2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

2012年，世界经济及中国经济增速减缓，石油石化市场需求增速下降。本公司密切关注宏观形势和市场走势，积极应对挑战，努力拓展市场，推动业务发展。

报告期内，公司实现营业收入 777,174.80万元人民币，相比去年同期 544,068.80万元人民币，同比增长 42.80%。营业收入增长的主要原因是公司积极拓展地方炼油企业客户。营业成本较去年同期增长45.27%，为751,533.86万元人民币。营业成本增幅略大于营业收入增幅的原因为采购成本的上升大于销售价格的上涨。

公司积极应对采购成本上涨的不利因素，努力控制费用增长，销售费用、管理费用占营业收入的比重分别为1.19%和0.34%，较上年同期1.78%和0.41%均有较大下降。报告期，公司获得营业利润7,562.82万元人民币，较上年下降27.07%。营业利润下降的原因一是由于成本上升，报告期内调合油业务毛利下降；二是由于毛利率较低的非调合油业务占比上升。

(一) 主营业务分析

除另有所指外，本报告内所指金额均为人民币金额。

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元

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2、 收入

（1）主营业务分行业、分产品情况

单位:万元

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报告期内，燃料油业务占公司主营业务收入的99.24%。燃料油业务销售情况及毛利情况下：

单位：吨、万元

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1) 燃料油价格具备大宗商品共同特征，价格波动较为频繁，且年度间价格水平变化较大。因此，即使在吨毛利基本稳定或增长的情况下，毛利率也会由于销售价格上涨而下降。由于燃料油行业的上述特点，燃料油供应服务企业的盈利能力与单位实物量所蕴含的增值服务深度，即单位业务量的盈利水平（吨毛利）高度相关。公司燃料油各项业务毛利率水平主要取决于每项业务对应的增值服务的深度。

公司调合油业务特点决定了调合油业务吨毛利和毛利率相对较高，发展调合油业务将提升公司的盈利能力。

由于每一家炼化企业直接出厂的燃料油不能满足最终用户技术性和经济性要求，燃料油供应服务商需要对采购的燃料油进行调合。调合油业务相比非调合油业务对调合技术和仓储能力有较高的要求，调合是公司完整业务链中的重要环节，提升了公司燃料油业务的价值。

由于公司燃料油产品品质的差异化和调合技术所带来的附加服务价值，公司调合油业务吨毛利和毛利率总体高于非调合油业务。调合油业务相比非调合油业务，由于更贴近终端市场，需求较为稳定；但由于销售周期相对较长，在面对燃料油价格剧烈波动的情况下，调合油业务毛利率存在一定的波动性。公司通过完善公司燃料油业务链来控制价格波动风险。

公司调合油业务目前主要分库发销售和水上加油两大块。2012年，受累于宏观经济形势，石油石化市场需求增速下降，航运业增速放缓。报告期内，公司包括库发销售业务和水上加油业务在内的调合油业务，在销售量、销售收入及毛利上较上年均有所下降，占燃料油业务总销售量、销售收入及毛利的比例也有不同比例下降。

公司水上加油业务的毛利率及吨毛利分别普遍高于非调合油业务和调合油库发销售业务，水上加油业务的盈利能力相对较强。报告期内，水上加油业务的经营情况如下：

单位：吨、万元、元/吨

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水上加油业务是公司近两年来大力拓展的业务，也是公司完善服务链，进入终端市场的重要举措。经过市场开拓，公司水上加油业务在布局上已经基本成形，初步建立起在水上加油市场的品牌和影响力，构成了公司业务的重要组成部分。但是，在前两年高速发展后，基于航运业增速放缓，水上加油业务增长亦受到影响。

报告期内，公司积极采取措施应对挑战，努力消化外部不利环境带来的影响。库发销售方面，积极开发地方炼油企业客户；水上加油方面，主动调整水上加油客户结构，加强应收账款管理，提升经营质量，努力推动业务健康持续发展。

