（上接A38版）
综合跨境物流成本主要由海运业务成本增加带动上升，占全部成本增量的比重为110.26%。海运成本增长的主要原因有：
① 业务量同比上升17.52%，致海运成本同步增加3.67亿元；
② 船公司抱团涨价，令2012年单位成本同比上升18.22%，导致海运成本增加3.23亿元。
(2)主要供应商情况
2012年跨境综合物流服务前五名供货商的营业成本如下：
单位:元 币种:人民币
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2012年供应链贸易业务前五名供货商的营业成本如下：
单位:元 币种:人民币
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(3)其它
无
4、费用
单位:元 币种:人民币
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销售费用
2012年度销售费用2.04亿元，同比增加22.56%，一是公司按照发展规划持续拓展网络和引进经营团队，包括新建了郑州、长沙、新加坡等新网点，扩充了上海、宁波、北京、香港、深圳、广州、洛杉矶等分子公司的经营团队，同比增加职工薪酬2,271万元，其中新网点职工薪酬同比增加1,083万元，占销售费用增长的28.87%。二是经营规模扩大，业务相关费用增加。如业务招待费、差旅费、汽车用款、市内交通费同比分别增加22.11%、41.57%、17.92%、81.64%；租赁费、通讯费、办公用品费同比分别增加23.45%、28.63%、42.99%。
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管理费用
管理费用与上年同期基本持平，反映公司在经营规模扩大、网络增加、宏观通胀的情况下控制了管理成本的增长，提高了管理的效率。
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财务费用
财务费用本年同比下降29.14%。其中，利息支出同比增加14.90%，利息收入增加400.43%，汇兑损失减少89.53%。
公司在首发募集资金到位后将未使用的款项定存，同比增加利息收入492万元。
2012年供应链贸易业务在年初贴现率大幅增加的情况下以现金预付采购货款，使平均借款余额同比增加8,200万元，相应增加了利息支出14.90%。
汇兑损失57.54万元，同比减少89.53%，一是人民币对美元升值0.25%，减少汇兑损失442万元；二是公司开辟境外融资，增加外币负债减少了汇兑损失40万元。
单位:万元 币种:人民币
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5、研发支出
(1)研发支出情况表
单位：元
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(2)情况说明
公司支付的研发费用主要用于开发供应链贸易一体化平台发出的费用。
6、现金流
单位:元 币种:人民币
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本期经营活动现金净流出1.72亿元，发生较大变化的原因主要为本年度海运价格上升、供应链贸易业务期末业务增加等因素令本期应收账款比年初增加了3.76亿元，扣除应付账款增加2.15亿元，对比流出现金1.6亿元。其次是供应链贸易业务的客户在年初取消一笔业务委托退回预收款980万美元流出现金。
本期投资活动现金净流出5,422万元，主要为本年投入临港仓储物流中心建设资金5,602万元和购置固定资产支出1,370万元两项共流出6,972万元。本期上海海港经济开发区管理委员会退回土地款流入1,400万元。流出大于流入5,572万元。
本期筹资活动现金净流入4.90亿元，为上市集资流入6.29亿元(扣除劵商费用)、银行借款流入10.55亿元，减去偿还借款流出11.34亿元、分配股利流出2,823万元、支付利息流出2,714万元、支付发行费用流出809万元的净现金流入。
7、其它
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
2012年，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2012年5月，公司首次公开发行A股并上市，募集资金666,000,000 元，扣除发行费用后募集资金净额为609,820,815.57 元。募集资金的使用情况详见《港中旅华贸国际物流股份有限公司募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
报告期内，为了简化本公司的股权层级，实现扁平化管理，经第一届董事第二十一次会议审议, 同意本公司直接持股的全资附属子公司华贸物流（香港）有限公司向香港中旅货运有限公司收购其持有中旅货运物流中心有限公司100%、香港中旅永达行有限公司96.2%、旅达储运有限公司100%股权及权益，收购价格各为1港币；同意本公司向港中货收购其持有深圳港中旅供应链贸易有限公司100%、广州华贸国际货运代理有限公司100%股权，收购价格按照被收购公司截至2011年12月31日的账面净资产值确定。
上述事项详细内容参见公司于2012年8月29日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》上刊登的公告。
截止2012年末，华贸物流（香港）有限公司已经完成向香港中旅货运有限公司收购其持有中旅货运物流中心有限公司100%、香港中旅永达行有限公司96.2%、旅达储运有限公司100%股权及权益。本公司向港中货收购其持有深圳港中旅供应链贸易有限公司100%、广州华贸国际货运代理有限公司100%股权的事宜尚在办理中。
公司首次公开发行前曾进行的资产重组事宜详见《首次公开发行股票招股说明书》中“第五章 发行人基本情况”的“第二节 本公司改制设立情况”中相关的说明。
(3)发展战略和经营计划进展说明
发展战略详见本报告“董事会关于公司未来发展的讨论与分析”中公司发展战略的相关说明；经营计划进展说明详见“董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”中的相关说明。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
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2012年度综合毛利率5.85%，同比下降0.58个百分点。其中综合跨境物流业务毛利率8.10%，同比下降1.51个百分点；供应量贸易业务毛利率1.83%，同比上升0.23个百分点。综合毛利率下降最主要的原因一是海运业务收入大幅增加使平均毛利率降低；二是运力严重失衡减少了利润空间。各服务产品的毛利率情况如下：
空运业务
本年毛利率9.97%，同比下降0.86个百分点。在国际航线货邮运输量同比下降11.7%的情况下，公司实现空运业务量159,784吨，同比上升6.20%。由于运力供求严重失衡，单位收入下降幅度大于单位成本的下降幅度而令毛利率下降。
海运业务
本年毛利率5.28%，同比下降1.16个百分点。海运业务量601,302箱，同比上升17.52%。单位收入同比上升16.77%，单位成本同比上升18.22%。同样是运力供求严重失衡，单位成本增长幅度大于单位收入的增长幅度，导致了毛利率下降。
工程物流业务
本年毛利率12.29%，同比上升2.65个百分点。业务量3,659票，同比上升32.05%。本年投标操作了毛利较高的项目，相对提高了业务的毛利率。
