2012年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
| 股票简称 | 华锐风电 | 股票代码 | 601558 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 赵洋 | 魏晓静 |
| 电话 | 010-62515566 | 010-62515566 |
| 传真 | 010-62511713 | 010-62511713 |
| 电子信箱 | investor@sinovel.com | investor@sinovel.com |
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
| 2012年(末) | 2011年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2010年(末) | ||
| 调整后 | 调整前 | ||||
| 总资产 | 28,676,539,906.52 | 34,096,983,304.43 | 34,785,292,095.69 | -15.90 | 28,625,247,675.62 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 12,314,413,120.77 | 13,684,513,722.56 | 13,861,437,175.82 | -10.01 | 4,796,815,111.30 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -415,674,001.34 | -5,861,410,843.77 | -5,861,410,843.77 | 不适用 | -1,016,371,997.96 |
| 营业收入 | 4,018,145,229.39 | 9,506,490,078.47 | 10,435,516,390.57 | -57.73 | 20,324,866,267.05 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -582,670,882.61 | 598,797,718.27 | 775,721,171.53 | -197.31 | 2,855,686,243.50 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -656,953,272.20 | 406,630,819.22 | 583,554,272.48 | -261.56 | 2,816,011,711.90 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -4.48 | 4.56 | 5.87 | 减少9.04个百分点 | 82.20 |
| 基本每股收益（元／股） | -0.14 | 0.15 | 0.19 | -193.33 | 0.71 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.14 | 0.15 | 0.19 | -193.33 | 0.71 |
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
| 报告期股东总数 | 55,686 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 56,343 | |||
| 前10名股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |
| 大连重工·起重集团有限公司 | 国有法人 | 16.86 | 677,960,000 | 677,960,000 | 无 | |
| FUTURE MATERIAL INVESTMENT LIMITED | 境外法人 | 11.94 | 480,000,000 | 480,000,000 | 无 | |
| 北京天华中泰投资有限公司 | 境内非国有法人 | 11.94 | 480,000,000 | 480,000,000 | 无 | |
| 西藏新盟投资发展有限公司 | 境内非国有法人 | 10.45 | 420,000,000 | 420,000,000 | 无 | |
| 北京新能华起投资顾问有限责任公司 | 境内非国有法人 | 7.24 | 291,000,000 | 291,000,000 | 无 | |
| 深圳市富鼎顺投资有限公司 | 境内非国有法人 | 3.58 | 144,000,000 | 144,000,000 | 无 | |
| 深圳市瑞华丰能投资有限公司 | 境内非国有法人 | 3.55 | 142,800,000 | 142,800,000 | 无 | |
| 北京华丰能投资有限公司 | 境内非国有法人 | 2.98 | 120,000,000 | 120,000,000 | 无 | |
| SINARIN INVESTMENT LIMITED | 境外法人 | 2.98 | 120,000,000 | 120,000,000 | 无 | |
