2012年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、 管理层讨论与分析
3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012年，受国内外经济低迷和市场激烈竞争的综合影响，公司的生产经营遇到了前所未有的困难和挑战。一是既要应对国内竞争对手低价抢占市场的无序竞争，又要应对国外竞争对手的低价倾销，公司主要产品面临激烈的市场竞争，尤其是呈味核苷酸二钠的市场竞争白热化。虽然主要产品的销量有所增长，但销售价格自去年以来持续走低，处于历史低位，以致销售毛利下降。二是原（辅）料采购价格仍处于高位，人工成本、资金成本等不断上升，以致生产成本和运营成本持续上升。三是在发展上面临着积极推进若干重大战略项目与公司转型升级发展的挑战。根据公司总体发展战略和规划，2012年公司着力调整产业布局和产品结构，提高技术研发水平，加快新产品开发步伐，拓展新的市场空间，加大项目建设力度，公司几大项目陆续进入试产或调试阶段，相关收益暂未能在2012年体现。
报告期内，公司实现营业收入10.91亿元，同比增长2.64%。其中：生化药销售收入3.30亿元，同比增长7.58%；食品添加剂实现销售收入4.23亿元，同比增长5.23%；饲料添加剂实现销售收入1.82亿元，同比下降47.61%。利润总额-2.25亿元，同比下降371.65%；归属于母公司所有者的净利润-2.028亿元，同比下降331.34%。亏损的主要原因：从客观上看，宏观经济增速放缓，行业产能过剩及无序竞争等是主要影响因素，特别是呈味核苷酸二钠既要面对国内的产能过剩、无序竞争，又要面对日韩企业的倾销；从主观上看，公司产业产品结构调整缓慢，产品附加值低，储备品种少，市场竞争力相对薄弱是根本影响因素。
面对严峻的外部环境和经营困境，公司董事会认真履行职责，科学决策，严格执行股东大会决议，带领经营班子和全体员工，积极采取措施应对挑战，齐心协力寻突破，励精图治谋发展，促进了生产经营和各项工作的稳步推进。
3.2主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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3.3公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
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3.4董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一) 行业竞争格局和发展趋势
1、2010年国务院发布的 《国务院关于加快培育和发展战略性新型产业的决定》中规划，到2020年生物产业将成为我国国民经济的支柱产业。2010年10月发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》和2011年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》指出，要积极有序发展生物、高端装备制造等产业。公司主导产品的发展符合国家产业政策，具有较好的可持续发展的前景。
2、从宏观上看，世界经济低速增长态势仍将延续，经济发展由危机前快速发展期进入转型调整期。国家宏观经济总体上是趋好的，但仍面临不少风险和挑战，不平衡、不协调、不可持续的问题依然突出，经济增长下行压力和产能过剩的矛盾有所加剧，市场竞争激烈，公司经营发展面临严峻挑战。
3、从行业发展上看，中国已经成为全球食品生产大国、饲料生产大国以及全球化学原料药生产大国。
随着消费的不断升级，食品制造业表现出向高档化发展的趋势，中高档食品市场容量在进一步扩大，品牌产品的市场份额进一步提高。未来几年，食品产品将朝着多样化、复合方便化、营养保健化等方向发展。
随着畜牧业的发展，我国饲料行业的发展势头也极为迅猛，而饲料添加剂对改善饲料的营养价值、提高饲料利用率、促进动物生产、增进动物健康、改善畜产品品质、提高动物生产性能、降低生产成本等有着极为重要的作用。从世界范围看，最大的氨基酸市场是饲料添加剂，采用低蛋白、高氨基酸、高能量的饲料是饲料市场的最新动向，用必需氨基酸作为补充饲料可以为禽业和养猪业带来巨大生产效益。目前，全球氨基酸大约50%用于饲料、35%用于食品和15%用于医药和化妆品（资料来源：中国发酵工业协会）。
原料药行业位于西药产业链的最前端，是西药产业的基础。世界原料药行业的基本特点是产地相对集中、品种多、大部分单一原料药的市场容量相对有限。一直以来，原料药行业都受到我国产业政策的支持。2001年11月27日，原国家经济贸易委员会发布的《医药行业发展的"十五规划"》表明：原料药为我国医药行业发展的重点之一，要努力扩大化学原料药出口，特别是高附加值产品的出口，并积极参与国际竞争。2006年6月26日，国家发改委发布的《医药行业"十一五"发展指导意见》对原料药行业今后的发展指出：巩固和提升我国传统原料药的生产优势，引进、消化吸收国外先进的技术及装备，提高我国原料药的生产技术水平；鼓励开发特色原料药，提高产品附加值和出口产品的档次。
4、从公司产品工艺和自身发展来看，公司主要产品均采用生物发酵方式进行生产，产品结构不丰富，高投入、高能耗、低附加值产品占公司主导地位的状况仍未改观，尤其在市场经营形势日益严峻的形势下，加快产品结构调整，促进公司转型升级发展是大势所趋，更是必然选择。
(二) 公司发展战略