仓储业务
本年毛利率27.83%，同比减少7.95个百分点。截止2012年12月31日，公司自有及租赁仓储面积166,950.99平方米，其中56,422.41平方米为临港仓储物流中心在建仓库之面积，实际在用的仓库面积为110,528.58平方米，同比减少13,155.84平方米。2012年度公司终止租赁部分仓库，使仓储业务结构变化令毛利率有所下降。
供应链贸易业务
本年毛利率1.83%，同比上升0.23个百分点。业务量893,840吨，同比上升19.66%。本年毛利率上升的原因为增加了较高毛利率的电子产品采购执行的业务。
公司致力于经营规模扩大，网络协调能力增强，差异化产品平衡发展以及直接客户开发，随着宏观经济趋好，进出口贸易增长及结构调整，行业运力供求将逐步趋于平衡，公司将致力提高各线服务产品的毛利率。
2、 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
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(三) 资产、负债情况分析
单位:元 币种:人民币
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2012年末公司流动比率为1.62；总资产负债率54.8%，下降15.83个百分点；净资产负债率121.23%，下降119.23个百分点；净负债比率（负债减货币资金/总资产）为29.36%；计息负债率（银行借款/总资产）为14.11%。反映首次公开发行A股并上市后优化了资产负债结构，增强了公司未来持续发展的财务实力。
1、货币资金：年末货币资金6.98亿元，同比增加61.05%，主要为首次公开发行募集资金增加。
2、应收票据：年末应收票据825万元，同比减少92.75%，主要是2012年初贴现利率较高，公司主动减少银票的结算。
3、应收账款：年末应收账款10.97亿元，同比增加52.15%，其中：综合跨境物流应收账款余额8.93亿元，同比增加2.2亿元，主要为营业收入增加使应收账款同步上升；供应链贸易业务2.16亿元，同比增加1.57亿元，主要为年底前承接了几笔较大金额的采购执行业务，未结算货款增加。公司建立了流程化、制度化和信息化的应收账款管理系统，使结算收款正常开展，公司已经将应收账款的平均账期严格控制在管理的范围之内，保障了应收账款的及时、安全回收。
4、预付账款：年末预付账款4.53亿元，同比增加79.07%，主要为供应链贸易业务未结算的业务付款增加。
5、其它应收款：年末其它应收款8,851万元，同比减少16.85%，主要是2012年收回了上海海港经济开发区管理委员会退回预付土地款。
6、存货：年末存货6,688万元，同比减少21.11%，主要是供应链贸易业务年末存货减少。
7、其它流动资产：年末其它流动资产1,969万元，同比增加128.31%，主要是“营改增”后未抵扣的增值税金额。
8、在建工程：年末在建工程6,826万元，同比增加343.04%，主要为2012年增加投入临港仓储物流中心的工程款。
9、长期待摊费用：年末长期待摊费用687万元，同比增加36.14%，主要是新旧网点装修待摊的费用。
10、短期借款：年末借款3.87亿元，同比减少16.99%，主要是使用了部份闲置募集资金偿还了短期借款。
11、应付票据：年末应付票据2.08亿元，同比减少19.31%，主要是供应链贸易业务开出的银行承兑汇票较去年减少。
12、应付账款：年末应付账款6.38亿元，同比增加51.01%，与应收账款同步增长，其中：综合跨境物流对供应商结算的应付账款余额4.79亿元，同比增加6,725万元；供应链贸易业务采购执行未结算货款1.58亿元，同比增加1.48亿元。
13、预收账款：年末预收账款1.9亿元，同比增加90.29%，主要是供应链贸易业务为控制采购执行的风险所收到的保证金性质的款项。
14、应交税费：年末应交税费1,172万元，同比减少31.43%，主要是应交未交所得税同比减少650万元。
15、应付职工薪酬：年末应付职工薪酬3,870万元，同比减少15.03%，主要是年末计提的绩效奖金减少。
16、其它应付款：年末其它应付款2,638万元，同比减少70.54%，主要是2012年初供应链贸易业务有一笔业务委托取消，公司退款给客户减少了。
（四）核心竞争力分析
经过近30年积淀，公司已发展成为国内以国际货运代理为核心的跨境综合物流服务提供商，形成了较强的竞争能力，为行业领先的公司之一。
1、优异的品牌形象。公司拥有国际货运代理企业备案登记表、中华人民共和国海关报关企业报关注册登记证书、中华人民共和国海关进出口货物收发货人报关注册登记证书、代理报检单位注册登记证书、自理报检单位注册登记证明书、中华人民共和国海关保税物流中心（B型）企业注册登记证书、对外贸易经营者备案登记表、中华人民共和国道路运输经营许可证、无船承运业务经营资格登记证、美国联邦海事委员会的无船承运人证书、中国民用航空运输销售代理业务资格认可证书、国际航协注册证书、法国BVQI论证机构颁发的ISO9001-2008证书、香港过境车辆运输牌照、香港公众保税仓牌照等齐全的经营资质，是我国最早获得一级国际货运代理资质的企业之一，也是我国最早成为国际航空协会会员的中国企业之一。2012年，公司获中国物流与采购联合会物流企业综合评估委员会授予5A级物流企业称号，在多个省市的分子公司也被当地政府有关部门评为重点物流企业。公司在物流行业内具有较高的行业地位、市场知名度和品牌形象。
2、广泛的网络覆盖。本公司总部设在国际航运中心之一上海，在长三角经济区、环渤海经济区、珠三角经济区、海西经济区和中西部经济区主要城市，以及香港、欧洲、美国等世界各主要国家和地区建立了服务网络，并通过长期稳定战略合作关系发展了海外代理网络，实现全球服务的网络覆盖。
3、独特的经营模式。公司坚持"轻资产为主，轻重资产有效结合"的发展模式，结合自身资源特点，开发了空运进出口、海运进出口、供应链管理、工程物流、仓储等丰富的物流服务产品，具有较强的资源整合能力和差异化服务的能力。
4、先进的信息系统。通过先进、实用的信息系统，本公司对物流过程中的各个环节进行全过程的计划、执行、控制、协调和管理，不仅把业务流程连接为一个整体，更将外部环境与资源以及客户需求整合为一个共享的信息平台，向网络服务、协同经营迈进，保持了公司低成本营运和高效服务的优势。
5、高素质的人才队伍。公司经营管理骨干具有十年以上行业经营管理经验，对行业和市场具有较强的洞察力、决断力和执行力。
6、领先的激励机制。本公司具有国有控股背景，但完全按照市场化机制运作，对业务骨干实施了有效的激励机制，能够充分调动并发挥管理层及业务骨干的积极性和潜能，有利于实现股东利益最大化。
（五） 投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
对外股权投资额变动情况：
单位：万元
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报告期内公司投资设立了郑州创华物流有限公司、华贸国际物流(长沙)有限公司、港中旅华贸(上海)信息科技有限公司以及CTS INTERNATIONAL LOGISTICS (SINGAPORE) PTE. LTD四家全资子公司。
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(1) 持有其它上市公司股权情况
无
(2) 持有非上市金融企业股权情况
无
(3) 买卖其它上市公司股份的情况
无
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
（1）委托理财情况
无
