⊙天弘基金 刘佳章

  笔者发现，身边的不少朋友都认为“我们还年轻，需要花钱的地方很多，现在就准备养老，不着急。”还有不少朋友想的则是“我工作单位好，有社保，到时候国家不可能不管，实在不行，还有儿子，养儿防老一样好呀！”当然还有一些朋友谈到养老想得更多的是要通过买房来实现养老……

  统计下来，不着急养老的、没有闲钱养老的以及通过国家、房子、孩子养老的观念颇具代表性，而从养老理财的角度来看，这三种观念都有着“尺有所短，寸有所长”的特点，如何才能扬长避短，笔者认为：

  其一，养老规划一定要趁早，越早规划越能享受时间的复利以及财富的累积效果。

  举一个例子，美国一对双胞胎兄弟，哥哥Steve从20岁工作开始，每年将2000美元存入他的IRA退休账户，存了10年后不再追加资金到该账户中。Bill等到30岁时才开始作退休规划，但是之后每年也存入2000，坚持到65岁退休为止。假设两人的投资每年均成长百分之十，65岁的时候，Steve的账户超过100万元美元，Bill的账户却只勉强超过60万美元。10年的投资胜过35年，这就是复利的神奇之处，同时也说明养老规划是一件需要持之以恒的事情，不能因为觉得资金小或者短期内收益不明显而中途放弃养老计划。

  其二，每个人都要掌握生命周期收入、支出曲线的一些基本特征。

  在养老问题的统计中，很大一部分人群认为自己未来收入能够持续提高，短期不急于养老，但结合生命周期收入、支出曲线的相关研究结果来看，正常情况下一个人的收入随着其事业进入上升期而不断增长，当增长到奋斗期顶部时，伴随支出的增加以及精力及能力的衰退，收入会呈现下降趋势，并一直延续到退休生活，换言之绝大部分人群的收入在其工作年限中有着中间高、两头低的“钟形曲线”特征，这也意味着如果我们的养老理财要贯穿职业生涯之中，“以高补低、以丰补歉”是养老理财需要注意的一个细节，我们既不能嫌弃初入职场收入低而不急于理财，也不能够一味幻想自己的职场生涯只升不降，未雨绸缪才是“王道”。

  其三，养老是个综合的事情，过于依赖某一种或某两种方式来养老，其隐含的风险都不能小觑。

  笔者结合2010年我国第六次人口普查的相关数据，65岁及以上来年人口主要生活来源的构成中，依靠失业保险金的比例为50%，通过家庭其他成员供养占比25%，通过离退休金、养老金收入的占比12%，而类似通过住房养老等财产性收入占比仅1%左右，从这个数据不难看出，目前我国社保制度建设并不完善，单纯依靠国家养老很难实现富足养老目标，而通过子女来养老，对于当前人口结构来看，“421”为主的家庭意味着子女未来的抚养压力很大，当我们成为老人家的时候，都不希望给子女增添负担吧，而关于住房养老，目前来看对大多数人而言还仅仅是一个梦，故而，养老理财更需要多方面、多渠道、多种手段来实现。