2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

2012年，全球经济持续低迷、国内经济增速放缓、煤炭价格大幅下滑，我国煤炭市场发展形势发生扭转，煤炭产业步入调整期，煤炭需求、产销量、铁路和港口转运量的增速大大放缓。面对经营工作举步维艰的严峻形势，我们坚持科学发展，加快优化升级，以"稳中求进、创新提升"为工作方针，强化"双基建设、双本经营"，坚持做实做强的发展目标，积极采取措施，勇于改革探索，有效稳定大局，有力凝聚人心，整体工作实现了平稳健康发展。

2012年，公司实现营业收入954.08亿元，同比增长36.76%；实现营业利润23.33亿元，同比下降5.05%；实现归属于母公司所有者权益的净利润7.67亿元，同比下降31.27%。

报告期内，公司各项工作取得了明显成效，具体情况如下：

（一）煤炭生产强化监督管理，产能效益持续攀升

2012年，公司各生产矿井以"双基建设""双本建设"为基本思路，紧紧围绕目标任务，克服日益复杂的外部环境和内部因素，方法规范到制度、工作落实到现场，不断提升企业的管控力、凝聚力和战斗力，树立效率优先、成本优势的经营理念，安全生产平稳发展和基建工程进度有序推进。

报告期内，各生产矿井克服搬家倒面频繁、地质构造复杂、市场下滑等诸多不利因素，优化生产布局，合理采掘衔接，坚持正规循环，加强技术攻关，矿井生产和安全工作同时推进，取得了可喜的成绩，煤炭产量再创历史新高。各矿井通过严格控制生产成本，运用阶梯煤价，贴近市场，扩大内销，利用各地市公司的煤炭销售渠道优势进行联合销售，与地方政府积极交涉，为煤炭销售工作争取到更多的政策支持，确保了在困难市场环境下的保值增量。

报告期内，公司按照年初计划，科学组织，优化施工设计，加强施工现场管理，严格施工程序，确保了基建矿井工程建设的稳步推进。全年累计进尺107,600米，其中，凌志达、宏远两座矿井按预定目标由基建顺利转入联合试运转。

2012年，公司煤矿开采业务圆满完成了年初制定的生产计划和利润指标。报告期内，公司煤炭原煤产量为1,141.32万吨，同比增加399.78万吨，同比增幅为53.91%。煤炭开采业务实现营业收入68.57亿元，同比增长27.41%。

（二）煤炭贸易创新营销体制，集团运行成效凸显

2012年，面对煤炭市场的急剧变化，公司及时调整了思路，积极改革营销模式，理顺管理体系，健全运行机制，紧紧围绕年初确定的各项工作目标，砥砺前行、共同奋进、积极开拓，为完成全年任务做出了不懈努力。

报告期内，公司积极推进对贸易模式的改革，按照"集团化管控、市场化运作、风险化控制、民主化管理"的原则，公司将原营销中心改革为"一部两公司"，实现了经营职能与管理职能的分离，与各子公司同为平等市场主体，将各子公司的市场化主体地位充分强化，责、权、利更加明晰，化整为零、灵活机动地应对市场困境，整体运营更加顺畅和高效。

报告期内，公司对子公司实行区域化管理，理顺了管理体系。按照省内分块、省外分线，将下属子公司按照区域和经济运行特点进行区线划分管理，形成"六大经济运行区"，每个经济运行区分别由领导班子成员分片包干，深入调研，现场督导，统筹协调解决运行中遇到的困难和问题，每个经济运行区内通过不断进行资源优化配置和公司兼并重组，逐步形成由一个百亿企业为龙头，带动整个区域做大做强的模拟集团化管理模式，促进各项经营工作扎实开展。

报告期内，公司健全运行机制，建立生产单位、贸易公司优势大联合的销售格局。2012年，除原有5家生产矿井外，另有豹子沟、长春兴、韩家洼等7家整合矿井完成了资产权益交割手续，顺利注入山煤国际，随着资源整合矿井的注入，在一定程度上调节了山煤国际煤炭货源的组织结构，降低了销售成本。随着新注入矿井的不断完善和成熟，预计在煤炭市场转暖后，生产、销售企业强化联合的作用和成效将会更加显著。