（2）委托贷款情况
无
（3）其它投资理财及衍生品投资情况
无
3、募集资金使用情况
(1)募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
■
经中国证监会批准，公司于2012年5月首次公开发行人民币普通股（A）股10,000万股，并于2012年5月29日在上海证券交易所挂牌上市。本次发行后公司总股本变更为40,000万股。本次发行募集资金总额为666,000,000 元，扣除发行费用后募集资金净额为609,820,815.57 元。安永华明会计师事务所于2012 年5 月22 日对本次发行的资金到位情况进行了审验，并出具了安永华明（2012）验字第60468585_B01号《验资报告》。公司已于2012年8月13日完成了营业执照的变更。
为规范本公司募集资金管理和使用，保护中小投资者的权益，根据中国证监会《关于进一步规范上市公司募集资金使用的通知》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》的有关规定，本公司分别在中国银行股份有限公司上海市宝山支行、招商银行股份有限公司上海宜山支行、招商银行股份有限公司深圳常兴支行、中国民生银行股份有限公司上海东方支行（以下简称"募集资金专户存储银行"）开设账户作为募集资金专项账户（以下简称"专户"），2012 年5 月23日，本公司及保荐机构中银国际证券有限责任公司（以下简称"中银国际"）与上述银行分别签订《募集资金专户存储三方监管协议》（以下简称"三方监管协议"），三方监管协议约定的主要条款如下：
①在中国银行股份有限公司上海市宝山支行开设专户，账号为444261761077，用于国外物流网络建设项目的募集资金及超募资金的存储和使用，不得用作其它用途；
②在招商银行股份有限公司上海宜山支行开设专户，账号021900283210804，用于国内物流网络建设项目的募集资金的存储和使用，不得用作其它用途；
③在招商银行股份有限公司深圳常兴支行开设专户，账号为021900283210102，用于临港仓储物流中心建设项目的募集资金的存储和使用，不得用作其它用途；
④在中国民生银行股份有限公司上海东方支行开设专户，账号0230014180001045，用于物流供应链一体化平台建设项目的募集资金的存储和使用，不得用作其它用途。
2012年6月5日，公司第一届董事会第二十次会议审议通过《关于使用募集资金置换部分预先已投入募集资金投资项目的自筹资金》的议案，同意使用募集资金置换部分预先已投入募投项目的自筹资金3,064 万元；审议通过《关于使用部分超募资金用于偿还银行贷款》的议案，同意使用超募资金6,000万元用于偿还银行贷款；审议通过《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金》的议案，同意使用6,000 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过本次董事会批准之日起六个月。（详细情况见2012年6月7日上海证券交易所网站、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》的相关公告）
2012年6月7日，公司从募集资金专户支取6,000 万元闲置募集资金用于暂时补充流动资金。公司已于2012年12月3日如期将用于补充流动资金人民币6,000万元的募集资金归还至募集资金专户，并将还款情况通知了公司保荐机构中银国际证券有限责任公司、保荐代表人和募集资金存储专户的开户银行。上述事项详细内容参见公司于2012年12月5日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》上刊登的公告。
2012年12月11日，公司第一届董事会第二十四次会议、第一届监事会第八次会议分别审议通过了《关于继续使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用6,000 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限不超过六个月。上述事项详细内容参见公司于2012年12月12日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》上刊登的公告。
2012年12月13日，公司从募集资金专户支取6,000 万元闲置募集资金用于暂时补充流动资金。
(2)募集资金承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
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注：截至2012年12月31日，本公司国内物流网络建设项目已投资设立重庆华贸国际物流有限公司、郑州创华物流有限公司和华贸国际物流(长沙)有限公司。已投入募集资金项目已陆续产生效益，承诺效益预计可以实现。
(3) 其它
无
4、主要子公司、参股公司分析
（1）、上海柏通国际物流有限公司
上海柏通成立于2007年4月2日，注册资本为5,000万元，实收资本为5,000万元，注册地为上海市奉贤区四平路51号，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货物、国际展品、私人物品及过境货物的国际运输代理业务等，本公司直接持有其51%的股权，通过全资子公司华贸物流香港持有另49%的股权。
截至2012年12月31日，上海柏通的总资产为50,007,064.03元，净资产为49,902,524.48元，2012年度实现净利润为-25,435.13元（上述财务数据经上海上审会计师事务所有限公司审计）。
（2）、上海华贸国际物流有限公司
上海华贸物流成立于2009年10月27日，注册资本为6,000万元，实收资本为6,000万元，注册地为浦东新区洋山保税港区深水港商务广场B楼403B单元，主营业务为保税港区内国际陆路、水陆、航空运输代理业务等。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，上海华贸物流的总资产为64,534,571.53元，净资产为62,074,325.03元，2012年度实现净利润为2,333,244.74元（上述财务数据经上海上审会计师事务所有限公司审计）。
（3）、深圳市明顺物流有限公司
深圳明顺物流成立于2007年6月27日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为深圳市宝安区福永街道十围路福中工业园区第9幢第一层东，主营业务为国内货运代理，道路普通货物运输，装卸服务。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，深圳明顺物流的总资产为5,552,092.12元，净资产为5,368,632.08元，2012年度实现净利润为314,669.15元（上述财务数据经深圳鹏飞会计师事务所审计）。
（4）、深圳市港中旅华贸国际物流有限公司
深圳华贸国际物流成立于1990年9月7日，注册资本为1,100万元，实收资本为1,100万元，注册地为深圳市南山区临海路海运中心主塔楼415-2号，主营业务为国际货运代理，代理货物联运、中转，承办集装箱拆箱及拼箱业务等。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，深圳华贸国际物流的总资产为40,482,431.86元，净资产为14,590,821.93元，2012年度实现净利润为1,315,312.83元（上述财务数据经深圳鹏飞会计师事务所审计）
