2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2012年，在经济增速放缓和行业油耗准入、排放升级、召回条例实施等监管力度进一步加大的环境下，我国汽车行业增速进一步放缓，全年实现销量1930.64万辆，同比仅增长4.33%（数据来源于中汽协）。由于受行业增速放缓及巴西出口下降等因素影响，公司销售各类汽车及底盘46.51万辆，同比下降2.62%。受销量下滑影响，公司实现营业总收入291.28亿元，同比下降6.15%，同时由于公司受同悦召回影响等，报告期内公司实现归属于母公司净利润4.95亿元，同比下降20.31%。

自2011年以来，汽车市场进入低增长阶段，自主品牌汽车企业受到较大的挑战，但也要看到，汽车业作为国家支柱产业，随着国家城镇化和国民收入倍增计划的实施、消费理念的转变和汽车金融创新等，未来发展前景仍然非常巨大，公司将积极抓住政府采购、节能惠民措施、新能源战略支持等方面的机遇，顺应行业发展趋势，围绕节能减排、安全智能等高要求进行产品研发和技术升级。

2012年，公司完成了董事会的换届工作，在新一届董事会的领导下，主要围绕年度经营目标，开展了以效益为中心、以MCU为载体的机制变革，对产品进行了全面梳理和定位，发布了动力品牌Greenjet和乘用车双品牌战略，另一方面，公司加快优势新品的推出节奏，市场反应较好。公司推出和悦运动系列，完善产品型谱，使和悦产品实现热销，推出高端MPV瑞风M5，月销量也是逐步攀升，2013年3月份，公司星锐4系和瑞风S5正式上市，将进一步提升公司产品竞争力。报告期内，公司第三代纯电动车顺利完成近2500台销售，商业化运行走在行业前列，乘用车第三工厂竣工，发动机合资也已获得国家发改委的核准批复。报告期内公司董事会在股价被严重低估时，果断开展了股份回购事宜，较好的维护了公司资本市场形象。公司按照《缺陷汽车产品召回管理条例》的规定，向国家质检总局备案了召回计划，计划自2013年3月30日起，召回2008年11月15日至2011年12月31日生产的同悦轿车，涉及数量117072辆，该事项将对公司产生一定影响。公司控股股东江汽集团于2013年3月20日公布了增持计划，表明对公司未来发展充满信心。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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2、收入

(1)驱动业务收入变化的因素分析

2012年度，公司共销售各类汽车及底盘46.51万辆，同比下降2.62%。受销量下滑影响，公司实现营业总收入291.28亿元，同比下降6.15%。

(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

公司主要产品为汽车及底盘，据公司统计，2012年度共生产45.67万辆、共销售46.51万辆，市场占有率为2.41%（行业数据来源于中汽协）。 截至2012年12月31日，公司库存0.82万辆。

(3)主要销售客户的情况

公司向前5名客户销售额占年度销售总额的比例为4.62%。

3、成本

(1)成本分析表

单位:元

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(2)主要供应商情况

公司向前5名供应商采购额占年度采购总额的比例为16.01%。

4、研发支出

(1)研发支出情况表

单位：元

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(2)情况说明

公司报告期内研发项目均为汽车整车及核心零部件研发，主要为二代平台乘用车系列产品研发、DCT自动变速器+1.5TGDI发动机白金传动系研发以及新能源汽车研发。目的是掌握汽车产业的核心技术，保证公司新产品的不断推出，持续满足消费者需求；同时响应国家号召，研发汽车节能、环保、安全的关键技术，打造自主品牌汽车的核心竞争力。

5、现金流

2012年度公司实现经营活动现金流量净额29.95亿元，主要系报告期公司采取加快存货周转、鼓励经销商现汇回款等措施，实现经营活动现金流净额大幅增长；投资活动产生的现金流出高于去年同期，主要系报告期公司向纳威司达及瑞福德等合营企业出资所致；筹资活动产生的现金流量净额高于去年同期，主要系报告期公司长期借款增加所致。