2) 公司非调合油业务通常将上下游的交易价格直接锁定，因此吨毛利受燃料油价格波动影响较小，有着较为稳定的市场基础，是公司重要的利润来源之一。

公司非调合油业务客户多为较大的二级经销商和增值销售商，为控制燃料油价格波动风险，公司立足于多元化采购渠道及直接向炼化企业采购的成本优势，主要采取以销定采的经营策略，采用在采购价基础上保持相对稳定的吨毛利水平的定价策略。非调合油业务是公司的传统业务，有着较为稳定的市场基础，是公司保持稳定发展的基础。

报告期内，公司非调合油业务在销售量、收入及毛利上均有较大幅度增长，由于调合油业务受宏观环境影响有所下降，非调合油业务占燃料油业务总销售量、收入及毛利的比例因而有较大幅度的上升，成为公司报告期收入增长的主要动因。

报告期内，公司的业务结构进一步优化，对终端市场的控制力进一步加强，初步形成了调合油业务和非调合油业务协调发展的业务格局，抵御宏观经济和市场波动的能力和盈利能力进一步提高。

3、 成本

(1) 成本分析表

单位：万元

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采购成本：收入增加，成本亦随之增长。营业成本增幅略大于营业收入增幅的原因为采购成本的上升大于销售价格的上涨。

直接成本：主要为人工成本和修理费用的上升。

4、费用

单位：元

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上述项目变动原因分析：

销售费用：运费下降是销售费用较去年有所下降的主要原因，运费下降由下列因素所致：

（1）报告期非调合油业务上升，这部分业务与部分客户约定运输费用由客户承担，由此，运输费用较上年同期下降；

（2）报告期内，调合油库发销售主要开展属地化业务，运距缩短，运费也随之下降。

管理费用增长的主要原因为：

（1）办公场所租金较上年同期增长；

（2）摊销首次公开发行上市过程中的宣传、推介活动等费用。部分不能在募集资金中扣除的首次发行项目中介费。

财务费用：业务增长，扩充融资规模，造成财务费用增加。

资产减值损失：年末存货增加，存货跌价准备相应增加。

5、 现金流

公司报告期内现金流量状况如下：

单位：万元

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2012年度公司经营活动产生的现金收支情况分析：

2012年"经营现金流入小计"899,823.75万元，较上年增长42.3%。其中："销售商品、提供劳务收到的现金"897,467.53万元，较上年增长42.3%；收到的"其他与经营活动相关的现金"1,743.77万元，较上年增长55.7%；"收到的税费返还"612.45万元，较上年增长11.3%。

2012年"经营活动现金流出小计"954,739.82万元，较上年增长51.8%。其中："购买商品、接受劳务支付的现金"934,422.05万元，较上年增长54%；"支付给职工及为职工支付的现金"2,584.42万元，较上年增长14.5%。

存货、应收帐款及预付账款的增加，造成2012年度"经营活动产生的现金流量净额"为-54,916.08万元。存货、应收帐款及预付账款增加的原因见本节"（三）资产、负债情况分析"。

随着公司经营规模的持续扩大，公司相应增加了负债融资规模和固定资产投资，使投资支出与筹资规模相应扩大：

2012年度公司投资活动产生的现金收支情况分析：

2012年公司投资活动产生的现金流量净额为-643.33万元，主要为支付1,000吨级加油船龙宇16建造款410.22万元，投资期货损失112.55万元，收购南通快通支付52.31万元，购买其他固定资产及支付其他船舶建造尾款计72.35万元。

2012年度公司筹资活动产生的现金流量分析：

公司筹资活动产生的现金流量净额为34,643.29万元，主要为2012年度发行人民币普通股5,050.00万股，发行价格6.50元，报告期实际募集资金流入净额为人民币30,742.61万元，借款净增加7,517.42万元，偿付利息3,616.74万元。