（5）、厦门市大同物流有限公司
厦门大同物流成立时间为2005年10月10日，注册资本为1,000万元，实收资本为1,000万元，注册地为厦门现代物流园区二期港中路1270号象屿物流配送中心301室，主营业务为国际货运代理等。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，厦门大同物流的总资产为59,629,066.25元，净资产为19,183,211.29元，2012年度实现净利润为4,019,817.70元（上述财务数据经安永审计）。
（6）、厦门华贸物流有限公司
厦门华贸物流成立于2002年8月30日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为厦门现代物流园区（保税区）26JD幢1楼A单元，主营业务为揽货、订舱、仓储，货物的监装、监卸，集装箱拼装拆箱，国际多式联运代理，经营各类商品和技术的进出口业务等。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，厦门华贸物流的总资产为62,204,105.92元，净资产为14,662,243.87元，2012年度实现净利润为1,999,789.03（上述财务数据经厦门方华会计师事务所有限公司审计）。
（7）、厦门华港物流有限公司
厦门华港物流成立于2006年12月5日，注册资本为3,000万元，实收资本为人民币3,000万元，注册地为厦门市现代物流园区保税区管委会综合楼227室，主营业务为承办海、陆、空货物的国际运输代理业务等。本公司直接持有其49%的股权，并通过华贸物流香港间接持有其51%的股权。
截至2012年12月31日，厦门华港物流的总资产为56,693,000.32元，净资产为40,649,941.21元，2012年度实现净利润为4,393,419.57元（上述财务数据经安永审计）。
（8）、华贸供应链管理（厦门）有限公司
厦门供应链成立于2010年4月1日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为厦门火炬（翔安）产业区保税物流中心舫山西路1007号之—8456室，主营业务为承办海、陆、空货物的国际运输代理业务，经营各类商品和技术的进出口业务等。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，厦门供应链的总资产为5,251,386.91元，净资产为5,195,357.96元，2012年度实现净利润为145,208.26元（上述财务数据经厦门方华会计师事务所有限公司审计）。
（9）、华贸报关（厦门）有限公司
华贸报关成立于2010年9月15日，注册资本为150万元，实收资本为150万元，注册地为厦门现代物流园区港中路1270号303室，主营业务为报关、报检等。本公司直接持有其100%股权。
截至2012年12月31日，华贸报关的总资产为3,686,011.88元，净资产为1,617,345.83元，2012年度实现净利润为224,028.25（上述财务数据经厦门方华会计师事务所有限公司审计）。
（10）、天津华贸柏骏国际物流有限公司
天津华贸柏骏成立于2007年7月4日，注册资本为550万元，实收资本为550万元，注册地为天津市和平区西康路与成都道交口东北侧赛顿大厦3-1-1705，主营业务为国际货运代理、报关、普通货运等。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，天津华贸柏骏的总资产为62,097,261.83元，净资产为21,160,355.41元，2012年度实现净利润为5,136,957.69元（上述财务数据经安永审计）。
（11）、成都港中旅华贸国际物流有限公司
成都华贸物流成立于2010年3月8日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为成都市青羊区文武路42号新时代广场18楼J座，主营业务为承办海运、陆运、空运进出口货物的国际运输代理业务，普通货运。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，成都华贸物流的总资产为6,306,290.31元，净资产为3,733,104.44元，2012年度实现净利润为-806,366.17元（上述财务数据经深圳皇嘉会计师事务所审计）。
（12）、华贸供应链管理南京有限公司
南京供应链成立于2010年7月23日，注册资本为1,000万元，实收资本为1,000万元，注册地为南京经济技术开发区恒发路28号出口加工区02栋，主营业务为普通货运,承办国际运输代理业务、自营和代理各类商品及技术的进出口业务等。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，南京供应链的总资产为10,128,408.17元，净资产为10,159,328.76元，2012年度实现净利润为121,063.33元（上述财务数据经江苏天诚会计师事务所有限公司审计）。
（13）、宁波港中旅华贸国际物流有限公司
宁波华贸物流成立于2011年5月25日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为江东区潜龙巷26号545，主营业务为海上、航空、陆路国际货运代理、普通货物仓储、商品信息咨询、代理报关、报检。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，宁波华贸物流的总资产为64, 973,226.26元，净资产为4,266,417.15元，2012年度实现净利润为-682,232.96元（上述财务数据经宁波恒联会计师事务所有限公司审计）。
（14）、重庆华贸国际物流有限公司
重庆华贸物流成立于2011年11月2日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为重庆市江北区两路寸滩保税港区管理委员会综合办公大楼七楼7-2-94号，主营业务为海上、陆路、航空国际货物运输代理，货物及技术进出口，仓储（不含危险品），国内航空货物运输代理。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，重庆华贸物流的总资产为23,227,677.34元，净资产为4,992,154.97元，2012年度实现净利润为176,242.89元（上述财务数据经中瑞岳华会计师事务所重庆分所审计）。
（15）、港中旅华贸报关（深圳）有限公司
深圳报关成立于2011年11月29日，注册资本为150万元，实收资本为150万元，注册地为深圳市南山区开平街2号华侨城中旅仓G1栋101，主营业务为代理报关、报验、报检（凭相关许可证经营），经济信息咨询，经营进出口业务。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，深圳报关的总资产为1,509,523.12元，净资产为1,461,767.24元，2012年度实现净利润为-38,232.76元（上述财务数据经深圳远东会计师事务所审计）。
（16）、华贸供应链武汉有限公司
武汉供应链成立于2011年12月7日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为武汉吴家山台商投资区高桥产业园台中大道特1号，主营业务为自营或代理经营进出口国际贸易业务，转口贸易，保税仓储，物流分拨及相关物流业务；承办海、陆、空货物的国际运输代理；物流供应链渠道的设计及管理；物流方案的设计、提供相关咨询服务；物流软件的研发及咨询。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，武汉供应链的总资产为5,259,775.44元，净资产为4,951,933.58元，2012年度实现净利润为-49,388.00元（上述财务数据经武汉正远有限责任会计师事务所审计）。