6、其它

(1)发展战略和经营计划进展说明

2012年，公司围绕"以效益为中心，以战略为导向，以发展为主线，以变革为动力"的工作纲要，乘用车事业坚持以规模促进效益，商用车事业在确保效益的前提下扩大规模。2012年，由于受整个行业增速放缓及公司巴西出口下降等影响，公司销售各类汽车及客车底盘46.51万辆，完成年度目标的92.72%，实现销售收入291.28亿元，完成年度目标的90.18%。

(二)行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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(三)资产、负债情况分析

1、资产负债情况分析表

单位:元

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存货：主要系报告期公司存货周转加快所致；

其他流动资产：主要系报告期公司利用阶段性闲置资金购买银行理财产品增加所致；

长期股权投资：主要系报告期公司投资合营企业瑞福德和纳威司达所致；

开发支出：主要系报告期公司为保证持续长远健康发展，继续加大研发投入所致；

短期借款：主要系报告期公司归还到期短期借款所致；

长期借款：主要系报告期公司优惠利率长期借款增加所致。

(四)核心竞争力分析

1、管理优势

2、公司拥有敬业、优秀的经营管理团队，高层管理人员均有丰富的从业经验，带领企业不断发展壮大，目前多个产品在全国具有一定的知名度。

3、2、细分市场领先优势

4、2012年，公司轻卡国内排名第二、出口第一，重卡国内排名第六，底盘继续保持行业领先地位；瑞风多年来一直稳定在MPV细分市场前列；新能源电动车产销保持全国第一。

5、3、自主创新和技术开发优势

6、通过多年技术积累和自主创新，公司逐步建成了较为完善的五层次的自主研发创新体系，在意大利都灵和日本东京建有研发中心，并且拥有国家级企业技术中心，多项科研成果和新产品、新技术多次被国家及省市认可奖励。

7、4、业务组合优势

8、公司作为拥有商用车和乘用车两大事业的综合型汽车企业，形成了核心业务、战略业务、新兴业务和协同业务的业务组合，具有行业内多元化优势，具有较强的抗风险能力。

9、5、新能源车先发优势

10、公司已成功研发同悦纯电动、和悦插电式混合动力车型，目前同悦纯电动轿车已于2010年实现销售，2012年销售近2500台，截至目前已累计销售超过4000台，继续保持全国第一。

(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

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2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1)委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

(2)委托贷款情况

委托贷款项目情况

单位:万元 币种:人民币

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公司五届三次董事会审议通过了公司控股子公司合肥江淮汽车融资担保有限公司利用自有资金开展委托贷款业务的议案，且委托贷款比例不高于其净资产的20%。截至报告期末，委托贷款总额未超过审批金额，符合相关规定。

(3)其他投资理财及衍生品投资情况

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公司2011年度股东大会审议通过了公司利用阶段性闲置自有资金投资银行理财产品的议案，总额度不超过 10 亿元。截止报告期末，银行理财产品投资符合决议规定。

3、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

4、主要子公司、参股公司分析

金额单位：万元

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5、非募集资金项目情况

单位:亿元 币种:人民币

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3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业竞争格局和发展趋势

2013年是全面贯彻落实党的十八大精神的开局之年，是实施"十二五"规划承前启后的关键一年，也是我国为全面建成小康社会奠定坚实基础的重要一年。我国汽车产业预计将继续在高位低速运行。乘用车换购和增购带来消费升级，市场刚性需求仍将较为旺盛。商用车行业将受到我国经济转型面临诸多挑战的影响，但同时城镇化、工业化带来的产业转移刺激经济增长，又为商用车发展提供了机会。

(二)公司发展战略

2013年，公司将继续坚持"以效益为中心，以战略为导向，以发展为主线，以变革为动力"的指导思想，以质量、效率促效益，在做"实"上下足功夫。乘用车事业坚持品质为先，以效率促进效益，加快年度车型和新产品高品质产出，以"瑞风"、"和悦"双品牌塑造乘用车整体形象。商用车事业要继续强化核心基础地位，加快产品结构调整，在确保效益的前提下加速扩大规模。

