一、公司简介
（一）法定名称及缩写
法定名称：国泰人寿保险有限责任公司
缩写：国泰人寿
（二）注册资本
十二亿元人民币（RMB1,200,000,000）
（三）注册地
上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦11层
（四）成立时间
2004年12月29日
（五）经营范围和经营区域
经营范围：经主管机关批准的个人和团体人身保险业务、养老金和人身意外保险；以上类型业务的再保险；保险兼业代理业务；法律准许的资金运用；主管机关批准的其它业务。
经营区域：上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、辽宁、北京、天津
（六）法定代表人
徐昭
（七）客服电话和投诉电话
8008199899, 4008869899
二、财务会计信息
（一）资产负债表
（说明：本报告，除特别注明外，金额单位为人民币元）
| 2012年 | 2011年 | |
| 一、资产 | ||
| 货币资金 | 118,431,500 | 151,169,216 |
| 交易性金融资产 | 79,261,145 | 56,681,177 |
| 买入返售金融资产 | 19,700,196 | 50,802,540 |
| 应收利息 | 71,852,860 | 63,567,516 |
| 应收保费 | 10,261,293 | 16,403,020 |
| 应收分保账款 | 1,803,062 | 1,702,452 |
| 应收分保未到期责任准备金 | 621,699 | 883,523 |
| 应收分保未决赔款准备金 | 121,956 | 111,974 |
| 应收分保寿险责任准备金 | 42,298 | 34,081 |
| 应收分保长期健康险责任准备金 | 632,088 | 614,141 |
| 保户质押贷款 | 6,920,608 | 4,031,638 |
| 定期存款 | 640,000,000 | 560,000,000 |
| 可供出售金融资产 | 995,484,266 | 1,164,938,623 |
| 贷款及应收款项 | 114,333,300 | 110,000,000 |
| 存出资本保证金 | 247,713,000 | 247,805,400 |
| 固定资产 | 21,629,067 | 24,573,835 |
| 无形资产 | 20,161,544 | 23,653,592 |
| 独立账户资产 | 76,447,423 | 86,144,814 |
| 递延所得税资产 | - | - |
| 其他资产 | 20,941,281 | 18,089,921 |
| 资产总计 | 2,446,358,586 | 2,581,207,463 |
| 二、负债及所有者权益 | ||
| 负债 | ||
| 卖出回购金融资产 | 63,598,978 | 41,798,974 |
| 预收保费 | 11,757,105 | 11,617,968 |
| 应付赔付款 | 38,761,578 | 19,701,784 |
| 应付手续费及佣金 | 6,236,812 | 2,887,513 |
| 应付分保账款 | 853,957 | 761,518 |
| 应付职工薪酬 | 13,927,079 | 15,688,083 |
| 应交税费 | 2,343,127 | 2,599,657 |
| 应付保单红利 | 25,415,562 | 20,027,400 |
| 保户储金及投资款 | 1,047,239,502 | 1,228,570,003 |
| 未到期责任准备金 | 53,298,652 | 49,603,834 |
| 未决赔款准备金 | 87,768,656 | 84,088,185 |
| 寿险责任准备金 | 598,743,529 | 518,499,705 |
| 长期健康险责任准备金 | 24,567,430 | 5,010,319 |
| 独立账户负债 | 76,447,423 | 86,144,814 |
| 递延所得税负债 | - | - |
| 其他负债 | 53,047,993 | 49,553,856 |
| 负债合计 | 2,104,007,383 | 2,136,553,613 |
| 所有者权益 | ||
| 实收资本 | 1,200,000,000 | 1,200,000,000 |
| 资本公积 | 121,705 | (19,277,763) |
| 未弥补亏损 | (857,770,502) | (736,068,387) |
| 所有者权益合计 | 342,351,203 | 444,653,850 |
| 负债及所有者权益总计 | 2,446,358,586 | 2,581,207,463 |
（二）利润表
| 2012年 | 2011年 | |
| 一、营业收入 | ||
| 已赚保费 | 436,896,277 | 491,224,588 |
| 保费业务收入 | 444,182,432 | 496,738,668 |
