四川西部资源控股股份有限公司

  2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

2012年，受全球宏观经济的影响，世界经济增长步伐放缓，国内经济下行压力加大，下游需求疲软，加之国内有色金属行业自身存在的产能过剩，使得有色金属价格低位运行，除了黄金价格高位震荡以外，工业金属、小金属等价格基本上都呈趋势性下跌，尽管在下半年有所企稳回升，但始终在低位震荡。在严峻的国内外形势下，公司管理层在董事会的指导下，坚持以市场为导向，以效益为中心，带领全体员工积极应对，扎实苦干，加强公司治理，降本增效，加快资源并购和整合的步伐，增加公司资源储量，保障公司持续、稳定的发展。

报告期内，公司实现营业收入58,770.84万元，同比增加88.29%；实现利润总额25,505.85万元，同比降低12.13%，实现归属于母公司股东净利润18,647.00万元，同比降低28.72% 。

3.1 主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

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(1)营业收入、营业成本较上期大幅增加的原因是2012年合并了银茂矿业矿业全年数据，2011年仅合并了银茂矿业10-12月数据。

（2）销售费用、管理费用和所得税费用大幅增加的原因是2012年合并南京银茂矿业2012年度费用，2011年合并南京银茂矿业2011年10-12月费用。

（3）财务费用较上期大幅减少的原因是本期无银行借款，无银行借款利息支出，而上期发生了290.46万元利息支出，同时本期并入子公司银茂矿业2012年财务费用，上期并入银茂矿业2011年10-12月财务费用。

（4）投资活动产生的现金流量净额较上年增加的主要原因系取得子公司支付的现金较上年减少。

（5）筹资活动产生的现金流量净额较上年减少的主要原因系2011年因非公开发行事宜取得6.76亿元现金流入，而今年无此项收入。

（6）研发支出较上年大幅增加的主要原因系是本期合并银茂矿业2012年全年研发支出，上期仅合并2011年10-12月研发支出。

2、公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

2011年，公司在非公开发行时，交易对方银茂控股承诺银茂矿业2012年度归属于母公司所有者净利润不低于15,000万元。根据国富浩华会计师事务所于2013年4月16日出具的《业绩承诺实现情况审核报告》（国浩核字【2013】830A0009号），银茂矿业2012年度实际完成净利润15,968.81万元，实现之前的业绩承诺。

2012年，公司收到中国证监会《关于核准四川西部资源控股股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可[2012]1713号），核准本公司向社会公开发行面值不超过6亿元的公司债券。截止本报告披露日，公司已办理完成本次公司债券的发行工作。

3.2主营业务分行业、分产品情况分析

单位：元 币种：人民币

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铁精粉为阳坝铜业的副产品，2012年未单独核算其营业成本。

3.3 资产、负债情况分析

单位：元

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（1）应收票据本期较上年减少39%主要原因系本期应收票据已到期兑付所致。

（2）应收账款本期较上年减少48.94%主要原因系子公司阳坝铜业本期比上期应收账款减少所致。

（3）预付款项本期较上年减少57.34%主要原因系子公司江西锂业预付工程款转入采矿权所致。

（4）其他应收款本期较上年增加124.29%主要原因系本期本部支付维西凯龙收购款项和借款所致。

（5）存货本期较上年增加31.76%主要原因系子公司银茂矿业存货增加所致。

（6）在建工程本期较上年增加24.18%主要原因系子公司阳坝铜业井下工程增加所致。

（7）工程物资本期较上年减少63.12%主要原因系工程物资已领用所致。

（8）无形资产本期较上年增加21.78%主要原因系收购广西南宁三山合并了采矿权公允价值（评估值）所致。

（9）长期待摊费用本期较上年增加49.49%主要原因系子公司阳坝铜业修建公路投入500万元所致。

（10）预收款项本期较上年增加62.31%主要原因系子公司阳坝铜业预收货款增加所致。

（11）应付股利本期较上年减少90.35%主要原因系本期子公司银茂矿业支付上期应付股东股利所致。

（12）其他应付款较上年减少53%主要原因系本期支付暂扣银茂控股股权转让款42,316,427.50元所致。

（13）一年内到期的非流动负债较上年增加58.64%主要原因系递延收益-政府补助下期将转入营业外收入的金额增加所致。

（14）实收资本（或股本）较上年增加80%主要原因系本期资本公积转增股本，导致股本增加所致。

（15）资本公积较上年减少43.63%主要原因系本期资本公积转增股本，导致资本公积减少所致。

（16）专项储备较上年增加30.27%主要原因系本期子公司银茂矿业和阳坝铜业计提了专项储备。

（17）未分配利润较上年增加58.75%主要原因系公司2012年实现净利润。

3.4 核心竞争力分析

自2008年实施重大资产重组，公司主营业务转型为以矿产资源开采以来，在稳步推进各项生产经营，保证盈利能力的同时，加强安全管理和环保建设，积极推进矿产资源整合工作，加快收购步伐，使公司由重组之初单一的铜矿采选向铜、铅、锌、黄金、银、锂辉石为主等多矿种产品拓展，多金属布局已经初具规模，资产质量、核心竞争力和可持续发展能力均得到了重大提升。