(二) 资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位: 元

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货币资金：主要因为年末采购商品集中到货，致使货币资金余额减少。

应收票据：报告期内，公司对部分资信较好的客户收取银行承兑汇票。

应收帐款：应收账款增加主要为拓展的地方炼油企业客户所致。地炼客户收款条件是收货确认后10-30天，相关应收帐款金额达到1.9亿元，而其他业务相关应收帐款均较去年同期有所下降。截止2013年3月6日，地炼客户本报告期末应收账款已全部收回。

预付账款：年末签定大额采购合同，导致预付帐款大幅增加。

其他应收款：诉讼保证金新增233.25万元。

存货：与经营规模扩大相匹配，存货也同步增加。2012年度，公司存货周转率31.02、平均存货周转天数11.61天，2011年度，公司存货周转率35.97、平均存货周转天数10.01天。存货周转维持了稳定、健康的状态。

其他流动资产：为未认证的进项税额。

在建工程：为1,000吨级加油船龙宇16的建造预付款 ，截止2012年12月31日尚未达到可使用状态。

长期待摊费用：本年只有摊销，没有新增。

短期借款：业务规模扩张，短期流动资金贷款增加。

应付票据：公司基于对财务成本的考虑，减少了对此种结算方式的选择。

应付帐款：企业信用等级上升，部分供应商同意采取先交货后付款的结算方式。

预收款项：部分客户为了锁定价格，提前预付部分货款。

应交税费：已于2013年1月份缴纳。

一年内到期的非流动负债：子公司舟山龙宇5,000万长期贷款，其中2,500万元将于2013年年末到期。

长期借款：见“一年内到期的非流动负债”。

实收资本：公司于2012年8月8日向社会发行人民币普通股（A股）5,050.00万股， 每股面值 1.00元，发行价格6.50元，募集资金总额为人民币328,250,000.00元，扣除从募集资金中直接扣减的各项发行费用人民币24,298,883.67元，实际募集资金净额为人民币303,951,116.33。本次募集，公司实收资本增加5,050万元，资本公积增加253,451,116.33元。

资本公积：见“实收资本”。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

本期 与上期相比本期新增合并单位 3家，原因为：

1、新加坡龙宇燃油有限公司：

根据2012年11月29日公司董事会决议通过，为开发国际资源采购渠道，进一步强化采购能力，同时为在新加坡开展燃料油供应服务业务作准备，公司拟出资980万美元成立新加坡龙宇燃油有限公司，以启动国际化经营，拓展公司战略发展空间。截至2012年12月31日止，公司共支付投资款30万美元。

2、天津龙宇燃料油销售有限公司：

根据2012年8月27日公司董事会决议通过，为扩展公司在环渤海地区的库发调合油销售业务及水上加油业务，公司在天津设立天津龙宇燃料油销售有限公司。力求在北方地区拓展调和油市场的机会。

3、南通快通物流运输有限公司：

南通快通物流运输有限公司（以下简称：快通公司）具备长江航线运输资质，并拥有长江运输自有船舶一艘，公司为发展长江航线的船加油业务，通过所属全资子公司上海紫锦船务有限公司收购快通公司，为公司在长江航线的调合油销售业务提供运力保障。

股票简称	龙宇燃油	股票代码	603003
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	程裕	谢毅
电话	58300945	58301681-1185
传真	58308810	58308810
电子信箱	lyry@lyrysh.com	lyry@lyrysh.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	1,681,884,654.44	1,062,531,360.58	58.29	950,521,438.44
归属于上市公司股东的净资产	842,199,162.72	479,375,866.68	75.69	397,850,193.57
经营活动产生的现金流量净额	-549,160,758.99	34,179,940.99	-1,706.68	76,274,754.19
营业收入	7,771,748,041.58	5,440,687,985.64	42.84	4,570,940,726.17
归属于上市公司股东的净利润	58,338,397.38	81,532,498.67	-28.45	80,211,640.38
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	56,736,790.32	76,292,271.98	-25.63
加权平均净资产收益率（%）	9.57	18.59	减少9.02个百分点	22.43
基本每股收益（元／股）	0.35	0.54	-35.19	0.53
稀释每股收益（元／股）	0.35	0.54	-35.19	0.53