(三)经营计划

销售各类汽车及底盘52万辆，成本费用计划314亿元，实现销售收入320亿元。

2013年拟采取的策略措施：

1.坚持绩效导向，深入推进以MCU为载体的机制变革。

2.继续强化"以效益为中心"意识，坚持"做实"不动摇，按照年度预算，狠抓结构调整，强化质量、效率提升，深入推进4C应用，持续提升客户满意度。

3. 产品开发坚持走精益、精兵之路，按照"有限平台、有效品种"的原则，不断提高技术模块的共享度，深入推进平台化战略。

4.坚持"品质JAC"的战略导向，扎实提升产品实物质量。

5.深化卓越绩效模式，夯实基础管理，提升管理效能。

(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司2013年主要投资的项目有：年产20万台高性能汽油发动机项目（1.5TGDI）、双离合自动变速器项目（DCT）、乘用车基地扩建项目、年产15万辆微车项目等，预计资金主要来源于自有资金和银行贷款。

(五)可能面对的风险

（1）政策风险：国家关于汽车的产品质量、安全标准和环保要求等日趋严格，对公司产品油耗、质量等提出更高的要求。

应对措施：公司将紧密跟踪国家政策，通过产品升级和技术创新，在节能降耗、新能源研发等方面有所作为，同时坚持"品质JAC"的战略导向，通过提升产品品质和品牌影响力，赋予产品价值优势，打造自主品牌新标杆。

（2）市场风险：行业整体增速趋于平缓，市场竞争进一步加剧，尤其自主品牌轿车仍将面临较大经营风险。

应对措施：继续强化以效益为中心的经营理念，建立以客户为中心的价值导向，深入推进以MCU为载体的机制变革，通过深化卓越绩效模式、推进平台化战略、提升质量和效率、调整产品结构等各项措施，提升公司的综合竞争实力和盈利能力。

（3）质量风险：随着汽车召回条例、汽车三包规定等陆续出台，以及为赢得市场竞争提升客户满意度等，对公司在产品质量和服务上提出更高的要求。

应对措施：公司将以本次同悦轿车的召回为整改契机，让"质量是生存发展之本"的企业核心价值观真正落到实处，把重视和有效防范质量安全风险放在第一位，采取各种措施，切实推进产品实物质量的稳步提升，切实加强客户满意度的系统监测和有效管理，扎实推进质量管理体系在营销、服务过程管理的有效性。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

(1) 本报告期本公司通过投资设立方式成立了全资子公司安徽江汽进出口贸易有限公司，本报告期将其纳入合并范围。

(2) 本报告期本公司通过投资设立方式成立了控股子公司俄罗斯公司。俄罗斯公司根据俄罗斯联邦《关于法人或者个企国家注册》联邦法律于2012年9月24日取得了莫斯科第46联邦税务监察局核发的编号为1127746758391的基础国家注册号码，本报告期将其纳入合并范围

(3) 本报告期本公司通过同一控制下企业合并方式收购了安徽江淮汽车集团有限公司控股子公司扬州江淮轻型汽车有限公司的股权，股权变更手续于2012年12月办理完毕，并于2012年12月31日取得了扬州市工商行政管理局核发的注册号为321088000012047的企业法人营业执照，本公司本报告期将其纳入合并范围。

(4) 本报告期本公司通过同一控制下企业合并方式收购安徽江淮汽车集团有限公司全资子公司安徽江淮安驰汽车有限公司100%的股权，股权变更手续于2012

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股票简称	江淮汽车	股票代码	600418
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	冯梁森	王丽华
电话	0551-62296835	0551-62296835
传真	0551-62296837	0551-62296837
电子信箱	jqgf@jac.com.cn	jqgf@jac.com.cn

	2012年(末)	2011年(末)		本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
		调整后	调整前		调整后	调整前
总资产	19,569,178,055.85	15,106,707,864.00	14,736,039,759.17	29.54	15,825,386,917.32	15,534,221,139.50
归属于上市公司股东的净资产	5,986,818,448.63	5,843,301,540.50	5,722,582,074.74	2.46	5,480,980,793.56	5,370,690,480.72
经营活动产生的现金流量净额	2,994,540,092.92	-693,793,387.02	-728,444,032.47	不适用	1,619,628,888.28	1,560,119,492.76
营业收入	29,116,754,129.28	31,032,326,969.99	30,470,833,702.69	-6.17	29,877,570,283.69	29,704,362,411.83
归属于上市公司股东的净利润	494,774,947.11	620,859,699.46	617,638,173.42	-20.31	1,170,988,172.68	1,162,645,394.44
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	382,868,417.54	446,719,565.59	448,164,459.58	-14.29	1,053,002,831.50	1,047,357,586.05
加权平均净资产收益率（%）	8.30	11.21	11.21	减少2.91个百分点	24.35	24.13
基本每股收益（元／股）	0.38	0.48	0.48	-20.83	0.91	0.9
稀释每股收益（元／股）	0.38	0.48	0.48	-20.83	0.91	0.9