公司秉承“办一流企业，创世界名牌”的理念，坚持贯彻落实产业发展高端化战略和企业经营国际化战略，按“北大南高”战略调整产品结构和产业布局。着力提高自主创新能力，以技术创新推动产业转型升级，以管理创新提升公司经营水平，重点抓好技术研发和重大项目建设，进一步优化产业布局，延伸产业链，提升产品竞争力，优化销售渠道，大力开拓国内外市场，并通过规模效应提升竞争力，实现公司销售量与盈利能力的全面提升。加大战略投资和战略合作力度，积极涉足有广阔市场前景、成长性强的新兴产业，探索投资合作的方式，以大胆尝试、稳步实施的原则开拓新的业务领域。积极推动"走出去"战略的实施，加快实施产业转移的战略部署，抓紧开展在原材料主产区建设产业基地的工作。发挥国家级技术中心作用，实现产业战略转型升级，继续引领行业发展，着力打造华南生物工程产业生产研发基地、华南有色金属新材料高端产业生产研发基地，力争“十二五”期间实现销售额翻两番目标，努力把星湖科技建设成为中国名牌优质企业。
（三） 经营计划
2013 年，公司以提高产品盈利能力和资产营运能力为核心，以市场营销为牵引，以安全生产为前提，以节能降耗为基础，以产供销联动和预算管理为手段，以对标管理、成本费用控制和绩效考核为抓手，以队伍建设和管理提升为支撑，紧紧围绕转型升级、创新发展的工作主线，着力抓好经营管理提质增效、重点项目达产达标，产品结构调整出成效，实现自主创新、运营管控、资源集聚和持续盈利能力的有效提升，抓好各项工作落实，攻坚破难，降成本、增效益，推动企业持续、稳健、科学发展。2013年，公司力争实现扭亏为盈。
3.5可能面对的风险
1、产业政策风险。公司的主营产品多以淀粉为原料，利用生物酶制剂催化转化技术、微生物发酵技术等现代生物工程技术并辅以物理、化学方法制成的发酵制品，尽管目前公司的主要技术及产品受到国家及地方产业政策的鼓励和保护，但是如果国家或地方调整相关产业政策，可能对公司的生产经营产生一定影响。
对策和措施：密切关注国内外经济形势，认真分析国家宏观经济政策和产业政策，创新发展模式，提高自主创新能力，抓住重点，强化管理，调整产业布局，调整产品结构，努力降低生产成本，同时充分发挥新投产项目的作用，扩大销售，不断提升公司的盈利能力和可持续发展能力。
2、食品质量安全风险。公司有严格的质量控制体系，自成立以来未发生过食品安全责任事故，但若发生行业系统性的食品安全质量事件等不可预计的问题，可能会对公司的终端销售等造成一定的负面影响并产生赔偿风险。
对策和措施：建立健全产品质量安全风险排查整治的长效机制，强化责任意识，严格贯彻执行《食品安全法》、《产品质量法》等法律法规，全面落实产品质量安全主体责任，杜绝安全隐患。扎实抓好质量认证工作，积极申请高端市场的质量认证，保持各项质量认证体系的良好运行，确保产品质量。
3、安全环保风险。随着国家对环保要求的进一步提高，以及公司新项目逐步投产，国家安全环保政策和监管的持续加强，加大了公司的安全环保压力。
对策和措施：以安全生产标准化建设为基础，以对标管理为重点，以安全教育培训、隐患排查治理、风险防范管理为手段，积极引进新型环保技术，确保环保装置的平稳运行，全面提高公司的安全管理水平，促进公司安全生产形势持续稳定运转，努力创建能源节约和环境友好型企业。
4、原料供应和产品价格风险：由于公司远离原材（燃）料生产区域，缺少原材（燃）料的成本优势，随着市场价格的不断上涨，同行业在南北方区域之间的成本差异更加突出，竞争压力大增。受行业产能过剩和下游需求不振的双重影响，公司几大产品价格持续低位徘徊，增加了市场经营风险。
对策和措施：构建采购战略优化组合，充分利用公司电子采购平台，发挥自身优势，开拓优质供应商，努力与供应商建立互利合作关系，提高原（辅）料来源的稳定性、可靠性和适用性。在黑龙江建立肇东星湖生产研发基地，有计划地在原辅材料产地布局产业。狠抓市场开拓促营销，全力提升市场份额及毛利水平。紧盯市场动态和信息分析，提高市场营销决策的准确性和前瞻性，针对市场特点、顾客需求和市场变化，及时调整营销策略，不断巩固和扩大现有产品的销售网络，积极做好新上项目产品的营销策划和市场布局，确保新产品投产后快速抢占市场。
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计和核算方法未发生变化。
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述。
4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围未发生变化。
4.4 年度财务报告被会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。
董事长：罗宁
广东肇庆星湖生物科技股份有限公司
2013年4月12日
| 股票简称 | 星湖科技 | 股票代码 | 600866 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 钟济祥 | 刘欣欣 |
| 电话 | 0758-2291130 | 0758-2291130 |
| 传真 | 0758-2239449 | 0758-2239449 |
| 电子信箱 | zhongjx@starlake.com.cn | sl@starlake.com.cn |
| 2012年(末) | 2011年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2010年(末) | |
| 总资产 | 3,332,616,842.91 | 3,422,451,965.71 | -2.62 | 2,307,209,168.79 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 1,498,297,374.27 | 1,712,822,193.36 | -12.52 | 1,536,220,040.99 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -276,017,973.24 | 65,883,938.26 | -518.95 | 104,629,838.87 |