2012年，煤炭贸易业务实现销售收入765.77亿元，同比增长24.38%；完成煤炭贸易量1.31亿吨，同比增长18.56%；完成煤炭铁路发运量2,127.98万吨，同比下降17.65%。

（三）海运业务强化内部控制，节能降耗力创佳绩

2012年，海运业务供需失衡的格局依然没有改变，外部环境形势严峻，船舶运输步履维艰。受到经济需求放缓货源不足、航运业运力严重过剩、油价高位运行、融资租赁财务费用和折旧负担重等因素影响，航运业整体仍处于景气度低谷。在外部形势不可控制的情况下，公司强化内部可变因素的控制，努力节约增效，提升管理水平，加强市场的营销能力，从经营和管理上提升和改善业绩。

报告期内，公司认真研判市场变化趋势，积极转变经营思路，加大新兴市场开发，努力提升市场份额和占有率。公司积极采取揽货措施，严格货运质量，以良好信誉吸引客户，努力寻找潜在合作伙伴，根据市场预期调整合同签订时间提高运价水平，向租船人实时发布船期信息，商务结算精细管理，强化费用收取，公司的创新举措使船队的经营状况有了明显改善，2012年货运量突破了700万吨大关，进一步提升了公司船队的核心竞争能力、经营创效能力和抵御周期性风险能力。

报告期内，太行海运取得了交通运输部颁发的《国际安全管理体系》符合证书，太行9轮完全具备了国际航运资质，2012年11月30日圆满完成了首次国际航线任务。这是太行海运、也是山煤国际船舶首次走出国门，走向世界，实现了由国内航运向国际航运的跨越。

报告期内，太行海运全面开展节能降耗，严格控制成本费用。公司扩大船舶自修，实施经济航速，调整经营策略，将高成本轻油改为相对低成本的重油，加强物料备件管理，采取燃油购买锁价措施。一系列节能降耗的举措，为公司节约营运成本2000多万元。

2012年太行海运实际完成航次146个，同比增加25个航次，增幅20.66%；完成货运量713万吨，同比增加42万吨，增长6.26%；完成运费收入2.33亿元，同比减少1.2亿元，降幅为34%.

（四） 非煤贸易拓宽产业领域，贸易规模明显提升

2012年为化解风险、寻求新的利润增长点，搭建多角度贸易平台，公司积极开通业务渠道，拓展业务范围，坚持"以煤为基、多元发展"，按照非煤贸易产业领域多样化、股权结构多元化的思路，鼓励和支持非煤贸易行业开阔思路、创新思维，多触角拓宽产业领域，广渠道寻找合作伙伴，全方位增强可持续发展能力。

辰天公司依托国际国内两个市场，变单一的煤、焦进出口经营为煤、焦、铁、钢、铬、硅、设备进出口等多种经营，多元化发展，报告期内辰天公司非煤、焦业务完成销售收入25.13亿元；进出口公司年初跨入氧化铝、铝锭等有色金属贸易领域， 3月份签订了贸易合作框架协议，开发铝锭、氧化铝、铜等产品的代理及转口贸易，非煤产品贸易开展初具规模，为建设低质煤高效综合利用循环工业园区，形成完整的"煤、电、铝"产业链条创造了条件，盈利能力逐渐显现。

董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业竞争格局和发展趋势

2013年是全面贯彻落实十八大精神的开局之年，是实施"十二五"规划承上启下的关键一年，是为加快转型跨越步伐奠定坚实基础的重要一年。从外部环境来看，世界经济低速增长态势仍将延续，全球经济复苏步履沉重，潜在的不确定性激增。国内煤炭市场"需求不足，供给偏松"的态势仍将延续。总体看，煤炭行业面临的形势依然严峻。

