⊙记者 石贝贝 ○编辑 孙忠

  “当前市场对于常规银行体系之外的影子银行服务需求非常大，这或许会成为下一次金融危机的根源。”卡塔尔金融中心监管局董事总经理克鲁格（Errol Kruger）近日接受包括本报专访时表示。

  克鲁格说，市场上总是存在不想进行投资活动却能获取回报、以及需要营运资金却无法从银行体系获得融资的个人和机构，因此，常规银行体系之外的借贷方式能够满足他们的需求，当然这中间需要中介机构的参与。

  对于这部分交易，目前既没有合适的监管手段，也没有资本金要求、风险管理的规定等，而随着整个体系的不断运转、壮大，其规模甚至会超越常规银行体系，但最终会出现无法完成偿付、资金链条断裂无法运转的现象。

  “最终政府会来处理影子银行体系所暴露和遗留的问题，这会引发社会、政治等其他问题。在这种环境下，整个世界的金融体系变得很脆弱，制定战略和投资决定变得很艰难，没有人知道最终如何真正解决它。”克鲁格说。

  “金融危机带来的教训之一，就是我们需要一个更基于风险管理的监管体系。”克鲁格认为，金融监管机构要重新设计审慎监管的规则，卡塔尔金融中心监管局要求金融机构每月递交报告，对银行表外业务进行监控的同时、也设定了资本金要求。

  之所以对表外业务也设定资本金要求，克鲁格说，这会使得银行降低表外业务的积极性，同时更有利于管控风险，而银行通常都存在部分表外业务，正常的银行业务中，表外、表内业务转移通常会发生。

  对于监管者来说，如果发现银行表外资产不断增长、乃至其规模达到表内业务规模的数倍，则必须引起警惕。克鲁格说，此时监管者需要重新仔细审视监管策略，并进行调整。

  对于推动执行巴塞尔协议III方面，克鲁格表示，巴III是在巴II基础上对于资本金、流动性、风险管理等指标要求有进一步提升，在关注执行巴塞尔协议I、II、2.5和III时，要关注其核心原则，监管者更是要审慎考虑，根据自己国家市场的情况来适时推进。

  对于影子银行带来的危机预测，克鲁格表示，没有任何监管能够阻止金融机构倒闭，但是监管者应该能够提供合适的监管框架和监管环境，很多金融机构爆发问题都是由于管理不善、腐败、欺诈等原因造成。同样地，宏观经济问题通过影响实体经济、进而影响金融机构的运营，也可能会导致金融体系的危机。很多政治、社会问题也会成为危机的催化剂。而监管的意义在于，在预见到问题爆发之间能够及时进行调整，阻止危机的进一步暴露，而当前全球各地金融监管机构都面临着一个比较艰难的环境。