| 减:分出保费 | (3,329,513) | (3,733,036) |
| 提取未到期责任准备金 | (3,956,642) | (1,781,044) |
| 投资收益 | 112,671,045 | 102,811,173 |
| 公允价值变动收益 | 1,707,349 | (3,609,620) |
| 汇兑收益/(损失) | (1,345,677) | (4,719,637) |
| 其他业务收入 | 4,266,419 | 4,704,863 |
| 营业收入合计 | 554,195,413 | 590,411,367 |
| 二、营业支出 | ||
| 退保金 | 25,490,942 | 27,459,588 |
| 赔付支出 | 193,615,111 | 333,803,271 |
| 减:摊回赔付支出 | (1,320,330) | (980,384) |
| 提取保险责任准备金 | 101,911,113 | 3,932,942 |
| 减: 摊回保险责任准备金 | (36,146) | 107,809 |
| 保单红利支出 | 10,507,226 | 8,180,833 |
| 营业税金及附加 | 17,225,762 | 19,233,599 |
| 手续费及佣金支出 | 36,551,730 | 34,779,792 |
| 业务及管理费 | 241,839,854 | 269,653,066 |
| 减:摊回分保费用 | (887,589) | (1,098,384) |
| 资产减值损失 | 9,110,328 | 1,502,766 |
| 其他业务成本 | 41,938,683 | 46,771,389 |
| 营业支出合计 | 675,946,684 | 743,346,287 |
| 三、营业亏损 | (121,751,271) | (152,934,920) |
| 加:营业外收入 | 333,648 | 225,175 |
| 减:营业外支出 | (284,492) | (351,485) |
| 四、亏损总额 | (121,702,115) | (153,061,230) |
| 减:所得税费用 | - | (8,552,903) |
| 五、净亏损 | (121,702,115) | (161,614,133) |
| 六、其他综合收益 | 19,399,468 | (44,936,472) |
| 七、综合收益总额 | (102,302,647) | (206,550,605) |
（三）现金流量表
| 2012年 | 2011年 | |
| 一、经营活动产生的现金流量 | ||
| 收到原保险合同保费取得的现金 | 425,868,437 | 501,194,377 |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | 11,760,106 | 2,991,593 |
| 经营活动现金流入小计 | 437,628,543 | 504,185,970 |
| 保户储金及投资款净减少额 | 218,413,869 | 65,374,665 |
| 支付原保险合同赔付款项的现金 | 174,555,317 | 322,313,153 |
| 支付再保业务的现金 | 1,129,766 | 2,660,012 |
| 支付手续费及佣金的现金 | 33,202,432 | 35,870,205 |
| 支付保单红利的现金 | 5,119,064 | 14,583,958 |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | 134,385,591 | 138,883,020 |
| 支付的各项税费 | 17,494,675 | 19,742,082 |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | 112,361,429 | 143,322,057 |
| 经营活动现金流出小计 | 696,662,143 | 742,749,152 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | (259,033,600) | (238,563,182) |
| 二、投资活动产生的现金流量 | ||
| 收回投资收到的现金 | 1,169,811,705 | 1,065,331,220 |
| 买入返售证券资金净增加 | 31,102,343 | 87,948,860 |
| 取得投资收益收到的现金 | 80,336,804 | 82,832,083 |
| 保户质押贷款净减少额 | - | 233,160 |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | 222,443 | - |
| 投资活动现金流入小计 | 1,281,473,295 | 1,236,345,323 |
| 投资支付的现金 | 1,069,504,619 | 1,079,520,796 |
