2013年第一季度报告
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。公司2013年第一季度报告已经公司5届16次董事会审议通过。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 秦春楠 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 陈其中 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 苏虹 |
公司负责人秦春楠、主管会计工作负责人陈其中及会计机构负责人（会计主管人员）苏虹声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 7,460,053,123.14 | 7,436,745,093.10 | 0.31 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 3,125,549,097.16 | 3,112,347,389.95 | 0.42 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 11.3275 | 11.2797 | 0.42 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | -16,076,996.43 | -24.94 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -0.0583 | -24.94 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 14,025,966.35 | 14,025,966.35 | -32.60 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.0508 | 0.0508 | -32.60 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.0203 | 0.0203 | -46.57 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.0508 | 0.0508 | -32.60 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.45 | 0.45 | 减少0.48个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 0.18 | 0.18 | 减少0.29个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 1,143,129.95 | 控股子公司桂东电子本期转回部分以前年度进入递延收益的政府补助和本期政府对子公司的财政补贴。 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 11,823,778.50 | 主要是公司控股子公司桂江电力和桂海电力本期收到CDM项目碳减排收入。 |
| 所得税影响额 | -1,944,836.27 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | -2,602,030.91 | |
| 合计 | 8,420,041.27 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 20,646 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 广西贺州投资集团有限公司 | 144,049,329 | 人民币普通股144,049,329 |
| 沈振国 | 6,773,010 | 人民币普通股6,773,010 |
| 中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 | 5,959,848 | 人民币普通股5,959,848 |
| 西藏自治区投资有限公司 | 5,550,000 | 人民币普通股5,550,000 |
| 武汉荣盛投资有限公司 | 2,747,279 | 人民币普通股2,747,279 |
| 全国社保基金四一三组合 | 2,521,110 | 人民币普通股2,521,110 |
| 国信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 2,056,208 | 人民币普通股2,056,208 |
| 宜宾雅仕通投资咨询有限公司 | 1,650,080 | 人民币普通股1,650,080 |
| 国泰君安证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 1,589,413 | 人民币普通股1,589,413 |
| 徐永祥 | 1,200,000 | 人民币普通股1,200,000 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
1、截止报告期末，资产负债表项目重大变动原因分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 2013年3月31日 | 2012年12月31日 | 增减额 | 增减比例 |
| 应收票据 | 66,895,422.70 | 33,193,023.43 | 33,702,399.27 | 101.53% |
| 其他应收款 | 70,820,058.17 | 27,586,738.65 | 43,233,319.52 | 156.72% |
| 工程物资 | 40,127,280.54 | 12,804,607.50 | 27,322,673.04 | 213.38% |
| 短期借款 | 921,000,000.00 | 663,000,000.00 | 258,000,000.00 | 38.91% |
| 应付账款 | 69,241,802.67 | 109,379,915.75 | -40,138,113.08 | -36.70% |
| 预收款项 | 32,700,687.97 | 92,700,930.21 | -60,000,242.24 | -64.72% |
| 应付利息 | 58,929,875.87 | 43,543,473.14 | 15,386,402.73 | 35.34% |
| 其他应付款 | 101,314,712.66 | 146,487,348.36 | -45,172,635.70 | -30.84% |
（1）应收票据期末余额比期初余额增加101.53%，主要是本期末全资子公司钦州永盛及控股子公司桂东电子收到的结算票据增加所致。
（2）其他应收款期末余额比期初余额增加156.72%，主要是本期公司支付苍梧县丹竹水电公司部分资产转让款和控股子公司桂东电子其他应收款增加所致。
（3）工程物资期末余额比期初余额增加213.38%，主要是控股子公司桂东电子支付大型设备款所致。
（4）短期借款期末余额比期初余额增加38.91%，主要是本期公司经营需求储备增加所致。
（5）应付账款期末余额比期初余额减少36.70%，主要是本期全资子公司钦州永盛偿还上期所欠货款所致。
（6）预收款项期末余额比期初余额减少64.72%，主要是全资子公司钦州永盛预收款项减少所致。
（7）应付利息期末余额比期初余额增加35.34%，主要是公司发行的7年期10亿元公司债券计提的应付利息所致。
（8）其他应付款期末余额比期初余额减少30.84%，主要是控股子公司桂东电子本期其他应付款大部分结清所致。
2、报告期利润表项目重大变动原因分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 增减额 | 变动幅度 |