| 北京汇通丰达投资顾问有限公司 | 境内非国有法人 | 2.82 | 113,400,000 | 113,400,000 | 无 | |
| 北京中恒富通投资顾问有限公司 | 境内非国有法人 | 2.82 | 113,400,000 | 113,400,000 | 无 | |
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述前10名股东之间不存在关联关系，不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 未知上述前10名无限售流通股股东之间，以及上述前10名无限售流通股股东和前10名股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 | |||||
三、 管理层讨论与分析
3.1 董事会关于报告期内经营情况的讨论与分析
2012年，全球经济仍处于调整阶段，欧洲主权债务危机持续升级，国际金融市场反复大幅波动，新兴市场和发展中国家增速回落，全球性的经济增长放缓影响了风电行业的整体投入，而并网管理加强、项目审批政策的调整和实施以及电网消纳等问题，影响了风电场的收益水平，导致风电场建设的规模和速度出现下降，中国风电产业延续了此前的调整态势。根据中国风能协会及全球风能协会的统计，2012年，中国（不包括台湾地区）风电新增装机容量12,960MW，累计装机容量75,324.2MW，全球新增装机容量44,799MW，累计装机容量282,587MW。中国2012年当年新增风电装机容量仍居于全球前列，但相比2011年度下降了26.5%，已连续两年同比下降；2012年度，公司新增风电机组装机容量为1,203MW，占比9.3%。在市场增速放缓的同时，风电机组价格因激烈的市场竞争一直维持在较低水平。上述因素的耦合，严重影响了行业的整体盈利能力，并对公司经营业绩产生重大不利影响。报告期内，公司实现营业收入4,018,145,229.39元，较去年同期下降57.73%；实现营业利润-761,005,054.93元，较去年同期下降337.25%；实现净利润-582,670,882.61元，较去年同期下降197.31%。此外，公司在2012年采取了多种措施强化销售能力，巩固国内市场优势及拓展海外市场，导致销售费用大幅增加，报告期内公司发生销售费用686,712,630.15元，同比增长139.35%，这也影响了公司2012年度的利润水平。
面对行业深幅调整的不利局面，公司采取了多种措施保障经营。公司从科研和供应管理角度着手，进一步降低生产成本，报告期内，公司1.5MW、3MW产品的单千瓦销售成本同比均呈现下降趋势，其中3WM产品下降了6.09%。公司全力开拓海外风电市场，报告期实现海外销售47,208.98万元，占公司销售收入的比重从2011年度的不到1%提升到超过11.83%。公司全力推动在手订单的执行，进一步做好大功率风电机组的营销工作，积极协调、配合业主开展项目审批及风电场并网工作，采取多种措施进行货款回收，同时严格控制成本、加强采购及付款管理，取得了很好的效果，报告期内，公司实现3MW风电机组销售收入210,479.87万元，同比增长了103.86%，公司经营性现金流为-41,567.40万元，相比去年同期有了明显改善。公司还进一步强化内部管理，严控费用支出，报告期内，公司管理费用相比2011年度下降了8.63%。公司在报告期内取得的经营成果具体表现在：
公司根据行业变化，开展了内部组织体系整合及管理模式调整工作，除董事会下设机构外，按经营职能重新调整设立了9大部门，并试行子公司区域管理模式，以北京为总部，依托现有子公司，成立了东北、华北、华东和西北四家区域子公司，并将成立负责国际业务和投资业务的专业化子公司，统一调度各自区域人、财、物等各项资源，完善各自区域的生产、服务等管理职能，实现区域资源优化配置和合理统筹，降低生产和运营成本，提高现场反应速度。除此之外，为降低运营成本，提高资金使用效率，公司对国内、外子公司进行了全面梳理，已开始对不符合公司的发展战略要求、缺少发展前景的子公司开展注销和关闭工作。
公司持续开展1.5MW、3MW、5MW及6MW风电机组的技术优化、升级工作；完成15MW、10MW大功率机组多种方案设计和论证，并开展总体方案和部件的详细设计工作；完成了多种新机型的机械和电气技术图纸设计、载荷计算和零部件的设计校核以及技术设计开发等相关工作；完成SL30000/90机组GL认证A级设计评估，完成SL3000/105机组与SL3000/113机组的鉴衡认证并取得A设计认证证书，完成SL1500/82机组TUV认证。公司承担的“5MW风电机组国产化项目”顺利通过验收。公司“10MW级超大型海上风电机组研制及示范项目”获得国家能源局批复列入“2012年能源自主创新（含核电设备）、重点产业振兴和技术改造（能源装备）专项”，将获得中央预算内投资4,200万元，公司还承担了科技部863计划-超大功率机组研制课题以及上海市高技术产业成果转化项目。公司“SL3000海上风力发电机组”获得科技部颁发的国家重点新产品证书。截至报告期末，公司已累计获得专利授权244项，其中发明专利10项。