从国际形势分析，世界经济低速增长态势仍将延续，全球经济复苏步履沉重，潜在的不确定性激增，全球经济发展前景仍不明朗，世界经济形势仍然错综复杂。进出口增速或有所提升，对经济增长拉动作用略有增强。

从国内形势讲，经济社会发展基本面长期趋好，但不平衡、不协调、不可持续的问题依然突出。国内经济增长下行压力与产能相对过剩的矛盾有所加剧，整个经济进入了大调整、大转型期。

从全省形势讲，中央确定山西为循环经济试点省、生态建设试点省和煤炭工业可持续发展政策措施试点省，特别是转型综改实验区总体方案的获批，为山西的转型跨越发展提供了很好的契机。

从行业发展来看，煤炭市场将归于平稳，价格大幅下滑可能性不大，弱势维稳将是主基调。随着能源结构调整力度的不断加大，资源整合矿井投产后产能和产量的加速释放，进口煤的冲击影响，国内煤炭市场"需求不足，供给偏松"的态势仍将延续。

总体来看，2013年煤炭市场还将保持供应相对宽松的态势，煤炭需求总量增加，但将呈现低速增长。同时，煤炭市场库存的压力仍然很大，煤炭价格仍然面临诸多压力，随着煤炭产能的快速增加和需求增速的逐渐放缓，煤炭市场很难重现长时间价格快速上涨的局面。

(二) 公司发展战略

2013年，公司的发展战略为：坚持以经济效益为中心，以转型发展为主线，以"做实做优"为目标，按照公司"量效并举、改革创新"的工作方针，进一步拓展创新营销思路，优化提升经营水平，积极联动上下游资源，以资本为纽带，战略性发挥产业整体优势；进一步完善规范化、制度化管理，全面强化执行力，努力推进公司稳定、高效、优化发展。

(三) 经营计划

2013年公司的总体思路是：以"量效并举、改革创新"为工作方针，突出"安全、效益、创新、发展"四个重点，进一步拓展创新营销思路，优化提升经营水平，积极联动上下游资源，以资本为纽带，战略性发挥产业整体优势；进一步完善规范化、制度化管理，全面强化执行力，努力把公司各项工作推上新台阶。

2013年煤炭形势依然不容乐观，面对严峻的形势和艰巨的任务，我们要增强危机意识、紧迫意识，更要增强机遇意识、发展意识；我们要积极谋划科学的应对之策，把工作着力点放在加强管理、苦练内功、提高发展的质量和效益上来，全力打好发展的攻坚战，努力实现公司平稳较快发展。

(四) 可能面对的风险

1、安全生产的风险

煤炭开采行业属于高风险行业，存在着水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种安全生产隐患，一旦发生重大安全事故，将对企业的正常运行造成重大不利影响，安全风险始终是煤炭开采中所面临的最大的风险。

对策：公司将认真落实"安全第一，预防为主，综合治理"的方针，明确企业安全主体责任，进一步深化安全质量标准化建设，强化基层基础管理，全方位开展隐患排查与治理，实施科技兴安，提高全员安全素质，着力构建企业安全文化，推进"两型三化"（本质安全型、安全高效型、基础管理精细化、技术装备现代化、人员培训制度化）矿井建设，全面扎实地做好安全工作。

2、市场变化风险

煤炭行业作为国民经济的基础性行业，其景气程度与宏观经济的运行趋势密切相关。当国民经济快速发展时，市场对煤炭的需求增加，煤价随之提高，刺激煤炭企业扩大产能，提高产量，整个行业呈上升趋势；当国民经济的运行速度放缓时，市场对煤炭的需求减少，导致煤炭行业出现产能过剩，煤价随之下跌，行业整体出现不景气。

对策：根据市场变化，及时调整煤炭产品结构，在继续拓展货源基地的基础上，进一步培育优质客户，创新营销模式，健全营销网络，增加营销渠道和手段，通过整体布局发挥协作优势，加快建设、打造有山煤特色的"煤炭全供应链体系"，努力培育独特的核心竞争力，最大限度地减少市场变化对公司经营造成的风险。

