§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至2013年3月31日止。
§2 基金产品概况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方恒元”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本基金的第一个保本期为三年，自2008年11月12日至2011年11月14日止；第二个保本期为三年，自2011年12月13日至2014年12月13日止。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，是由于指数型基金接受投资者大额申赎后被动增减仓位所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年1季度，A股市场冲高回落。年初以来，流动性方面较为充裕，带动市场乐观情绪高涨。但随着央行出手实施正回购，市场对货币政策的预期由宽松逐步转向中性。宏观经济层面上，弱复苏的格局越来越清晰，去年四季度以来的补库存周期逐步接近尾声。随着房价高涨，国家出台国五条进行调控，使得投资者开始担心地产投资的可持续性，并忧虑本来就较为微弱的经济复苏苗头会进一步受到抑制。以银行为代表的大盘蓝筹股先涨后跌，而以创业板为代表小盘股在两会消息刺激和较为宽松的流动性环境下则一路高歌猛进。两者之间的估值差距进一步拉大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013年第1季度，本基金份额净值增长率为-0.69%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
报告期内，受新总理抑制三公消费的表态和行业景气低迷影响，白酒股持续下跌，使得基金净值蒙受了一定损失。展望未来，我们认为，许多大盘蓝筹股估值水平依然处在历史低位，部分蓝筹股的股息率已经超过了AAA级的信用债收益率水平，具有极高的投资价值。部分有品牌定价权的优质个股未来发展依然值得看好，现在正是买入并坚定持有的好时机。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资估值期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.9.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.9.3 其他资产构成
■
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》
2、《南方恒元保本混合型证券投资基金托管协议》
3、南方恒元保本混合型证券投资基金2013年第1季度报告原文
7.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路6号免税商务大厦31-33楼
7.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
| 基金简称 | 南方恒元保本混合 |
| 交易代码 | 202211 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2008年11月12日 |
| 报告期末基金份额总额 | 3,082,585,424.21份 |
| 投资目标 | 本基金在严格控制风险的前提下，为投资者提供认购保本金额/申购保本金额的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对风险资产和无风险资产的配置,该层次以恒定比例组合保险策略为依据，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益；另一层为对风险资产部分的配置策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行调整。 |
| 业绩比较基准 | 3年期银行定期存款税后收益率 |
| 风险收益特征 | 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 |
| 基金管理人 | 南方基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 基金保证人 | 中国投资担保有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年1月1日 － 2013年3月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 34,545,965.65 |
| 2.本期利润 | -22,014,572.77 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0069 |
| 4.期末基金资产净值 | 3,125,287,186.26 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.014 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | -0.69% | 0.26% | 1.00% | 0.02% | -1.69% | 0.24% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 陈虎 | 本基金基金经理 | 2012年12月14日 | - | 4 | 清华大学生物学博士，具有基金从业资格。2008年7月加入南方基金，担任南方基金研究部机械行业研究员；2010年10月至2012年12月，担任南方稳健和南稳贰号的基金经理助理；2012年12月至今，任南方恒元基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 497,252,159.62 | 15.65 |
| 其中：股票 | 497,252,159.62 | 15.65 | |
| 2 | 固定收益投资 | 2,593,235,325.80 | 81.63 |
| 其中：债券 | 2,593,235,325.80 | 81.63 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 22,224,545.55 | 0.70 |
| 6 | 其他资产 | 64,081,657.36 | 2.02 |
| 7 | 合计 | 3,176,793,688.33 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 166,990,828.93 | 5.34 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 5,972,235.84 | 0.19 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 141,459,981.65 | 4.53 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 182,829,113.20 | 5.85 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 497,252,159.62 | 15.91 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 600406 | 国电南瑞 | 12,522,542 | 182,829,113.20 | 5.85 |
| 2 | 601006 | 大秦铁路 | 18,987,917 | 141,459,981.65 | 4.53 |
| 3 | 600519 | 贵州茅台 | 695,238 | 117,397,888.68 | 3.76 |
| 4 | 000651 | 格力电器 | 543,471 | 15,526,966.47 | 0.50 |
| 5 | 000521 | 美菱电器 | 1,524,600 | 6,311,844.00 | 0.20 |
| 6 | 000625 | 长安汽车 | 666,500 | 6,198,450.00 | 0.20 |
| 7 | 600809 | 山西汾酒 | 205,566 | 6,169,035.66 | 0.20 |
| 8 | 600887 | 伊利股份 | 192,632 | 6,102,581.76 | 0.20 |
| 9 | 601991 | 大唐发电 | 1,382,462 | 5,972,235.84 | 0.19 |
| 10 | 000596 | 古井贡酒 | 175,797 | 4,584,785.76 | 0.15 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 150,150,000.00 | 4.80 |
| 其中：政策性金融债 | 150,150,000.00 | 4.80 | |
| 4 | 企业债券 | 128,200,325.80 | 4.10 |
| 5 | 企业短期融资券 | 731,627,000.00 | 23.41 |
| 6 | 中期票据 | 1,583,258,000.00 | 50.66 |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 2,593,235,325.80 | 82.98 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 120419 | 12农发19 | 1,500,000 | 150,150,000.00 | 4.80 |
| 2 | 1282446 | 12国航股MTN1 | 1,400,000 | 141,708,000.00 | 4.53 |
| 3 | 1182111 | 11沪国盛MTN2 | 1,000,000 | 101,810,000.00 | 3.26 |
| 4 | 1182158 | 11国药控MTN1 | 1,000,000 | 101,770,000.00 | 3.26 |
| 5 | 0982111 | 09晋煤MTN1 | 1,000,000 | 101,580,000.00 | 3.25 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 183,243.82 |
| 2 | 应收证券清算款 | 23,864,944.65 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 40,033,468.89 |
| 5 | 应收申购款 | - |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 64,081,657.36 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 3,303,699,919.39 |
| 本报告期基金总申购份额 | - |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 221,114,495.18 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 3,082,585,424.21 |
2013年第一季度报告
2013年3月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2013年4月19日