公司继续加强市场开拓，巩固国内市场，并全力拓展国际市场。在实现美国、巴西、土耳其、印度等国家市场突破的基础上，公司已经与南非、越南、巴基斯坦、意大利和西班牙等国家的业主签署了销售合同。此外，为进一步拓展经营能力，发掘利润增长点，公司依托国内投资布局，在报告期内开展了在手风资源的落实及风电场建设的核准工作，目前已取得核准容量约300MW，根据部署，公司将在2013年设立专门的投资公司，负责风电项目的核准、建设及其他产业投资业务。
公司继续推动员工队伍建设，并在行业变化及内部组织机构调整的基础上，遵循相关法律、法规要求，开展了包括进一步明确岗位职责、定岗定编、充实区域子公司人员配置以及对部分人员进行放假等多种人员优化工作；同时进一步加强公司技术研发团队、海外销售团队以及客户服务团队的建设，完善员工绩效考核方案及薪资福利制度。公司继续完善信息化建设，加强财务管理，强化费用支出控制，加强与金融机构合作力度。截至报告期末，公司已累计实际取得的综合授信额度达188.09亿元人民币，其中未使用授信额度137.84亿元。
（一）主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位：元 币种:人民币
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 4,018,145,229.39 | 9,506,490,078.47 | -57.73 |
| 营业成本 | 3,835,302,365.51 | 8,078,449,022.61 | -52.52 |
| 销售费用 | 686,712,630.15 | 286,904,496.64 | 139.35 |
| 管理费用 | 374,139,026.82 | 409,470,797.32 | -8.63 |
| 财务费用 | 115,923,412.85 | 26,665,863.22 | 334.73 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -415,674,001.34 | -5,861,410,843.77 | -92.91 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -656,457,815.17 | -769,232,849.81 | -14.66 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -3,544,927,575.77 | 10,896,477,853.18 | -132.53 |
| 研发支出 | 183,556,611.91 | 348,830,625.96 | -47.38 |
2、 收入
（1）驱动业务收入变化的因素分析
2012年，全球性的经济增长放缓影响了风电行业的整体投入，而并网管理加强、项目审批政策的调整和实施以及电网消纳等问题，影响了风电场的收益水平，导致风电场建设的规模和速度出现下降，中国风电产业延续了此前的调整态势。在市场增速放缓的同时，风电机组价格因激烈的市场竞争一直维持在较低水平，这些因素对公司造成了不利影响。2012年，公司实现营业收入401,814.52万元，较去年同期下降57.73%。
（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司主营业务为兆瓦级风力发电机组生产及销售，报告期内风力发电机组销售收入占公司主营业务收入的100%，主要为1.5MW及3MW风电机组。受到行业持续调整、激烈的市场竞争以及经济增长放缓等多种因素影响，公司销售风电机组容量比2011年度下降了57%，销售收入比2011年度下降了58.03%。
（3）订单分析
截至报告期末，公司尚未执行完毕的在手订单合计4,083MW，其中国内订单3,895.5MW，包括3MW风电机组1,056MW；国际订单187.5MW，包括3MW风电机组订单96MW。报告期内，公司国内市场新增订单1,338MW，国际市场新增订单261MW。受宏观经济调整、行业增幅放缓、加强并网管理及项目审批、电网消纳及业主资金紧张等原因影响，公司大部分在手订单项目建设推迟，报告期内，截至2011年末的在手订单执行率为26.54%，因报告期新增订单执行期限主要在报告期后，故报告期内新增订单执行率为18.95%。
除上述外，公司在手已中标尚未签约项目容量合计9,089MW，其中国内9,006.5MW，国际82.5MW，其中3MW及以上风电机组容量占比超过44.86%。受前述原因等各种不利因素影响，中标未签约项目的合同转化存在一定的不确定性，目前国内中标项目中仅有1,089MW容量项目已进入销售合同商谈阶段，占比仅为12.09%。
（4）主要销售客户的情况
报告期内，前五名销售客户情况如下：
单位：元 币种:人民币
| 客户名称 | 报告期销售额 | 占公司2012年度 销售总额的比例（%） |
| 客户一 | 519,952,478.91 | 12.94 |
| 客户二 | 377,852,440.82 | 9.40 |
| 客户三 | 373,579,487.18 | 9.30 |
| 客户四 | 326,894,914.53 | 8.14 |