报告期股东总数		105,816	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		98,212
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
安徽江淮汽车集团有限公司	国有法人	34.86	447,906,544	215,868,240	无
国元证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户	国有法人	3.92	50,400,000	0	无
中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品－008C－CT001沪	未知	2.84	36,519,389	0	无
上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金	未知	1.90	24,431,931	0	无
汉盛证券投资基金	未知	1.11	14,278,645	0	无
交通银行－富国天益价值证券投资基金	未知	1.03	13,282,145	0	无
中国人民人寿保险股份有限公司－分红－个险分红	未知	0.93	11,996,861	0	无
中国建设银行－富国天博创新主题股票型证券投资基金	未知	0.93	11,912,853	0	无
中国建设银行－银华富裕主题股票型证券投资基金	未知	0.86	11,090,385	0	无
中国农业银行－益民创新优势混合型证券投资基金	未知	0.84	10,846,706	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		上述股东中,安徽江淮汽车集团有限公司与其他股东不存在关联关系和一致行动人关系,其它股东之间未知是否存在关联关系和一致行动人关系。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	29,116,754,129.28	31,032,326,969.99	-6.17
营业成本	24,802,311,172.12	26,926,578,788.64	-7.89
销售费用	1,783,913,351.29	1,482,955,143.40	20.29
管理费用	1,559,517,009.63	1,437,145,950.45	8.51
财务费用	-46,779,784.65	-89,371,774.37
经营活动产生的现金流量净额	2,994,540,092.92	-693,793,387.02
投资活动产生的现金流量净额	-1,665,039,365.32	-44,851,922.24
筹资活动产生的现金流量净额	191,510,698.14	146,139,043.43	31.05
研发支出	951,639,940.20	755,827,616.23	25.91

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
制造业	直接材料	21,748,757,276.52	92.31	23,867,515,380.87	93.24	-8.88
	直接人工	740,813,489.44	3.14	686,663,209.94	2.68	7.89
	制造费用	834,315,831.60	3.54	825,046,442.56	3.22	1.12
	燃料.动力	237,933,821.84	1.01	219,371,730.89	0.86	8.46

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
整车	直接材料	20,000,439,371.50	91.77	22,098,085,966.44	92.80	-9.49
	直接人工	723,491,614.37	3.32	672,126,920.27	2.82	7.64
	制造费用	831,616,648.20	3.82	822,300,452.92	3.45	1.13
	燃料.动力	237,461,213.43	1.09	218,823,331.84	0.92	8.52
底盘及其他	直接材料	1,748,317,905.02	98.84	1,769,429,414.43	99.00	-1.19
	直接人工	17,321,875.07	0.98	14,536,289.67	0.81	19.16
	制造费用	2,699,183.40	0.15	2,745,989.64	0.16	-1.70
	燃料.动力	472,608.41	0.03	548,399.05	0.03	-13.82

本期费用化研发支出	504,915,620.81
本期资本化研发支出	446,724,319.39
研发支出合计	951,639,940.20
研发支出总额占净资产比例（%）	15.48
研发支出总额占营业收入比例（%）	3.27

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
加工制造业	27,614,989,228.37	23,561,820,419.40	14.68	-6.44	-7.96	增加1.41个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
整 车	25,628,572,142.82	21,793,008,847.50	14.97	-6.87	-8.48	增加1.49个百分点
底盘及其他	1,986,417,085.55	1,768,811,571.90	10.95	-0.44	-1.03	增加0.54个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	24,488,402,551.81	-5.43
国外	3,126,586,676.56	-13.67

