（上接34版）
单位：万元 币种:人民币
| 科 目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 1,248,082.55 | 1,112,901.44 | 12.15 |
| 营业成本 | 998,729.23 | 937,865.81 | 6.49 |
| 销售费用 | 109,494.56 | 96,736.57 | 13.19 |
| 管理费用 | 118,962.44 | 113,804.73 | 4.53 |
| 财务费用 | 1,365.87 | 8,628.85 | -84.17 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 113,953.25 | -9,691.75 | 不适用 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -103,688.55 | -49,952.19 | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -70,865.37 | 18,086.46 | -491.81 |
| 研发支出 | 39,087.78 | 30,919.82 | 26.42 |
| 投资收益 | 4,230.64 | 641.14 | 559.86 |
| 公允价值变动收益 | 429.64 | -51.86 | 不适用 |
| 营业外支出 | 670.74 | 3,101.81 | -78.38 |
2、 收入：
2012年电网市场产品价格企稳，部分产品销量增加；同时，直流、特高压项目下半年开始逐步交货，使营业收入较2011年度增长12.15%。
(1) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析：
单位：万元
| 主要业务板块 | 营业收入 | 同比增长 | |
| 2012年度 | 2011年度 | ||
| 开关 | 430,888.45 | 344,961.30 | 24.91% |
| 变压器 | 420,654.28 | 425,319.87 | -1.10% |
| 绝缘子及避雷器 | 32,555.64 | 37,766.08 | -13.80% |
| 电容器 | 55,788.92 | 54,789.81 | 1.82% |
| 工程及贸易 | 164,365.91 | 162,790.86 | 0.97% |
| 研发及检测 | 20,315.54 | 19,166.15 | 6.00% |
| 电力电子 | 107,347.54 | 44,258.14 | 142.55% |
| 合 计 | 1,231,916.28 | 1,089,052.21 | 13.12% |
(2) 订单分析：
① 2012年新增订货181.9亿元，其中与重点客户签订8000万元以上的重大订单共计63.8亿元，占全年新 增订货的35%；
② 截止2012年末在手订单181.8亿元。
⑶ 新产品及新服务的影响分析：
2012年在传统输变电领域，研制成功国际领先水平的±1100kV特高压直流输电换流阀等，国际先进水平的±800kV特高压干式直流套管等产品；在电力电子领域，研制成功国内领先水平的有源电力滤波器（APF）等产品。为企业技术转型提供支撑。
3、 成本：
单位:万元
| 分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 成本构成项目 | 本期金额 | 本期占总成本比例(%) | 上年同期金额 | 上年同期占总成本比例(%) | 本期金额较上年同期变动比例(%) |
| 开关 | 主营业务成本 | 326,667.62 | 26.08 | 287,396.82 | 24.34 | 13.66 |
| 变压器 | 主营业务成本 | 348,668.82 | 27.83 | 378,820.51 | 32.09 | -7.96 |
| 绝缘子及避雷器 | 主营业务成本 | 32,037.83 | 2.56 | 33,812.56 | 2.86 | -5.25 |
| 电容器 | 主营业务成本 | 42,178.76 | 3.37 | 41,068.21 | 3.48 | 2.70 |
| 工程及贸易 | 主营业务成本 | 141,363.28 | 11.28 | 134,040.06 | 11.35 | 5.46 |
| 研发及检测 | 主营业务成本 | 11,127.00 | 0.89 | 9,876.01 | 0.84 | 12.67 |
| 电力电子 | 主营业务成本 | 82,071.99 | 6.55 | 36,370.89 | 3.08 | 125.65 |