| 保户质押贷款净增加额 | 2,888,970 | - |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 3,679,459 | 2,286,189 |
| 投资活动现金流出小计 | 1,076,073,048 | 1,081,806,985 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 205,400,247 | 154,538,338 |
| 三、筹资活动产生的现金流量 | ||
| 卖出回购证券资金净增加 | 21,800,004 | 41,396,417 |
| 吸收投资收到的现金 | - | - |
| 筹资活动现金流入小计 | 21,800,004 | 41,396,417 |
| 分配股利，利润或偿付利息支付的现金 | 644,459 | - |
| 筹资活动现金流出小计 | 644,459 | - |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 21,155,545 | 41,396,417 |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (259,908) | (4,889,250) |
| 五、现金及现金等价物净减少额 | (32,737,716) | (47,517,677) |
| 加：年初现金及现金等价物余额 | 151,169,216 | 198,686,893 |
| 六、年末现金及现金等价物余额 | 118,431,500 | 151,169,216 |
（四）所有者权益变动表
| 2012年 | ||||
| 实收资本 | 资本公积 | 未弥补亏损 | 所有者 权益合计 | |
| 一、年初余额 | 1,200,000,000 | (19,277,763) | (736,068,387) | 444,653,850 |
| 二、本年增/(减) 变动金额 | ||||
| (一) 净亏损 | - | - | (121,702,115) | (121,702,115) |
| (二) 其他综合收益 | - | 19,399,468 | - | 19,399,468 |
| 综合收益总额 | - | 19,399,468 | (121,702,115) | (102,302,647) |
| (三)所有者投入 | - | - | - | - |
| 三、年末余额 | 1,200,000,000 | 121,705 | (857,770,502) | 342,351,203 |
| 2011年 | ||||
| 实收资本 | 资本公积 | 未弥补亏损 | 所有者 权益合计 | |
| 一、年初余额 | 1,200,000,000 | 25,658,709 | (574,454,254) | 651,204,455 |
| 二、本年增/(减)变动金额 | ||||
| (一) 净亏损 | - | - | (161,614,133) | (161,614,133) |
| (二) 其他综合收益 | - | (44,936,472) | - | (44,936,472) |
| 综合收益总额 | - | (44,936,472) | (161,614,133) | (206,550,605) |
| (三)所有者投入 | - | - | - | - |
| 三、年末余额 | 1,200,000,000 | (19,277,763) | (736,068,387) | 444,653,850 |
（五）财务报表附注
1、财务报表的编制基础
本财务报表按照财政部于2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。
本财务报表以持续经营为基础列报。
编制本财务报表时，除某些金融工具及若干保险责任准备金外，均以历史成本法为计价原则。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于2012年12月31日的财务状况以及2012年度(以下简称“本年度”)的经营成果和现金流量。
2、重要会计政策、会计估计变更的说明
与2011年年度报告相比，会计政策和核算方法未发生变化。
会计估计变更如下：
本公司以资产负债表日可获取的当前信息为基础确定包括折现率、死亡率和发病率、费用假设、退保率、保单红利假设等精算假设，用以计量资产负债表日的各项保险合同准备金。
如附注3、（27）和附注12、（1）所示，对于未来保险利益不随对应资产组合投资收益变化的长期人身险保险合同，本公司2012年12月31日根据当前信息重新厘定上述有关假设，上述假设的变更所形成的相关保险合同准备金的变动计入本年度利润表。此项会计估计变更增加2012年12月31日寿险及长期健康险责任准备金人民币856万元，减少2012年的税前利润合计人民币856万元(2011年12月31日折现率变更导致减少寿险及长期健康险责任准备金人民币73万元，增加2011年税前利润合计人民币73万元)。