| 营业收入 | 685,109,953.69 | 435,514,940.61 | 249,595,013.08 | 57.31% |
| 营业成本 | 593,753,709.86 | 350,513,590.71 | 243,240,119.15 | 69.40% |
| 营业税金及附加 | 2,486,165.77 | 855,231.86 | 1,630,933.91 | 190.70% |
| 销售费用 | 3,056,144.73 | 1,857,023.39 | 1,199,121.34 | 64.57% |
| 所得税费用 | 3,500,452.08 | 5,855,880.09 | -2,355,428.01 | -40.22% |
| 其他综合收益 | -70,649,125.47 | 383,523,823.98 | -454,172,949.45 | -118.42% |
（1）营业收入本期发生额同比增加较多，主要原因是：母公司售电收入因销售电量增加同比增长13.04%；子公司钦州永盛由于贸易量同比快速增长，销售收入增长149.26%；子公司桂东电子由于市场略有好转，销售收入同比增长137.58%。
营业成本本期发生额同比增加较多，主要原因是：母公司自发电量减少7.38%，外购成本较高的电量同比增长37.23%，导致购电成本同比增长32.79%；子公司钦州永盛和桂东电子营业成本随销售增长而分别增长151.16%和109.72%。
营业成本的增长幅度高于营业收入的增长幅度。
（2）营业税金及附加本期比上年同期增加190.70%，主要是公司本期销售规模扩大，销售收入增长，计提的各项流转税增加所致。
（3）销售费用本期比上年同期增加64.57%，主要是控股子公司桂东电子本期销售增加销售费用相应增加所致。
（4）所得税费用本期比上年同期减少40.22%，主要是公司本期利润减少致应纳税所得额减少所致。
（5）其他综合收益本期比上年同期减少118.42%，主要是本报告期末公司持有国海证券股票公允价值较年初下降，而上年同期公允价值上涨较多所致。
3、报告期现金流量表项目重大变动原因分析
单位：元 币种：人民币
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 增减额 | 变动幅度 |
| 投资活动现金流量净额 | -106,954,250.70 | -174,793,698.38 | 67,839,447.68 | 38.81% |
投资活动现金流量净额本期比上年同期增加38.81%，主要是报告期公司投入购建资产的支出同比减少所致。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、报告期内，公司水电厂流域来水基本正常，公司及控股子公司累计完成发电量21,663.47万千瓦时，同比减少7.38%；实现售电量64,935.89万千瓦时，同比增加21.18%；实现营业收入68,511.00万元，同比增加57.31%，实现净利润1,402.60万元，每股收益0.0508元，均同比减少32.60%。
总体上，今年一季度公司自发电量同比变化不大，公司供电区域内的企业用电负荷逐步恢复，用电需求增加，但由于公司外购成本较高的电量增加致外购电成本相应增加，而报告期公司的用电负荷结构不理想（低电价用户占较大比重），导致电力主营经营效益达不到预期；本报告期末，公司控股子公司桂江电力、桂海电力收到CDM碳减排项目收入合计178.61万美元（含各项申请费用），同比减少28.75%，对公司一季度整体业绩有一定影响。公司其他经营业务基本正常，对一季度整体业绩影响不大。
2、报告期末，公司控股子公司桂江电力及桂海电力合计收到CDM碳减排项目收入178.61万美元（含各项申请费用）。
3、报告期内，公司控股子公司桂东电子按3元/股的价格完成增加注册资本2,500万元（股）事宜，并已完成相关工商变更登记手续（详见2013年3月30日《上海证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站公告）。
4、2012年公司年报审计报告财务报表附注十“其他重要事项”披露的公司全资子公司钦州永盛因正常贸易形成应收账款余额合计3.7464亿元挂账，截止本报告披露日，该应收账款已收回1.14亿元。
5、报告期内，公司自筹资金1,020万元与广西瑞川燃气投资有限公司共同投资设立广西桂东绿川新能源股份有限公司（详见2013年1月31日《上海证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站公告），目前新公司的组建工作正在进行当中。
6、报告期内，公司自筹资金人民币4,380万元收购苍梧县丹竹水电有限公司所拥有的丹竹一级水电站资产（详见2013年1月31日《上海证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站公告），截止目前，本次收购资产事宜正在办理中。
7、2012年12月，公司以3.3元/股的价格认购桂林银行增资扩股股份3,500万股，合计金额11,550万元，约占桂林银行本次增资完成后的1.94%（详见2012年12月22日《上海证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站公告），截止本报告披露日，本次认购股份相关手续尚未完成。
8、报告期内，2013年一季度公司（含控股子公司）累计归还金融机构借款23,178万元，并向金融部门借款合计37,000万元，借款明细具体如下：
（1）公司与交行南宁分行签订《借款合同》，借款人民币5,000万元，信用借款，期限一年。
（2）公司与建行贺州支行签订《借款合同》，借款人民币3,000万元，信用借款，期限一年。
（3）公司与工行贺州分行签订《借款合同》，借款人民币3,000万元，信用借款，期限一年。
（4）公司与农行贺州分行签订《借款合同》，借款人民币3,000万元，信用借款，期限一年。
（5）公司与中行贺州分行签订《借款合同》，借款人民币10,000万元，信用借款，期限一年。
（6）公司与招行南宁分行签订《借款合同》，借款人民币5,000万元，信用借款，期限一年。
（7）公司与兴业信托公司签订《借款合同》，借款人民币5,000万元，信用借款，期限一年。
（8）公司子公司民丰实业与农行贺州分行签订《借款合同》，借款人民币1,000万元，由贺投集团担保，期限一年。
（9）公司子公司桂东电子与国家开发银行签订《借款合同》，借款人民币2,000万元，由桂东电力担保，期限一年。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
| 承诺背景 | 承诺类型 | 承诺方 | 承诺内容 | 是否有履行期限 | 如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因 | 如未能及时履行应说明下一步计划 |
| 与股改相关的承诺 | 其他 | 广西贺州投资集团有限公司 | 广西贺州投资集团有限公司承诺在股权分置改革完成后启动桂东电力管理层激励计划,具体办法由公司董事会制定并报主管部门批准后执行。 | 否 | 桂东电力管理层激励计划暂未启动。主要原因是《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》仍处于试点阶段,相关规则尚需国资管理部门进一步具体明确。 | 贺投集团虽努力争取实施，但由于国有企业实施管理层激励计划较为复杂，估计短期内执行的可能性不大。 |
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
2013年3月27日，公司第五届董事会第十五次会议审议通过了《公司2012年度利润分配预案》，以公司2012年期末总股本27592.5万股为基数，向全体股东每10股派现金3.00元（含税），本次不送红股，也不实施公积金转增股本。该利润分配方案已经公司2013年4月22日召开的公司2012年度股东大会审议通过。
广西桂东电力股份有限公司
法定代表人:秦春楠
2013年4月23日