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    私募:不要对经济增速有过高期望
    2013-04-16       来源:上海证券报      

      ⊙记者 屈红燕 ○编辑 叶苗

      

      国家统计局昨日公布的数据显示,今年一季度我国GDP同比增长7.7%,比上季度回落0.2个百分点。较弱的经济数据带动昨日上证综指2200点关口再度失守,但接受采访的私募认为,市场可能在此需要消化一下数据较弱的影响,但此后市场将会逐渐接受7%-8%的经济增速水平,经济增速对股市的影响将明显减弱。

      翼虎投资总经理余定恒认为,“对于管理层来说,保持较高的经济增速‘非不能而不为’,7-8%的经济增速为管理层所接受,市场未来也将逐步接受这一经济增长水平。股市目前还需要对这一稍微偏空的消息消化一下,上行动力略显不足。”

      在私募看来,7-8%的经济增速是一种非常健康的状态。金中和执行总监曾军认为,市场有点偏急躁,对于经济增长有过多的期望,其实7-8%的经济增速非常健康。“另外,某个时点的经济数据并不特别重要。重要的是,要看到中国经济的巨大潜力,一部泰囧可以票房超过10亿元,一次免费通行可以让高速路上人满为患,中国的消费潜力巨大。紧盯某个时点的经济数据是只见树木不见森林。”

      部分私募甚至认为,一季度经济增长稍微弱点未必是坏事。一位不愿透露姓名,在本轮上涨中获得30%净值增长,目前已经将仓位降至很低的私募认为,“如果一季度经济增速很高,不见得是件好事,因为接下来爬升的过程可能很快结束。而一季度经济增速很低,未来经济爬升的周期将会拉长。”

      广东等地的投资基建项目最近出台,也让私募看到了二季度经济增长的希望。近日,广东省委省政府召开的加快重要基础设施建设工作会议透露,广东将加速全省重要基础设施建设,特别是粤东西北交通基础设施建设将全面提速,“十二五”后3年广东将完成投资约1.41万亿元。上述匿名的私募认为,“一季度经济之所以疲弱,与各地一把手换届没有完全到位有关,在地方大员落定之后,必然带动经济增速上升。”

      市场目前仍缺少趋势性机会,私募处于观望中。余定恒认为,“中小板和创业板估值太贵,而IPO开闸势必对中小股票估值形成打压,而部分蓝筹股如金融、地产等的未来两年业绩预期不好,因此很难出手。”

      正如买方不是特别悲观,也不是特别乐观一样,卖方研究机构也认为,市场很难形成趋势性熊市,也缺少趋势性机会。安信证券策略分析师程定华预期,“股票市场短期内不会形成趋势性的熊市,但在IPO出来以前,也缺乏趋势性的投资机会。”