| 营业收入 | 1,091,200,516.09 | 1,063,088,406.59 | 2.64 | 1,376,897,927.36 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -202,848,854.65 | 87,685,906.44 | -331.34 | 284,993,439.15 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -298,098,810.53 | -50,668,963.20 | 不适用 | 274,585,586.06 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -12.37 | 5.22 | 减少17.59个百分点 | 21.99 |
| 基本每股收益（元／股） | -0.3686 | 0.1619 | -327.67 | 0.5469 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.3686 | 0.1619 | -327.67 | 0.5469 |
| 报告期股东总数 | 68,418 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 65,929 | ||
| 前10名股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 广东省广新控股集团有限公司 | 国有法人 | 17.52 | 96,417,436 | 5,858,188 | 未知 |
| 肇庆市人民政府国有资产监督管理委员会 | 国家 | 2.73 | 15,000,000 | 质押7,500,000 | |
| 上海星河数码投资有限公司 | 未知 | 1.68 | 9,245,401 | 未知 | |
| 林祥华 | 未知 | 0.90 | 4,957,168 | 未知 | |
| 林军 | 未知 | 0.80 | 4,410,906 | 未知 | |
| 国盛证券有限责任公司客户信用交易担保证券账户 | 未知 | 0.74 | 4,080,000 | 未知 | |
| 深圳市经典一号投资合伙企业（有限合伙） | 未知 | 0.68 | 3,719,700 | 未知 | |
| 天津信托有限责任公司 | 未知 | 0.58 | 3,200,000 | 未知 | |
| 浙商证券有限责任公司客户信用交易担保证券账户 | 未知 | 0.58 | 3,183,000 | 未知 | |
| 湖南湘投金天科技集团有限责任公司 | 未知 | 0.56 | 3,100,000 | 未知 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司未知上述股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 | ||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 生化药销售 | 330,020,984.28 | 245,047,860.14 | 25.75 | 7.58 | 12.05 | 减少2.96个百分点 |
| 食品添加剂销售 | 423,238,163.61 | 474,690,185.80 | -12.16 | 5.23 | 60.04 | 减少38.42个百分点 |
| 饲料添加剂销售 | 181,964,435.24 | 191,967,573.17 | -5.50 | -47.61 | -44.63 | 减少5.68个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 生化药销售 | 330,020,984.28 | 245,047,860.14 | 25.75 | 7.58 | 12.05 | 减少2.96个百分点 |
| 食品添加剂销售 | 423,238,163.61 | 474,690,185.80 | -12.16 | 5.23 | 60.04 | 减少38.42个百分点 |
| 饲料添加剂销售 | 181,964,435.24 | 191,967,573.17 | -5.50 | -47.61 | -44.63 | 减少5.68个百分点 |
| 项目 | 本期金额 (元） | 上期金额 （元） | 增减率% | 变动原因 |
| 营业税金及附加 | 4,493,328.70 | 8,461,252.26 | -46.90 | 本报告期有价证券投资收益减少，相应缴纳的营业税金及附加减少。 |
| 财务费用 | 58,177,040.58 | 42,274,943.31 | 37.62 | 本报告期计提公司债券应付利息以及公司借款利息支出增加所致。 |
| 资产减值损失 | 63,822,975.11 | 11,088,576.42 | 475.57 | 本报告期末主要产品销售价格下跌，年末计提的存货跌价准备大幅增加，以及子公司大旺东宝、大旺东姿美计提固定资产、无形资产减值准备所致。 |
| 投资收益 | 67,735,427.39 | 124,765,027.81 | 45.71 | 本报告期有价证券投资收益减少所致。 |
| 所得税费用 | -17,291,349.35 | 3,255,203.02 | -631.19 | 本报告期母公司亏损以及计提的减值准备预计以后年度能够弥补，相应确认的递延所得税资产所致。 |