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
存货	1,108,417,150.91	5.62	1,509,405,249.05	9.99	-26.57
其他流动资产	733,356,594.72	3.72	169,569,029.43	1.12	332.48
长期股权投资	466,367,234.07	2.36	43,602,594.48	0.29	969.59
开发支出	639,848,864.81	3.27	261,163,057.63	1.73	145.00
短期借款	137,084,450.00	0.69	417,637,523.89	2.76	-67.18
长期借款	1,030,000,000.00	5.22	500,000,000.00	3.31	106.00

被投资单位	主要业务	投资成本 （万元）	期初余额 （万元）	增减变动 （万元）	期末余额 （万元）	在被投资单位持股比例（％）
瑞福德	汽车金融服务	25,000.00		25,000.00	25,000.00	50
纳威司达	柴油发动机制造	15,500.00		14,470.61	14,470.61	50
马钢科技	汽车板材加工	3,000.00		3,000.04	3,000.04	30
云鹤江森	汽车座椅制造	1,272.70	1,779.58	-318.27	1,461.31	20
延锋伟世通	汽车内饰件制造	1,220.00	1,330.67	124.08	1,454.76	20
朝阳柴油机	小型柴油发动机制造	200	200		200	10
中发联投资	核心零部件技术开发	1,050.00	1,050.00		1,050.00	5
合计	/	47,242.70	4,360.25	42,276.46	46,636.72	/

借款方名称	委托贷款金额	贷款期限	贷款利率	借款用途	抵押物或担保人	是否逾期	是否关联交易	是否展期	是否涉诉	资金来源并说明是否为募集资金	预期收益
海南鼎誉汽车销售服务有限公司	300	1年	12	用于库存车的储备	合格证抵押及经销商个人的连带责任	否	否	否	否	子公司江汽担保公司的自有资金，非募集资金。	36

投资类型	资金来源	签约方	投资期限	产品类型	预计收益	是否涉诉
短期银行理财产品	自有资金	兴业银行合肥分行	190天	浮动收益理财	1,366,438	否
短期银行理财产品	自有资金	兴业银行合肥分行	90天	常规机构理财	1,208,219	否
短期银行理财产品	自有资金	兴业银行合肥分行	190天	浮动收益理财	3,721,918	否
短期银行理财产品	自有资金	兴业银行合肥分行	90天	常规机构理财	1,390,685	否
短期银行理财产品	自有资金	兴业银行合肥分行	90天	常规机构理财	1,775,342	否
短期银行理财产品	自有资金	中信银行合肥分行	61天	浮动收益理财	479,644	否
短期银行理财产品	自有资金	建设银行蒙城分行	38天	浮动收益理财	42,860	否

被投资单位名称	本企业持股比例(%)	所处行业	注册资本	期末资产总额	期末净资产总额	本期净利润
一、主要子公司
星瑞齿轮	82.71	制造业	43,371.10	74,249.49	45,910.88	462.15
江淮担保	85	融资性担保	10,000.00	24,047.47	10,117.07	425.87
江淮铸造	98.98	制造业	23,445.44	38,981.35	32,022.41	1,563.82
江淮安驰	100	制造业	11,000.00	51,930.03	10,415.80	-1,054.88
扬州江淮	67	制造业	3,750.00	30,471.28	5,357.61	1,325.34
二、主要参股公司
瑞福德	50	汽车金融服务	50,000.00	50,000.00	50,000.00	-
纳威司达	50	制造业	60,000.00	31,988.05	29,166.91	-2,058.77
为完善公司产业布局，报告期公司通过同一控制下合并取得江淮安驰及扬州江淮的控制权。

项目名称	项目金额	项目进度	本年度 投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
乘用车基地扩建项目	21.85	61.78%	7.56	13.5	尚未完工，无法计算收益
年产15万辆微车项目	13.59	8.83%	1.19	1.2	尚未完工，无法计算收益
年产20万台高性能汽油发动机项目	6.64	32.38%	2.03	2.15	尚未完工，无法计算收益
双离合自动变速器项目	7.95	6.42%	0.51	0.51	尚未完工，无法计算收益
合计	50.03	/	11.29	17.36	/