（17）、上海柏荟报关有限公司
上海柏荟成立于2011年12月20日，注册资本为150万元，实收资本为150万元，注册地为上海市浦东新区闻居路1333号上海浦东机场综合保税区公共服务中心C区6楼638-639室，主营业务为在上海海关关区各口岸或监管业务集中地从事报关业务。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，上海柏荟的总资产为3,798,448.38元，净资产为2,907,079.70元，2012年度实现净利润为1,407,079.70元（上述财务数据经上海上审会计师事务所有限公司审计）。
（18）、郑州创华物流有限公司
郑州创华物流成立于2012年2月9日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为郑州新郑国际机场货站楼358室，主营业务为航空货运代理与服务。本公司持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，郑州创华物流的总资产为4,464,906.38元，净资产为4,443,578.07元，2012年度实现净利润为-556,421.93元（上述财务数据经华寅五洲会计师事务所(特殊普通合伙)河南分所审计）。
（19）、华贸国际物流(长沙)有限公司
长沙华贸成立于2012年7月10日，注册资本为500万元，实收资本为500万元，注册地为长沙市开福区金霞经济开发区秀峰商贸城10栋3号3楼，主营业务为国际运输代理、国内运输代理。本公司持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，长沙华贸的总资产为4,994,018.29元，净资产为4,718,777.58元，2012年度实现净利润为-281,222.42元（上述财务数据经长沙华明会计师事务所有限责任公司审计）。
（20）、港中旅华贸(上海)信息科技有限公司
华贸信息科技成立于2012年10月18日，注册资本为1,000万元，实收资本为1,000万元，注册地为上海市杨浦区双阳路控江七村172幢207-3室，主营业务为信息科技、计算器科技技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术让；电子产品、计算器软硬件及配件的销售；计算器系统集成，计算器网络系统工程服务。本公司持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，华贸信息科技的总资产为10,009,415.59元，净资产为9,967,962.84元，2012年度实现净利润为-32,037.16元（上述财务数据经上海上审会计师事务所有限公司审计）。
（21）、华贸（美国）物流有限公司
美国华贸成立时间为2005年2月15日，地址为C/O TODD A GABOR 132 SPRUCE STREET CEDARHURST, NY 11516，主营业务为货运代理、物流。本公司于2005年8月3日取得商务部颁发的《中华人民共和国境外投资批准证书》（[2005]商合境外企证字第000405号）。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，美国华贸的总资产为12,126,430.76元，净资产为8,261,549.97元，2012年度实现净利润为-532,265.92元（安永在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。
（22）、华贸物流（香港）有限公司
华贸物流香港成立于2009年3月19日，授权资本为390万港币，已发行股本为390万港币，注册地为3/F，China Travel （Cargo）Logistics Centre，1 Cheong Tung Road，Hung Hom, Kowloon, Hong Kong。主营业务为投资控股。本公司于2009年1月8日取得商务部颁发的《中国企业境外投资批准证书》（[2009]商合境外投资证字第000054号）。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，华贸物流香港的总资产为202,406,531.14元，净资产为69,641,907.20元，2012年度实现净利润为-2,238,524.62元（安永在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。
（23）、华贸国际物流（北美）有限公司
华贸北美成立时间为2010年11月30日，地址为230-59 International Airport Center Boulevard,Suite 295，Jamaica, NY,11413。主营业务为货运代理、物流等。本公司于2011年2月12日取得商务部颁发的《企业境外投资证书》（商境外投资证字第3100201100025号）。本公司直接持有其100%的股权。
截至2012年12月31日，华贸北美的总资产为4,433,960.97元，净资产为599,805.97元，2012年度实现净利润为-18,238.83元（安永在审计本公司合并财务报告时已对上述财务数据实施了必要的审计程序）。
5、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
(六) 公司控制的特殊目的主体情况
无
二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
我国物流总量随着经济发展不断扩大，2006-2011年，全国社会物流总额复合增长率为21.59%，物流总需求呈现强劲增长的态势。伴随社会物流总额的增加，我国社会物流费用（包括运输费用、保管费用和管理费用）也快速增长。2006-2011年，全社会物流总费用复合增长率达16.94%，反映我国物流行业在需求旺盛的情况下，市场规模持续壮大。
据统计，2011年底前在商务部主管部门备案登记与本公司核心业务在同一细分市场上的国际货代物流企业达2.7万家，这还未包括没有进行备案登记的二代和三代，行业参与者众多，在中国跨境物流行业形成了"三足鼎立"的竞争格局：一是由传统国有企业转型的物流企业，如中海物流、中邮物流、中外运长航、中国储运等，大部分通过重资产投入占据市场主导地位；二是新兴民营物流企业，如锦程国际、怡亚通、飞马国际、新宁物流等，市场份额上升较快；三是外资物流企业，如敦豪货运、辛克、泛亚班拿、康捷空、德迅（中国）、嘉里大通等，国际国内网络和经营规模较大，占有较高的市场份额。行业分散，集中度低，反映了行业充分竞争的状况。
为推动产业结构调整，提升我国产品的竞争能力，国家和地方出台了一系列振兴物流产业的政策，支持基础产业的发展壮大。公司展望我国物流产业未来在国家政策的鼓励和推动下，通过网络扩张、优化整合、收购合并、创新机制，将进一步提高核心竞争能力，企业将向规模化、网络化、专业化、信息化的方向发展。
(二)公司发展战略
基于已经具有的自身资源和优势，结合行业产业链发展规律和市场需求前景，公司确立了以建设成为全球网络齐全、产业链完整、经营规模较大，管理和信息化水平先进，具有国际竞争力的现代综合物流服务提供商为发展战略。