| 合计 | 984,115.30 | 78.55 | 921,385.06 | 78.05 | 6.8 | |
4、费用：
单位：万元
| 项目名称 | 2012年 | 2011年 | 同比增减（%） |
| 销售费用 | 109,494.56 | 96,736.57 | 13.19 |
| 管理费用 | 118,962.44 | 113,804.73 | 4.53 |
| 财务费用 | 1,365.87 | 8,628.85 | -84.17 |
| 所得税费用 | 10,901.08 | 10,071.66 | 8.24 |
5、 研发支出：
单位：万元
| 项目名称 | 20,864.72 | |
| 本期资本化研发支出 | 18,223.06 | |
| 研发支出合计 | 39,087.78 | |
| 研发支出总额占净资产比例（%） | 2.66 | |
| 研发支出总额占营业收入比例（%） | 3.13 | |
2012年中国西电围绕解决产业结构、调整核心技术，在传统输变电技术领域开展特高压交直流工程成套设备开发；在电力电子技术等薄弱环节，布局开展了包括新能源、电能质量治理和柔性直流等核心技术产品研发，支持产业技术转型和公司发展。
2012年公司通过开展管理提升活动，优化产品结构，加强降本增效力度，采用集中采购等措施，实现全年扭亏为盈，主要原因有：一是截止2012年6月末，公司前期承接的低毛利合同接近尾声，从3季度起经营效益逐渐回升， 4季度实现利润总额30,073.45万元，全年实现扭亏增盈。 二是电网市场部分产品销售价格回暖，公司优化生产技术设计，逐步推出高盈利能力产品，使2012年常规产品盈利能力有所增强，营业毛利润率较上年同期增长2.33个百分点。三是按照行业特点，输变电项目通常在年底集中验收、交货，公司每年4季度实现的营业收入占全年营业收入的比重较大。2012年4季度公司实现营业收入445,225.7万元，占全年营业收入的比重为35.67%，较上年同期占比增长5.02个百分点。 四是按照合同执行进度2012年下半年起公司前期承接的特高压、直流等重点项目逐步交货，其中4季度特高压、直流等重点项目实现营业收入163,541.65万元，占4季度营业收入比重为36.73%，营业毛利润53,403.69万元，占4季度营业毛利润的44.81%;集团内配企业为特高压、直流等重点项目提供关键零部件实现营业毛利润8,715.26万元，占4季度营业毛利润的7.24％;4季度常规产品实现营业收入273,428.16万元，营业毛利润57,058.82万元，营业毛利润率20.86％，比全年平均营业毛利润率略有上升，体现产品价格缓慢回升的趋势。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析：
1、 主营业务分行业、分产品情况：
单位:万元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 输变电设备制造行业 | 1,231,916.28 | 984,115.30 | 20.12 | 13.12 | 6.81 | 增加4.72个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 开关 | 430,888.45 | 326,667.62 | 24.19 | 24.91 | 13.66 | 增加7.50个百分点 |
| 变压器 | 420,654.28 | 348,668.82 | 17.11 | -1.10 | -7.96 | 增加6.18个百分点 |
| 绝缘子及避雷器 | 32,555.64 | 32,037.83 | 1.59 | -13.80 | -5.25 | 减少8.88个百分点 |
| 电容器 | 55,788.92 | 42,178.76 | 24.40 | 1.82 | 2.70 | 减少0.65个百分点 |
| 工程及贸易 | 164,365.91 | 141,363.28 | 13.99 | 0.97 | 5.46 | 减少3.67个百分点 |
| 研发及检测 | 20,315.54 | 11,127.00 | 45.23 | 6.00 | 12.67 | 减少3.24个百分点 |
| 电力电子 | 107,347.54 | 82,071.99 | 23.55 | 142.55 | 125.65 | 增加5.72个百分点 |
2、 主营业务分地区情况：
单位:万元 币种:人民币
| 主营业务分产品情况 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） | |||
| 国内 | 1,063,100.36 | 11.39 | |||
| 国外 | 168,815.92 | 25.33 | |||