1、矿产资源品位高，具有较强的成本优势和盈利能力

子公司阳坝铜业拥有的铜资源品位较高，单位生产成本低，在采选方面具有较强的成本优势，其毛利率高达85%左右，位居国内前列，具有较强的盈利能力。

2、不断进行资源扩张，找矿前景广阔

公司立足有色金属采选业，将不断兼并收购矿产资源，增加资源储量作为公司发展战略，多次成功收购使公司在寻找并收购优质矿产资源方面拥有丰富的经验和优势，公司未来找矿前景广阔。

同时，公司子公司阳坝铜业和南京银茂经营情况良好，每年经营活动产生的现金净流量较大，为公司后续资源的收购兼并，提供了充裕的现金流保障。

3、资源储量不断增加，具有较强的产能提升和增长潜力

随着公司多次实施的收购，资源储量不断增加，已达到一定规模。公司将在此基础上，扩大生产规模，建成与之配套的采选车间等工程设施，提升产能，增长业绩。

4、具有技术、人才优势

公司自进入有色金属采选业以来，专注于矿产资源的开发，以人才战略为主导，注意人才培养和挖掘，储备了大量的矿山人才。尤其是子公司银茂矿业，拥有享受国家政府津贴的专家1名，教授级高工、江苏省333工程技术培养人才及高级工程师多名，具有较强的技术与管理人才优势。

3.5 公司发展战略

公司将坚持以矿产开发建设一体化为中心，以资本市场为纽带，通过收购、兼并和合作开发等方式，不断提高资源质量和数量，优化资源配置，形成可实现的、可执行的、可预期的战略布局，并通过产业整合、技术升级、降本增效，产业链延伸和优化等手段，将资源优势转化为经济优势，不断提高公司资产规模和盈利能力，逐步建立公司在行业内的品牌知名度和影响力，进一步提升公司的核心竞争力，为公司全体股东和投资者创造丰厚的回报。

3.6 2013年经营计划

2013年，国内外经济形势依然严峻，有色金属价格在短时期内不容乐观，公司将借此时机，在稳定生产的同时，加大对新收购的三山矿业和维西凯龙的探矿力度，并对原有采选技术试验改进，该部分投入将对公司2013年利润造成较大影响，出于谨慎性原则考虑，公司预计全年实现收入4.96亿元，利润总额1.06亿。在具体经营过程中，公司将重点做好以下几项工作：

1、以稳定为手段，以产能释放为目的，稳步推进各子公司的生产经营活动，发挥采选技术优势，深入开展采选技术研究，提高选矿技术指标和采选技术水平，保证上述经济指标的完成；

2、继续推进资源整合工作，加快矿体深部增储工作，加大周边地区的探矿、找矿力度，增加公司资源储量；

3、加强安全和环保管理，加大安全和环保投入，强化安全生产意识，构建安全生产长效机制；

4、加强公司内部管理，抓住实体的稳定，管理的完善，技术的提升和人才的培育这条主线，强化人力资源管理、运营管理、生产管理、技术管理等四项管理，使公司管理上新台阶。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计及核算方法未发生变化；

4.2 报告期内未发生重大会计差错更正事项；

4.3 与上年度财务报告相比，财务报表合并范围发生如下变化：

（1）本公司2012年9月收购广西南宁三山矿业开发有限责任公司100%股权，为非同一控制下企业合并，自2012年9月30日起纳入合并范围，2012年合并南宁三山2012年12月31日资产负债表和2012年10-12月利润表和现金流量表。

（2）本公司2012年4月投资设立贵州西部资源煤业投资有限公司，持有其100%股权，2012年4月起将其纳入合并范围。

董事长：王成

四川西部资源控股股份有限公司

2013年4月16日

股票简称	西部资源	股票代码	600139
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	王娜	秦华
电话	028-85917855	028-85917855
传真	028-85917855	028-85917855
电子信箱	wangna@scxbzy.com	qinhua@scxbzy.com

	2012年(末)	2011年(末)		本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
		调整后	调整前
总资产	2,072,967,705.25	1,897,137,513.23	1,897,137,513.23	9.27	593,465,443.95
归属于上市公司股东的净资产	1,614,692,855.03	1,420,081,412.29	1,405,394,406.49	13.70	467,708,679.21
经营活动产生的现金流量净额	296,231,191.63	292,946,182.54	292,946,182.54	1.12	25,720,881.75
营业收入	587,708,446.50	312,133,019.08	312,133,019.08	88.29	211,684,062.33
归属于上市公司股东的净利润	186,469,984.16	261,587,223.33	246,900,217.53	-28.72	135,032,199.84
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	172,692,654.36	126,590,144.80	111,903,139.00	36.42	105,943,942.56
加权平均净资产收益率（%）	12.32	34.44	32.82	减少22.12个百分点	33.64
基本每股收益（元／股）	0.2817	0.4263	0.7243	-33.92	0.4068
稀释每股收益（元／股）	0.2817	0.4263	0.7243	-33.92	0.4068