为实现上述目标，公司计划采取以下几项发展举措为：（一）巩固现有核心业务，发展四大业务板块，以及空运、海运、供应链贸易、工程物流、仓储等五大平台产品；（二）持续完善网络布局，增强一体化、集约型规模经营效应；（三）通过收购兼并，实现跨越式发展；（四）加大信息化建设投入，实现以技术带动服务的整体飞跃；（五）加强人才引进和培养，打造复合型高级管理人才和骨干人才队伍。
(三)经营计划
公司在全面分析2012年度中国宏观经济、进出口贸易、外围需求、跨境物流行业的情况及权威机构对2013年进出口贸易略有增长的预测，检讨了自身核心竞争能力和经营优势，在此基础上确定了主要经营目标：空运量为165,000吨，海运量为610,000个标箱，贸易量为950,000吨，营业总收入77亿元。为实现年度经营计划，公司将采取以下策略和行动：
（1）网络拓展。公司继续按照既定战略拓展网络建设，目标要求国内网络覆盖省会、外向型经济发达城市95%以上；在全球主要物流节点城市有选择性地建设国际网络。扩大服务平台的经营规模。
（2）产品开发。全网络一致拓展国际空运、国际海运、供应链贸易、仓储第三方物流和工程物流等五大平台产品，总部相应建立五个产品中心，进一步提升服务产品的竞争能力。
（3）信息化建设。以信息化整合、优化资源，形成网络共享、协同的服务和管理平台，提高营运效率和管理水平。
（4）内控体系完善。完善内控制度和体系，强化内部和市场对标，积极开展管理提升活动，防范风险，实现可持续发展。
（5）经营班子和组织能力建设。全面提高总部和分子公司的经营管理与组织能力，制定市场化的绩效考核和激励机制，增强网络平台的凝聚力和价值创造能力。
(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司按照现时的经营规模测算所需营运资金约7亿元。目前公司经营情况良好，财务结构合理，所需资金可由自有资金或通过银行融资等方式提供。
(五)可能面对的风险
1、宏观经济波动的风险
本公司所处的物流行业为国民经济的基础产业，物流行业景气度与宏观经济发展状况紧密相关，受国内外宏观经济的周期性波动影响较大。当国内外宏观经济处于低迷时期，商品需求及社会运输需求减少，导致物流行业景气度下降。
本公司的跨境综合物流业务依赖于国际贸易量，而国际贸易量的变动与宏观经济波动具有较强的正相关性。如果宏观经济发展周期在较长时期内处于衰退阶段，将会影响国际、国内贸易量以及社会物流需求，本公司将面临经营业绩下降的风险。
2、海外网络扩张导致的风险
随着经济全球化及我国对外贸易的快速增长，跨境物流需求持续增长。本公司把握行业发展契机，积极开展海外网点布局，在分析市场需求和现有网络优势后，在纽约、法兰克福、香港、洛杉矶、亚特兰大等地建立了自营销售和服务网络，积累了较为丰富的海外销售和管理经验。
为更快更好地拓展海外业务市场，提高盈利能力及利润空间，本公司今后将进一步选择在与中国进出口贸易往来较为集中的海外地区设立自营网络，加大海外市场的销售力度，增强海内外网络间的双向联动，提高海内外双向销售和服务能力，实现差异化竞争和发展战略，最终形成以自营海外网点为点，以海外代理网络为面的海外销售和服务网络。
尽管本公司已经积累了一定的海外经营经验，但海外网络扩张会面临一定的不确定性，包括但不限于境内监管部门的批准、汇率波动、海外运营经验、经营管理人才和境外管理机构的审批、所在国政治、经济和劳工政策等，有可能导致本公司无法顺利实施海外网络扩张。
3、汇率波动风险
本公司从事的跨境综合物流业务及供应链贸易业务涉及外币结算，面临一定的汇率波动风险。
4、应收账款和预付账款风险
本公司高度重视应收账款的管理，积累了一套行之有效的管理制度和机制，通过制度保障、明确责任、信息透明、及时对账、快速响应等措施规范了对客户的信用管理，保障了应收账款账面余额的准确和真实，实现了资金安全回收。但随着本公司经营规模扩大，营业收入增加，应收账款余额相应增长，应收账款回收风险可能增加。
本公司预付账款主要与供应链贸易业务相关。本公司供应链贸易业务按照市场惯例或者业务实际需要，向供应商支付预付款。预付账款余额的增加反映了本公司供应链贸易业务的增长情况。尽管本公司采取了固定资产抵押、股权质押、财产担保等手段加强预付款风险控制，但本公司不能完全保证不会发生预付账款损失风险。
上述事项详细内容参见公司《首次公开发行股票招股说明书》“重大事项提示”之“本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中注意的风险因素。
(六)其它
无
三、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
(二)董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
√ 不适用
(三)董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
√ 不适用
四、利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
现金分红政策的制定
公司的利润分配注重对股东合理的投资回报，利润分配政策保持连续性和稳定性。本公司于2011年11月15日召开第一届董事会第十四次会议，于2011年11月30日召开2011年第五次临时股东大会，对上市后适用的《公司章程》中的股利分配政策进行了修改。修改后的利润分配政策如下：
1、决策机制与程序：公司的利润分配政策和具体股利分配方案由董事会制定及审议通过后报由股东大会批准；董事会在制定利润分配政策、股利分配方案时应充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见。
2、决策机制与程序：公司的利润分配政策和具体股利分配方案由董事会制定及审议通过后报由股东大会批准；董事会在制定利润分配政策、股利分配方案时应充分考虑独立董事、监事会和公众投资者的意见。
3、利润分配的原则：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理的、稳定的投资回报并兼顾公司的长远和可持续发展。
4、利润的分配形式：公司可采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利。公司将优先考虑采取现金方式分配股利；若公司增长快速，在考虑实际经营情况的基础上，可采取股票或者现金股票相结合的方式分配股利。
5、利润分配的期间间隔：原则上公司应按年将可供分配的利润进行分配，公司也可以进行中期现金分红。
6、现金分红比例：公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。
7、公司董事会未作出现金分配预案的，应当在定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。
8、公司根据外部经营环境或者自身经营状况对利润分配政策进行调整的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交公司股东大会批准。
现金分红政策的执行
2012年2月21日，华贸物流召开2012年第一次临时股东大会决议，批准以截至2011年6月30日的未分配利润向全体股东分配现金股利3,000万元。经安永审计，截至2011 年6月30日，本公司合并报表未分配利润为148,084,534.57元，母公司报表未分配利润为49,771,500.21元。上述股利均已支付完毕。
2012年2月21日，华贸物流召开第一届董事会第十七会议，决定公司2011年度不进行利润分配，2012年4月9日，本公司召开2011年年度股东大会，审议通过上述议案。
(二)报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
