§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2013年1月1日至2013年3月31日。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：本基金业绩比较基准:65%×富时中国A600成长行业指数+35%×上证国债指数。上证国债指数选取的样本为在上海证券交易所上市交易的、除浮息债外的国债品种，样本国债的剩余期限分布均匀，收益率曲线较为完整、合理，而且参与主体丰富，竞价交易连续性更强，能反映出市场利率的瞬息变化，客观、真实地标示出利率市场整体的收益风险度。
富时中国A600成长行业指数是从富时中国A600行业指数中重新归类而成，成份股按照全球公认并已广泛采用的富时指数全球行业分类系统进行分类，全面体现成长行业类别的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金在建仓期末及报告期末已满足基金合同规定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
经历2012年12月份的行情，市场投资者的风险偏好明显增强，1季度股票市场呈现出来的特点是：整体流动性宽松，推动市场估值快速修复；房地产和金融调控政策的出台使得周期板块投资的逻辑和利润弹性越来越减弱；在房价、通胀、环保三大约束面前，新的经济增长动力和真正的经济复苏还需等待。从行业表现来看，环保、医药、电子元器件等中小市值板块个股表现突出，采掘、有色、房地产等周期板块调整幅度较大。
从市场风险的角度来看，我们认为需要做如下考虑：其一是通胀：依照之前的判断，我们认为上半年通胀还比较温和，不构成市场的明显风险，到下半年还需要结合经济的实际情况再做判断。其二是流动性：由于目前的经济复苏与资金的相关性很高，而流动性又与影子银行的膨胀有密切关系，所以任何形式的对融资渠道的收紧都会对经济产生负面影响，进而影响市场。其三，小盘股相对估值溢价的风险，在估值体系处于高位的状态下，业绩增长的质量和幅度将成为投资重要的考虑因素。
报告期内，本基金主动把握了医药、电子、信息服务等行业的投资机会，获得了较好的投资收益。回顾1季度的投资操作，我们认为子行业的产业景气度分析和公司的竞争壁垒比较是非常有效的投资研究方法，使得本基金在行业比较和个股选择的效率大幅提升。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为1.0815元，本报告期份额净值增长率为13.13%，同期业绩比较基准增长率为11.08%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2季度，房地产和金融政策的调整和通货膨胀预期将左右市场投资者的情绪。在此背景下，我们笃信经济转型是中华民族振兴的必由之路，并将逐步体现为A股的市值结构变迁。医疗、环保、智慧城市、智能交通等与民生密切相关的投资将得到重点发展。风格上，我们将秉持经济结构转型的信念，更加注重对公司中长期发展空间和竞争能力进行研究，甄别企业的核心价值，力争把握好结构性投资机会，努力为基金投资者获取稳定良好的回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2
基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
■
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
■
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 影响投资者决策的其他重要信息
2013年3月20日，本基金管理人发布公告，聘任刘青山先生担任公司总经理，原公司总经理缪钧伟先生由于任期届满离职。上述变更事项，由泰达宏利基金管理有限公司第三届董事会第四十二次会议审议通过，已经中国证券监督管理委员会许可［2013］258号文核准批复。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 中国证监会批准泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金设立的文件；
2、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金基金合同》；
3、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金招募说明书》；
4、《泰达宏利价值优化型成长类行业证券投资基金、周期类行业证券投资基金、稳定类行业证券投资基金托管协议》。
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2013年4月20日
| 基金简称 | 泰达宏利成长股票 |
| 交易代码 | 162201 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2003年4月25日 |
| 报告期末基金份额总额 | 1,581,677,923.43份 |
| 投资目标 | 本基金主要投资于成长行业类别中内在价值被相对低估，并与同行业类别上市公司相比具有更高增长潜力的上市公司。在有效控制投资组合风险的前提下，为基金份额持有人提供长期稳定的投资回报。 |
| 投资策略 | 本基金采用“自上而下”的投资方法，具体体现在资产配置、行业配置和个股选择的全过程中。 |
| 业绩比较基准 | 65％×富时中国A600成长行业指数＋35％×上证国债指数。 |
| 风险收益特征 | 本基金在证券投资基金中属于较高风险的基金品种。 |
| 基金管理人 | 泰达宏利基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（ 2013年1月1日 － 2013年3月31日 ） |
| 1.本期已实现收益 | 51,991,701.78 |
| 2.本期利润 | 201,229,582.61 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1253 |
| 4.期末基金资产净值 | 1,710,631,277.02 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0815 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 13.13% | 1.25% | 11.08% | 0.97% | 2.05% | 0.28% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 梁辉 | 本基金基金经理,基金投资部总经理 | 2011年4月21日 | - | 11 | 硕士。2002年3月起任职于泰达宏利基金管理有限公司，曾担任公司研究部行业研究员、基金经理助理、研究部总监、金融工程部总经理，现担任基金投资部总经理。11年基金从业经验，具有证券从业资格、基金从业资格。 |