截止报告期末股东总数				57,263	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		57,219
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股总数	报告期内增减	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
四川恒康发展有限责任公司	境内非国有法人	48.18		318,905,141	133,402,285	100,390,882	质押	290,830,000
国泰基金公司－工行－陕西省国际信托股份有限公司	未知	0.89		5,895,689	2,620,306	0	无
天津盛熙股权投资基金合伙企业（有限合伙）	未知	0.78		5,130,000	1,330,000	0	无
上海科祥股权投资中心（有限合伙）	未知	0.73		4,860,000	2,160,000	0	无
方正东亚信托有限责任公司	未知	0.73		4,860,000	2,160,000	0	无
中国高新投资集团公司	未知	0.71		4,680,000	2,080,000	0	无
东源（天津）投资管理中心（有限合伙）	未知	0.58		3,854,800	1,054,800	0	无
中国工商银行－申万菱信新动力股票型证券投资基金	未知	0.46		3,059,963	-548,315	0	无
广州市广永国有资产经营有限公司	未知	0.45		2,960,600	400,600	0	无
中国建设银行股份有限公司－博时裕富沪深300指数证券投资基金	未知	0.40		2,663,683	2,663,683	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明			公司未知上述股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	587,708,446.50	312,133,019.08	88.29
营业成本	171,791,488.99	92,502,114.30	85.72
销售费用	20,686,298.72	8,228,374.36	151.40
管理费用	155,489,621.28	75,827,045.59	105.06
财务费用	-17,880,455.83	-394,660.90	4,430.59
经营活动产生的现金流量净额	296,231,191.63	292,946,182.54	1.12
投资活动产生的现金流量净额	-229,095,693.03	-370,200,277.75	-38.12
筹资活动产生的现金流量净额	-6,449,387.45	566,703,870.84	-101.14
研发支出	12,662,545.85	7,272,890.15	74.11

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
有色金属采选	580,783,756.09	169,318,394.97	70.85	90.20	87.68	增加0.39个百分点
合计	580,783,756.09	169,318,394.97	70.85	90.20	87.68	增加0.39个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
铜精粉	194,098,379.02	34,155,267.01	82.40	11.67	36.23	减少3.17个百分点
铁精粉	14,024,026.63	-	-	28.16	-	-
碳酸锂	-	-	-	-	-	-
尾矿	-	-	-	-	-	-
硫精矿	128,687,475.59	19,828,288.48	84.59	246.24	178.98	增加3.72个百分点
锰精矿	3,077,726.37	122,336.34	96.03	277.06	-48.79	增加25.29个百分点
铅精粉	163,058,730.72	72,100,883.52	55.78	177.38	119.66	增加11.62个百分点
锌精粉	77,837,417.76	43,111,619.62	44.61	249.56	111.71	增加36.06个百分点
合计	580,783,756.09	169,318,394.97	70.85	90.20	87.68	增加0.39个百分点

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
应收票据	67,689,946.20	3.27	110,961,616.20	5.85	-39.00
应收账款	20,142,666.52	0.97	39,446,573.92	2.08	-48.94
预付款项	8,750,775.45	0.42	20,513,069.01	1.08	-57.34
其他应收款	74,162,730.72	3.58	33,065,971.19	1.74	124.29
存货	55,822,897.92	2.69	42,367,006.83	2.23	31.76
在建工程	7,595,881.80	0.37	6,116,631.55	0.32	24.18
工程物资	104,158.37	0.01	282,419.91	0.01	-63.12
无形资产	850,266,618.39	41.02	698,207,593.31	36.80	21.78
长期待摊费用	17,039,578.58	0.82	11,398,688.73	0.60	49.49
预收款项	66,051,057.64	3.19	40,693,998.93	2.15	62.31
应付股利	2,023,687.41	0.10	20,973,074.86	1.11	-90.35
其他应付款	38,801,021.43	1.87	82,557,038.94	4.35	-53.00
一年内到期的非流动负债	872,500.00	0.04	550,000.00	0.03	58.64
实收资本（或股本）	661,890,508.00	31.93	367,716,949.00	19.38	80.00
资本公积	380,094,632.14	18.34	674,268,191.14	35.54	-43.63
专项储备	35,041,239.57	1.69	26,899,780.99	1.42	30.27
未分配利润	482,345,762.04	23.27	303,836,312.83	16.02	58.75