(三) 核心竞争力分析：
公司是我国最具规模的高压、超高压及特高压输变电成套设备研究开发、生产制造和试验检测的重要基地，是目前我国高压、超高压及特高压直流成套输变电设备生产制造企业中产品电压等级最高、产品品种最多、工程成套能力最强的企业，也是国内唯一家具有输变电一次设备成套生产制造能力的企业。2005年以来公司一直处于中国电气百强之首，名列电气工业竞争力十强第一位，是中国企业500强之一。公司的核心竞争力主要表现在以下几点：
1、科技创新能力不断提高。颁布实施《西电提升科技创新能力实施方案》，制定《重大科技创新管理专项工作计划》，重点解决影响公司发展的战略性、基础性和系统性等突出问题和薄弱环节。推进IPD研发模式运行，围绕着国家重点工程和市场需求，在高压开关、高压直流输电、绝缘子设备及高压试验技术等8个领域，开展了47项行业标准的制、修订工作。围绕特高压和智能电网建设，自主研发了一批具有国际先进水平的高端产品，掌握了核心产品技术。不断完善知识产权管理体系，2012年新增专利申请创历史新高，同比增长7.4%；新增专利授权同期比增长20.4%，发明专利授权增长35.3%。有效专利突破1000件。
2、特高压等产品试验能力明显提高。对大容量试验系统进行扩容升级改造，5号发电机组调试完成；特高压试验大厅建成投入使用，具备了±1100kV 直流换流阀绝缘试验能力。新建换流阀研发试验和新型高功率电力电子装置试验平台，试验能力达到国际先进水平。
3、生产制造具备可持续发展能力。公司经过大力度的技术改造，引进和更新了关键工序和关键零部件加工处理的技术装备和软件，掌握了世界先进输变电产品制造、检测技术。通过改造和扩建生产作业区、产品测试区等科研、检测基地，技术装备能够满足交流1100kV和直流±800kV及以下产品的开发与制造；具备电网设备系统研究和系统设计的基本条件。
4、完善创新体系、建设国家级研发中心。在拥有国家级企业技术中心（包括研究院及7大产业研发中心）、6个政府级研究机构、4个国家检测中心基础上，2012年度获批成立国家能源电力电子应用技术研发（实验）中心和陕西省基于新能源应用分布式微网工程技术研究中心，产业产品研发中心有效运行，企业自主创新能力不断增强。
5、建立了市场营销服务体系和运作机制。在国内市场搭建了四大辖区以及子公司在各省区目标市场进行独立运作的营销网络布局，产品遍布国家骨干电网和重点电源建设工程。海外市场在加强东南亚传统市场深度开发和精细运作的同时，加强对中东、非洲、南美洲、印度、中亚及俄罗斯市场的资源投入和市场开拓，初步形成四大洲、五大区的市场架构。
四、 涉及财务报告的相关事项：
1、 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的说明：
2012年除新增设立西变配套、处置西安西开中低压开关有限责任公司(简称"西开中低压")外，合并财务报表范围与上年度一致。
公司对埃及西电-EGEMAC高压电器有限责任公司 (简称"西电(埃及)")持股权比例及表决权比例均为51%，超过半数，但未纳入合并范围。根据《西电-EGEMAC合资合作公司章程》，埃及公司的股东会重大决议均须股东一致通过方可作出决定；同时，埃及公司董事会由股东大会指定的七位董事组成，其中西电电气委派四名，EGEMAC委派三名，埃及公司董事会重大决议均须至少5名董事通过方可作出决定。根据上述章程规定，西电电气对埃及公司不构成控制，因此埃及公司为本公司的合营企业，未纳入合并范围。
公司对江苏西电南自智能电力设备公司(简称"西电南自")持股权比例及表决权比例均为55%，超过半数，但未纳入合并范围。根据《江苏西电南自智能电力设备有限公司章程》，股东会会议决议应由代表二分之一以上表决权的股东表决通过。同时，章程中规定的重大决议事项，必须经过代表三分之二以上表决权的股东通过，该等重大决议事项包括如下与财务和经营政策相关的事项：(1)决定公司的投资计划；(2)审议批准公司年度财务预算方案、决算方案；(3)审议批准公司的利润分配方案和亏损弥补方案；(4)对发行公司债券做出决议；(5)对股东转让出资作出决议。由于西电电气对西电南自上述财务和经营政策相关的事项不构成控制，因此西电南自为本公司的合营企业，未纳入合并范围。
公司对西电印尼SAKTI有限责任公司(简称"西电(印尼)")持股权比例及表决权比例均为51%，超过半数，但未纳入合并范围。根据《西电-CCM合资合作公司章程》，西电(印尼)的股东会重大决议均须股东一致通过方可作出决定；同时，西电(印尼)董事会由股东大会指定的四位董事组成，其中西电电气委派两名，CCM委派两名，西电(印尼)董事会重大决议均须至少两名董事通过方可作出决定。根据上述章程规定，西电电气对西电(印尼)不构成控制，因此西电(印尼)为本公司的合营企业，未纳入合并范围。