| 客户五 | 326,882,051.28 | 8.14 |
3、成本
（1）成本分析表
单位：元 币种:人民币
| 分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 成本构成项目 | 本期金额 | 本期占总成本比例(%) | 上年同期金额 | 上年同期占总成本比例(%) | 本期金额较上年同期变动比例(%) |
| 风力发电机组 | 原材料 | 3,788,610,385.48 | 99.08 | 7,966,983,843.71 | 98.62 | -52.45 |
| 直接人工 | 12,619,761.34 | 0.33 | 34,581,878.14 | 0.43 | -63.51 | |
| 制造费用 | 22,417,098.61 | 0.59 | 76,883,300.76 | 0.95 | -70.84 | |
| 总计 | 3,823,647,245.43 | 100.00 | 8,078,449,022.61 | 100.00 | ||
| 分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 成本构成项目 | 本期金额 | 本期占 总成本比例(%) | 上年同期金额 | 上年同期占总成本比例(%) | 上年同期 变动比例(%) |
| 1.5MW | 原材料 | 1,853,570,923.08 | 98.93 | 7,037,654,517.27 | 98.56 | -73.66 |
| 直接人工 | 7,234,358.13 | 0.39 | 31,483,656.94 | 0.44 | -77.02 | |
| 制造费用 | 12,796,546.39 | 0.68 | 71,175,048.40 | 1.00 | -82.02 | |
| 小计 | 1,873,601,827.60 | 7,140,313,222.61 | -73.76 | |||
| 3.0MW | 原材料 | 1,935,039,462.40 | 99.23 | 929,329,326.44 | 99.06 | 108.22 |
| 直接人工 | 5,385,403.21 | 0.28 | 3,098,221.20 | 0.33 | 73.82 | |
| 制造费用 | 9,620,552.22 | 0.49 | 5,708,252.36 | 0.61 | 68.54 | |
| 小计 | 1,950,045,417.83 | 938,135,800.00 | 107.86 | |||
| 总计 | 3,823,647,245.43 | 8,078,449,022.61 | -52.67 | |||
（2）主要供应商情况
报告期内，公司向前五大供应商采购金额合计220,171.37万元，占公司营业成本的57.41%。
4、 费用
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 报告期数额 | 上年同期 | 变动幅度（%） |
| 销售费用 | 686,712,630.15 | 286,904,496.64 | 139.35% |
| 管理费用 | 374,139,026.82 | 409,470,797.32 | -8.63% |
| 财务费用 | 115,923,412.85 | 26,665,863.22 | 334.73% |
| 所得税费用 | -95,916,427.10 | -67,818,713.74 | 41.43% |
变动原因：
（1）报告期销售费用较上年同期增加139.35%，主要原因：公司在2012年采取了多种措施强化销售能力，巩固国内市场优势及拓展海外市场，导致销售费用大幅增加。
（2）报告期财务费用较上年同期增加334.73%，主要原因：公司2012年持有的资金大幅减少，使得资金收益大幅下降，导致财务费用大幅增加。
（3）报告期所得税费用较上年同期增加41.43%，主要原因：报告期公司亏损，产生未来可转回的递延所得税费用。
5、 研发支出
（1）研发支出情况表
单位：元 币种:人民币
| 本期费用化研发支出 | 161,948,718.92 |
| 本期资本化研发支出 | 21,607,892.99 |
| 研发支出合计 | 183,556,611.91 |
| 研发支出总额占净资产比例（%） | 1.49 |
| 研发支出总额占营业收入比例（%） | 4.57 |
上述研发支出包含样机费用。
6、 现金流
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 报告期数额 | 上年同期 | 变动幅度（%） |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -415,674,001.34 | -5,861,410,843.77 | -92.91 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -656,457,815.17 | -769,232,849.81 | -14.66 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -3,544,927,575.77 | 10,896,477,853.18 | -132.53 |
