高斯国际成为电气总公司的子公司。由该非同一控制企业合并而形成的商誉计人民币137,139千元，于2011年全额计提商誉减值准备。
2012年7月，本集团以现金人民币571,060千元从电气总公司取得高斯国际100%股权，由于合并前后合并双方均受电气总公司控制且该控制并非暂时性，故本合并属同一控制下的企业合并。股权转让相关事宜已于2012年7月初完成，故合并日确定为7月1日。
高斯国际有限公司在合并日及上一会计期间资产负债表日资产及负债在电气总公司合并报表的账面价值如下：（下转A66版）
| 股票简称 | 上海电气 | 股票代码 | 601727 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 股票简称 | 上海电气 | 股票代码 | 02727 |
| 股票上市交易所 | 香港联合交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 |
| 姓名 | 伏蓉 |
| 电话 | +86(21)33261888 |
| 传真 | +86(21)34695780 |
| 电子信箱 | ir@shanghai-electric.com |
| 2012年(末) | 2011年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2010年(末) | |||
| 调整后 | 调整前 | 调整后 | 调整前 | |||
| 总资产 | 118,699,537.00 | 110,799,641.00 | 106,715,059.00 | 7.13 | 102,321,575.00 | 98,211,841.00 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 30,506,562.00 | 29,528,467.00 | 29,257,192.00 | 3.31 | 27,164,952.00 | 27,002,449.00 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 6,672,128.00 | 274,963.00 | 929,753.00 | 2,326.55 | 4,433,855.00 | 4,827,114.00 |
| 营业收入 | 77,076,743.00 | 71,863,158.00 | 68,302,275.00 | 7.25 | 66,136,395.00 | 63,175,862.00 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 2,720,707.00 | 3,225,971.00 | 3,310,083.00 | -15.66 | 2,527,274.00 | 2,819,499.00 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 2,196,826.00 | 2,630,992.00 | 2,630,992.00 | -16.50 | 1,814,877.00 | 1,814,877.00 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 8.98 | 11.39 | 11.77 | 减少2.4个百分点 | 9.90 | 11.13 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.21 | 0.25 | 0.26 | -16 | 0.20 | 0.22 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.21 | 0.25 | 0.26 | -16 | 0.20 | 0.22 |
| 报告期股东总数 | 138,734 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 137,691 | ||
| 前10名股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 上海电气（集团）总公司 | 国家 | 57.79 | 7,411,068,498 | 无 | |
| 香港中央结算（代理人）有限公司 | 境外法人 | 23.13 | 2,966,079,500 | 无 | |
| 丰驰投资有限公司 | 境内非国有法人 | 7.10 | 910,986,654 | 910,980,000 | 质押910,980,000 |
| 申能(集团)有限公司 | 国家 | 3.82 | 489,892,122 | 无 | |
| 西部建元控股有限公司 | 境内非国有法人 | 0.81 | 104,000,000 | 无 | |
| 云南省城市建设投资有限公司 | 国有法人 | 0.44 | 56,877,667 | 56,877,667 | 质押56,877,667 |
| 汕头市明光投资有限公司 | 境内非国有法人 | 0.40 | 50,988,612 | 50,000,000 | 质押50,000,000 |
| 国机财务有限责任公司 | 国有法人 | 0.40 | 50,853,485 | 无 | ||
| 上海市城市建设投资开发总公司 | 国有法人 | 0.32 | 40,937,826 | 无 | ||
| 湖南省轻工盐业集团有限责任公司 | 国有法人 | 0.22 | 28,106,700 | 无 | ||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上海电气(集团)总公司与其他前十名流通股股东之间不存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | |||||