√ 不适用
(三)公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：万元 币种：人民币
■
四、涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方式未发生变化。
4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述的事项。
4.3 与上年度财务报告相比，财务报表合并范围没有发生变化。
4.4 会计师事务所对公司年度财务报告出具标准无保留意见。
董事长：张逢春
港中旅华贸国际物流股份有限公司
2013年4月19日
| 供应商 | 金额 | 占营业成本比例(%) |
| 马士基（中国）航运有限公司 | 258,556,268.37 | 3.67 |
| 韩进海运（中国）有限公司 | 143,551,971.51 | 2.04 |
| 达飞轮船（中国）船务有限公司 | 128,056,967.94 | 1.82 |
| 赫伯罗特公司 | 115,227,022.04 | 1.63 |
| 中国国际航空股份有限公司 | 111,378,260.36 | 1.58 |
| 小计 | 756,770,490.22 | 10.74 |
| 供应商 | 金额 | 占营业成本比例(%) |
| 河北钢铁集团九江线材有限公司 (唐山长城钢铁集团九江线材有限公司) | 385,507,265.32 | 5.47 |
| 唐山国丰钢铁有限公司 | 380,452,256.11 | 5.40 |
| 赤峰远联钢铁有限责任公司 | 359,008,547.01 | 5.09 |
| 河北钢铁集团鑫达钢铁有限公司 | 205,128,676.07 | 2.91 |
| Atlantic Components Limited | 179,943,008.60 | 2.55 |
| 小计 | 1,510,039,753.11 | 21.42 |
| 本期数 | 去年同期数 | 变动比例% | |
| 销售费用 | 203,746,026.35 | 166,240,369.49 | 22.56% |
| 管理费用 | 103,660,753.62 | 103,639,622.46 | 0.02% |
| 财务费用 | 21,092,145.31 | 29,764,713.12 | -29.14% |
| 合计 | 328,498,925.28 | 299,644,705.07 | 9.63% |
| 2012年1-12月 | 2011年1-12月 | 同比增长% | |
| 利息支出 | 2,696.76 | 2,347.06 | 14.90% |
| 减：利息收入 | 921.70 | 184.18 | 400.43% |
| 汇兑损失(减：收益) | 57.54 | 549.51 | -89.53% |
| 银行手续费 | 266.15 | 254.25 | 4.68% |
| 其它 | 10.47 | 9.83 | 6.48% |
| 本期费用化研发支出 | 2,098,908.03 |
| 本期资本化研发支出 | 0 |
| 研发支出合计 | 2,098,908.03 |
| 研发支出总额占净资产比例（%） | 0.17% |
| 研发支出总额占营业收入比例（%） | 0.03% |
| 本期数 | 去年同期数 | 变动比例% | |
| 经营活动现金流入 | 7,043,510,475.54 | 7,387,464,987.46 | -4.66% |
| 经营活动现金流出 | 7,215,636,792.24 | 7,322,310,668.39 | -1.46% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -172,126,316.70 | 65,154,319.07 | -364.18% |
| 投资活动现金流入 | 15,497,600.93 | 13,318,691.57 | 16.36% |
| 投资活动现金流出 | 69,721,530.44 | 48,918,123.60 | 42.53% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -54,223,929.51 | -35,599,432.03 | 52.32% |
| 筹资活动现金流入 | 1,689,438,905.56 | 753,797,310.40 | 123.24% |
| 筹资活动现金流出 | 1,199,543,946.66 | 609,831,157.68 | 96.70% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 489,894,958.90 | 143,966,152.72 | 240.28% |
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 综合跨境物流 | 4,799,813,580.83 | 4,410,927,924.09 | 8.10 | 14.64 | 16.56 | 减少1.51个百分点 |
| 供应链贸易 | 2,686,201,713.38 | 2,637,112,620.04 | 1.83 | -2.66 | -2.89 | 增加0.23个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 综合跨境物流 | 4,799,813,580.83 | 4,410,927,924.09 | 8.10 | 14.64 | 16.56 | 减少1.51个百分点 |
| 其中：空运 | 1,917,387,102.50 | 1,726,287,778.82 | 9.97 | -1.80 | -0.85 | 减少0.86百分点 |
| 海运 | 2,603,818,712.30 | 2,466,359,582.08 | 5.28 | 37.23 | 38.93 | 减少1.16个百分点 |
| 工程物流 | 127,231,556.54 | 111,589,907.53 | 12.29 | -31.64 | -33.65 | 增加2.65个百分点 |
| 仓储 | 107,047,900.55 | 77,253,319.88 | 27.83 | 11.51 | 25.30 | 减少7.95个百分点 |
| 其它 | 44,328,308.94 | 29,437,335.78 | 33.59 | -18.87 | -22.54 | 增加3.14个百分点 |
| 供应链 贸易 | 2,686,201,713.38 | 2,637,112,620.04 | 1.83 | -2.66 | -2.89 | 增加0.23个百分点 |
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 大陆 | 6,595,585,086.27 | 1.81% |
| 香港 | 758,774,494.27 | 77.48% |
| 美国 | 112,236,889.03 | 176.50% |
| 新加坡 | 19,418,824.64 | - |
| 合计 | 7,486,015,294.21 | 7.77% |
| 项目名称 | 本期期末数 | 占总资产 的比例（%） | 上期期末数 | 占总资产 的比例（%） | 较上期期末 变动比例（%） |
| 流动资产 | |||||
| 货币资金 | 698,465,562.20 | 25.44 | 433,697,810.79 | 21.83 | 61.05 |