| 邓艺颖 | 本基金基金经理 | 2011年6月3日 | - | 8 | 金融学硕士。2004年5月至2005年4月就职于中国工商银行广东省分行公司业务部职员；2005年4月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任交易部交易员、固定收益部研究员、研究部总监业务助理兼研究员。8年基金从业经验，具有基金从业资格。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 权益投资 | 1,289,854,549.21 | 74.35 |
| 其中：股票 | 1,289,854,549.21 | 74.35 | |
| 2 | 固定收益投资 | 356,355,849.60 | 20.54 |
| 其中：债券 | 356,355,849.60 | 20.54 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 3 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 52,390,492.30 | 3.02 |
| 6 | 其他资产 | 36,187,995.06 | 2.09 |
| 7 | 合计 | 1,734,788,886.17 | 100.00 |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 949,930,376.62 | 55.53 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 96,104,023.20 | 5.62 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 243,820,149.39 | 14.25 |
| J | 金融业 | - | - |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 1,289,854,549.21 | 75.40 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 300212 | 易华录 | 3,178,539 | 137,535,382.53 | 8.04 |
| 2 | 600060 | 海信电器 | 10,418,895 | 132,632,533.35 | 7.75 |
| 3 | 002635 | 安洁科技 | 1,430,161 | 106,418,280.01 | 6.22 |
| 4 | 000100 | TCL 集团 | 39,603,699 | 103,761,691.38 | 6.07 |
| 5 | 000418 | 小天鹅Ａ | 8,193,261 | 92,338,051.47 | 5.40 |
| 6 | 002475 | 立讯精密 | 2,818,266 | 91,029,991.80 | 5.32 |
| 7 | 002236 | 大华股份 | 1,076,535 | 74,819,182.50 | 4.37 |
| 8 | 000883 | 湖北能源 | 8,600,000 | 51,084,000.00 | 2.99 |
| 9 | 300020 | 银江股份 | 2,689,518 | 50,589,833.58 | 2.96 |
| 10 | 600446 | 金证股份 | 5,529,269 | 50,426,933.28 | 2.95 |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 国家债券 | 45,705,849.60 | 2.67 |
| 2 | 央行票据 | - | - |
| 3 | 金融债券 | 310,650,000.00 | 18.16 |
| 其中：政策性金融债 | 310,650,000.00 | 18.16 | |
| 4 | 企业债券 | - | - |
| 5 | 企业短期融资券 | - | - |
| 6 | 中期票据 | - | - |
| 7 | 可转债 | - | - |
| 8 | 其他 | - | - |
| 9 | 合计 | 356,355,849.60 | 20.83 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| 1 | 110235 | 11国开35 | 500,000 | 50,650,000.00 | 2.96 |
| 2 | 110410 | 11农发10 | 500,000 | 50,560,000.00 | 2.96 |
| 3 | 120228 | 12国开28 | 500,000 | 49,955,000.00 | 2.92 |
| 4 | 130201 | 13国开01 | 400,000 | 39,984,000.00 | 2.34 |
| 5 | 110238 | 11国开38 | 300,000 | 30,558,000.00 | 1.79 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | 789,544.19 |
| 2 | 应收证券清算款 | 25,636,672.13 |
| 3 | 应收股利 | - |
| 4 | 应收利息 | 7,883,635.25 |
| 5 | 应收申购款 | 1,878,143.49 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 36,187,995.06 |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例（%） | 流通受限情况说明 |
| 1 | 000883 | 湖北能源 | 51,084,000.00 | 2.99 | 非公开发行 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 1,553,224,503.85 |
| 本报告期基金总申购份额 | 301,474,198.83 |
| 减:本报告期基金总赎回份额 | 273,020,779.25 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 1,581,677,923.43 |
2013年第一季度报告
2013年3月31日
基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2013年4月20日