3、环保风险

由于在煤炭的采选过程中将产生矿井水、煤矸石、煤层气、噪声、煤尘、二氧化硫等污染物，会对周围区域环境产生一定的影响，同时煤矿井下采掘可能会造成地表沉陷。我国政府目前正趋于更为严格地执行有关环保的法律法规，并可能通过和实施更加严格的环境标准，进而增加公司在环保方面的支出，可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利的影响。

对策：公司将在严格遵守各项环保法律法规的同时，加强对技术研发的投入，通过新技术的应用减少对环境的污染，增强公司的可持续经营能力。

4、生产成本上升风险

煤炭资源具有不可再生性，随着煤炭储量的逐渐减少和国家资源有偿使用政策的日益严格，煤炭资源的获取成本将日益增加。作为国家煤炭工业可持续发展政策措施试点，目前山西省已开始征收煤炭可持续发展基金、矿山环境治理恢复保证金和煤矿转产发展资金等各项费用，如果国家或地方政府增加新的措施或通过提高现有征收标准以保障煤炭工业的可持续发展，将进一步增加公司的生产成本。

对策：公司在严格遵守各项法律法规、及时缴纳各项税费的同时，将进一步深挖潜力，开源节流，加强对技术、研发的投入，通过新技术的应用来不断降低生产成本，抵御由于税负、成本增加等原因带来的不利影响。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

1、 与上期相比本期新增合并单位11家，原因为：

（1）同一控制下企业合并增加山西煤炭进出口集团蒲县豹子沟煤业有限公司（以下简称"豹子沟煤业"）、山西煤炭进出口集团左权鑫顺煤业有限公司（以下简称"鑫顺煤业"）、山西煤炭进出口集团左权宏远煤化有限公司（以下简称"宏远煤业"）、山西煤炭进出口集团左云长春兴煤业有限公司（以下简称"长春兴煤业"）、山西煤炭进出口集团左云韩家洼煤业有限公司（暂定名）（以下简称"韩家洼煤业"）、山西煤炭进出口集团左云东古城煤业有限公司（暂定名）（以下简称"东古城煤业"）。

2011年12月1日，本公司完成非公开发行241,228,070股，扣除与非公开发行相关费用后募集资金净额5,390,478,767.93元。通过此次非公开发行，2011年12月公司已收购山西煤炭进出口集团蒲县鹿台山煤业有限公司公司及太行海运有限公司100%的权益。本年以402,780.27万元收购公司控股股东山煤集团兼并整合所形成资产豹子沟煤业的100%权益、鑫顺煤业65%权益、宏远煤业65%权益、长春兴煤业51%权益、韩家洼煤业51%权益、东古城煤业51%权益（以上六矿包括但不限于实物资产、采矿权、筹建形成的资产及债务）。根据公司2011年第二次临时股东大会决议及其授权、公司与山煤集团于2011年5月23日签署的《收购资产协议》，经公司与山煤集团协商一致，山煤集团将豹子沟煤业、长春兴煤业、韩家洼煤业、东古城煤业、鑫顺煤业和宏远煤业的相关资产权益移交和交割给本公司，由本公司注册成立相关全资或控股子公司及将该等所交割资产投入获发《企业法人营业执照》后的豹子沟煤业、长春兴煤业、韩家洼煤业、东古城煤业、鑫顺煤业和宏远煤业。前述六个筹建煤矿以2011年12月31日为交割审计基准日由审计机构进行交割审计，以交割审计结果为基础，公司与山煤集团于2012年5月14日即交割日办理了资产交割手续，并于同日签署了《关于山西煤炭进出口集团蒲县豹子沟煤业有限公司（暂定名）的资产交割确认书》、《关于山西煤炭进出口集团左云长春兴煤业有限公司（暂定名）的资产交割确认书》、《关于山西煤炭进出口集团左云韩家洼煤业有限公司（暂定名）的资产交割确认书》、《山西煤炭进出口集团左云东古城煤业有限公司（暂定名）的资产交割确认书》、《山西煤炭进出口集团左权鑫顺煤业有限公司（暂定名）的资产交割确认书》、《山西煤炭进出口集团左权宏远煤业有限公司（暂定名）的资产交割确认书》（统称"交割确认书"）。根据交割确认书，豹子沟等6家煤业公司直接承接和享有标的资产的权利和义务，本公司全权行使持有6家煤业公司相应股权对应的股东权利、承担相应的经营风险和损益；本公司已于交割日将收购标的资产的对价402,780.27万元汇付山煤集团。本公司认为上述资产收购构成一项业务，界定为同一控制下吸收合并，根据企业会计准则规定，将该吸收合并作为同一控制下的企业合并处理，因此本年度及上年度将豹子沟等6家煤业公司纳入本集团合并范围。