| 应收票据 | 8,248,614.45 | 0.30 | 113,722,605.40 | 5.72 | -92.75 |
| 应收账款 | 1,096,853,524.19 | 39.95 | 720,917,408.77 | 36.28 | 52.15 |
| 预付款项 | 452,845,063.87 | 16.49 | 252,886,516.40 | 12.73 | 79.07 |
| 其它应收款 | 88,505,709.56 | 3.22 | 106,440,369.28 | 5.36 | -16.85 |
| 存货 | 66,877,431.04 | 2.44 | 84,777,193.05 | 4.27 | -21.11 |
| 其它流动资产 | 19,685,154.51 | 0.72 | 8,621,989.72 | 0.43 | 128.31 |
| 非流动资产 | |||||
| 投资性房地产 | 7,440,000.00 | 0.37 | |||
| 固定资产净额 | 108,982,532.31 | 3.97 | 105,492,863.74 | 5.31 | 3.31 |
| 在建工程 | 68,262,723.78 | 2.49 | 15,407,721.80 | 0.78 | 343.04 |
| 无形资产 | 121,294,001.69 | 4.42 | 123,898,028.12 | 6.24 | -2.10 |
| 长期待摊费用 | 6,872,397.44 | 0.25 | 5,047,896.56 | 0.25 | 36.14 |
| 递延所得税资产 | 8,470,528.71 | 0.31 | 8,778,481.73 | 0.44 | -3.51 |
| 资产合计 | 2,745,363,243.75 | 1,987,128,885.36 | |||
| 流动负债 | |||||
| 短期借款 | 387,278,205.33 | 25.74 | 466,571,777.52 | 33.24 | -16.99 |
| 应付票据 | 208,230,000.00 | 13.84 | 258,058,000.00 | 18.39 | -19.31 |
| 应付账款 | 637,725,833.68 | 42.39 | 422,305,254.59 | 30.09 | 51.01 |
| 预收款项 | 190,196,716.70 | 12.64 | 99,951,682.91 | 7.12 | 90.29 |
| 应付职工薪酬 | 38,695,723.35 | 2.57 | 45,539,076.95 | 3.24 | -15.03 |
| 应交税费 | 11,718,656.71 | 0.78 | 17,089,749.19 | 1.22 | -31.43 |
| 应付利息 | 916,465.79 | 0.06 | 1,084,246.83 | 0.08 | -15.47 |
| 应付股利 | 483,634.60 | 0.03 | 483,544.82 | 0.03 | 0.02 |
| 其它应付款 | 26,378,118.73 | 1.75 | 89,525,425.24 | 6.38 | -70.54 |
| 非流动负债 | |||||
| 递延所得税负债 | 2,773,747.51 | 0.18 | 2,853,610.47 | 0.20 | -2.80 |
| 负债合计 | 1,504,397,102.40 | 1,403,462,368.52 | |||
| 所有者权益 | 1,240,966,141.35 | 583,666,516.84 | 112.62% |
| 金额 | |
| 报告期内对外股权投资额 | 2450.16 |
| 对外股权投资额增减变动数 | 286.63 |
| 上年同期对外股权投资额 | 2163.53 |
| 对外股权投资额增减幅度 | 13.25% |
| 被投资企业名称 | 业务性质及经营范围 | 占被投资公司的权益比例（%） |
| 郑州创华物流有限公司 | 航空货运代理与服务 | 100 |
| 华贸国际物流(长沙)有限公司 | 国际运输代理、国内运输代理 | 100 |
| 港中旅华贸(上海)信息科技有限公司 | 信息科技、计算器科技技术领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术让；电子产品、计算器软硬件及配件的销售；计算器系统集成，计算器网络系统工程服务 | 100 |
| CTS INTERNATIONAL LOGISTICS (SINGAPORE) PTE. LTD. | 国际运输代理 | 100 |
| 募集年份 | 募集方式 | 募集资金总额 | 本年度已使用募集资金总额 | 已累计使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金总额 | 尚未使用募集资金用途及去向 |
| 2012 | 首次发行 | 60,982 | 28,562 | 28,562 | 32,912 | 经公司第一届董事会第二十四次次会议审议有6000万元闲置募集资金暂时用于补充流动资金，其余尚未使用募集资金存在募投专户或以定期存单、七天通知存款的方式存放 |
| 合计 | / | 60,982 | 28,562 | 28,562 | 32,912 | / |
| 承诺项目名称 | 是否变更项目 | 募集资金拟投入金额 | 募集资金实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 项目进度 | 预计收益 | 产生收益情况 | 是否符合预计收益 | 未达到计划进度和收益说明 | 变更原因及募集资金变更程序说明 |
| 国内物流网络建设项目 | 否 | 20,000 | 6,500 | 是 | 32.5% | 全部网点建成运营后，预计每年可增净利润4,024万元 | 陆续产生收益 | 注 | - | - |
| 国外物流网络建设项目 | 否 | 13,000 | 3,334 | 是 | 25.6% | 项目建成运营后，预计每年可新增净利润330 万美元 | 陆续产生收益 | 注 | - | - |
| 临港仓储物流中心建设项目 | 否 | 14,000 | 5,728 | 是 | 40.9% | 项目投资完成后，预计每年可实现净利润3,010 万元 | 陆续产生收益 | 注 | - | - |
| 供应链一体化平台建设项目 | 否 | 3,000 | 1,000 | 是 | 33.3% | 项目开发完成并实施后，将使本公司实现系统运行集成化、业务流程合理化、绩效监控动态化以及管理改善持续化，极大地提高本公司管理与运营水平 | 陆续产生收益 | 注 | - | - |
| 分红年度 | 每10股送红股数（股） | 每10股派息数(元)（含税） | 每10股转增数（股） | 现金分红的数额（含税） | 分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润 | 占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率(%) |
| 2012年 | 0 | 0.8 | 0 | 3,200 | 7,618.82 | 42.00% |
| 2011年 | 0 | 1 | 0 | 3,000 | 10,334.73 | 29.03% |
| 2010年 | 0 | 1.2 | 0 | 3,600 | 10,150.37 | 35.47% |