对于未来保险利益随对应资产组合投资收益变化的长期人身险保险合同，本公司于2012年12月31日根据当前信息重新上述有关假设,假设变动所形成的相关保险合同准备金的变动计入本年度利润表。此项变动增加2012年12月31日寿险及长期健康险责任准备金人民币383万元，减少2012年税前利润合计人民币383万元(2011年12月31日折现率变更导致增加寿险及长期健康险责任准备金人民币149万元，减少2011年税前利润合计人民币149万元)。
以上会计估计的变更，已于2013年4月12日经本公司董事会审核批准。
3、重大会计差错更正说明：无重大会计差错。
4、合并财务报表合并范围说明：本公司不适用。
财务报表附注完整内容参见公司互联网网站披露的年度信息披露报告，网址为：
https://www.cathaylife.cn/publish/main/52/index.html。
（六） 审计报告的主要意见
本公司外部审计师：安永华明会计师事务所上海分所。
审计报告意见：标准无保留意见。
三、风险管理状况信息
（一） 风险评估
公司在经营过程中面临的主要风险有市场风险、信用风险、保险风险、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险。
1、市场风险
目前公司面临的市场风险有市场价格风险、利率风险和汇率风险。价格风险主要体现在持有的股票、基金等权益资产价格下跌造成资产价值的大幅下降。利率风险主要体现在利率的变动对固定收益账户资产价值的影响。汇率风险主要体现在汇率的变动造成公司资产价值损失的风险。
公司依照保监会要求建立了市场风险价值评估模型，定期计算风险价值，衡量价格与利率变动对于账户资产价值的影响，以作为风险管理重要参考。目前公司整体的市场风险程度较低。
2、信用风险
目前公司主要面临的信用风险与存放在商业银行的定期存款、债券投资、与再保险公司的再保险安排、保险合同借款等有关。
资产管理业务的信用风险主要是交易对手可能不依照交易条件履行交割义务的风险以及信用产品因其信用恶化，引起其价格大幅减少的风险。
因公司可选择的投资品种有限，投资组合中大部分为国有金融机构债券和国有商业银行的定期存款，整体信用风险较低。
3、保险风险
公司保险业务包括长期人身险保险合同(主要包括寿险和长期健康险)、短期人身险保险合同(主要包括短期健康险和意外伤害险)，目前面临的保险风险主要指由于死亡率、疾病率、赔付率、退保率、继续率、费用率等精算假设的实际经验与预期发生偏离而造成损失的风险及其它相关风险。
公司在产品定价时均需通过利润测试及压力测试，确保最终的费率水平能够满足公司的获利要求。其中压力测试的情景包含死亡率、疾病率、赔付率、退保率、继续率、费用率等精算假设的变动情况。
产品正式销售后，公司会定期对主力销售产品进行利润测试及压力测试，确保精算假设随着时间变动后，仍可达到一定的获利目标。
4、流动性风险
流动性风险是指债务到期或发生给付义务时，由于没有资金来源或必须以较高的成本融资而导致的风险，体现在资产负债是否匹配，流动性资金与未来现金流出是否匹配等方面。
按公司2012年第四季度现金流测试结果，未来三年内，公司可变现资产余额均大于业务净现金流出，现金流风险较低。
5、操作风险
操作风险是指由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险。
2012年公司成立内部控制评估小组，采取了调查、分析、符合性测试和实质性测试、观察等方法，对内部控制进行评估，评估小组认为，公司在公司治理、内部控制政策、组织结构、企业文化、人力资源、资金控制、信息技术控制、财务控制及监督上有着较好的内部控制体系。
6、声誉风险
声誉是公司所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的宝贵的无形资产。声誉风险是指由于危机事件、日常经营活动产生的负面事件等对公司的这种无形资产造成损失的风险。
公司重视客户权益及商业道德的维护，2012年度未出现负面新闻曝光，且未受到任何刑事、行政处罚，目前并未出现明显的声誉风险。
7、战略风险
战略风险是指由于战略制定和实施的流程无效或经营环境的变化，而导致战略与市场环境和公司能力不匹配的风险。
总体来讲，公司战略风险仍属可控范围，目前公司通过精实渠道和机构经营等多种措施应对和控制战略风险。
（二）风险控制
1、风险管理组织体系
根据《人身保险公司全面风险管理实施指引》的要求，公司建立了基本的风险管理组织架构，实现了以风险管理为中心的三个层次的管理框架：
（1）风险管理委员会
公司董事会下设立风险管理委员会，负责监督全面风险管理体系运行的有效性；在董事会授权下对风险管理的总体目标、基本政策和工作制度，风险偏好和风险容忍度，风险管理机构设置及其职责，重大决策的风险评估和重大风险的解决方案，年度全面风险管理报告等进行审议。
（2）风险管理部门
公司指定法律合规部风险管理处为风险管理部门，负责建立与维护公司全面风险管理体系，协调公司层面全面风险管理，制定年度风险管理计划、风险管理培训计划、风险管理制度、完成年度全面风险管理报告等。