变动原因：
（1）经营活动产生的现金流量净额本期金额为-41,567.40万元，比上期金额增加544,573.68万元，其主要原因是本期销售回款好于上期、采购付款少于上期。
（2）投资活动产生的现金流量净额本期金额为-65,653.65万元，比上期金额增加11,277.50万元，其主要原因是本期支付购建长期资产款项比同期大幅下降。
（3）筹资活动产生的现金流量净额本期金额为-354,484.89万元，比上期金额减少1,444,140.54万元，其主要原因是本期偿还借款及上期公司发行股票和债券获得融资。
（二）行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:万元 币种:人民币
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 风力发电机组 | 399,012.75 | 382,364.72 | 4.17 | -58.03 | -52.67 | -10.85 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 1.5MW | 188,532.89 | 187,360.18 | 0.62 | -77.75 | -73.76 | -15.12 |
| 3.0MW | 210,479.87 | 195,004.54 | 7.35 | 103.86 | 107.86 | -1.79 |
2、 主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（％） |
| 华北 | 133,248.08 | -68.00 |
| 东北 | 100,609.44 | -70.29 |
| 西北 | 117,946.26 | -28.94 |
| 海外 | 47,208.98 | 484.17 |
| 合计 | 399,012.75 | -58.03 |
（三）资产、负债情况分析
1、 资产负债情况分析表
单位:元 币种:人民币
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数 | 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
| 货币资金 | 5,133,662,233.39 | 17.90 | 9,667,775,368.79 | 28.35 | -46.90 |
| 预付款项 | 472,437,283.70 | 1.65 | 725,632,346.39 | 2.13 | -34.89 |
| 应收利息 | 14,583,055.96 | 0.05 | 67,533,543.27 | 0.20 | -78.41 |
| 其他应收款 | 65,595,564.93 | 0.23 | 103,580,252.69 | 0.30 | -36.67 |
| 可供出售金融资产 | 432,754,951.33 | 1.51 | 141,891,553.07 | 0.42 | 204.99 |
| 工程物资 | 48,631,432.95 | 0.17 | 2,735,008.16 | 0.01 | 1,678.11 |
| 长期待摊费用 | 131,764.85 | 0.00 | 1,997,841.51 | 0.01 | -93.40 |
| 递延所得税资产 | 392,904,084.02 | 1.37 | 265,448,748.81 | 0.78 | 48.02 |
| 短期借款 | 218,856,500.00 | 0.76 | 1,881,179,528.88 | 5.52 | -88.37 |
| 预收款项 | 704,908,660.90 | 2.46 | 339,474,079.85 | 1.00 | 107.65 |
| 应付职工薪酬 | 835,926.31 | 0.00 | 69,694,223.91 | 0.20 | -98.80 |
| 应交税费 | -629,043,822.31 | -2.19 | -339,101,511.54 | -0.99 | 85.50 |
| 应付利息 | 4,962,025.61 | 0.02 | 10,287,638.05 | 0.03 | -51.77 |
| 长期借款 | 370,221,070.00 | 1.29 | 1,649,000,000.00 | 4.84 | -77.55 |
| 实收资本（或股本） | 4,020,400,000.00 | 14.02 | 2,010,200,000.00 | 5.90 | 100.00 |
| 外币报表折算差额 | 15,178,742.13 | 0.05 | -2,691,265.73 | -0.01 | -664.00 |
| 未分配利润 | 636,811,016.23 | 2.22 | 1,923,051,898.84 | 5.64 | -66.89 |
（下转266版）