报告期股东总数	15,738	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数	15,033
前10名股东持股情况

股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
龙宇控股	境内非国有法人		57.16	115,470,070	115,470,070	无
徐增增	境内自然人		5.95	12,015,653	12,015,653	无
刘振光	境内自然人		3.07	6,204,990	6,204,990	无
江苏新业	境内非国有法人		1.74	3,505,643	3,505,643	无
王克	境内自然人		1.67	3,370,611	3,370,611	无
王新潮	境内自然人		1.52	3,064,190	3,064,190	无
施世令	境内自然人		0.89	1,792,552	1,792,552	无
张靖	境内自然人		0.89	1,792,552	1,792,552	无
李洪	境内自然人		0.87	1,752,822	1,752,822	无
胡林林	境内自然人		0.47	959,042	959,042	无
张博文	境内自然人		0.47	959,042	959,042	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		龙宇控股由徐增增、刘振光、刘策100%控股，刘振光与徐增增为夫妻关系，刘策为刘振光与徐增增之子。本公司自然人股东李洪为法人股东江苏新业的股东，持有江苏新业42%的股权。徐增增为本公司董事长，刘振光为本公司董事，施世令为本公司董事、经理，张靖为本公司副经理。除上述情形之外，公司前十名股东之间不存在其他关联关系。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	7,771,748,041.58	5,440,687,985.64	42.84
营业成本	7,515,338,550.18	5,173,228,230.20	45.27
销售费用	92,138,904.73	96,645,032.31	-4.66
管理费用	26,482,645.61	22,479,400.63	17.81
财务费用	44,265,022.52	37,636,429.25	17.61
经营活动产生的现金流量净额	-549,160,758.99	34,179,940.99	-1,706.68
投资活动产生的现金流量净额	-6,433,282.57	-1,320,710.43	487.11
筹资活动产生的现金流量净额	346,432,850.84	127,706,338.25	171.27
研发支出	963,328.82	540,048.17	78.38
投资收益	-1,125,518.95	2,618,009.90	-142.99

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
燃料油业务	773,095.24	744,854.80	3.65	43.45	45.53	减少1.38个 百分点
运输及服务	4,079.56	5,730.53	-40.47	-20.58	25.45	减少51.54个百分点

2012年度	销售量		收入		毛利		毛利率(%)
	数量	占比(%)	金额	占比(%)	金额	占比(%)
调合油业务	644,247.37	46.33	324,403.85	41.96	12,474.69	44.17	3.85
其中： 库发销售	529,367.83	38.07	268,690.78	34.76	8,944.18	31.67	3.33
水上加油	114,879.54	8.26	55,713.07	7.21	3,530.51	12.50	6.34
非调合油业务	746,166.89	53.67	448,691.39	58.04	15,765.76	55.83	3.51
合计	1,390,414.26	100.00	773,095.24	100.00	28,240.45	100.00	3.65

2011年度	销售量		收入		毛利		毛利率(%)
	数量	占比(%)	金额	占比(%)	金额	占比
调合油业务	717,341.66	70.54	368,468.45	68.37	22,720.55	83.87	6.17
其中： 库发销售	556,399.15	54.71	292,015.18	54.18	15,769.70	58.21	5.40
水上加油	160,942.51	15.83	76,453.28	14.19	6,950.85	25.66	9.09
非调合油业务	299,607.18	29.46	170,454.40	31.63	4,368.76	16.13	2.56
合计	1,016,948.84	100.00	538,922.85	100.00	27,089.31	100.00	5.03