（2）本公司子公司山西省长治经坊煤业有限公司通过投资设立方式分别取得新视界照明有限公司51%的股权、山西长治经坊镇里煤业有限公司51%的股权；通过非同一控制下企业合并方式取得长治经坊煤业国华选煤有限公司 51%的股权。新视界照明有限公司与其全资子公司新视界长治市照明电器有限公司、山西长治经坊镇里煤业有限公司和长治经坊煤业国华选煤有限公司纳入2012年合并报表范围。

（3）本公司因业务需要，投资设立山煤国际能源集团铁路物流有限公司。

2、 本期减少合并单位2家，原因为：

（1）2012年10月16日山煤华东销售有限公司将其持有的对山煤常州能源有限公司股权全部转出，收回投资款650.00万元，本期不再纳入合并报表范围。

（2）本公司子公司山煤国际能源集团天津有限公司于2012年12月28日吸收合并天津晋堃煤焦储运有限责任公司，天津晋堃煤焦储运有限责任公司注销。

股票简称	山煤国际	股票代码	600546
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	李荣强	韩鹏
电话	0351-4645546	0351-4645546
传真	0351-4645846	0351-4645846
电子信箱	smzqb@shanxicoal.cn	smzqb@shanxicoal.cn

	2012年(末)	2011年(末)		本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
		调整后	调整前
总资产	45,337,885,191.91	39,514,389,506.00	34,602,098,370.27	14.74	23,518,448,546.54
归属于上市公司股东的净资产	8,008,008,921.05	11,597,773,514.66	9,312,806,698.36	-30.95	3,703,250,694.73
经营活动产生的现金流量净额	-639,576,178.02	593,162,428.94	593,162,428.94	-207.82	1,950,515,140.69
营业收入	95,407,588,565.57	69,760,574,946.06	69,760,574,946.06	36.76	38,837,692,824.98
归属于上市公司股东的净利润	767,143,635.91	1,116,241,681.27	1,116,241,681.27	-31.27	753,640,605.96
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	671,154,175.65	1,128,305,555.84	1,128,305,555.84	-40.52	713,972,965.60
加权平均净资产收益率（%）	7.00	18.27	18.27	下降11.27个百分点	26.18
基本每股收益（元／股）	0.77	1.45	1.45	-46.90	0.76
稀释每股收益（元／股）	0.77	1.45	1.45	-46.90	0.76

报告期股东总数		31,364	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		32,943
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
山西煤炭进出口集团有限公司	国有法人	57.43	569,266,215	0	质押148,000,000
国泰基金公司－工行－山西信托有限责任公司	其他	4.91	48,678,724	0	未知
中国东方资产管理公司	国有法人	2.42	24,000,000	0	未知
宁波青春投资有限公司	其他	2.39	23,700,000	0	未知
全国社保基金一零二组合	其他	1.87	18,499,915	0	未知
全国社保基金五零二组合	其他	1.41	14,000,000	0	未知
中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品－008C－CT001沪	其他	1.17	11,560,177	0	未知
全国社保基金一零九组合	其他	1.06	10,500,000	0	未知
天津六禾碧云投资合伙企业（有限合伙）	其他	1.03	10,228,070	0	未知
中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品	其他	1.02	10,075,809	0	未知