公司已根据不同的风险分类指定相应的风险牵头部门，各类风险牵头部门在风险管理部门的组织协调下负责相关管理制度的制定、各类风险的识别、评估、计量等相关风险管理工作。
各职能部门将在风险管理部门及各类风险牵头部门的组织协调下，按照各职能部门和业务单位的职责分工，进行风险识别、评估工作，提出风险应对建议，并由风险责任人提出风险应对方案，相关职能部门和业务单位实施，确保各项措施落实到位。
（3）内部审计部门
稽核室为风险管理的监督部门，根据法律法规和公司董事会要求，对公司已经建立的风险管理流程和各项风险的控制程序和活动开展稽核检查、后续整改跟踪等工作，并督促相关单位进行缺陷整改，实现对公司风险管理有效性的持续监控。
2、风险管理策略
针对七大类风险的评估情况，公司从以下几方面防范和控制风险：
（1）市场风险：
① 每日制作投资日报表，日报表中列示了详细的信息，包括各项资产实现与未实现收益率，各账户实现与未实现收益率，各品种实现与未实现收益率等，可以达到即时监控损益的目标。
② 建立停损机制并严格执行，避免损失进一步扩大。
③ 每月投资决策会议针对各账户收益状况进行检讨与策略修正，以避免总损失持续扩大的情况。
④ 定期针对市场风险对公司偿付能力影响进行压力测试。
（2）信用风险
① 参考外部信用评级结果，并建立内部信用评级模型，避免信用产品遭遇降级风险与违约风险。
② 制定公司交易对手管理办法，对交易对手以分类监管的方式进行管理，目前公司的交易对手皆信用良好，交易对手风险较低。
③ 及时追踪交易对手最新报表，重点监测交易对手有无财务状况恶化、违反法令规定、股权结构大幅变动。
（3）保险风险
① 公司通过严格执行精算规定，采用公司历史经验数据或行业经验数据，并通过与再保公司合作，确保产品定价与不同产品的理赔风险相适应。
② 公司严密追踪理赔率变动状况，并视其变化调整业务结构和公司承保政策。
③ 公司网点开设按照有控制拓展原则，费用的支出严格编制落实全面预算管理，费用超支风险在可控制范围之内。
（4）流动性风险
① 每月定期举行资产负债协调会议，确保配置期限匹配、成本与收益匹配、数额匹配。
② 每日账户现金余额日报及时追踪账上现金状况，以及未来现金流预测，以掌握投资资金流入与流出情形，排除流动性风险。
（5）操作风险
公司尚不能消除所有操作风险，但着手通过实施严格的内部控制程序，监测并回应潜在风险以管理相关风险。控制包括设置有效的职责分工、权限控制、授权和对账程序，推行职工培训和考核程序，以及运用合规检查和内部审计等监督手段。
（6）声誉风险
① 各单位风险责任人(负责人)依相关制度的规定，做好人员培训并确保各项控制措施及管理制度落实到位，汇报声誉事件发展情况，并执行解决方案。
② 如发生声誉事件，应参照《国泰人寿危机预防及处理办法》及《国泰人寿新闻突发事件应急预案》相关规定处置。
（7）战略风险
① 持续关注外部环境因素、行业发展趋势以及同业公司经营动态，对外部因素变化保持高敏感度和及时响应能力。
② 以获利为导向，重点聚焦内部经营改善，加强渠道经营策略研究和执行。
3、风险管理总体策略及其执行情况
公司一向重视风险管控，风险管理意识已融入各个职能部门的日常工作中，公司持续依照《人身保险公司全面风险管理实施指引》的要求，加强公司全面风险管理，提升全面风险管理水平，保障健康发展。
2012年公司在风险管理体系建设上取得稳步发展，为下一步实施全面风险管理打下坚实基础。2013年，公司将结合发展战略及经营规划目标，在分析宏观经济、市场发展情况的基础上，建立自上而下的风险偏好体系，为各职能部门、各级机构的经营计划实施及资源分配提供指导。
四、保险产品经营信息
本公司2012年度保费收入居前5位的保险产品经营信息如下：
| 产品 | 保费收入 | 新单标准 保费收入 | |
| 1 | 国泰团体年金保险（万能型） | 106925090.8 | 10692509.1 |
| 2 | 国泰金得利C款两全保险（万能型） | 73268000.0 | 7326800.0 |
| 3 | 国泰吉利金福两全保险（分红型） | 59248842.4 | 13918000.0 |
| 4 | 国泰福禧年年年金保险（分红型） | 25611861.0 | 10612150.1 |
| 5 | 国泰团体意外伤害保险 | 25118584.1 | 25118584.1 |
五、偿付能力信息
本公司2012年度偿付能力信息如下：
| 2012年 | |
| 实际资本 | 119,751,241 |
| 最低资本 | 117,743,150 |
| 资本溢额 | 2,008,091 |
| 偿付能力充足率 | 102% |
| 偿付能力充足率的变化 | 较2011年末下降 48.97% |
偿付能力充足率发生变化的原因说明：
2012年公司净亏损12,170.21万元，2012年期末认可资产240,774.31万元，较上年253,437.91万元下降5%，认可负债为228,799.19万元，较上年230,132.36万元下降0.58%，导致实际资本较上年度下降48.62%。
国泰人寿保险有限责任公司
二○一三年四月二十日