⊙今日投资 杨艳萍

  上周，航天与国防、无线电讯服务和商业银行位居行业排行前三名；广告、家务电器、自来水、煤气与液化气、多种公用事业、环保服务排名继续位居前列；影视音像排名上升7名，成为上周跻身行业排名前十名的唯一新晋者。截至目前，已有12家文化传媒类公司发布年报或业绩快报，其中，影视类公司业绩增长较快。作为文化传媒板块率先披露一季度业绩预告的两家上市公司，华谊兄弟（300027）、光线传媒（300251）凭借《西游降魔篇》和《泰囧》的火爆，交出两份亮丽财报，今年一季度净利润分别同比增长约400%和300%。

  上周商业银行排名第3名。银监会下发了《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》。东莞证券分析师邓茂认为，《通知》出台银行中间业务收入造成一定负面影响，但目前这块收入占利润份额仅10-15%，预计对全年业绩影响较微。整体而言对银行业基本面影响较小，但短期而言可能对市场产生一定的心理冲击，长期而言，有利于维护银行理财业务的健康运行。我们更关注未来在利率市场化进程上的最新举措。银行股目前交易于1.1倍2013年PB，估值仍然具备吸引力。基本面维持稳定，但流动性和市场情绪对股价可能有一定负面效应。广发证券分析师沐华亦表示，银监会此次发文，预期将使银行表外业务的发展速度有所放缓，银行板块也因此出现调整。4月，预计在季报业绩刺激下银行板块存在反弹机遇，建议在调整后对银行股保持适度关注。推荐：建设银行、北京银行、宁波银行，长期看好民生银行、兴业银行、平安银行。

  钢铁排名大幅飙升，上周排名第48名，较前周上升18名，成为上周排名上升幅度最大的行业。中信证券蒋玉娇表示，2013年产能利用率提升与基建投资加大的预期将刺激钢价震荡上行，但长期去产能与提升成本议价能力的目标仍任重道远。建议在业绩与估值触底、供需与成本端改善、城镇化与工业化政策刺激主线下，关注业绩有保障、稀缺资源、特钢与能源、区域基建超预期类及潜在的并购标的类公司，建议重点关注新兴铸管、包钢股份、久立特材、宝钢股份；矿石交易性机会：华联矿业、宏达矿业、金岭矿业、攀钢钒钦；军工新材料：钢研高纳。

  人寿保险低位徘徊，上周排名第90名，较前周下降4名。申银万国孙婷表示，保险行业目前基本面仍较差，寿险被迫转型陷入低迷、产险竞争激烈盈利堪忧。但考虑各公司估值处于历史低位，负面预期已反应，平安和太保股价隐含PEV仅一倍，安全边际好。未来可能出现的催化剂：1、一季报整体业绩较好，净利润可能实现大幅增长。2、养老保险税收优惠政策2013 年出台可能性较大。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：航空、纸制品、家用器具与特殊消费品、制药、化肥农药、纺织品、药品批发与零售、水运、有线和卫星电视等；下跌的行业包括：石油与天然气的炼制和营销、工业设备、商务印刷、特殊化工品、非金属材料、贵金属等等。