2010年度	销售量		收入		毛利		毛利率(%)
	数量	占比(%)	金额	占比(%)	金额	占比
调合油业务	587,323.17	59.14	270,953.75	60.07	17,876.94	74.21	6.60
其中： 库发销售	520,879.12	52.45	241,552.04	53.55	15,063.83	62.53	6.24
水上加油	66,444.05	6.69	29,401.71	6.52	2,813.11	11.68	9.57
非调合油业务	405,859.37	40.86	180,107.34	39.93	6,213.58	25.79	3.45
合计	993,182.54	100.00	451,061.09	100.00	24,090.51	100.00	5.34

水上加油业务	销售量		收入		毛利		毛利率(%)	吨毛利
	数量	占比(%)	金额	占比(%)	金额	占比(%)
2012年度	114,879.54	8.26	55,713.07	7.21	3,530.51	12.50	6.20	307.32
2011年度	160,942.51	15.83	76,453.28	14.19	6,950.85	25.66	9.09	431.88
2010年度	66,444.05	6.69	29,401.71	6.52	2,813.11	11.68	9.57	423.38

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
燃料油业务	采购成本	744,854.80	99.24	511,833.54	99.12	45.53
运输及服务	直接成本	5,730.53	0.76	4,567.82	0.88	25.45

项目名称	本期金额	上期金额	变动比例（%）
销售费用	92,138,904.73	96,645,032.31	-4.66
管理费用	26,482,645.61	22,479,400.63	17.81
财务费用	44,265,022.52	37,636,429.25	17.61
资产减值损失	8,885,883.61	1,179,271.45	653.51

项目	2012年度	2011年度	2010年度
经营活动产生的现金流量净额	-54,916.08	3,417.99	7,627.48
投资活动产生的现金流量净额	-643.33	-132.07	-11,030.09
筹资活动产生的现金流量净额	34,643.29	12,770.63	6,514.22
现金及现金等价物净增加额	-20,917.08	16,056.56	3,111.60
加：期初现金及现金等价物余额	44,583.63	28,527.07	25,415.47
期末现金及现金等价物余额	23,666.55	44,583.63	28,527.07

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	236,665,451.81	14.07	445,836,278.40	41.96	-46.92
应收票据	43,357,231.08	2.58	13,216,490.55	1.24	228.05
应收帐款	364,431,370.04	21.67	155,858,779.18	14.67	133.82
预付账款	513,643,192.51	30.54	48,914,509.84	4.60	950.08
其他应收款	6,141,800.32	0.37	3,491,009.24	0.33	75.93
存货	307,060,590.18	18.26	176,874,524.94	16.65	73.6
其他流动资产	294,225.18	0.02	62,298.41	0.01	372.28
流动资产合计	1,471,593,861.12	87.50	844,253,890.56	79.46	74.31
在建工程	4,902,288.00	0.29
长期待摊费用	136,226.73	0.01	350,324.96	0.03	-61.11
资产总计	1,681,884,654.44	100	1,062,531,360.58	100	58.29
短期借款	507,300,000.00	30.16	417,538,352.69	39.30	21.5
应付票据	40,000,000.00	2.38	60,000,000.00	5.65	-33.33
应付帐款	159,887,455.17	9.51	7,508,657.26	0.71	2,029.37
预收款项	51,611,847.35	3.07	14,056,220.75	1.32	267.18
应交税费	17,447,642.17	1.04	8,028,891.76	0.76	117.31
一年内到期的非流动负债	25,000,000.00	1.49	13,000,000.00	1.22	92.31
流动负债合计	810,112,761.37	48.17	530,454,745.07	49.92	52.72
长期借款	25,000,000.00	1.49	50,000,000.00	4.71	-50
负债合计	835,112,761.37	49.65	580,454,745.07	54.63	43.87
实收资本	202,000,000.00	12.01	151,500,000.00	14.26	33.33
资本公积	344,161,047.43	20.46	90,709,931.10	8.54	279.41
所有者权益	842,199,162.72	50.07	479,375,866.68	45.12	75.69